1 中国当前工业经济形势分析

从国际看，2021 年以来，随着全球疫苗接种率的提高，全球经济复苏趋势抬头，大国竞争有所缓和。根据国际货币基金组织(IMF) 10 月发布的《世界经济展望报告》与预测，虽受变异毒株的出现等因素影响，全球经济增长或将放缓，但复苏态势仍将持续，预计 2021 年全球将增长 5.9%。但受限于国家之间疫苗接种率与抗疫政策的差异，全球不同经济体间的发展前景出现分化，新兴市场和发展中国家的经济环境愈发脆弱。从国内看，当前宏观环境总体稳定良好，新一轮科技革命深度推进，工业数字化转型进入加速发展期，赋能制造业高质量发展，为提升产业链供应链自主可控能力提供了重要抓手。稳经济、调结构政策力度不断加大，共同发展战略有序推进。

1)科技创新前沿竞争加剧

2020 年以来，全球范围内爆发的新冠疫情给世界经济带来严重冲击，对国际分工体系进行了深刻调整，劳动力、土地等要素价格在国际竞争中的重要性正在下降，低成本的竞争优势降低，各行业的价值链分配开始更多地向技术研发与创新倾斜，叠加新一轮科技革命和产业变革深度推进，国际力量对比深刻调整，各国试图从科技创新领域实现“突围”全球产业竞争格局面临重构，科技创新发展的中长期态势发生重大改变。叠加疫情发生后科技创新在防疫工作中发挥的重要作用，世界主要发达国家对科技创新的重视程度进一步提高，竞相在科技前沿领域加紧发力，美国、欧盟、英国、日本、韩国等国家纷纷在人工智能、5G/6G、量子科技等领域加快布局，试图在新一轮科技 竞争中抢占制高点。站在新一轮信息技术革命实现重大突破，数字经济范式加速向其他行业和领域全面渗透，与其他行业加速融合，产业加速变革的机遇期，各国对新型基础设施的投资与布局也在不断加强，中国、美国、欧盟、日本等国家在工业物联网、新型物流基础设施方面加快布局，增强产业发展新动能，抓住新一轮产业革命的先机。

2)工业数字化转型进入加速期

后疫情时代，数字经济飞速发展，作为传统产业与数字技术深度融合方，数字化转型已成为产业转型升级与高质量发展的关键和重要趋势。数字技术带来的新一轮产业变革正在重组全球要素资源，成为改变全球竞争格局的关键力量。根据中国信通院的数据，2020 年，我国数字经济规模为 39.2 万亿，占 GDP 比重达 38.6%，在全球经济增长乏力甚至衰退的背景下以 9.7%的速度逆势上涨，成为国民经济恢复与增长的核心动力之一。新冠肺炎疫情的爆发在客观上为数字化转型提供了爆发式的增长点，新的数字化生产模式在极短时间内加速渗透推广，工业互联网、大数据等手段的使用实现了产业间供需匹配对接，产业链跨区域协同发展等新模式，为企业复产复工提供了关键性支撑。产业数字化作为数字经济的重要组成，2020 年规模达 31.7 万亿，占数字经济的比重高达 80.7%，为我国数字经济的迅猛发展持续输入动力。

面对世界经济数字化转型的潮流大势，利用新技术新应用补长、拓宽、深挖产业链，提高全要素生产率，助推数字化转型，释放数字经济对实体经济发展的叠加与倍增作用，已然成为传统制造产业关乎生存和长远发展的“必修课”与国际竞争的新焦点，全球制造业数字化转型进程加速推进，进入工业发展新蓝海。做大做强数字经济是提升产业链供应链自主可控能力的抓手，是推动制造业高质量发展的途径，加快产业数字化转型，把握数字化、网络化、智能化大发展方向，推动互联网、大数据、人工智能和实体经济的深度融合，提升产业链各环节数字化水平是未来产业发展的根本遵循。

3)“双碳”目标提出发展新要求

“十四五”规划中明确提出，我国将力争在2030年前实现碳达峰，争取在 2060 年之前实现碳中和的“双碳”目标，充分体现了中国作为国际大国的责任与担当，也在倒逼我国工业经济向高质量发展方向加速转型。面对清洁能源迭代，资源约束趋紧的现实情况，建立绿色低碳循环的发展体系，不仅是我国转型发展的根本方向，也是全球未来发展共同理念。从全国范围内看，“双碳”目标的完成是一项复杂的系统性工程，需要不同地域、不同产业间的通力合作，共同打造良好的低碳产业生态，工业的低碳转型是各地开展“双碳”工作的重要领域与抓手。在实施层面，提升技术水平成为完成“双碳”目标的根本路径，控制成本则是各地“双碳”工作持续推进的基本前提。绿色发展相关技术研发、节能环保设备改造以及非化石能源的开发与使用等等投资需求将被有效带动持续增加，而水泥、钢材、玻璃、电解铝等高耗能产业的开工率与投资将受到一定限制，行业监管也将更加严格，地区产业发展偏重结构将有所调整;同时，大力发展战略性新兴产业、高新技术产业与先进制造业的发展将成为未来地方产业发展的重点。

