2019-2025E业务拆分及预测表(单位:百万元) 原图定位 我们预计公司2023-2025年净利润分别为1.5/1.8/2.3亿元,按照最新收盘价,对应 PE分别为 34/27/21倍。在汽车轴承售后市场领域,我们选取主营业务类似的雷迪克/兆丰股份/冠盛股份作为可比公司进行比较,公司估值水平相对较高。对此我们主要考虑到公司未来业务拓展的潜力,因此适当给予公司估值一定的溢价空间,首次覆盖给予“增持”评级。