2017-2022年依折麦布片样本医院销售额(万元)及增速 原图定位 增量中标:第七批集采增量中标品种有放量空间,有望贡献 2023 年收入和利润增量。复盘公司的历史增长,我们预计第三批集采(2 个品种中标)、第四批集采(3 个品种中标)增量品种以价换量,分别带动公司 2021-2022 年收入和利润增长,具体看:2021 年奥美沙坦酯片(2020 年中标)、格列齐特缓释片(2021 年中标)、替米沙坦片(2021 年中标)、瑞格列奈片(2021 年中标)的销量均大幅超过集采中标量。展望 2023 年,我们预计 2022 年第七批集采中标的依折麦布片有望贡献收入增量,综合考虑到该产品相对较大的市场空间(2022 年样本医院销售额约 4.3 亿元)和较高的原研市占率(2022 年先灵葆雅市占率 87.8%),我们看好该产品的放量空间。