4)稳经济增长政策力度大

2020 年新冠肺炎疫情爆发以来，为降低市场主体经营负担、助力企业渡过难关，国家推出一揽子助企纾困政策，助力企业主体青山常在、生机盎然，全年为市场主体减负超过 2.6 万亿元，其中减免社保费达到 1.7 万亿元。作为经济运行的基本单位，保“市场主体”就是保市场活力，2021 年作为十四五开局之年，惠企政策力度不减，2021 年的政府工作报告中提出市场主体“需要再帮一把”的新提法，亮出制度性减税政策将继续执行。市场主体政策的持续推进将充分释放上亿市场主体的强大韧性与活力，为我国下阶段经济发展持续注入不竭动能。

面对经济复苏动能趋弱，结构切换带来的挑战，2021年 7 月 30 日中共中央政治局提出，面对经济挑战，宏观政策重心将进一步向“稳增长”倾斜，保持政策的连续性、稳定性以及可持续性，做好跨周期调节工作。财政政策定调更加积极，强调财政效能提升，地方债发行和基建投资有望提速;货币政策将“保持流动性合理充裕”，继续“助力中小企业和困难行业持续恢复”，多措并举稳定经济增长。

5)在协调性均衡发展中实现共同富裕

“共同富裕是社会主义的本质要求，是中国式现代化的重要特征。” 实现共同富裕的重心是解决收入差距、地区差距、城乡差距等“三大差距”。党的十八大以来，我国实现了在现有标准条件下所有贫困地区的脱贫摘帽，脱贫攻坚战取得了全面胜利，迈出了区域协调发展与实现共同富裕目标的重要一步。然而，当前我国发展不平衡不充分问题仍然突出，城乡区域发展和收入分配差距较大，我国现在已经到了扎实推动共同富裕的历史阶段。深入实施区域重大战略与协调发展战略，促进区域间融合互动、融通补充，在发展中促进相对平衡是未来区域产业发展的重要原则。下阶段，我国将着力推动区域重大战略取得新的突破性进展，健全转移支付制度，加大对欠发达地区的支持力度，给各地区提供平等的发展机会;同时，强化行业发展的协调性，加大对中小微企业的扶持力度，构建相互依存、相互促进的企业发展生态，从政策制定、资源配置、改革导向和绩效评价等方面整体性推进，坚持系统性思维，推动共同富裕取得更为明显的实质性进展。

2 工业发展趋势预判

1)我国工业增长稳中趋缓

综合内外部环境和支撑因素，考虑到 2020 年工业增长基数整体偏低，稳增长、促发展政策持续发力，以及国际宏观环境等因素影响。预计规模以上工业增加值 2020-2021 年两年平均增速预期在 5.5%左右，2022 年预期增长 5%左右。

从有利因素看，一是我国宏观经济基本面稳定。2021 年前三季度国内生产总值同比增长 9.8%，两年平均增长 5.2%，全国城镇调查失业率为 4.9%，总体国民经济保持恢复态势，基本面总体稳定。二是常态化疫情联防联控机制成熟完善，疫苗接种与疫情防控双线作战。截至 2021 年 9 月 18 日，全国累计报告接种新冠病毒疫苗 217404.3 万剂次，完成全程接种的人数已超 10 亿，各地疫情防控工作扎实推进，疫情反复给对我国工业生产带来的影响总体可控。三是利好政策密集释放，助企纾困政策持续推进。2021 年的政府工作报告提出，宏观政策将保持必要的支持力度，继续为市场主体纾困，2020 年出台的部分阶段性减税降费政策将适当延迟执行期限，不搞“急刹车”，让政策红利继续为经济发展增添活力，并要求各地减税政策及时落实到位，确保市场主体应享尽享，平稳前行。

从不利因素看，一是国际宏观环境复杂严峻。当前，世界正处于百年未有之大变局中，一些国家陆续出台各种贸易保护举措，保护主义、单边主义抬头，经济全球化遭遇逆流，国际商品贸易和资本流动受到严重阻碍。与此同时，随着下一阶段对美联储货币政策收紧预期的增强，可能会导致全球资产价格出现波动，引起全球金融市场的动荡。二是全球供应链紧张问题仍将持续到明年。今年以来，国际大宗商品价格大幅上涨导致国内生产资料价格快速攀升，产业链上中下游企业之间利润重新分配，中下游企业受制于价格传导机制的缓慢与行业竞争。2022 年虽然大宗商品价格上涨或将有所缓解，但可能仍居高位，芯片短缺仍将持续一段时间，不排除在其他供应链环节出现新的紧缺现象。三是全球疫苗供应分配不均导致国际经济恢复存在不确定性，新冠病毒的变异传播有可能带来不同程度的国际经贸限制，海外需求的减少将降低对我国出口与产出的拉动。对我国工业经济的稳固恢复带来了冲击与挑战。四是“能耗双控”、“双碳”战略双举并行，部分省份面临更强的能耗约束，经济增长将面临一定压力，电解铝、螺纹钢、工业硅、煤电等高耗能行业受到较大影响，平稳运行压力较大。

