兴齐眼药环孢素销售测算 原图定位 价值评估:国内首个环孢素,先发优势明显,独占市场红利。国内干眼患者约有 2.2亿人,环孢素的中国市场规模预计在将有由 2022 年的 17 亿人民币增长至 2025 年的 103亿人民币。干眼症药物领域,目前有兴齐眼药、恒瑞医药、康哲生物、兆科药业、康弘药业等企业布局,包括环孢素、全氟己基辛烷、立他司特、特那西普等 6 个药物。兴齐眼药环孢素滴眼液为国内首个上市,干眼治疗效果明确,2021 年 12 月纳入国家医保,可独享市场红利。假设,2025 年环孢素在干眼症市场的渗透率为 2.56%,兹润的市场份额为 70%,用药人数为 174 万人,销量为 869 万盒,治疗费用为 580 元/人(116 元/盒,3.87 元/支*30 支,5 盒/周期),对应销售额为 10.0 亿元。