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1、第八版支付洞察促进增长T H E G L O B A L P A Y M E N T S R E P O R T简介3概要5全球支付洞察6亚太地区支付洞察29亚太市场指南44欧洲地区支付洞察73欧洲市场指南87拉丁美洲地区支付洞察116拉丁美洲市场指南130中东和非洲地区支付洞察143中东和非洲市场指南152北美地区支付洞察161北美市场指南172研究方法177支付术语179如今的消费者期望很高，在购买方面尤其期待更多。他们希望能够为他们量身打造支付旅程，这一旅程不仅能够确保数据安全，加快结账速度，还能获得忠诚度奖励。总而言之，消费者期望的是几近完美的支付流程。正因如此，任何收款机构要想保持竞

2、争力，都应从了解消费者喜欢的支付方式开始。但这是一个复杂的难题。全球各地情况千差万别，一刀切的解决方案难以满足不同地区消费者对支付体验的要求。每个市场的支付环境也都是独一无二的。您如何判断哪些与您的业务密切相关？The Global Payments Report可以帮助您了解支付的复杂性支付洞察促进增长3当您阅读今年的报告时，您将看到的不仅仅是趋势与数据，更多的是通过对这些趋势的详细分析，发现他们对您业务和支付行业的具体影响。支付专家对全球、区域及国家地区层面的分析洞察将帮助您更好地了解支付技术、支付方式和消费者行为，它们正在重塑五大区域40个市场的支付格局。当然，The Global Pa

3、yments Report还详细分析了消费者线上线下结账时使用的支付方式。有了The Global Payments Report，您将获得了解瞬息万变的支付环境所需的洞察，并为您的业务未来发展做好准备。4概要当今支付格局2023年，The Global Payments Report继续其核心使命，详细阐述消费者在线上线下结账时的支付行为概况，并为商家和广大支付业者提供关键洞察，以了解当下和未来的支付趋势。现金为王的时代已经过去，但是依然不可或缺。因为数字支付的便捷性和安全性吸引了消费者，现金使用率仍在继续下滑，预计到2026年复合年均增长率为-6%。然而，“无现金社会”也并非触手可及。现金

4、在大多数经济体中继续发挥重要作用，2022年全球消费者现金消费额超过7.6万亿美元。先买后付（BNPL）进入下一发展阶段。在经历了多年不受约束的增长之后，先买后付（BNPL）正面临越来越大的阻力。监管审查、利率压力和激烈竞争正在改变该行业。然而，先买后付（BNPL）在消费者中仍然很受欢迎，占2022年全球电商交易额的5%。在市场整合和强化监管的背景下，先买后付（BNPL）“2.0”可能会继续增长。加密货币正在成为一种可行的个人对企业（P2B）支付选择。加密货币在2022年经历了极端市场波动，阻碍了更多人接受加密货币作为P2B支付方式的进程。然而，虽然加密货币仍然是“边缘化”选择，但是2022年

5、加密货币全球交易额超过了110亿美元。消费者渴望用加密货币换取商品和服务，而将加密货币转换为法定货币的中介机构正在让这种愿望成为现实。在实时支付（RTP）的推动下，账户对账户（A2A）支付开始快速发展。RTP方案使个人对企业（P2B）的A2A支付越来越方便。A2A与信用卡相比，收款成本更低，正在冲击支付价值链。2022年，全球A2A交易额超过5250亿美元，预计到2026年将以13%的复合年均增长率增长。消费者对信用卡的使用需求依然强劲，同时信贷途径也在多样化。尽管我们预测全球信用卡占比将小幅下降，但这种支付方式在线上线下的交易额仍在继续上升。2022年，所有渠道的信用卡交易额超过13万亿美元

6、。消费者越来越多地通过银行、金融科技公司和商家提供的信用卡绑定的数字钱包、先买后付（BNPL）和销售点分期付款进行支付。数字钱包在全渠道的主导地位进一步加强。支付宝、PayPal和Apple Pay等数字钱包仍然是全球电商（占比49%）和销售点（占比32%）的领先支付方式，消费者数字钱包的消费总额约为18万亿美元。数字钱包仍然是增长最快的支付方式之一，预计到2026年，数字钱包在销售点和电商的复合年均增长率分别为15%和12%。4 56 123 5支付洞察促进增长6全球消费者当下的支付方式1在实时支付的推动下，账户对账户（A2A）开始快速发展 近70个实时支付方案正在提供高速支付渠道，支持更多

