长安CS75销量及增速 原图定位 盘式制动业务客户结构稳定,增长主要靠下游核心客户销量回升。公司盘式制动器的主要客户包括国内主流乘用车企业和商用车企业,如乘用车企奇瑞汽车、长安汽车、北京汽车、吉利汽车等,商用车企宇通客车、潍柴动力、北汽福田等,客户结构稳定。从营收构成来看,公司盘式制动器业务将伴随主要客户销量复苏而增长,其中奇瑞汽车 2019 年下半年以来销量逆势快速增长,随着股权转让的尘埃落定,公司有望凭借技术储备上的优势维持销量的快速增长;2019 年下半年长安 CS75 销量同比增速快速转正,并且不断增长;吉利汽车经过 2019 年前三季度的调整后,2019 年 10 月销量同比增速转正。随着核心客户销量逐步好转,下游景气度不断提升,公司盘式制动器业务有望保持增长态势。