启明医疗二尖瓣/三尖瓣产品管线收入预测 原图定位 启明主要通过 BD 的方式收获早期/临床阶段二/三尖瓣介入器械管线(投资德晋医疗和收购Cardiovalve 产品管线),我们预计德晋的二/三尖瓣管线将在 2030 年实现约 10.7 亿收入(不考虑销售分成),主因:1)德晋 Dragonfly 针对二/三尖瓣修复市场提供解决方案,凭借微创经股缘对缘设计,有望于 2030 年可实现收入约 8.9 亿元;2)德晋 MitralStitch 为主攻人工键索植入产品,有望于 2030 年实现约 1.7 亿元收入。而启明重磅在研产品 Cardiovalve瞄准二/三尖瓣置换市场,凭借更加安全的入路方式,与更大的瓣环设计,有望于 2030 年实现收入约 9.6 亿元(二/三尖瓣置换分别为约 6.7/2.9 亿元)。