7、A2A支付场景。A2A支付成本更低，资金即时可用，因而获得商家的青睐，这种方式正在冲击支付价值链。2消费者对信用卡的使用需求仍然强劲 使用信用卡支付的相对份额在减少，但是交易额继续增加。信用卡运用到了更广泛的场景中，通过信用卡绑定数字钱包、先买后付（BNPL）和销售点分期，其使用量正在增长。3数字钱包继续加快增长 数字钱包已然是全球领先的支付方式，但其增速仍然位居前列。数字钱包服务商之间的竞争加剧，涉及金融科技公司、银行、新兴银行、超级应用、大型科技公司和设备制造商。4尽管实现“无现金社会”并非一朝一夕，但现金使用率仍在持续走低 随着政府推动数字化支付方式的普及，现金使用率持续减少。移动支付成

8、本更低，也更加方便。尽管预计所有市场的现金使用量都会下降，但在大多数经济体中，现金仍然发挥着重要作用。5先买后付（BNPL）进入下一发展阶段 先买后付（BNPL）继续受到消费者的欢迎，他们现在可以从越来越多样化的先买后付（BNPL）产品中进行选择。尽管先买后付（BNPL）增速不如之前，但预计到2026年仍会持续增长。6加密货币对于个人对企业（P2B）支付仍处于起步阶段 加密货币作为投资工具在消费者中知名度很高，但它作为P2B支付方式仍然比较边缘化。将加密货币转换为法定货币的支付中介机构正在扩大商家接触新客户的机会。7 电子商务在全球各个地区都保持强劲增长 2022年，相比疫情高峰期的电子商务增

9、速来说，其增长率略有下降，但全球电子商务增长依然强劲。2023版GPR涵盖的40个市场中，有37个市场在2022年电子商务增长率达两位数。7全球电子商务支付方式数字钱包49%54%信用卡20%16%借记卡12%10%账户对账户（A2A）9%10%先买后付（BNPL）5%6%货到付款（CoD）2%1%预付费1%1%其他*2%2%20222026*全球销售点支付方式数字钱包32%43%信用卡26%24%借记卡23%19%现金16%10%销售点分期付款2%2%预付卡2%2%2022年-2026年交易额占比2022年-2026年交易额占比*预测值*“其他”包括加密货币、预付卡和后付费。由于四舍五入，合

10、计可能不等于100%。8在实时支付的推动下，账户对账户（A2A）开始快速发展A2A支付获得商家青睐，冲击支付价值链 尽管账户对账户（A2A）支付早已以某种形式存在（比如美国的ACH支付），但如今它借着实时支付（RTP）轨道开始迅速发展。2022年，全球有64个实时支付计划，比我们2021版报告多了4个。这推动了A2A支付的增长。2022年，电子商务交易额中近5250亿美元由A2A支付完成，预计到2026年其将以13%的复合年均增长率增长。9A2A支付，顾名思义是从一个账户直接支付到另一个账户。A2A支付在企业对企业（B2B）和个人对个人（P2P）使用场景下一直很流行。如今，A2A支付正在成为个

11、人对企业（P2B）支付的生力军。商家之所以青睐A2A支付，是因为它在提供资金即时结算的同时，降低了支付受理成本。A2A支付安全、简单、迅速，吸引了消费者。一些商家还向消费者提供折扣，以鼓励他们使用A2A支付。当通过RTP渠道进行交易时，A2A支付具备了直接、即时和低成本的特点。使用A2A支付时，交易不需要通过主要信用卡网络，因此不需要支付手续费，可以明显降低商家的成本，这大大增强了A2A支付的影响力。因此，A2A支付对传统支付价值链构成重大威胁。2022年，A2A支付贡献了5250亿美元全球电子商务交易额10关键要点：对于商家来说，A2A支付降低了收款的成本，同时通过即时可用改善现金流。A2A

12、支付在世界各地迅速增长202120222026f2021-2026f电子商务交易额中A2A支付占比巴西加拿大印度秘鲁泰国24%35%12%12%20%8%19%24%12%17%28%9%42%45%38%A2A支付在各种公共、私人和混合模式中蓬勃发展在巴西，Pix是一个由中央银行主导的实时支付方案，已迅速取得巨大成功。Pix于2020年11月推出，在2021年至2022年间，仅一年时间，A2A支付在巴西电子商务交易额中的份额就翻了一番。在加拿大，Interac Online是Interac的一项电子商务支付服务，Interac本身是加拿大主要银行之间的私营合作企业。Interac还与Paym

13、ents Canada合作，作为加拿大即将推出的RTP系统Real-Time Rail的货币交换解决方案提供商。在印度，印度国家支付委员会和印度储备银行于2016年推出了统一支付接口（UPI）。UPI的巨大成功很大程度上源于其实现了与各大钱包（如Google Pay、Paytm和PhonePe）的无缝互操作性。在秘鲁，由私人银行运营的系统Yape和PLIN正在推动A2A支付的增长。Yape由秘鲁最大的银行BCP运营，而PLIN是BBVA、Interbank和丰业银行（Scotiabank）的联合服务机构。在泰国，PromptPay是泰国政府倡议的一个关键组成部分，目标是对该国的金融基础设施进行

