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1、 行业行业报告报告 | 行业专题研究行业专题研究 1 商业贸易商业贸易 证券证券研究报告研究报告 2020 年年 02 月月 16 日日 投资投资评级评级 行业行业评级评级 强于大市(维持评级) 上次评级上次评级 强于大市 作者作者 刘章明刘章明 分析师 SAC 执业证书编号:S01 资料来源:贝格数据 相关报告相关报告 1 商业贸易-行业点评:新冠疫情利好 超市同店,关注优质超市公司长期投资 价值 2020-02-07 2 商业贸易-行业深度研究:重构新消 费 : 社 交 资 产 如 何 链 接 “ 品 ” 与 “效” 2020-02-05 3 商业贸易-行业点评:利好
2、在线教 育,无碍学历资产,职教逻辑不改 2020-02-01 行业走势图行业走势图 从国货爆品看化妆品国货如何突围?从国货爆品看化妆品国货如何突围? 1. 1. 现象:现象:20192019 年成为爆品的国货有哪些特征?年成为爆品的国货有哪些特征? 2019 年全网月销量 TOP20 美妆爆品中,平均每月约有 19 件国货,在爆品打造上,国货与 进口化妆品相比有显著的优势。 价格:价格:美妆爆品定位在偏低的大众价格,基本 150 元以下,大众价格及促销降低了购买决 策门槛,更易于激发用户的冲动消费。0-20 元和 40-60 元是两个核心价格带,主要源于彩 妆和护肤品的爆品核心价格带不同,低加
3、价率带来极致性价比。品牌:品牌:爆品品牌大多成立年 份较久,成立年份在 5 年以上的品牌占比 75%,新锐品牌大多以彩妆为突破口。 2. 2. 探索:国货爆品如何突围?探索:国货爆品如何突围? 营销:营销:爆品品牌中不乏一些通过社交营销老树开新花的品牌,通过对流量爆发的社交平台快速 反应,社群私域流量精细化运营,从而带来消费者品牌认知重塑和销售暴增,如以抖音尾部达 人及素人推广发力的稚优泉,以粉丝驱动品牌的美康粉黛,公众号内容营销“起死回生”的阿 芙。 选品:选品: 爆品选品往往符合以下几个方面: 合适价格带, 极致性价比; 彩妆受欢迎程度更高; 护肤多以成分为亮点,药妆背书取胜;高颜值包装,
4、国潮风起。在爆品选名方面,爆品的 卖点一定要清晰,同时要擅长挖掘卖点,更社交化的产品名和场景化需求更容易吸引消费者, 并便于传播。 爆品并非昙花一现, 爆品可以对品牌进行赋能: 半亩花田:爆品并非昙花一现, 爆品可以对品牌进行赋能: 半亩花田: 在打造身体磨砂膏爆品的过程中, 半亩花田不仅成功打造了专注天然原料的身体护理专家的品牌认知, 而且沉淀了适合自己的一 套社媒营销运作打法,在身体磨砂膏的热度下降后,持续打造苦参除螨皂、身体乳、去角质慕 斯等爆品。花西子花西子:空气蜜粉 12 个月均是店铺销量最高的单品,但空气蜜粉销售额占店铺 总销售额比重从三四月的 60-70%下降至目前的 35%左右
5、,这意味着空气蜜粉实现了引流, 店铺除空气蜜粉之外的产品销量也在显著增长。完美日记完美日记:完美日记哑光唇釉连续 12 个月 成为化妆品全网销量 Top20,其销售额占店铺总销售额的比重稳定在 10-20%之间,贡献稳 定流量与销售。 3. 3. 洞察:从国货爆品洞察消费者新趋势洞察:从国货爆品洞察消费者新趋势 年轻消费年轻消费者者成成主力,化妆由可选变为刚需主力,化妆由可选变为刚需:年轻消费者成为化妆品消费主力,95/00 后女性消 费者占女性总数的 26.4%,是人口占比最高的人群,也是化妆品消费增速最快的人群。伴随 中国消费者整体收入提升和化妆消费教育,对于 95/00 后而已,化妆品消
6、费逐渐从“可选” 变为“必选” 。 爆品更迭速度加快,小众细分化趋势显现:爆品更迭速度加快,小众细分化趋势显现:在信息爆炸、决策链条变短的情况下,95/00 后的 忠诚度不如 95 前,化妆品消费需求迭代加速,爆品更迭速度在加快。爆品往往可以带火某个 小众品牌,化妆品行业一批小众细分品牌崛起。消费者需求更加细分,生活场景可以引发多种 垂直场景需求,化妆品行业小众细分化趋势显现。 化妆成日常引发需求高增,国货彩妆表现靓丽化妆成日常引发需求高增,国货彩妆表现靓丽:化妆成为年轻消费者的日常,彩妆需求显著增 加,彩妆市场近两年保持 20%以上的高速增长。国货彩妆大多采取代工的形式,部分国货品 牌和国际
