维修服务毛利贡献逐步上升(2016-2018年) 原图定位 2016-2018 年,受益于售后市场需求的稳健增长,广汇汽车维修服务占总营业收入的比例逐步提升至 9.2%,其毛利贡献则提升至 31.8%。展望未来,售后的维修保养服务业务对广汇的收入和利润的贡献会进一步增加。在中国汽车后市场稳健增长的大背景下,规模优势明显的广汇汽车是主要受益者之一,我们预计公司 2019/2020/2021 年 EPS 分别为RMB0.34/0.35/0.42,目标价 5.60-6.10 元,评级“买入”。