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1、 新成立基金数量缩减36% 创投交易额下跌近六成 2019.08 2019.09 投中研究院 Copyright 投中信息 CONTENTS 新注册成立基金缩减超三成,深圳成主要聚集地 机构募投考验加剧,优胜劣汰推动市场规范化、专业化 创投市场回归理性常态,更专注价值投资 私募股权市场活跃度下跌三成,融资总规模创新低 国家新设自贸试验区,将深化金融领域开放创新 01/ 02/ 03/ 04/ 05/ Copyright 投中信息 新注册成立基金缩减超三成 深圳成中国私募股权基金主要聚集地 01/ 近几年来,中国私募股权市场整体监管趋严,行业 准入门槛提高,导致私募股权投资基金成立难度加 大,新
2、成立基金数量整体呈下降趋势。从数据上看, 2019年前8月与2018年同期相较,新成立基金数量 缩减已超三成,本应为中国私募股权市场聚集重地 的北京、上海地区,新基金的成立也十分鲜见。然 而在此大环境中,借助政策扶持鼓励,广东深圳脱 颖而出,逆势成为全国私募股权基金成立最多的地 区。 262 180 471 355 386 393 390 403 362 268 379 352 422 313 352 360 219 122 274 268 298 247 236 230 1月2月3月4月5月6月7月8月 2017年-2019年前8月中国VC/PE市场新成立基金数量 201720182019
3、数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 2019年8月,新注册成立基金数量230支,同比2018年8月的360支下 降36.11%;2019年前8月工商新注册基金数量均值237支,同比 2018年前8月的351支下降32.48%。从年度趋势来看,2017-2018基 金成立数量几乎持平,而“募资难”在进入2019年后,有较明显的体现, 基金成立数量断档下跌约3成,且呈现继续下滑趋势。 新注册成立基金数量明显减少 Copyright 投中信息 平均值355 平均值351 平均值237 360 326 240 325 310 219 122 274 268 298 247 2
4、36 230 18-8910 新成立基金数 2018年8月-2019年8中国VC/PE市场新成立基金数量情况 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 深圳成中国私募股权基金成立主要聚集地 Copyright 投中信息 2019年8月新注册成立的230支新基金中,广东省新成立基金86支, 其中深圳市新成立基金55支,继续强势领跑全国。今年年初,深圳 市出台促进创投行业发展的若干措施鼓励市政府引导基金、国有企 业、专业化创投机构、天使投资、金融机构等主体进入创投行业,通过 丰富创投主体实现创投资金集聚,创新创投募集资金方式拓宽资金 来源渠道,解决
5、创投行业发展中存在的募资难问题。随市场发展及政 策推动,目前深圳市已逐步成为中国私募股权资产配置的主要聚集地。 广东省, 37.39% 浙江省, 16.09%江苏省, 9.13% 山东省, 8.26% 福建省, 6.52% 江西省, 6.52% 湖南省, 3.04% 陕西省, 2.17% 2019年8月中国各地区新注册成立基金数量及分布 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 86 37 21 19 15 15 7 5 44 33 222 11111 广东省 浙江省 江苏省 山东省 福建省 江西省 湖南省 陕西省 安徽省 湖北省 四川省 重庆市 河南省 山西省 上海市 河
6、北省 辽宁省 宁夏省 天津市 云南省 2019年8月中国各地区新注册成立基金数量及分布 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 市级 新成立基 金数量 深圳市55 珠海市10 佛山市8 广州市8 东莞市3 惠州市1 中山市1 深圳已成中国私募股权资产配置的 主要聚集地 2019年8月,新注册成立的230支基金中,有8家机构成立3支及以上基金, 弘晖资本、赛伯乐资本、钟鼎创投、毅达资本等均成立了多支基金。 其中,弘晖资本在江西赣州注册成立了6家股权投资基金。 专注投资“健康生活”领域,致力于服务为人类生命诊治 以及健康生活提供科技性产品和差异化服务的领先企业。弘晖资本在生物
