1.什么是合作套保

合作套保是为规避客户现货经营中的市场风险，期货风险管理子公司提供的一种套期保值服务，以抵消被套期项目全部或部分价格风险的业务行为。

2.合作套保的类型

合作套保业务根据合作的程度可以划分为三种类型，即资金支持型、专业服务型以及业务产品化型。

(1)资金支持型合作套保是指公司提供部分资金支持，客户负责套期保值操作，公司委托期货公司监控客户风险。

(2)专业服务型合作套保是指，公司提供部分资金支持，公司为客户提供交易与风控指导。

(3)业务产品化型合作套保是指，客户购买公司的风险管理产品，将套期保值操作整体打包给公司来操作。

3.合作套保的作用

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(1)为实体企业在期货市场的套期保值提供部分资金支持以及交易、风险控制等方面的指导，这样能减小实体企业的资金压力，弥补其操作经验方面的不足，有利于套期保值目标的实现。

(2)合作套保业务还旨在引导中小企业理性参与期货市场,同时使实体企业专注于技术进步以及研发和自主创新能力的提高。根据实体企业实际的生产经营需求，为企业特别是中小企业，提供“一对一”套期保值服务。

4.合作套保业务流程

(1)业务申请：风险管理子公司根据客户需求,与客户协商制定合作协议,约定交易品种、采购与销售定价模式、数量及时间、违约责任等要约，并在协议中提示客户关注市场价格行情变化带来的风险。将协议提交期货公司风险管理部门，期货风险管理部门确定合作套保是否符合既定的业务内容，市场风险评估是否符合公司的风险管理要求。

(2)资信审核：风险管理子公司对客户进行初步资信审核，再提交合作套保服务协议申请;期货公司风险管理部门根据子公司客户资信评估管理办法对客户的资信评估结论进行审核，并建立客户档案.对客户档案中的客户资信情况做动态维护。如因客户原因或产业原因致使客户资信等级下降，风险管理部门将通知子公司停止与此类客户开展业务，如已开展业务,风险管理部门提出预警,加强对业务的跟踪与监智或协商终止交易。

(3)签署合作协议：经风险管理部门]及授权领导审批，风险管理子公司与客户签署《合作套保协议》或《贸易合同》。

(4)业务实施：合同签署后，风险管理子公司人员与客户商讨确定交易计划并执行。合作套保业务,包括委托买入多头套保和委托卖出空头套保业务。子公司人员确认客户预付款到账后,通过公司在母公司开立的期货账户按照约定的品种、月份、价格区间建立期货买入卖出仓位,监控期货账户风险,按期实现约定，完成交易。待客户完成现货交易后,子公司完成期货账户平仓操作。财务部对客户现货账户和公司期货账户进行绩效核对,将信息向客户被露。

若期货与现货之间发现较大的浮动并向客户不利的方向发展,风险管理子公司需及时按照协议规定通知客户追加保证金。如客户不按时履约或追加预保证金,则及时发起风险处置;如客户违约则及时平仓终止业务,产生的损失按合同约定及客户预付款弥补。

(5)业务完成：根据合作套保服务协议,公司与客户完成套期保值操作,双方按照合作套保服务协议进行绩效评估，完成交易。

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