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1、 2018 年度 I 20189-10 “ ” 2018 目目 录录 一、自然人投资者交易行为特点 . - 1 - 1. . - 1 - 2.1-6 . - 1 - 3. . - 2 - 4. . - 3 - 5. . - 3 - 6.10%-30%30%-50% . - 3 - 7.10%-50% . - 4 - 8. . - 5 - 9. . - 5 - 二、自然人投资者的金融资产配置与心理预期 . - 6 - (一)投资者的基本属性与金融资产配置情况 . - 6 - 1. . - 6 - 2. . - 6 - 3.30% . - 7 - (二)投资者的投资心理特点 . - 8 - 1.
2、. - 8 - 2. . - 8 - 3. . - 9 - 4. . - 10 - 5. . - 10 - (三)投资者的知识水平与对投资者教育的心理预期 . - 10 - 1. . - 10 - 2. . - 11 - 3.30 . - 12 - (四)投资者股东权利行使现状与对投资者保护的预期 . - 13 - 1. . - 13 - 2. . - 14 - 3. IPO . - 15 - 4. . - 16 - 5. . - 16 - 6. . - 17 - 7. . - 18 - 三、结语. - 18 - - 1 - 2018831 1 1.42 99.77% 一、 自然人投资者交易行
3、为特点 17 1. 62.0%52.8% 3.0%4.2% 2.1-6 37.1% 29.2%1-628.0% 21.8%6-1 11 1 投资者数量按已开立 A 股账户的有效一码通数据进行统计。 - 2 - 图图 1:受调查投资者的持股时间分布:受调查投资者的持股时间分布 3. 45.9%37.9% 45.4% 37.7% 21.6%28.5% ST 19.4%2.4%15.9%2.3% 图图 2:受调查投资者的操作风格分布:受调查投资者的操作风格分布 - 3 - 4. 37.7% 41.2% 5. 72.8%76.9% 25.9%21.7% 1.3%1.4% 6.10%-30% 30%-5
4、0% 10%-30%30%-50% 10%-50% 67.8%58.8% 8.2%15.2% - 4 - 图图 3:受调查投资者会出现焦虑的亏损区间分布:受调查投资者会出现焦虑的亏损区间分布 7.10%-50% 76.9%67.5% 10%-30%30%-50% 图图 4:受调查投资者获利变现的区间分布:受调查投资者获利变现的区间分布 - 5 - 图图 5:受调查投资者处理亏损的方式:受调查投资者处理亏损的方式 8. 60 30 ST 9. - 6 - 2018 二、 自然人投资者的金融资产配置与心理预期 2 (一) 投资者的基本属性与金融资产配置情况 1. 10-5010 49.2%43.5
5、% 28.8%68.6%19.3% 30.3% 2. 2 此处所指固定样本和随机样本与第三部分的解释相同。 - 7 - 79.6%63.0%65.8% 67.5%52.4%48.2% 33.2%39.4% P2P 图图 6:受调查投资者投资金额最多的金融产品分布:受调查投资者投资金额最多的金融产品分布 3. 30% 73.4%68.3% 81.1% 72.8% 30% - 8 - 图图 7:受调查投资者投资金额占家庭年收入比重的分布:受调查投资者投资金额占家庭年收入比重的分布 (二)投资者的投资心理特点 1. 49.5%52.0% 20.2%13.4% 2. 60.4%56.0% 20.2%
6、27.9% - 9 - 图图 8:受调查投资者对投资风险和收益的偏好情况:受调查投资者对投资风险和收益的偏好情况 3. 图图 9:受调查投资者对各类投资因素的关注程度:受调查投资者对各类投资因素的关注程度 - 10 - 4. 62.7%73.7% 23.2%15.4% 5. 24.3% 24.5% 19.9%22.8% 15% 图图 10:受调查投资者对股票投资盈亏原因的看法:受调查投资者对股票投资盈亏原因的看法 (三)投资者的知识水平与对投资者教育的心理预期 1. - 11 - 10.0% P2P4.9% P2P 图图 11:受调查投资者投资金融产品的经验分布:受调查投资者投资金融产品的经验
7、分布 2. 53.8%46.8% “ ”26.9%18.5%“ - 12 - ”“ ” 15.2%28.8% “” 图图 12:受调查投资者证券知识掌握情况:受调查投资者证券知识掌握情况 3. 30 - 13 - 图图 13:受调查投资者对投教形式的偏好情况:受调查投资者对投教形式的偏好情况 30 (四)投资者股东权利行使现状与对投资者保护的预期 1. 17.6%12.8% 74.6%69.7% - 14 - 图图 14:受调查投资者行使股东权利的情况:受调查投资者行使股东权利的情况 2. - 15 - 表表 1:受调查投资者对投资者保护各方面举:受调查投资者对投资者保护各方面举措的关注情况措
8、的关注情况 投资者保护需着重明确和强调的方面投资者保护需着重明确和强调的方面 随机样本随机样本 排名排名 固定样本固定样本 排名排名 进一步强化投资者教育和宣传引导 38.5% 5 52.8% 3 进一步明确市场规则,强化信息披露 61.0% 1 58.3% 1 增加上市公司分红制度 43.8% 3 56.6% 2 修改完善退市制度 41.0% 4 46.9% 4 明确新三板定位并完善转板制度 15.0% 9 28.3% 9 进一步强化投诉处理 24.1% 7 33.4% 7 增加法律救济渠道和行政救济渠道 22.3% 8 32.0% 8 扩大投资者保护基金赔偿范围,将对市场主体的 罚没资金用
9、于赔偿投资者 36.7% 6 39.3% 5 进一步强化证券违法犯罪的打击力度 48.2% 2 38.8% 6 3. IPO IPOIPO IPO 图图 15:受调查投资者对:受调查投资者对 IPO 支持实体经济的建议支持实体经济的建议 - 16 - 4. V 表 2:投资者对整治不实言论的建议选择情况 选项选项 固定样本固定样本 随机样本随机样本 及时通过官方渠道澄清不实言论,维护市场稳定 67.9% 60.4% 联合网信办,采取严厉措施整治发布不实消息的媒体、个人微博、微信等账号 71.2% 58.6% 对涉嫌通过个人言论及传媒影响力来操纵股价的行为,加以严厉打击 71.3% 68.5% 其它 6.2% 5.8% 不清楚 6.9% 10.0% 5. 2018 51.6%49% 30.8%37.1% 7.5%7.3% 50% - 17 - 图 16:受调查投资者对强化停复牌一线监管的建议 6. 图 17:受调查投资者对违法违规行为的关注情况 - 18 - 7. 201771 图 18:投资者对适当性管理办法实施的建议 三、 结语 A “” - 19 - A