7、产业链(创 新药、CRO、 生物工程等)、健康设备领域(医疗耗材、诊断设备等)和健康消费 领域(连锁医院、个人护理、宠物关爱等)都有深入的研究和实践,目前管理人民币 和美元双币种基金,合计资产近100亿人民币。本月新增的6支股权投资基金,或将继 续深耕投资医疗健康领域。 注册资本方面,披露注册资本的基金共88支,其中10亿元以上规模的 基金有6支,其中,鲲鹏资本管理的深圳信石信兴产业并购股权投 资基金注册资本达30亿元。 是深圳市委、市政府为深化国资国企改革、推动国有企业做强做优 做大和助力全市产业转型升级而设立的战略性基金管理平台,以并购基金运作为核心 业务,通过母子基金联动整合国有经济优质
8、资源、布局新兴产业和开展跨境投资。目 前,旗下管理国资改革与战略发展基金(鲲鹏基金),目标规模1500亿人民币;和专 注于先进制造业的重大产业发展一期基金,基金规模80亿人民币。 弘晖资本成立6家股权基金 Copyright 投中信息 注册资本执行事务合伙人基金名称 深圳信石信兴产业并购股权投资基金30亿元信达鲲鹏(深圳)股权投资管理有限公司 淮安润涟产业基金30亿元淮安市金控创业投资有限公司 南京东南青年汇建设投资二期基金20亿元南京东南投资基金管理有限公司 深圳紫竹新兴产业升级股权投资基金16亿元中再财富投资管理有限公司 南京东南邻里茂股权投资基金15亿元南京东南投资基金管理有限公司 深圳
9、文泰共创股权投资基金10亿元深圳文心泰富股权投资基金管理有限公司 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 重点VC/PE机构新基金布局 Copyright 投中信息 上海合弘景晖股权投资 管理有限公司 浙江赛智伯乐股权投资 管理有限公司 上海钟鼎创业投资中心 (有限合伙) 珠海高瓴天成二期投资 管理有限公司 南京毅达股权投资 管理企业(有限合伙) 赣州张月鹿股权投资合伙企业(有限合伙) 赣州元凤股权投资合伙企业(有限合伙) 赣州翼火蛇股权投资合伙企业(有限合伙) 赣州星日马股权投资合伙企业(有限合伙) 赣州神爵股权投资合伙企业(有限合伙) 赣州建昭股权投资合伙企业(有限合
10、伙) 杭州赛智云壹股权投资合伙企业(有限合伙) 杭州赛智云贰股权投资合伙企业(有限合伙) 杭州赛智珩星股权投资合伙企业(有限合伙) 深圳鼎湃创业投资中心(有限合伙) 嘉兴鼎儒创业投资合伙企业(有限合伙) 嘉兴鼎匠创业投资合伙企业(有限合伙) 山东毅达新旧动能转换创业投资母基金 合伙企业(有限合伙) 山东毅达创业投资基金合伙企业(有限合伙) 珠海高瓴威盈股权投资合伙企业(有限合伙) 南京赛富股权投资管理 中心(有限合伙) 南京赛富股权投资基金(有限合伙) Copyright 投中信息 机构募投考验加剧 优胜劣汰推动市场规范化、专业化 02/ 在过去两年中,募资门槛相对较低,VC/PE市场一 片红
11、海,机会风口遍地开花,机构呈爆发式增长; 而进入行业拐点的现如今,受国内金融行业去杠杆、 银行等募资通道受阻等政策及外部经济下行环境的 影响,VC/PE市场对机构的考验和甄别逐步升级, 优胜劣汰机制在发挥根本性作用,机构募资、投资、 退出均遭遇断崖式下跌。在此严峻环境下,市场会 推动行业走向规范化和专业化。 数量(支)目标募资(亿美元)基金类型募集状态 数量(支)目标募资(亿美元) 根据CVSource数据终端显示,2019年8月,共计45支基金进入募资 阶段,目标募资总规模234.01亿美元,平均单支目标规模达5.2亿 美元。从不同基金类型来看,本月有4支政府引导基金、3支母基 金宣布启动。
12、其中,上海市人工智能产业投资基金,首期目标规 模人民币100亿元,坚持市场化、专业化、国际化运作体制,带动 社会资本投入,最终形成1000亿级基金群。 45支基金进入募资阶段 目标募资234亿美元 Copyright 投中信息 基金类型募集状态 2019年8月不同类型开始募集基金的数量及募资规模 2019年8月不同币种开始募集基金的数量及募资规模 从不同币种来看,人民币基金43支,目标募集总规模231.77亿美 元,平均单支目标募集规模为5.39亿美元;2支美元基金,目标募 集总规模2.24亿美元,平均单支目标募集规模为1.12亿美元。 开始募集 Growth31194.13 Venture7
