1、什么是盈余管理?

盈余管理是二十世纪八十年代中后期财务和会计学界兴起的一个前沿性研究领域。由于与投资者保护、会计准则制定等资本市场的重要问题紧密相关，盈余管理已经成为会计乃至金融、经济领域的重要研究课题之一。在上世纪末与本世纪初，资本市场在我国的发展、实证研究方法的开展以及数据库资源的丰富，为盈余管理的定量研究提供了极大的空间。

最早关于盈余管理的定义由Schipper给出，盈余管理是指企业管理者以获取一定的私人利益为目的，迫于相关利益集团对其盈利预期的压力，在会计准则的约束下选择最有利的会计政策或管理应计项目以使报告盈余符合期望水平。Healy & Wahlen从准则制定的角度出发，将盈余管理定义为管理当局运用职业判断编制财务报告和通过构造交易以变更财务报告，用以误导那些以公司业绩和会计数字进行决策或签订契约的利益相关者。

2、盈余管理手段

(1)操纵生产、存货和销售：为了避免亏损和实现盈利预测，企业可能会在会计期末的有限时间段内提供销售价格的折扣、更宽松的信用条款、过度生产和扩大库存来提高营业收入和降低营业成本。

(2)利用处置固定资产来管理盈余：由于管理者可以选择固定资产销售的时机，因此他们可能通过控制在某个特定时期处置固定资产所确认的利得来操纵盈余。当盈利低于管理层的预测或盈利下降时，公司往往通过销售固定资产来增加盈利。

(3)利用构造交易来管理盈余：Healy & Wahlen提到当管理当局运用职业判断编制财务报告和通过构造交易以变更财务报告时，盈余管理就已经发生。Dye形容这样的构造交易为分类操纵，即当会计准则允许对一个业务事件有不同的处理方式时，而公司又对某一方式更加偏好时，相关人员就会构造这些交易的条件来满足偏好的分类必须要达到的官方要求。

其他构造交易的盈余管理行为有：发行或有可转换债券而非传统可转换债券以避免稀释每股盈余利用股票期权来支付CEO薪酬从而实现预期盈利变动长期股权投资的持股比例，如是否在20%上下，来获得更有利的盈余和财务状况等。

(4)操纵可操控费用：主要体现在对研发费用及销售、管理费用的操控。比如，当管理者发现研发费用的花销危及公司报告正盈利的能力、危及公司保持盈利增长的能力或者为了缩小实际盈利与分析师预测盈利之间的差异时，管理者就会削减研发费用的支出。以盈利为基础的激励，容易诱使管理者削减诸如研发费用、广告费用、销售和管理费用等可操控费用以提高短期业绩。

(5)利用股票回购来管理盈余：股票回购可以减少公司流通在外的普通股数量，因此在其他条件不变的条件下，可能增加公司的每股盈余。上市公司在公开市场股票回购的时间和规模上，具有灵活的控制权，且不需要披露回购交易的细节。因此，股票回购构成了对每股盈余进行管理的工具。

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