近年来,随着币圈的火热,传统期货合约无法满足币圈的交易规则与特点,在此背景下,一种更贴合币圈的新型合约——永续合约在币圈悄然兴起。那么,什么是永续合约?它具备哪些特点呢?以下将对其做简单介绍。
1.永续合约
永续合约是一种创新型金融衍生品,是以标的币种来计算价格、交易和进行结算单位的,不用等到期限届满就能交割的数字货币合约。因为永续合约没有到期或交割,所以需要通过“资金费用机制”来让合约价格锚定现货价格。
永续合约分正向合约与反向合约:
正向合约(U本位合约),以USDT计算盈亏的合约。将USDT划转进合约账户开仓计算盈亏。
反向合约(币本位合约),以BTC、ETH等数字资产为标的计算盈亏的合约。如BTC反向合约,用户将BTC转入合约账户开仓,平仓后以BTC的形式获得盈利,或付出损失。
2.永续合约的特点
(1)不设交割日期
永续合约没有时间上的限制,投资者完全可凭个人意愿自助持有,以便获得更大的收益。
(2)始终锚定现货市场价格
永续合约结合了现货价格指数的优点,使其在进行交易时,价格根据现货市场的价格来确定,可适当调整,不会偏离太多。
(3)最高100倍可调杠杆
这就给投资者提供了更多的灵活性,投资者可根据个人需求,灵活选择杠杠倍数,给投资者最大的交易体验。
(4)自动减仓机制保障投资者利益
永续合约采取的是完整的穿仓机制,使投资者的利益能够得到保障,避免高风险带来的巨大损失。
(5)双套价格机制
标记价格都是实时参考全球主流大型交易平台的现货价格来确定,于是将标记价格作为强平的触发价格,十分的客观合理。
3.永续合约与交割合约的区别
(1)持有期限不同
永续合约类似于股票,只要这只股不退市,投资者可以一直持有。这里的永续合约是合约交易的升级,交易机制更灵活了,可随时随地进行交易,有灵活的杠杆倍数可供选择,价格也紧随现货,行情不会被操纵。
交割交易类似于期货,投资者持有的是期货合约,合约是有期限的,合约到期了就必须进行交割,体现在期货市场就是要平仓,否则就要进入交割月,交易所会进行强制平仓,平仓的损失由客户自行承担,所以持有上有一定的期限。
(2)用途不同
交割合约就不适合做投机,它其实最适合矿工或者一些套期保值的用户。永续合约提供最高100倍的杠杆,交割合约最高20倍杠杆,前者风险性与投机性更强。
以上简单介绍了永续合约的定义、特点及其与交割合约的不同,相信通过上述阅读,您已经对永续合约有了简单的了解,如果您想了解更多相关行业知识,敬请关注三个皮匠报告行业知识栏目。
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