ICL市场及金域医学ICL业务预测(不考虑新冠影响) 原图定位 国内检验市场的持续扩容和 ICL 渗透率逐步提升将推动金域医学长期成长:根据卫生年鉴数据,2018 年国内医疗卫生机构总收入达到 4.11 万亿元,以 10%的检查收入占比计算,不考虑新冠影响的情况下,推测 2020 至 2025 年国内医院检查收入增长至 7200 亿元(增速自 10%逐渐下降到 7%),ICL 渗透率自 6%左右持续提升一倍,ICL 市场规模有望接近 900 亿元;以金域医学 35%市占率,50%扣率计算,2025 年营业收入有望达到 150 亿元,考虑规模化效应净利率达到 12%,公司 2025 年净利润将超过 18 亿元。