1990年以来的全球金融市场12次主要流动性冲击vs冲击事件 原图定位

近年来全球流动性风险事件综述 美元流动性是全球金融市场流动性的锚，我们以 Libor-OIS 利差、TED 利差、1 年期EURUSD 掉期基差（在支付欧元 Libor 浮动利率、获得美元 Libor 浮动利率的掉期交易中，欧元利率支付方愿意补偿的利差）三个指标来追踪全球金融市场美元流动性，1990 年以来共出现过 12 次全球性的美元流动性冲击，地缘政治危机、主要经济体衰退等为触发全球流动性紧张的主要因素。新千年以来，4 次全球流动性紧张为 2000-2003 科网泡沫+911、2008 次贷危机、2010-2013 欧债危机、2020 新冠疫情+原油价格战（我们将在后文中分别展开专题论述，并覆盖 2013-2014、2018 两次国内流动性冲击）。