2021年9月22日全国银行间同业拆借中心公布了最新一期的LPR，其中一年期的LPR报价为3.85%，五年期以上LPR报价为4.65%，据了解，此次报价延续过去一年的风格，已经连续17个月保持不变。那么，LPR是什么呢?是如何影响房贷的呢？

1 LPR是什么

LPR全称为Loan Prime Rate，意为最优贷款利率，也叫贷款基础利率、贷款市场报价利率，是商业银行对其最优质客户所执行的贷款利率，而其他利率是在此基础上加、减点生成的。

一般程序是央行指定报价行，各家报价行报出本行贷款基础利率，央行指定发布人对各家银行报价进行加权平均后发布，作为金融机构贷款定价参考，其他银行贷款利率可在此基础上加减点生成。

2 LPR 改革后的主要特征

2013 年 10 月，我国正式推出 LPR 作为商业银行贷款定价参考，2019 年 8 月 17 日，中央银行公布实行 LPR 改革后的报价机制，从 8 月 20 日起，全国银行间同业拆借中心每月 20 日公布 LPR，作为银行发放贷款的主要参考和定价基准。

(1)LPR 报价方式是参考公开市场操作利率，即以中期借贷便利(MLF)为基础加点形成，一年期 MLF与存款类金融机构质押回购加权利率(DR)、上海银行间同业拆放利率(Shibor)等短期利率品种相比期限较长，稳定性更高且波动较小，在当前市场环境下比较适合作为定价基准。

(2)增加新的报价品种。公开市场操作利率包括1年期中期借贷便利利率和 5 年期以上的期限品种利率;

(3)报价频率更改。从2019 年 8 月 20 日起，每月20日(遇节假日顺延)由全国银行间同业拆借中心去掉最高和最低报价后算术平均，向 0.05%的整数倍就近取整计算得出LPR 后公布。报价期限延长能使各家报价行更加重视LPR，更有利于报价行平衡和匡算成本及收入关系，改善 LPR 报价质量。

(4)报价行数量和类型增加。从过去的10 家全国性银行变为 18 家，具体的18家报价银行的名单可在全国银行间同业中心查找到，当前分别是工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行、中信银行、兴业银行、浦发银行、民生银行、西安银行、台州银行、上海农商银行、广东顺德农商行、渣打中国、花旗中国、深圳前海微众银行、浙江网商银行.

(5)确定新老划断，将LPR 应用纳入MPA考核。为降低贷款重定价风险，央行规定存量贷款遵照原有合同执行，新合同则要按照LPR定价，央行同时对各家行对 LPR 应用情况提出“358”要求，并将贷款利率竞争行为纳入MPA 考核.

3 LPR 的主要功能

(1)是上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)机制在信贷市场上的延伸和扩充;

(2)提供定价基准由央行决定向由市场决定平稳过渡的一种机制;

(3)增强商业银行自主定价的能力，从而减少信贷市场上的非理性行为。

4 LPR如何影响房贷

过去，个人住房贷款与贷款基准利率(Benchmark Interest Rate for Loan)相关，商业银行在遵守住房信贷政策的前提下，在考虑贷款人风险状况后，给予贷款人相关的一个折扣或上浮。举个例子来说，基准利率如果是 4.9%，打九折后实际执行的利率变为 4.41%，在银行上浮 10%后，实际执行利率就变为了 5.39%。而转换后，LPR取 “贷款基准利率”而代之，“折扣或上浮”变为加减点，打九折的贷款客户依然是执行4.41%，但是计算方式不再是上浮或折扣，而是 LPR 减去一定的基点。总而言之，转换成 LPR 为定价基准后，客户原有的房贷“折扣或上浮”的幅度并不发生改变。

但让人们苦恼的是，贷款基准利率差不多是一直固定不变，但是，LPR 的报价方式是每个月都会报价一次，可能会更改。不转换，也就是说房贷利息支出是一项固定不变的开支，而转换后，在每年的重定价日，房贷利率会按照最新的 LPR 进行调整和更改，若 LPR 下行，则房贷利息减少，若 LPR 上行，则房贷利息增加。

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