进口来源国格局从“澳煤+蒙煤”逐渐转变为“蒙煤+俄煤”。 原图定位 据海关总署,2023年 1-10月中国累计进口炼焦煤 8070.89万吨,同比+56.29%,进口总量按国别由多到少依次是蒙古、俄罗斯、加拿大、美国、印尼和澳大利亚,占比分别是 51.28%、27.12%、8.04%、5.88%、3.79%、2.59%。2023 年分国别进口格局总体上延续 2022 年,作为防疫政策优化后的第一年,在蒙方持续升级物流与关口设施的努力下,我国进口蒙古炼焦煤量今年前十月合计进口 4138.63万吨,同比+116.28%。俄罗斯则在俄乌冲突后,逐步实现煤炭贸易由欧洲向亚洲的转向,今年 1-10月国内合计进口俄罗斯炼焦煤 2188.69万吨,提前 2个月超过 2022 年全年进口量 2100.05 万吨,同比+26.96%。展望未来,蒙方计划 2023 年向中国出口超 5000万吨煤炭,2024年实现 6000万吨煤炭出口,考虑到两国贸易关系升温及规划口岸铁路陆续投建,参考甘其毛都通关车数进行测算,不排除上述目标实现的可能,对应2023 年及 2024 年进口蒙古炼焦煤量分别为 3750/4500 万吨(参考 2023 年 1-10 月,进口蒙古炼焦煤量占进口蒙煤总量约 75%)。俄罗斯按照今年前十月的输出速度年化折算,结合冬季运力情况,我们预计 2023年我国进口俄罗斯炼焦煤量超 2600万吨,2024年受运力、弹性出口关税等影响增量或为零。