图表626代线面板成本构成 原图定位 面板厂商处于产业链毛利率洼地,需要降低成本以提升盈利能力,本土品牌光学基膜价格优势凸显。光学膜位于显示面板产业链的上游,用于 LCD、PDP、OLED和 Micro LED 中,凭借高壁垒和高附加值,位于产业链“微笑曲线”中左侧毛利率高地,仅次于玻璃基板,下游面板制造厂商的毛利率位于“微笑曲线”的洼地,整体市场接近饱和状态,技术相对较为成熟,毛利率的提升从依靠提升技水平术和良率水平转变为压缩材料成本,生产成本中材料成本占到 77%,其中背光模组占比 22%,背光模组中扩散膜、反射片和棱镜片占比 18-44%,加上偏光片和彩色滤光片,光学膜相关成本合计占到 21-34%,降低材料成本成为面板商提升盈利能力的关键。与国外品牌相比,国内光学基膜厂商在产品价格方面存在较大优势,国内厂商的售价在0.9-1.2 万元/吨左右,而进口 BOPET 价格约为 5.5 万元/吨,是国内品牌的 4-6 倍,本土产品价格具有显著优势。此外,下游显示技术更新迭代速度较快,需要上游厂商,在国内厂商产品质量不断提升的情况下,凭借显著价格优势竞争力逐渐增强。