13、4.10 Gov. Matching432.23 FOF33.55 总计45234.01 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 开始募集 人民币基金43231.77 美元基金22.24 总计45234.01 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 数量(支)募资金额(亿美元)基金类型募集状态 数量(支)募资金额(亿美元) 根据CVSource数据终端显示,2019年8月,共计43支基金完成募集, 募集总规模仅67.11亿美元,平均单支募集规模仅1.56亿美元。本 月完成募集的基金类型较多样,除了成长期基金和创投基金外,还包含 3支并购基金、1支母基
14、金和1支天使投资基金。 基金募资总额67亿美元 美元基金占近半数 Copyright 投中信息 基金类型募集状态 2019年8月不同类型基金完成募集的数量及规模 2019年8月不同币种基金完成募集的数量及规模 从基金币种来看,本月40支人民币基金募集完成,募集总规模36.48 亿美元;虽仅3支美元基金募集完成,但募集总规模30.63亿美元,占 本月完成募集规模的45.64%,人民币&美元基金募资情况相差悬殊。 本月完成募集规模最大的一支基金为28亿美元的中信资本第四支中 国并购基金,这是中信资本私募股权投资部门迄今募集的规模最大的 一支基金,募资完成后中信资本管理的资产总额超过260亿美元。
15、完成募集 Growth2525.49 Venture137.06 Buyout333.01 FOF11.26 Angel10.29 总计4367.11 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 完成募集 人民币基金4036.48 美元基金330.63 总计4367.11 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 LP构成基金规模投资策略 8月重点VC/PE机构募资情况 Copyright 投中信息 基金名称VC/PE机构 中信资本 中信资本中国 投资基金四期 28亿 美元 消费、医疗、商业服务 、消费服务、信息技术 以及工业等领域 既有及新进投资者, 包
16、括养老基金、主权 财富基金、保险公司 、大型金融机构、家 族办公室及母基金等 渶策资本 渶策资本 首轮基金 1.63亿 美元 未披露27位出资人 零一创投 零一创投 二期美元基金 1亿 美元 科技物流/供应链、企 业服务、消费升级、海 外新兴市场等领域的早 期创业项目 美国顶级大学捐赠 基金、老牌家族办 公室和知名母基金 蜂巧资本 蜂巧资本 一期基金 4亿 人民币 新消费行业的 中早期项目 国内一线专业机构 出资人、国内外知名 TMT及消费领域的上 市公司及拟上市公司 坚果资本 坚果资本三期 人民币基金 3亿 人民币 跨境出海领域,着重一 带一路海外新兴市场、 国内南方地区中早期阶 段的科技和
17、消费类创业 项目 吉比特、厦门产业引 导基金、集美产投、 厦门国贸、宜信财富 、IDG天使投资母基 金等上市公司/母基 金、高净值个人等 华进资本华进基金 2亿 人民币 成长期智能制造、 清洁能源、 环保技术等领域 广州开发区新兴产业 投资基金管理有限 公司、中科新松 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 Copyright 投中信息 创投市场回归理性常态 更专注价值投资 03/ 自2018下半年至今,资本寒冬对创投市场已 形成常态化、全面化的影响,具体表现为中 国创投市场逐步回归理性谨慎的常态,机构 的投资逻辑逐渐在发生根本性变化,即便是 头部机构,在经济下行的大环境
