全球前十大光模块厂商变化(2010-2021) 原图定位 ◆ 中游光器件光模块厂商国产替代率高,受益于全球产能东升西落。国内光模块企业全球地位持续提升。国产厂商崛起原因分析:(1)欧美日光模块厂商起步较早,专注于芯片和产品研发,部分厂商剥离低毛利的光模块业务,制造生产端产能逐步向以中国为代表的发展中国家转移;(2)国内光模块厂商依托劳动力成本、市场规模以及电信设备商扶持等优势,在光模块封装、测试等环节积累了大量实践经验,以中际旭创和新易盛为代表的国内厂商在竞争中取得份额突破,积极扩建产能;(3)云厂商采购模式变化和封装工艺的变化,带来行业洗牌机会。