2023~2024年国内光伏级EVA树脂投产计划(万吨/年) 原图定位 展望 2023年,虽然 EVA新增产能有望达到 55万吨,但光伏料的新增供给较为有限,增量需求只能通过海外供给满足,预计 2023年进口依赖度将再度上扬。这是由于 EVA树脂的产能爬坡周期长,而且光伏料实际产能也具有极大的不确定性。从行业经验来看,新装置从开车成功到批量稳定供应光伏料需至少一年时间。首先,装置需先稳定生产 LDPE半年以上才能转产 EVA。其次,生产 EVA也需从低 VA含量的发泡材料开始做起,积累足够的装置运行经验后才能逐步转为工艺难度更高的光伏料。最后,产品交付胶膜厂商验证并导入使用也需要 4个月左右的时间。因此,即便是去年三季度实现投料开车的天利高新,其光伏料在 2023年实现稳定出货的难度也很大。考虑到产能爬坡及验证周期,我们预计大部分新增产能要在 2025年才能实现有效供给。而由于装置光伏料产能上限的存在(管式法一般在 80%左右,因为光伏料 VA含量高、粘性强,需对设备进行定期维护清洗),即便乐观假设所有厂家都能顺利完成验证并实现光伏料产量最大化,未来两年也很难满足组件出货量快速增长造成的供给缺口,因此预计到 2025年大概率将维持供不应求的状态。