18、下,也更多 采取多看少动,精准出手,贯彻价值投资、 理性投资,并加强投后服务的投资逻辑。 纵观中国创投市场整体情况,自2018年四季度起逐步结束了创投市场非 理性繁荣,2019年全面回归理性谨慎的常态,机构偏向理性投资、价值 投资。具体表现为,融资案例数量大幅回落、融资总规模降低、大额融 资交易显著减少,具体如下: 融资数量:8月共计275 起,同比2018年8月下降61.21%;2019 年月均326起,与2018年月均651起相较,几近腰斩 融资总规模:8月达31.95 亿美元,同比下降58.26% 融资均值:8月融资均值1126.69万美元,单笔交易金额保持平稳 创投市场回归理性常态 C
19、opyright 投中信息 833 463 730 710 737 712 805 709 586 490 520 527 438 274 434 373 278 249 287 275 1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月 2018年2019年 2018-2019年8月中国创投市场案例数量比对 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 76.55 71.67 54.36 63.17 38.31 45.04 28.61 64.05 37.13 42.80 29.25 25.06 31.95 709 586 490 520 527 438 274 43
20、4 373 278 249 287 275 18-8910 投资金额(亿美元)案例数量(起) 2018年8月-2019年8月中国创投市场投资情况 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 平均值651 平均值326 49.92% 135 77 107 143 133 150 133 115114 107 83 71 77 47 84 6968 53 57 50 1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月 2018年2019年 2018-2019年8月中国创投市场千万美元以上案例数量比对 数据来源:CVSource投中数据投中研
21、究院,2019.09 1079.71 1223.05 1109.32 1214.88 726.86 1028.33 1044.02 1475.87 995.41 1539.65 1174.80 873.31 1161.76 18-8910 投资金额均值(万美元) 2018年8月-2019年8月中国创投市场投资情况 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 从创投交易融资规模来看,2018年各月创投市场千万美元级别的交 易多数在百起以上,而2019年有明显的断层式锐减。2019年融资规 模达千万美元级别的创投交易月均63起,与2018年的114起
22、相较 下降44.74%,创投市场巨额非理性投资明显减少,机构投资更加 慎重,即便有获得巨额融资的项目,也是较稀缺的高成长性独角兽 或明星企业,且大多分布在B、C轮阶段。 创投市场非理性投资明显减少 Copyright 投中信息 平均值 1126.69 平均值114 平均值63 44.74% 占比(%)占比(%) 从创投市场细分轮次来看: 融资数量:融资交易主要集中在早期阶段,其中A轮融资案例64 起;天使轮融资案例数量共计60起 融资规模:C轮共融资14.28亿美元,平均单笔融资均值达 7936.11 万美元 行业分布:新兴科技领域热度高居不下,融资轮次大多分布在种 子轮-A轮,包括人工智能、
23、先进制造业等热门领域 创投市场细分轮次情况 Copyright 投中信息 融资规模单笔规模案例数量(起)融资类型 2019年8月中国创投市场各轮次融资情况(百万美元) 种子轮103.64%17.950.56%1.80 天使轮6021.82%99.803.12%1.66 Pre-A3512.73%100.903.16%2.88 A6423.27%315.609.88%4.93 A+114.00%97.553.05%8.87 Pre-B31.09%48.931.53%16.31 B3512.73%798.3324.99%22.81 B+82.91%118.553.71%14.82 Pre-C10.