14、革新以促进线上线下的无缝数字支付。PromptPay系统是泰国多家主要银行与Vocalink合作打造的。11消费者对信用卡的使用需求仍然强劲 信用卡绑定的钱包、先买后付（BNPL）和销售点分期付款推动了信用卡支付的使用量不断增长 2021年-2022年，电子商务中信用卡交易额同比增长6%，在销售点同比增长12%，这主要是疫情后，可自由支配支出有所恢复，全球旅游业复苏。预计到2026年，电子商务和销售点的信用卡交易额复合年均增长率都将达到4%。12信用卡被运用到了更多的支付场景中：信用卡绑定的数字钱包、先买后付（BNPL）以及其他销售点分期付款。2022年，先买后付（BNPL）占全球电子商务交易

15、额的5%，预计到2026年将升至6%。销售点分期付款（包括先买后付（BNPL）、零售商分期付款和银行分期付款）在2022年占销售点交易额的2%，预计这一份额将保持到2026年。数字钱包是全球领先的电子商务和销售点支付方式，信用卡是重要的钱包融资机制。在我们调研的全球数字钱包用户中有22%通常将信用卡作为他们的数字钱包资金源。信用卡是消费者数字钱包的第三大资金源，仅次于银行账户（34%）和借记卡（27%）。由于这些转变，预计到2026年，尽管信用卡消费总额将会上升，但信用卡在全球交易额中的份额将下降，其中销售点份额下降2%，电子商务份额下降4%。2022年电子商务和销售点的全球信用卡交易额 超过

16、13万亿美元13全球消费者对信用卡的需求依然强劲尽管信用卡在电子商务支付总额中所占份额下降，但其交易额仍在继续上升2021-2026f全球信用卡电子商务交易额，以万亿美元为单位（占比，%）$1.6$1.4$1.2$1.0$0.8$0.6$0.4$0.2$0.025%20%15%10%5%0%交易额交易额占比21%20%16%202120222026f关键要点：除了直接使用信用卡外，信用卡在消费者结账时的使用场景越来越多，包括信用卡绑定的数字钱包、先买后付（BNPL）以及其他销售点分期付款选项。商家应该提供所有这些支付方式来满足消费者的需求。$1.1T$1.2T$1.4T14数字钱包继续加快增长

17、数字钱包是全球领先的电子商务和销售点支付方式 数字钱包已经成为全球支付方式的主流，在我们的预测期内，它将继续保持领先地位。数字钱包不仅在亚太地区一骑绝尘，份额具有压倒性优势，现在在欧洲（2021年成为首选方式）和北美（2022年数字钱包超过信用卡成为首选方式）也成为了领先的电子商务支付方式。15多元化和竞争性的全球格局钱包的竞争格局多种多样，充满活力。本地和地区供应商在大多数市场中处于领先地位。供应商包括金融科技公司、新兴银行、传统银行、超级应用服务商、大型科技公司和设备制造商。中国长期以来一直是数字钱包普及的全球领导者，支付宝和微信支付是主要参与者。阿里巴巴和京东等电子商务市场地位突出、超级

18、应用生态系统的成功以及二维码在销售点的快速采用，这些因素都促成了电子钱包在中国的主导地位。北美的信用卡和借记卡市场越来越受到少数主要数字钱包品牌的影响。起初只有PayPal、Google Pay和Apple Pay，但现在Shop Pay（Shopify的结账解决方案）和Cash App Pay（最近成为了一个开放式钱包）等也进入了市场。关键要点：数字钱包已经成为全球领先的电子商务和销售点支付方式，所有面向消费者的垂直行业商家都须支持数字钱包。2022年-2026年，数字钱包在销售点的 复合年均增长率将达到15%我们的调查显示，PayPal在比利时、法国、德国、意大利、西班牙和英国占主导地位，

19、其在大多数其他欧洲市场也占有很大份额。其他国际品牌（如Apple Pay、Google Wallet和Amazon Pay）在欧洲也很受欢迎，此外还有许多本地支付应用，比如丹麦的MobilePay、挪威的Vipps、意大利的BANCOMAT Pay和法国的Lydia。在拉丁美洲，Mercado Pago（拉丁美洲最大的电子商务市场Mercado Libre的电子钱包）在该区域的大部分地区掀起了数字支付革命。不过，其他本地数字钱包也开始角逐各自市场的领导者地位，其中包括智利的MACH Pay、巴西的PicPay以及哥伦比亚的Nequi和RappiPay。在中东和非洲地区，随着银行取消对移动支付的