7、大牌共用同一彩妆代工厂,品质上并无太大差别。彩妆国货市占率在逐年提升,完美 日记打破天猫双十一彩妆榜首被国外大牌占据的历史,成为首个登榜彩妆榜首的国货品牌。 成分党认知升级,功能性护肤成布局风口:成分党认知升级,功能性护肤成布局风口:随着消费者认知升级和种草平台更加普及和便捷, 消费者更加关注化妆品的成分和配方, “成分”成为了品牌强有力的宣传点。频繁化妆、长期 熬夜、外部环境刺激促使“敏感肌”成为热点,激发消费者对功能性护肤品需求。功能性护肤 成化妆品布局风口,优秀的国货护肤品牌布局切入功能性护肤市场卓显成效。 4. 4. 展望:新品研发展望:新品研发& &供应链能力成关键,国货有望突围供应
8、链能力成关键,国货有望突围 在爆品迭代加速、小众细分化的趋势下,新品研发能力和供应链成为关键。在新品研发方面, 国外大集团的决策链条较为冗长和谨慎,在消费需求迭代加速的趋势下,国内品牌灵活的新品 研发周期更能实现对消费者趋势的快速反应,此外,国内品牌重视与消费者在推新上的沟通互 动。在消费需求迭代加速的趋势下,爆品需要快速反应的柔性供应链做支撑,国货在地域和量 产效率上有优势。 投资建议:投资建议:优秀的国货品牌具有灵活的新品决策链条、与消费者的深度沟通、柔性供应链的支 撑,有望脱颖而出。推荐具有柔性供应链、爆品打造能力优秀的【珀莱雅】 、中高端化妆品稀 缺标的【丸美股份】 、布局上游原料与化
9、妆品终端的【华熙生物】 、线上全链路价值提供服务商 【壹网壹创】 。 风险提示:风险提示:化妆品行业消费增速或低于预期,国产品牌拓展或低于预期 -13% -8% -3% 2% 7% 12% 17% 22% -062019-10 商业贸易沪深300 行业报告行业报告 | | 行业专题研究行业专题研究 2 内容目录内容目录 1. 现象:现象:20192019 年成为爆品的国货有哪些特征?年成为爆品的国货有哪些特征? . 4 1.1. 爆品打造国货一马当先,护肤 VS 彩妆占比相当 . 5 1.2. 价格:极致性价比打造爆品,大众低价降低购买决策门槛 . 6 1.3. 品牌:爆
10、品品牌历史较短,新锐品牌以彩妆为突破口 . 8 2. 探索:国货爆品如何突围?探索:国货爆品如何突围? . 9 2.1. 玩转社交营销各显身手,选品&选名特色鲜明 . 9 2.2. 爆品并非昙花一现,生命周期分析爆品对品牌赋能 . 12 3. 洞察:从国货爆品洞察消费者新趋势洞察:从国货爆品洞察消费者新趋势. 15 3.1. 年轻消费者成主力,化妆由可选变为刚需 . 15 3.2. 爆品更迭速度加快,小众细分化趋势显现 . 16 3.3. 化妆成日常引发需求高增,国货彩妆表现靓丽 . 17 3.4. 成分党认知升级,功能性护肤成布局风口 . 19 4. 展望:新品研发展望:新品研发& &供应链
11、能力成关键,国货有望突围供应链能力成关键,国货有望突围 . 21 图表目录图表目录 图 1:2019 年出现的爆品及对应品牌. 4 图 2:全网月销售量超过 10 万的化妆品件数(件) . 4 图 3:2019 年全网月销量 TOP20 美妆爆品国产与进口分布(件) . 5 图 4:2019 年全网月销量 TOP20 美妆爆品中国货与进口美妆分布 . 5 图 5:2019 年全网月销量 TOP20 美妆爆品中护肤和彩妆分布(件) . 5 图 6:2019 年全网月销量 TOP20 美妆爆品中护肤和彩妆分布 . 5 图 7:2019 年护肤爆品细分品类分布 1(件) . 6 图 8:2019 年