24、36%4.270.13%4.27 C186.55%1428.5044.71%79.36 C+20.73%72.052.26%36.03 未披露2810.18%92.412.89%3.30 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 2019年8月,中国创投市场的投资热点集中在互联网、IT及信息化、区块链、 医疗健康等领域,具体如下: 融资数量:互联网融资活跃度最高,案例数量共45 起 融资规模:汽车行业成重点吸金行业,融资总规模达7.18 亿美元 融资均值:汽车行业出现超大规模融资,融资均值近1.2亿美元 汽车行业现超大额融资 Copyright 投中信息 融资规模(百万美元
25、) 单笔规模(百万美元)案例数量行业 互联网45581.2012.92 IT及信息化37143.823.89 区块链34108.243.18 医疗健康30284.239.47 制造业2684.513.25 人工智能19610.1832.11 企业服务13179.8713.84 教育培训13146.6611.28 文化传媒1173.676.70 消费升级1098.539.85 汽车行业6718.05119.68 金融654.899.15 运输物流451.5812.90 房地产414.253.56 综合44.001.00 农林牧渔310.963.65 体育310.963.65 VR/AR28.14
26、4.07 旅游业28.114.06 其他33.001.00 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 本月,创投市场中汽车行业领域表现亮眼,其中融资规模最大的一起 为理想汽车,完成5.3亿美元C轮融资。本轮融资由美团创始人 王兴领投,其中王兴个人领投近3亿美元,字节跳动投资3000万美元,经 纬创投、明势资本、蓝驰创投等老股东跟投,理想汽车创始人李想投资近 1亿美元。本轮融资完成后,理想汽车累计融资额达到15.75亿美元,估 值约29.3亿美元,约合人民币206亿元。 理想汽车完成5.3亿美元C轮融资 Copyright 投中信息 0.25% 0.25% 0.34% 0.3
27、4% 0.09% 1.61% 0.45% 0.13% 22.48% 1.72% 3.08% 2.31% 5.63% 4.59% 19.10% 2.65% 8.90% 3.39% 4.50% 18.19% 0.73% 0.73% 1.09% 1.09% 1.09% 1.45% 1.45% 1.45% 2.18% 2.18% 3.64% 4.00% 4.73% 4.73% 6.91% 9.45% 10.91% 12.36% 13.45% 16.36% VR/AR 旅游业 农林牧渔 体育 其他 运输物流 房地产 综合 汽车行业 金融 消费升级 文化传媒 企业服务 教育培训 人工智能 制造业 医疗健康
28、 区块链 IT及信息化 互联网 2019年8月中国创投市场细分行业案例数量及金额占比 融资规模 案例数量 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 创投市场重点融资案例 Copyright 投中信息 投资方金额轮次领域项目 2019年8月创投市场重点融资案例TOP10 理想汽车汽车行业C5.3亿美元 王兴领投、字节跳动、经纬创 投、明势资本、蓝驰创投等老 股东跟投,李想参投 特斯联人工智能C120亿人民币 光大控股领投、京东、科大讯 飞、万达投资等跟投 鲸灵集团互联网C1亿美元 云九资本领投、老股东启明创 投、腾讯跟投 同程生活互联网B1亿美元 君联资本领投、贝塔斯曼、亦
29、联资本、同程资本、广发信德、 真格基金、金沙江创投超额追 投,同程集团创始人、董事长 吴志祥个人跟投 百望云企业服务B5亿人民币 深创投、东方富海、国家中小 企业发展基金领投 高诚生物医 药 医疗健康C6700万美元 IDG资本领投、现有股东红杉 中国、弘励创投、联想之星、 济峰资本、以及新投资人德联 资本、翰颐资本和Kite(吉利 德子公司)跟投 执御互联网C+6500万美元阿联酋科技巨头G42集团 车主邦汽车行业B+4.5亿人民币 国家中小企业发展基金、东方 富海、日照市财金投资集团、 建设银行青岛分行联合投资 快准车服互联网B6000万美元元生资本独家投资 直客通文化传媒C超3亿人民币
30、红杉中国、元璟资本、IDG 资 本、顺为资本、光速中国、中 青旅红奇投资 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 Copyright 投中信息 私募股权交易活跃度下跌三成 融资总规模创新低 04/ 2019年,中国私募股权投资市场发展趋势 整体下行,活跃度同2018年相较下跌约三 成,融资规模创新低。资本寒冬背景下, 专注中后期投资的VC/PE机构,基本已经 形成特定投资逻辑,多数聚焦于稳定、成 熟、有持续盈利能力的规模企业或优质项 目上,对优质项目的竞争也日益激烈。 与2018年相较,2019年中国私募股权投资市场活跃度出现断层式下跌 30.25%,前8月各月融资交易数
