公司主要业务营收（亿元）及云服务+网安+智慧三大业务占比变化 原图定位

1 自主可控的主力军、数据运营的“国家队” ................................................................................................................. 3 2 数据库：人大金仓龙头地位凸显，多个细分领域排名领先......................................................................................... 5 3 政务云：“国家队”彰显实力，行业大潮下龙头有望充分受益...................................................................................... 8 4 OA 及网络可视化：慧点科技受益信创趋势，网络可视化打开长期空间 .................................................................. 11 4.1 慧点科技：OA领域核心资产，在央企领域市占率较高 .......................................................................................................... 11 4.2 “国家队”持续布局网络可视化，未来有望打开成长空间 .......................................................................................................... 12 5 盈利预测与投资建议 ............................................................................................................................................. 14 5.1 盈利预测假设与业务拆分 ............................................................................................................................................................... 14 5.2 估值分析 ............................................................................................................................................................................................ 15 5.3 投资建议 ............................................................................................................................................................................................ 16 6 风险提示 .............................................................................................................................................................. 17 插图目录 .................................................................................................................................................................. 19 表 格目录 .................................................................................................................................................................. 19 1 自主可控的主力军、数据运营的“国家队” 太极股份是国内电子政务、智慧城市和关键行业信息化的领军企业，1987 年由中国电子科技集团公司第十五研究所发起设立。公司致力于成为“自主可控的主力军、数据运营的国家队、智能应用的引领者、员工价值的成就者”，面向政府、公共安全、国防、企业等提供信息系统建设和云计算、大数据等服务，涵盖云服务、网络安全与自主可控、智慧应用与服务、信息基础设施等综合信息技术服务。从近五年变化来看，公司云服务+网安+智慧应用三大业务营收占比不断提升，系统集成占营收比逐步下降。