2020年之前主流三代制冷剂产能大幅扩张 原图定位 主流三代制冷剂行业格局高度集中,头部企业具有较强话语权。根据《基加利修正案》对于基线值确定办法的相关规定以及我国在二代制冷剂实行配额管理制度的历史经验,国内三代制冷剂企业为争夺配额而在 2018-2020 年期间进行了大规模扩产,根据百川盈孚数据,2018 年主流三代品种 R32/R125/R134a 的产能分别为 27.2/22.8/32.0 万吨,而 2022 年增长至 50.7/30.0/38.8 万吨,产能增幅分别为 86%/32%/21%。从最终形成的行业格局的来看,根据生态环境部颁布的各企业配额数量,R32、R125 以及 R134a 的 CR4 均在 80%以上,整体市场集中度较高,同时意味着在进入配额管理期后头部企业对于行业整体的供给量具备较强的影响力。