12、护肤爆品细分品类分布 2(件) . 6 图 9:2019 年彩妆爆品细分品类分布 1(件) . 6 图 10:2019 年彩妆爆品细分品类分布 2(件) . 6 图 11:2019.01-2019.12 美妆爆品均价变动(元/件) . 7 图 12:2019.01-2019.12 美妆爆品折扣率(成交价/标价) . 7 图 13:2019 年美妆爆品价格分布(件) . 7 图 14:2019 年彩妆爆品价格分布(件) . 7 图 15:2019 年护肤爆品价格分布(件) . 7 图 16:典型新锐品牌介绍 . 9 图 17:5 个品牌的爆品防晒喷雾的包装风格十分类似 . 12 图 18:更社交
13、化的产品名更易吸引消费者 . 12 图 19:半亩花田身体磨砂膏及半亩花田店铺销售额 . 13 图 20:半亩花田身体磨砂膏销售额及占店铺销售额比重 . 13 图 21:半亩花田三大爆品销量(万件)及出现时间分布 . 13 图 22:花西子空气蜜粉及花西子店铺销售额(万元) . 14 图 23:花西子及爆品介绍 . 14 行业报告行业报告 | | 行业专题研究行业专题研究 3 图 24:花西子空气蜜粉销售(万元)额及占店铺销售额比重 . 14 图 25:花西子店铺粉丝数(万人) . 14 图 26:完美日记爆品哑光唇釉销量(万件) . 15 图 27:完美日记店铺销售额及哑光唇釉销售额占比 .
14、 15 图 28:女性消费者年龄分布(截至 2019 年 12 月底) . 16 图 29:2018 年分年龄段女性消费者人均化妆品消费增长率 . 16 图 30:95/00 后与 90 后对彩妆与护肤的观念差异. 16 图 31:抖音粉丝数 TOP10 网红与明星 . 17 图 32:2019 年 12 个月中爆品次数出现 3 次及以上的店铺粉丝数 . 17 图 33:Olay、欧莱雅、娇兰针对熬夜人群推出熬夜霜 . 17 图 34:2019 各二级类目下场景类需求生意体量占比同比增速 . 17 图 35:2005-2023 年护肤与彩妆市场规模增速 . 18 图 36:彩妆市场规模占比在逐
15、年提升 . 18 图 37:天猫双十一化妆品总榜 TOP10 及彩妆榜 TOP10 . 19 图 38:2019 年爆品出现的成分名称及出现次数 . 20 图 39:2018.09-2019.09 天猫淘宝全网医美护肤品月成交额(亿元) . 20 图 40:功能性护肤品成化妆品布局风口 . 21 图 41:跨国公司的产品打造流程 . 21 图 42:新锐品牌的产品打造流程 . 21 图 43:传统国际大牌部分产品与新锐品牌部分产品对比 . 22 表 1:2019 年 12 个月中爆品次数出现 3 次及以上的品牌 . 8 表 2:品牌代言人及部分抖音合作 KOL . 10 表 3:2019 年
16、12 个月中出现 3 次及以上的爆品 . 10 表 4:分年龄段女性消费者特征 . 15 表 5:部分爆品及代工企业 . 18 表 6:知名彩妆代工厂及国内外合作品牌介绍 . 18 行业报告行业报告 | | 行业专题研究行业专题研究 4 2019 年是直播元年,人们记住的不仅是李佳琪的 OMG,也有轻烟似雾的蜜粉和东方美 妆花西子,以黑吸黑的泡泡面膜和拥抱社媒的珀莱雅,让嘴唇发光的小酒管和性价比之王 的完美日记。在信息爆炸的时代,抓住年轻消费者的注意力是品牌始终要学习的必修课, 而通过爆品往往能成就一个品牌,也为国货美妆突围提供可能。 图图 1 1:20192019 年出现的爆品及对应品牌年出
17、现的爆品及对应品牌 资料来源:天猫淘宝,天风证券研究所 1. 现象:现象:20192019 年成为爆品的国货有哪些特征?年成为爆品的国货有哪些特征? 2019 年每月全网月销量超过 10 万件的化妆品基本在 100-200 个之间,这 100 多个化 妆品中单品创造的月销售额基本在千万元以上。2019 年成为爆品的国货有哪些特征?本 文选取 2019 年 12 个月每月全网销量排名前 20 的产品称为爆品,进行研究。 图图 2 2:全网月销售量超过:全网月销售量超过 1010 万的化妆品件数万的化妆品件数(件)(件) 资料来源:天猫淘宝,天风证券研究所 114 79 157 140 150 1