2)工业出口增速将有所放缓

2021年以来，受替代效应与海外出口订单转移等有利因素带动，我国出口总体强劲增长，成为带动工业生产恢复的重要力量。出口交货值当月同比增速虽有所放缓，但增长韧性仍在，仍保持在相对高位水平。从未来趋势看，我国工业出口增速可能持续放缓。一是随着全球疫情的逐步好转，东南亚国家工业生产逐步恢复后，产品出口与我国出口需求之间产生竞争，海外订单转移引起外需降低。二是欧美国家逐步取消的财政补贴刺激政策，将在一定程度上提升本国的劳动参与率，生产有序恢复，本国内部供给有所增加，对海外商品类需求相对降低。三是全球抗疫模式之间存在明显差别，当前海外国家实行的是群体防疫政策，我国对疫情实行的是“零清除”政策，伴随着全球新冠疫情有所好转，海外国家逐步全面放开后可能会给我国生产与出口交货带来较大冲击。四是海运成本增加对我国产品出口竞争力的削减。受疫情蔓延与油价上涨影响，当前工业产品出口运输成本明显增加，出口企业利润受到挤压，部分传导至消费端的新增成本将削弱我国出口产品的国际竞争力。2022 年，在我国工业经济基本面良好，产业结构加快升级的背景下，虽受到外需拉动减弱，国际经贸环境不确定性带来的影响，工业出口或将表现出一定的下行趋势，但不会呈现断崖式下降态势。

3)国内消费可能有所疲软

从当前内需趋势看，我国消费增长处于下行阶段，较难全面恢复到疫情之前水平。2021 年 8 月，社会消费品零售总额 34395 亿元，同比增长 2.5%，在第一季度增速冲高后连续 5 个月出现回落，受疫情反复等不确定因素影响，消费增速持续走弱，作为经济恢复的驱动作用仍有待提高。一方面，随着国内疫苗接种率的提升、疫情联防联控机制的成熟完善，疫情反复对居民消费的冲击将有所降低。另一方面，制约消费增长的因素仍然存在。一是服务消费、耐用品消费制约因素持续存在;二是受疫情和自然灾害冲击，居民消费意愿限制对消费的冲击逐步变为需重点关注的中长期变量;三是上半年居民收入水平恢复较慢，全国居民人均可支配收入 17642 元，两年平均增长 7.4%，扣除价格因素，两年平均实际增长 5.2%。总体而言，消费增长受到外部影响因素较大，完全恢复到疫情前水平仍需时日，预计 2022 年消费仍将低位增长，但波动区间有所收敛。

4)工业投资增势预期持续良好

2021 年以来，在疫情防控与经济社会发展成果持续巩固的背景下，我国工业投资增速迅猛反弹，从 3 月开始，工业投资增速超过了固定资产投资增速，其中制造业投资增速更为抢眼，成为拉动经济稳定复苏的重要抓手。然而受大宗商品价格上涨影响，投资成本有所增加，中小型企业投资态度趋于谨慎，企业大规模投资意愿明显下降。考虑到顶层规划战略部署与投资利好政策密集释放并行影响，预计未来工业投资有望维持增长态势。一是“十四五”规划《纲要》中确定一批战略性、基础性、引领性重大工程项目的部署推进实施，带动投资保持恢复性增长，有效投资的关键作用将进一步释放。二是激发投资的有利因素不断增多，政策红利不断释放。国家层面多措并举稳定制造业投资，重点加快工业领域绿色低碳转型、技术改造先进制造业发展投资，大力稳定大宗商品价格，提升中下游企业投资动力。同时，投资融资环境有所改善，减税降费、金融支持力度持续加大，中国人民银行明确信贷投放坚持服务实体经济的导向，中长期投资投向结构对制造业、基础设施业等重点领域的支持力度稳固，为投资的向好发展提供有力支撑。

5)工业企业效益分化仍然存在

2021 年以来，我国工业企业利润较快增长，单位成本费用保持下降，营业收入累计增速持续高于当月营业成本累计增速，资金使用效率继续提升，企业经营状况向好发展。虽然受到疫情演变冲击与大宗商品价格总体高位运行影响，工业企业效益改善的不确定性和不平衡性仍然存在，但预计下半年稳定恢复态势仍将延续，效益分化问题仍然存在。具体来看，一方面，“保市场主体”政策力度依然较大，“减税降费”与综合改革双向并行，让各类市场主体轻装上阵，缓解企业经营成本压力。与此同时，数字红利倍增释放，新业态、新模式不断涌现，为制造业转型升级发展提供更源动力，支持中小企业通过数字化转型实现降本增效。另一方面，当前市场需求仍然疲软，支撑企业发展的订单有所减少，资金支持仍然紧张，企业成本压力仍然较大。预计 2022 年，我国工业企业效益仍然良好，但受高基数等影响，工业企业利润增速可能下滑，大中小企业、上中下游效益分化现象仍将存在。

内容来源：《中国信通院：工业行业：中国工业经济形势展望(44页).pdf》