23年前三季度乘用车胎及轻卡胎需求较好 原图定位 乘用胎需求旺盛,原料、海运费回归常态下,轮胎景气持续向好。22Q4 受海运费快速回落,下游经销商采购意愿大幅下降,乘用胎和卡车胎需求均出现明显下滑。23 年以来,随着海运费回归常态,海外库存去化,轮胎需求逐步修复。根据米其林,23 年乘用及轻卡胎需求恢复较好,1-11 月全球配套市场同比增加 7%,替换市场持平;卡车胎需求仍有所承压,1-11 月全球(除中国)配套市场同比增加 1%,替换市场同比降 6%。当前乘用胎需求依然旺盛,叠加海运费回归常态、原材料价格指数同比回落背景下,我们认为轮胎行业高景气有望持续。