2022年银保渠道保费收入构成 原图定位 回归保险产品本源,提升产品核心竞争力。根据《普通型人身保险精算规定》规定,对于保险期间一年以上普通型人身保险,个人业务趸交平均附加费用率上限为:年金保险 8%、两全保险 10%、定期寿险、终身寿险、健康保险、意外伤害保险 18%。平均附加费用率是指保单各期预定附加费用精算现值之和占保单毛保费精算现值之和的比例。根据部分地区银保自律公约,银保手续费率上限(FYC/FYP)对应 1 年/3 年/5 年/10 年期缴分别为 3%/9%/14%/18%。由于绝大部分的银保中收仅收取首年佣金,包括趸交和期缴在内有且仅有首年收取佣金,用 FYC/FYP 来代表手续费率,契合传统银保渠道“短平快”打法。我们认为单纯费用竞争对行业意义不大,潜在利差损风险是银保渠道价值发展重要制约之一,费用管控有望提升产品核心竞争力。