花呗与信用卡人均授信额对比 原图定位 建立漏斗型风险筛选机制,“花呗”积累账单厚度,“借呗”稳步下探。花呗从淘系电商用户开始积累信用账单,结合用户支付流水等全方位行为信息,基于深度洞察的强交易数据,建立起核心风控模型。随着覆盖场景增加,逐步向数据积累略显薄弱的场景和客群延伸,开放产品也从风险最低的通用额度向风险偏高的月月付逐步递进。花呗对于新客的授信额度初始通常仅为 50-100 元,主要应用于生活刚性消费需求。据国家金融与发展实验室报告数据,花呗户均账单金额仅 900 元左右,授信额度使用率不超过 20%。随着庞大基数的用户使用花呗的账单厚度增加,蚂蚁可以对其有进一步的信用评估。据国家金融与发展实验室报告数据,经全量数据比对,花呗用户与商业银行信用卡客户重叠率在 25%以下,一半用户位于三线及以下城市,这为借呗客群下沉和风险特征认知提供了核心数据参考。目前借呗笔均支出金额约 3000 元,授信使用率不超过 50%,杠杆率不高,信贷风险相对可控。