31、量均不及2018年同期,融资规模也呈 下行趋势,8月融资规模跌破最低值。具体如下: 融资案例数量共计139 起,同比下降39.57% 融资总规模创新低42.57 亿美元,同比下降56.5% 融资均值达3062.59 万美元,同比下降28.03% 亿美元级别大额交易案例16 起 私募股权投资市场融资规模创新低 Copyright 投中信息 271 175 333 248246 270 194 230 282 164 199 239 219 116 190 184 148 155 179 139 1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月 11月 12月 2018 2019年 2018-2019
32、年8月中国私募股权市场案例数量比对 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 97.87 121.13 94.95 59.61 101.44 78.86 88.05 85.57 71.68 90.98 91.60 75.65 42.57 230 282 164 199 239 219 116 190 184 148 155 179 139 18-8910 投资金额(亿美元) 2018年8月-2019年8月中国私募股权市场投资情况 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 平均值238 平均值166 30.25% 2019年8
33、月,中国私募股权市场细分领域融资情况如下: 融资数量:制造业融资交易最活跃,案例数量共计21 起 融资规模:互联网强势吸金,融资总规模达8.23 亿美元 融资均值:运输物流现大额融资交易,融资均值1.04亿美元 私募股权投资市场细分领域融资情况 Copyright 投中信息 融资规模(百万美元) 单笔规模(百万美元)案例数量行业 制造业21505.7124.08 医疗健康16226.2614.14 互联网12822.7768.56 文化传媒10283.7028.37 IT及信息化10253.7725.38 区块链841.005.13 金融8383.1447.89 教育培训897.9212.24
34、 人工智能756.908.13 汽车行业6454.6575.78 消费升级6309.9251.65 企业服务678.3013.05 能源及矿业513.242.65 运输物流3313.01104.34 公用事业3266.7788.92 房地产24.502.25 电信及增值服务23.001.50 建筑建材22.991.50 其他4139.2934.82 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 本月,中国私募股权投资市场,规模最大的一起交易为知乎完成 4.34亿美元F轮融资,由快手领投、百度跟投,腾讯和今日资本原 有投资方继续跟投,由华兴资本独家担任财务顾问。这是知乎迄今 为止
35、最大的一轮融资,新晋战略股东将在流量规模和内容生态等方 面给予支持。 知乎完成4.34亿美元F轮融资 Copyright 投中信息 3.27% 0.07% 0.07% 0.11% 6.27% 7.35% 0.31% 1.84% 7.28% 10.68% 1.34% 0.96% 2.30% 9.00% 5.96% 6.66% 19.33% 5.32% 11.88% 2.88% 1.44% 1.44% 1.44% 2.16% 2.16% 3.60% 4.32% 4.32% 4.32% 5.04% 5.76% 5.76% 5.76% 7.19% 7.19% 8.63% 11.51% 15.11% 其
36、他 建筑建材 电信及增值服务 房地产 公用事业 运输物流 能源及矿业 企业服务 消费升级 汽车行业 人工智能 区块链 教育培训 金融 IT及信息化 文化传媒 互联网 医疗健康 制造业 2019年8月中国创投市场细分行业案例数量及金额占比 融资规模 案例数量 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 私募股权市场重点融资案例 Copyright 投中信息 投资方金额轮次领域项目 2019年8月中国私募股权市场重点融资事件TOP10 知乎互联网F4.34亿美元 快手领投、百度跟投 腾讯和今日资本 原有投资方跟投 利丰物流运输物流 非控制权 收购 3亿美元淡马锡 中融界汽车行业战
37、略融资20亿人民币东方资本、公元链 友宝在线消费升级战略融资16亿人民币蚂蚁金服领投,春华资本跟投 南度度公用事业战略融资 15.25亿人民 币 建信信托、特变电工、 智光电气、广业集团、三峡 集团、国家电网、南航集团 光洋控股金融Buyout12亿人民币东方富海 重庆金康新 能源 汽车行业 非控制权收 购 9.6亿人民币渝富资本 快看漫画文化传媒战略融资1.25亿美元腾讯 新明珠陶瓷 集团 制造业战略融资7.26亿人民币 加华资本领投 保利地产、美的集团跟投 火花思维教育培训D8500万美元 纪源资本、 KKR领投、红杉中 国、IDG资本、北极光创投、 山行资本、光速中国、龙湖资 本及金沙江
