Grayscale发布了《去中心化金融(Defi)-跨境网上银行研究报告》。

去中心化金融(DeFi)是一种新兴的加密技术创新，它超越了银行业和国界，创造了一个新的互联网原生全球金融生态系统。DeFi已开始重塑全球金融和电子商务，但许多投资者对这一资产类别仍然了解甚少。这份DeFi报告深入探讨了推动Web 3.0加密云经济的金融系统。

• Web 3.0云经济：互联网持续发展。加密货币资产是互联网和新兴市场交汇处的一个新的投资前沿。互联网连接、云智能、全球移动性和金融科技金融等过去的创新与加密的信任和计算层相结合形成了互联网原生加密云经济。DeFi应用程序是技术栈的一个新层，代表着推动Web 3.0这一互联网范式转变的金融网络的所有权。

• 加密增长的下一个阶段：互联网原生加密云经济正呈现波浪式前进的发展趋势。数字货币、云经济平台和金融生态系统是迄今为止最引人注目的阶段。比特币的区块链实现了可信的价值交换;以太坊的计算机支持数字业务的法律协议;DeFi的开放API使全球银行业生态系统得以建立。它们都为构建一个更加强大的互联网原生全球社会提供了基础。从历史上看，随着加密货币经济的扩张，最近一波加密货币的增长速度最为迅猛，DeFi紧随这一趋势。

• 银行业创新：DeFi 借贷与银行存款和储蓄账户竞争，允许用户自由存储资金并获得更高的利率。DeFi 交易所让交易变得像通过网络发送电子邮件一样简单，连接 SMTP 等流动性网络连接电子邮件提供商，并有可能将中心化交易所转变为统一资本市场系统的“电子邮件前端”。DeFi的智能投顾回报率自动化策略正在提升资本市场效率，而这在DeFi开放银行数据API之前是不可能的。DeFi使任何人都可以在全球任何地方通过互联网连接向其他任何人提供这些服务。

• 颠覆金融业：DeFi的市值在两年内升至约900亿美元。DeFi资产目前的价值占标准普尔 500指数金融服务板块4.2万亿美元市值的2.6%以上。然而，在8万亿美元的全球银行业中，DeFi仅占1.6%左右，仍处于起步阶段。

• DeFi的采用和机遇：DeFi用户数量每年增长约6倍，目前用户已达350万，如果这种增长速度能够持续下去，将很快接近领先银行的规模。DeFi锁定的总价值超过1700亿美元，相当于美国商业银行存款总额的1%，使DeFi成为美国第18大银行(按资产计)。通过这些资产，DeFi有望每年产生约50亿美元的收入。全球金融系统通过服务约300万亿美元的资产创造了5.5万亿美元的收入，而美国数字钱包的单个用户价值可能达约2万美元，这为DeFi带来巨大的机会。

• DeFi生态系统的风险：监管不确定性是DeFi面临的主要风险之一。Crypto和DeFi正在寻求形成新兴市场的云经济，但这些全球组织仍必须参与国际关系，否则将面临外国制裁的风险。DeFi的其他风险还包括潜在的黑客攻击或漏洞、技术仍未成熟、加密货币价格波动，以及一些代币未经验证的经济或治理模型。

数据来源 《Grayscale：去中心化金融(Defi)-跨境网上银行研究报告(英文版)(27页)》

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