私募股权投资基金是什么？如何决策投资？

2023-04-27 19:38:30 作者：X-iao 1853

1、私募股权投资基金是什么?

股权投资是非常古老的一个行业，但是私募股权投资则是近30年来才获得高速发展的新兴事物。私募股权投资主要是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资，并提供相应的管理和其他增值服务，以期通过IPO或者其他方式退出，实现资本增值的资本运作的过程。私募投资者的兴趣不在于拥有分红和经营被投资企业，而在于最后从企业退出并实现投资收益。

其中为了分散投资风险，私募股权投资通过私募股权投资基金进行，私募股权投资基金从大型机构投资者和资金充裕的个人手中以非公开方式募集资金，然后寻求投资于未上市企业股权的机会，最后通过积极管理与退出，来获得整个基金的投资回报。与专注于股票二级市场买卖的炒股型私募基金一样，PE基金本质上说也是一种理财工具，但是起始投资的门槛更高，投资的周期更长，投资回报率更为稳健，适合于大级别资金的长期投资。

私募股权是投资基金是什么

2、私募股权投资基金如何决策投资

私募股权投资最后都要退出，以实现预期收益，所以在投资决策时会充分考虑退出渠道，比如A股、港股、美股等海外IPO，或者是被上市公司收购，或者是反向收购上市公司，或者是通过场外市场退出，或者是卖给下家。总之，在募投管退中，退有时候甚至比投还要重要。

随着全社会投资回报率下降，私募股权能够找到好项目的几率也越来越低。相反，很多垃圾项目遍地走，上个月对某项目调研了2次，基本上可以放弃了，因为创始人不靠谱，不诚实，假话连篇，还半路上杀出了程咬金，把估值太高了近70%，只有放弃。投资就是投人，这话说的一点都没错。人靠谱之后，就是看行业的成长空间是不是足够大，如果是细分行业的龙头公司，如果没有百亿市场，不足以撑起几家行业内上市公司，想必讲起故事来，也不足够性感。行业是私募股权投资中的第二大因素。

最后就是估值，一个行业过于热门，比如基因行业，必然估值很高，即便是上市后所获得的回报率也会大大降低。现在一些preipo的项目估值一般超过17X就不投了，证监会窗口指导是22X左右市盈率，如果股权转让价格太高，上市前后等上2-3年，就不太划算了。一般私募股权投资项目投资期和退出加起来不超过5年时间，除非你到时候退出不了，只能展期了，所以项目的周期也是私募股权投资时重点考虑的。

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