18、93 128 161 182 200 441 250 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 行业报告行业报告 | | 行业专题研究行业专题研究 5 1.1. 爆品打造国货一马当先,爆品打造国货一马当先,护肤护肤 VSVS 彩妆彩妆占比相当占比相当 20192019 年全网月销量年全网月销量 TOP20TOP20 美妆爆品中,美妆爆品中,平均平均每月每月约有约有 1919 件国货,件国货,在爆品打造上国货在爆品打造上国货 与进口化妆品相比有显著的优势。与进口化妆品相比有显著的优势。分月来看,2019 年 11 月由于进口大牌“买一送一”的 大额优惠,全
19、网月销量 TOP20 美妆爆品中进口品牌占据 6 席。2019 年除了 11 月和 12 月,2019 年全网月销量 TOP20 美妆爆品中,国货美妆占据 20 个或 19 个。2019 全年 TOP20 美妆爆品中,国货美妆占比高达 95%,在爆品打造上国货与进口化妆品相比有显 著的优势。 图图 3 3:20192019 年全网月销量年全网月销量 TOP20TOP20 美妆爆品美妆爆品国产与进口国产与进口分布(件)分布(件) 图图 4 4: 20192019 年全网月销量年全网月销量 TOP20TOP20 美妆爆品中国货与进口美妆分布美妆爆品中国货与进口美妆分布 资料来源:天猫淘宝,天风证券
20、研究所 资料来源:天猫淘宝,天风证券研究所 分品类看,分品类看,20192019 年美妆爆品中年美妆爆品中护肤和彩妆占比相当护肤和彩妆占比相当。2019 年全年美妆爆品中,护肤和彩 妆占比分别为 54%、46%,并无显著差异。此外,自 2019 年 4 月开始,彩妆爆品件数 逐月增多。 图图 5 5: 20192019 年全网月销量年全网月销量 TOP20TOP20 美妆爆品中护肤和彩妆分布 (件)美妆爆品中护肤和彩妆分布 (件) 图图 6 6:20192019 年全网月销量年全网月销量 TOP20TOP20 美妆爆品中护肤和彩妆分布美妆爆品中护肤和彩妆分布 资料来源:天猫淘宝,天风证券研究所
21、 资料来源:天猫淘宝,天风证券研究所 护肤爆品中,面膜爆品出现次数以绝对的优势位列第一,其次是面部精华、防晒和眼部护护肤爆品中,面膜爆品出现次数以绝对的优势位列第一,其次是面部精华、防晒和眼部护 理。理。在全年 130 件护肤爆品中,面膜爆品出现 36 次,占比达 28%,包括出现 10 次的 WIS 玻尿酸面膜、 出现 8 次的佰草世家补水美白面膜、 出现 3 次的珀莱雅清洁泡泡面膜。 面膜单价低、使用频次高,是比较容易打造为爆品的引流产品。此外,防晒和眼部护理是 近几年增长较快的品类,逐渐从“可选护肤”变为“刚需护肤” ,2018 年国货防晒用品较 2016 增长近 1.5 倍,全年防晒正
22、成为趋势;长期面对电子屏幕、抗衰老需求、熬夜频繁 促使眼霜市场火爆,伴随消费者眼部护理意识觉醒,眼部护理愈发成为刚需,眼部护理市 场快速发展。 19 20 20 20 20 20 19 19 20 19 14 18 1 00000 11 0 1 6 2 0 5 10 15 20 2019/01 2019/02 2019/03 2019/04 2019/05 2019/06 2019/07 2019/08 2019/09 2019/10 2019/11 2019/12 国货化妆品进口化妆品 95% 5% 国货化妆品进口化妆品 6 9 8 14 13 13 13 12 12 11 10 9 14
23、11 12 6 777 88 9 10 11 0 5 10 15 20 2019/01 2019/02 2019/03 2019/04 2019/05 2019/06 2019/07 2019/08 2019/09 2019/10 2019/11 2019/12 护肤彩妆 54% 46% 护肤彩妆 行业报告行业报告 | | 行业专题研究行业专题研究 6 图图 7 7:20192019 年护肤爆品细分品类分布年护肤爆品细分品类分布 1 1(件)(件) 图图 8 8:20192019 年护肤爆品细分品类分布年护肤爆品细分品类分布 2 2(件)(件) 资料来源:天猫淘宝,天风证券研究所 资料来源:天
