图表69Monster分地区收入增速及贡献拆分 原图定位 修复性增长过后,2015 年公司与可口可乐置换资产深度绑定,在国内巩固份额、继续深耕的同时,借可乐渠道全球渗透也稳健推进。海外对营收增量的贡献 08-15 年的 30%左右提升至 16 年以后的约 50%,同时盈利保持较高水平。2015-2022 年今公司营收/利润 CAGR 分别为 13%/12%,估值中枢 36X,较可口、百事的 22X/23X 溢价明显。