拓普集团营收以及主要客户销量增速 原图定位 截至 2023/12/15,拓普集团股价已较上市之初上涨 600%+(其中,从 2020年至今股价上涨 316%);我们认为公司成功抓住国内新能源车渗透率抬升+特斯拉国产化机遇,积极部署轻量化/智能化等多项新业务,实现市值快速提升。我们判断,拓普具备客户资源+产品+产能+技术储备多方位的优势,1)热管理+轻量化+空悬有望接力 NVH 产品,带动业绩持续稳定增长;2)看好智能化业务的长期业绩增长驱动力、以及估值提振前景。