金控是什么意思？有哪些？运营模式和相关政策一览

2021-11-10 17:34:27 作者：C-C 6267

1 什么是金控

金控是金融控股公司的简称，根据国际相关法律法规的研究，金融控股公司是对多个不同种类的金融牌照主体实施控制的实体

2 全球金融控股公司的运营模式

根据目前世界各国金融控股公司的运营模式特征来看，主要分为产融结合型、全能银行型、经营型、纯粹型。

(1)产融结合型具备产融高度结合的特点，可有效将金融业态与实体经济实现有机结合，产融结合型主要以日本的三菱商事(Mitsubishi Corporation)为代表，主要以规模较大的实体企业或财阀为后盾，形成实业与金融高度股权交叉的“链式作战”模式;

(2)全能银行型、经营型、纯粹型与产融相对隔离，主要通过金融市场为实体经济提供相应的金融服务。全能银行型主要以德国德意志银行(Deutsche Bank)为代表，通过单一银行架构下不同事业部经营不同种类金融业务，实现各金融牌照的相互协同;

(3)经营型主要以英国汇丰集团为代表，单一金融机构通过股权的形式控股其他类型金融机构(银行、保险、证券)，不同金融业务在不同法律实体经营，金融监管相对隔离;

(4)纯粹型主要以美国花旗为代表，金控集团总部为控股平台，负责金控集团整体战略规划和统筹管理，不经营业务成员企业负责具体金融业务的经营。

3 我国金融控股公司的分类和政策

2018 年 11 月，中国人民银行发布了《中国金融稳定报告(2018)》，《报告》中将金融控股集团分为两大类：一类是金融机构在自身主营业务成熟化的开展后，通过并购、划转等方式控股其他业态的金融机构，形成金融牌照全面的金融集团;另一类是非金企业投资控股多种类型的金融机构支持自身实体业务发展，事实上也形成了类金控集团。第一类是以金融机构的身份同时控制了信托、证券、银行、保险等集团公司，主要以平安集团、中、农、工、建、中国人寿为代表;第二类是以非金融机构为控股集团，主要以中信集团、光大集团、招商局为代表。

4 我国金融控股公司模式

金融控股公司在组织形式上主要为“集团控股、协同经营、法人独立、风险隔离、财务并表、自负盈亏”，这也体现了监管方面的特点。通过实现“控股-分业”的经营模式，在金融资本管理、金融业务经营、金融风险防控等方面具备一定的优势，同时强化了国有资产对金融资产的控制属性，对于金融业的现代化整合发展发挥着重要的作用。

(1)从股权与管理方面进行划分

可分为经营型控股集团与非经营型控股集团。这与单纯控股金控集团与经营型控股集团分类不同的是，在具体区分当中都均包含金融机构。在经营型控股集团与非经营型控股集团的特点中都体现为牌照种类多、业务覆盖广，但是不同的是经营型金控集团中集团主要围绕保险、证券、银行等持牌金融服务进行深度拓展，下属子公司开展不同的金融业务作为金融协同的补充。然而，非经营型金控集团不实际参与金融牌照的经营，仅对金融资本实施股权管理，实际经营由下属子公司独立完成。

(2)从金融控股集团的股东主业方面进行区分：主要可以分为由金融机构主导的金控集团与实体产业主导的金控集团。以金融机构主导的金控集团主要是指，由某种金融业务发展壮大后需要扩充其他金融牌照以此达到金融协同演变而成的金控集团，例如“中信”、“平安”、“光大”;以实体产业主导的金控集团主要是指，该公司原先主要从事实体产业的投资，为了实现整合产业链的目的，通过并购、申筹等方式获取能够支持产业发展的金融牌照，从而渐渐演变为金控集团，如“海尔”、“中航”、“中油”等。

参考资料：黄熙程《Y 金控公司发展战略研究》