2022年底以来生成式AI部分大事件汇总 原图定位

从短期（今年和明年）维度来看，我们认为英伟达将凭借其稳固的市场地位，在 AI 大模型 的强劲需 求下迎来高速增长。自 2022 年底 ChatGPT 发 布以来，海内外云厂商和互联网企业如火如荼推进大模型业务开展。2023 年 8 月，据英国《金融时报》报道，百度、字节跳动、腾讯和阿里巴巴已下单 10 亿美元，采购约 10 万颗英伟达 A800 处理器，另外 40 亿美元订单将于 2024 年交付。我们认为，这或出于限制政策可能收紧而进行“囤货”。在综合考虑到英伟达对 FY2Q24 的乐观指引、台积电在 2Q23 电话会上对未来五年 AI 服务器销售额 CAGR~50%的预测及台积电 CoWoS 扩产的情况，我们认为未来 GPU 供给瓶颈将得到一定程度的缓解，GPU 的出货节奏将迎来加速。