图表3供应商公司的累积FFC4alpha 原图定位 CR 五分位数的 PRC5-PRC1 收益差。图表 2 显示了 PRC5-PRC1 收益率差与 CR排名之间的明显 U 型关系。与 CR5 和 CR1 的五分位数相比,在 CR3 的五分位数中,作者发现 PRC5-PRC1 的收益率差微不足道,FFC4 alpha 为每月 0.37%(t 统计量 = 1.29)。这一结果表明,CR5 和 CR1 五分位数的 PRC5-PRC1 收益率差并非纯粹是由于投资者对接近 52 周高点所捕捉到的信息反应不足。