24、猫淘宝,天风证券研究所 彩妆爆彩妆爆品集中品集中在美容工具、唇部、眼部、面部彩妆等品类在美容工具、唇部、眼部、面部彩妆等品类,其中口红为出现次数最多的单,其中口红为出现次数最多的单 品品。美妆工具爆品以一次性洗脸巾和化妆棉为主,其中一次性洗脸巾出现 29 次,占美妆 工具比重高达 78%。唇部彩妆即口红,从细分品类角度,口红为彩妆品类出现次数最多的 单品,出现 30 次,占 110 件彩妆爆品的 27%。 图图 9 9:20192019 年彩妆爆品细分品类分布年彩妆爆品细分品类分布 1 1(件)(件) 图图 1010:20192019 年彩妆爆品细分年彩妆爆品细分品类分布品类分布 2 2(件)
25、(件) 资料来源:天猫淘宝,天风证券研究所 资料来源:天猫淘宝,天风证券研究所 1.2. 价格价格:极致性价比打造爆品,极致性价比打造爆品,大众低价降低大众低价降低购买决策门槛购买决策门槛 美妆爆品定位在偏低的大众价格,基本美妆爆品定位在偏低的大众价格,基本 150150 元以下,大众价格及促销降低了购买决策门元以下,大众价格及促销降低了购买决策门 槛,更易于激发用户的冲动消费槛,更易于激发用户的冲动消费。2019 年全年 150 块以下的美妆爆品占比 89%,以大 众低价为主;从折扣率(成交价/标价)看,2019 年全年折扣率在 58%左右,会给消费者 形成“买到就是赚到”的优惠体验。201
26、9 年美妆爆品均价逐月递增,护肤爆品均价显著 高于彩妆爆品均价。 36 15 1210 9 9 9 6 5 5 4 4 2 2 1 1 0 5 10 15 20 25 30 35 40 面膜 面部精华 防晒 眼部护理 乳液/面霜 身体护理 洁面 面部护理套装 化妆水 卸妆 足部护理 精油芳疗 唇部护理 面部磨砂 沐浴露 手部保养 WIS玻尿酸 面膜10次 佰草世家补水 美白面膜8次 珀莱雅清洁 泡泡面膜3次 防晒喷雾 11次 美康粉黛 眼膜8次 面膜37次 防晒12次眼部护理 37 30 22 18 111 0 5 10 15 20 25 30 35 40 眼部彩妆 唇部彩妆 面部彩妆 美容工
27、具一次性洗脸巾卸妆巾彩妆蛋 口红 眉笔睫毛膏眼影 蜜粉隔离霜粉底液 2953 30 1354 1053 行业报告行业报告 | | 行业专题研究行业专题研究 7 图图 1111:2019.012019.01- -2019.122019.12 美妆爆品均价变动(元美妆爆品均价变动(元/ /件)件) 图图 1212:2019.012019.01- -2019.122019.12 美妆爆品折扣率(成交价美妆爆品折扣率(成交价/ /标价)标价) 资料来源:天猫淘宝,天风证券研究所 资料来源:天猫淘宝,天风证券研究所 美妆爆品中,美妆爆品中,0 0- -2020 元和元和 4040- -6060 元是两个
28、核心价格带,主要源于彩妆和护肤品的爆品核元是两个核心价格带,主要源于彩妆和护肤品的爆品核 心价格带不同心价格带不同,低加价率带,低加价率带来的极致性价比是美妆爆品爆红的原因之一来的极致性价比是美妆爆品爆红的原因之一。彩妆爆品的核心 价格区间为 0-20 元, 此价格带的彩妆占彩妆总爆品的 44%, 以眉笔、 化妆棉为主。 此外, 40-60 元价格带是彩妆的另一个小高峰,此区间的彩妆占彩妆爆品的 25%,主要源于口 红爆品集中在此区间,口红爆品的均价为 55 元。护肤爆品的核心价格区间为 40-60 元, 此价格带的护肤品占护肤总爆品的 35%,主要以面膜、洁面、防晒喷雾、眼膜为主。 图图 1
