全球主要在研TIGIT+其他免疫检查点抑制剂联合疗法 原图定位 罗氏的 TIGIT 候选药物 tiragolumab 近期在 PD-L1 阳性 NSCLC 和 SCLC 上的 III期试验中均取得不甚理想的数据,数据公布后对市场情绪和百济的股价造成较大负面影响。但我们认为,实际影响或小于市场预期,并对欧司珀利的未来前景保持乐观,主因:1)治疗 PD-L1 阳性 NSCLC 的 III 期试验暂时只在PFS 这一终点上折戟,另一主要终点 OS 仍有待观察,且安全性数据良好,罗氏仍将继续试验;2)欧司珀利的 I 期和 II 期数据已经显示出较大的肺癌治疗潜力;3)罗氏的联用方案采用其 PD-L1 抗体 Tecentriq,而百济采用 PD-1 替雷利珠单抗,PD-L1 和 PD-1 疗效存在一定差异。百济正和诺华积极沟通欧司珀利的下一步开发计划。