可比估值分析(使用Wind一致预期) 原图定位 久吾高科是国内龙头膜方案解决商以及提锂关键技术商,我们选取提锂材料及技术商蓝晓科技以及水处理膜厂商碧水源作为可比公司。可比公司 2023-2025 年平均 PE 分别为25.79/20.05/16.41 倍。而久吾高科作为国内陶瓷膜技术领军企业,产品辐射多种膜材料及系统,未来持续向高端化领域以及海水淡化、饮用水处理等大市场拓展,2023-2025年 PE 分别为 87.6/17.1/11.9 倍。排除 2023 年短期下游波动因素,2024-2025 年公司 PE均低于可比公司水平,首次覆盖,给予“买入”评级。