图表15居民消费信贷/消费支出测算的杠杆率 原图定位 以线上消费金融服务为例,从消费信贷与居民实际消费支出的比重来看,我国虽然近年来攀升较快,从 2004 年的 2%提升至 2019年的 25.7%,但仍明显小于欧美地区国家 30%以上的占比水平,在居民收入持续增长、消费观念转变的背景下,未来消费金融市场仍然有巨大的提升空间,假设未来 5年居民消费信贷占消费支出比重逐年提升至 35%左右,预计 2024 年我国短期消费信贷的存量规模将超过 18 万亿(VS2019 年末 9.9 万亿)。而受益于大数据、人工智能、云计算、区块链等技术的进步以及社会征信体系的逐步完善,线上消费金融服务更具普惠性,从而覆盖更多的中低端用户群体,能够充分挖掘此前传统银行业未开发的消费信贷需求,预计线上消费信贷占比仍将提升。