38、创投等老股东跟投 数据来源:CVSource投中数据投中研究院,2019.09 Copyright 投中信息 8月VC/PE市场 政策盘点 05/ 国家新设6个自贸试验区, 将深化金融领域开放创新 2019年8月VC/PE政策盘点 Copyright 投中信息 新设6个自由贸易试验区,将深化金融领域开放创新 8月26日,国务院印发关于6个新设自由贸易试验区总体方案的 通知,明确将在山东、江苏、广西、河北、云南、黑龙江等6省 区设立自由贸易试验区。结合实际发展现状,山东、江苏、广西 地区总体方案分别在深化投资领域改革、深化金融领域开放 创新、推动创新驱动发展等给出具体要求和规划,节选私募股权 和
39、创投市场相关方案如下: 山东 促进跨境投融资便利化。研究开展合格境内有限合伙人(QDLP) 试点工作。支持在自贸试验区依法依规设立外商投资金融机构。 探索设立专业从事境内股权投资类基金公司。支持外资股权投资 管理机构、外资创业投资管理机构在自贸试验区发起管理人民币 股权投资和创业投资基金。 江苏 深入推进投资自由化便利化。对符合条件的外资创业投资企业和 股权投资企业开展境内投资项目,探索实施监管新模式。探索允 许外商投资企业将资本项目收入划转或结汇并依法用于境内股权 投资。研究设立跨境双向股权投资基金。支持开展政府投资基金 投向种子期、初创期科技企业的退出试点,探索政府投资基金退 出机制和让利
40、机制。研究开展合格境内投资企业(QDIE)政策试 点。支持自贸试验区内基金小镇依法依规开展私募投资基金服务。 广西 支持为创新创业企业提供股权和债权相结合的融资方式。支持与 东盟国家共建联合实验室、创新平台、科技园区。完善企业“走 出去”综合服务和风险防控体系。鼓励企业“走出去”在周边国 家开展农业合作。鼓励金融机构提高对境外资产或权益的处置能 力,支持“走出去”企业以境外资产和股权、采矿权等权益为抵 押获得贷款。 152 236 338 131 15 为方便读者使用,现将报告中数据来源、统计口径及汇率 换算进行说明: 数据来源 本报告图表数据来源均为CVSource投中数据。 统计口径 新成
41、立基金:于统计期限内,新注册成立的基金 开始募集基金:于统计期限内,进入募资阶段的基金 完成募集基金:于统计期限内,宣布募集完成的基金 创业投资/创投:融资轮次处于种子轮至C轮(包括C+ 轮)的投资 私募股权投资:融资轮次处于D轮及以后(包括D轮) 的投资 融资规模:统计市场公开披露的实际金额,对未公开具 体数值的金额进行估计并纳入统计 汇率换算 报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日 汇率,统一换算为美元进行统计。 数据说明 Copyright 投中信息 ABOUT US 总有梦想可以投中 INVEST IN YOUR DREAM 投中信息创办于2005年,现已成为中国私募股权投
42、资行 业领先的金融服务科技企业,致力于解决私募股权投资行 业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究 咨询、金融数据、会议活动四大主营业务,通过提供全链 条的信息资源与专业化整合服务,以期让出资者更加了解 股权基金的运作状态,让基金管理者更加洞彻产业发展趋 势。目前,投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公 室。 媒体平台:投中网历经十余年行业深耕,拥有卓越的资深 采编团队,树立了强大的行业影响力,并成为私募股权投 资行业权威的信息发布平台。 研究咨询:依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据, 聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深 入研究,为国内外投资机构、监管部门和
43、行业组织提供专 业的服务与研究成果。 金融数据:通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行 业股权研究,公司、机构、基金分析,市场机遇挖掘,为 客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见, 辅助商业决策;同时,提供包含基金项目募投管退全业务 管理、客户管理、协同办公、流程管理(OA)等的专业 投资业务管理系统,为一级市场机构用户打造一站式的办 公平台。 会议活动:从2007年投中信息成功举办首届中国投资年 会以来,现已形成一套完整的会议体系。此外,基于投中 媒体、数据及研究优势,投中信息同样为机构客户、各地 政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、 国际会议、高峰论坛、行业研讨会等,合力打造品牌影响 力。 电话:+86-10-59786658 传真:+86-10-85893650-603 邮编:100007 Email: 网站: 地址:北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层