2016年至今AMD历史股价、ForwardPE和ForwardPS(数据截至2023年9月20日) 原图定位 AMD 以数据中心为茅,游戏和嵌入式为盾,客户端逐渐恢复,毛利率提升。AMD 四大业务:1)数据中心:AI 之风继续吹,CPU 制程仍领先英特尔,MI300 系列有力冲击英伟达,看好 CPU 和 GPU 均能提升份额,预计 23/24/25 年营收 76.0/104.1/120.9 亿美元,同比26%/37%/16%;2)游戏:疫情间高基数开始消化、主机“半代升级”和高期待新游戏带动维持增长,预计 23/24/25 年营收 66.0/68.3/70.7 亿美元,同比-3%/3.5%/3.5%;3)客户端:随 PC 市场下滑收窄而回暖,预计 23/24/25 年营收 43.0/47.3/52.0 亿美元,同比-31%/10%/10%;4)嵌入式:赛灵思并表效应消退后进入平稳阶段,预计 23/24/25 年营收56.9/65.4/75.3 亿美元,同比 25%/15%/15%。