1.什么是即期汇率

即期汇率指当天中国人民银行即时公布的人民币汇率的中间价，主要指用于外汇买卖双方在成交当天或成交日后的两个营  业日内交割的外汇交易的汇率。如电汇、信汇、票汇等 即期外汇业务中所使用的汇率就是即期汇率。

期汇 率从表面上看,似乎是在成交的同时即办理收付,没有 汇率风险,但由于各国的清算制度不同,各地时差不 同,技术条件不同,成交和实际收付在时间上也存在着 差距,因此也要承担一定的风险。即期汇率的变动十分 频繁,很难预测,一般认为其变动是一种随机游走。

2.什么是远期汇率

定义：远期汇率亦称期货汇率,或称预约汇率。远期外汇交易所适用的汇率。远期外汇买卖成交后,当时并不交割,按契约规定的成交时汇率,金额于将来一定时日 (通常为一个月、二个月、三个月不等) 再行交割的汇率。

报价方式： (1)直接报价法。即将远期汇率的金额数字全部标出,所以又称全额汇率。这种报价法既简明又便于客户了解,一般适用于外汇银行向客户报价。(2)报点数法。只报出远期汇率比即期汇率高或低若干点 (Point)来表示远期汇率。远期汇率高于即期汇率用 “升水”(Premium)报价,远期汇率低于即期汇率用“贴水”(Diseount)报价,远期汇率等于即期汇率用“平价”来表示。

按照国际惯例,采用报点法报价,只报远期汇率与即期汇率的差价,在据以计算远期汇率时,须先识别所报点数是表明“升水”还是“贴水”,在不同标价法下,其识别方法不同,换算远期汇率的公式也不一样:在直接标价法下,识别“升水”还是“贴水”的原则是:远期差价报点若是“前低后高”,表明是“升水”,反之,若是“前高后低”,则表明是“贴水”。

延伸阅读

3. 升贴水的定义

升贴水是指在确定远期汇率时，是通过对汇率走势的分析确定其上升还是下跌。如果远期汇率比即期汇率贵则为升水，反之，便宜的话则为贴水，相等为平价;相应的涨跌的价格就是升水金额和贴水金额。

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