航材股份业务拆分及预测(单位:百万元) 原图定位 有机玻璃透明件方面,公司承担着我国几乎全部第三代和第四代歼击机透明件的研制和生产任务;无机玻璃透明件方面,公司在主力新型直升机前风挡透明件研制方面竞争优势明显,在新研直升机透明件市场市占率较高。随各机型的批产,公司营收规模有望实现持续提升。我们假设公司透明件业务 2023-25 年营收增速分别为 18.00%、16.00%、15.00%,假设毛利率分别为 48.26%、49.00%、50.00%。