环孢素A销售预测 原图定位 目前中到重症的干眼症在中国的患者约为 87 百万人,我们预计随着老龄化、用眼时间增加,中国患者人数将以每年 2%的增速增加,同时诊断率将由目前的 13%增加至峰值的 35%。我们假设药物可及性面向群体为 30%的患者。由于兆科的环孢素 A 是眼凝胶,使用频次上优于市场上所有竞品,因此我们假设患者依从性为 80%。我们假设环孢素 A 眼凝胶的定价对标中国市场上的兹润,每周期费用为 899 元人民币,治疗周期为 1-2 个月。因此基于以上假设,我们预测环孢素 A 销售峰值约 15 亿人民币,环孢素 A 的 r-NPV 估值约为 41 亿人民币。