物联网产业链主要环节、核心技术及价值分布 原图定位 国产替代浪潮涌动,供应链上游扰动挑战机遇并存。模组市场产业链大体由上游基带芯片、中游通信模组以及下游各行业应用构成。在上游基带芯片领域,国外厂商在高速的 4G、5G 等领域优势依然明显,国际制裁限制上游芯片、半导体器件供应断裂,但在全球缺芯、半导体涨价、供应链挤压的背景下,仍有不少国内厂商凭借技术、成本等优势快速崛起,抢占市场份额。智能控制器上游原材料分散,行业集中度较低,附加值也相对较低,对特定供应商的依赖程度较低。除部分高端定制IC 芯片仍依赖进口国外厂商外,其余大部分已经实现国产化电子元件替代。供应链扰动导致短期厂商承压,但挑战机遇共存促进国产化替代浪潮,物联网长期成长向好。