29、313:20192019 年美妆爆品价格分布(件)年美妆爆品价格分布(件) 资料来源:天猫淘宝,天风证券研究所 图图 1414:20192019 年彩妆爆品价格分布(件)年彩妆爆品价格分布(件) 图图 1515:20192019 年护肤爆品价格分布(件)年护肤爆品价格分布(件) 4242 46 6767 5756 72 76 80 94 81 43 3736 65 34 27 29 45 50 52 5866 39 49 60 68 85 74 70 90 93 103 130 100 0 20 40 60 80 100 120 140 美妆爆品均价彩妆爆品均价护肤爆品均价 53% 59% 4
30、8% 58% 90% 43% 51% 58%61% 63% 48% 57% 58% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2019年1月 2019年2月 2019年3月 2019年4月 2019年5月 2019年6月 2019年7月 2019年8月 2019年9月 2019年10月 2019年11月 2019年12月 2019年 27 30 3 10 39 34 19 20 13 8 20 7 10 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 18 30 2 3 18 10 8 9 2 0 4 5 1 0 5 10 15 20 25
31、 30 35 9 0 1 7 21 24 11 11 11 8 16 2 9 0 5 10 15 20 25 30 行业报告行业报告 | | 行业专题研究行业专题研究 8 资料来源:天猫淘宝,天风证券研究所 资料来源:天猫淘宝,天风证券研究所 1.3. 品牌品牌:爆品品牌爆品品牌历史较短历史较短,新锐品牌以彩妆为突破口新锐品牌以彩妆为突破口 从品牌端看,爆品品牌大多成立年份从品牌端看,爆品品牌大多成立年份不不久,久,成立年份在成立年份在 1010 年年以下占绝大多数以下占绝大多数。2019 年 12个月中爆品次数出现3次及以上的品牌有24家, 完美日记以出现28次爆品位列第一。 在这 24 家
32、品牌中,成立年份不足 5 年的品牌为 6 家,占比 25%,剩余的 18 家品牌成立 年份在 5-13 年。 新锐品牌以彩妆为突破口, 口红是容易出彩的品类。新锐品牌以彩妆为突破口, 口红是容易出彩的品类。 以护肤为主的品牌为17家, 占比71%, 以彩妆为主的品牌为 7 家,占比 29%。成立年份不足三年的新锐品牌有三家:完美日记、 花西子、colorkey,这三个新锐品牌均是以彩妆为突破口取胜,完美日记和 colorkey 出 现次数最多的爆品为极致性价比的口红,其中完美日记的哑光唇釉爆品出现 12 次。 表表 1 1:20192019 年年 1212 个月中爆品次数出现个月中爆品次数出现
33、 3 3 次及以上的品牌次及以上的品牌 品牌名称品牌名称 爆 品 出爆 品 出 现次数现次数 创立年份创立年份 经营经营 重心重心 成立时长成立时长( (至至 20192019 年底年底) ) 爆品种类爆品种类 完美日记 28 2017 年 彩妆 2 哑光唇釉朱正廷同款12、睫毛膏4、粉底液2、隔离霜 2、卸妆水1、十二色眼影盘3、九色眼影盘1、小金 钻1、小黑钻1、小酒馆1、 佰草世家 15 2012 年 护肤 7 洗面奶7、面膜8 卡奇色彩 12 2015 年 彩妆 4 眉笔12 美康粉黛 12 2007 年 彩妆 12 雾面丝绒唇釉3、眼膜贴8、美妆蛋1 WIS 11 2013 年 护肤 6 水润面膜8、玻尿酸极润面膜2、眼膜贴1 蒙丽丝 11 2016 年 护肤 3 抽式洗脸巾10,卷式洗脸巾1 稚优泉 10 2009 年 彩妆 10 雾面哑光唇釉6、哑光口红1、卸妆水3 欧亿姿 10 2014 年 护肤 5 卷式洗脸巾6、抽式洗脸巾4 半亩花田 9 2010 年 护肤 9 身体磨砂膏4、身体乳2、脚膜2、去角质慕斯1 形象美 9 2011 年 护肤 8 防晒喷雾1、精华爽肤水3、眼膜贴1、维生素 VE 乳 1、面部精华液1、酒粕面膜1、绵羊油面霜1 pinkypinky 缤肌 8 2010 年 护肤 9 小红针面膜4