全球以太网交换机中200G/400G交换机占比提升 原图定位 展望 2024 年,我们认为 AIGC 及数字中国建设带动下,国内交换机行业景气度有望逐步回升:交换机作为 AI 基础设施中的一环,是建设智算中心不可或缺的一部分,未来国内大模型、小模型的训练需求增长,将带来高性能交换机配套需求的提升。在海外市场,AIGC 带来的高性能交换机需求增长已在市场规模端逐步兑现:1)2Q23 以太网交换机市场中,200G/400G 等高性能交换机市场规模达 8.83 亿美元,占比提升至 6.3%;2)2Q23 AI 训练需求带动 Infiniband 交换机市场同比增长 146.8%至 1.78 亿美元。