20、额度限制，并在合作伙伴商家处实施消费者激励措施，MTN MoMo（由中东和非洲领先的移动网络运营商MTN推出）未来将在南非大幅增长。16全球现金使用量持续下滑然而，“无现金社会”也并非马上就能到来 三种趋势正在推动现金使用量下降。首先，新兴经济体的政府继续通过推动数字化支付来促进普惠金融的发展。第二，新冠疫情的第一年加速了消费者的支付习惯转向数字化，这一转变被进一步巩固。第三，商家通过二维码接受移动支付更加便捷且成本不断降低。17全球现金使用量持续下滑2018-2026f全球现金交易额，以万亿美元为单位（占比，%）$14$12$10$8$6$4$2$030%20%15%10%5%0%交易额交易

21、额占比27%17%201820212026f16%202225%$11.6T然而，对于大多数市场的销售点商家来说，现金仍然不可缺少（排除强制性因素）。现金使用减少的速度曾在疫情高峰期间加速，之后又趋于平稳。尽管预计到2026年，在我们研究的所有市场中，现金在总交易额中所占的份额都将下降，但现金在大多数经济体中仍然发挥着重要作用。到2026年，现金在全球销售点交易额中的份额预计将降至10%以下10%$7.8T$7.7T$6.0T18关键要点：对于未来的“无现金社会”，实物现金更有可能逐渐让位于中央银行数字货币（CBDC）。现金使用量下降趋势各不相同实时支付、数字钱包的接纳程度和政府政 策都对现金

22、使用量的趋势产生了影响202120222026f2021-2026f销售点交易额的现金份额印度泰国沙特阿 拉伯越南意大利27%14%37%56%32%63%39%25%53%42%18%54%27%15%27%不同国家/地区现金使用量下降的速度和原因并不相同，而且下降趋势也不总是线性的。例如，在印度和泰国，A2A实时支付的增长是现金下降的主要驱动因素。然而，数字钱包的快速增长是沙特阿拉伯（Apple Pay和STC Pay）和越南（MoMo、ZaloPay和VNPAY）现金使用率下降的主要因素。一些地区政府（泰国、印度、巴西）正在积极推动无现金化，而另一些政府则因担心对某些社会人口（如老年人和

23、不使用银行服务的人）产生影响，正在出台新的立法，以减缓现金使用率的快速下降。法国政府最近限制了ATM在高峰时段的使用，以遏制非法市场活动和逃税。与之相反，正在制定的 美国支付选择法案（U.S.Payment Choice Act）则通过强制零售商接受现金，确保低收入和无银行账户的消费者免受数字化影响。由梅洛尼领导的意大利政府正在推动立法，将现金交易的法定限额 从1000欧元提高到5000欧元。法国美国10%5%9%12%8%11%RTP驱动数字钱包驱动政府驱动19先买后付（BNPL）进入下一发展阶段随着先买后付（BNPL）进入“2.0”阶段，消费者对替代信用卡的这一信贷模式仍表现出很高 兴趣

24、2022年，我们经常在新闻里听到有关“先买后付（BNPL）”模式的内容。几家先买后付（BNPL）供应商的公司估值大幅下降。先买后付（BNPL）向消费者提供无息信贷的核心基础正在受到通胀和利率上升的挑战。各主要市场的监管机构正在引入规则，以消除对损害客户利益的担忧，促使先买后付（BNPL）向传统消费信贷产品看齐。20先买后付（BNPL）“2.0”增长趋于平缓在2018年-2021年电子商务大幅增长之后，先买后付（BNPL）预计将在2022年-2026年继续巩固其市场份额2018-2026f特定市场先买后付（BNPL）在电商交易额中的占比30%20%15%10%5%0%澳大利亚德国8%20%201

25、820212026f23%202225%先买后付（BNPL）的全球电子商务交易额预计将在 2022年-2026年以 16%的复合年均增长率25%尽管面临这些不利因素，先买后付（BNPL）仍继续展示了顽强生命力。消费者仍然对这一信贷方式感兴趣，特别是在充满挑战的经济时代。先买后付（BNPL）的总交易额继续上升，其相对份额也在上升。在经历了2018年-2021年间的一个井喷式增长阶段后，先买后付（BNPL）成为信贷监管的主要关注对象，使其转向更为平缓的增长趋势。我们对全新的“先买后付（BNPL）2.0”时代的看法是：在金融科技公司之外，出现了一类新的先买后付（BNPL）服务商，包括商家、大型科技公

26、司、银行、信用卡网络和超级应用服务商新法规迫使先买后付（BNPL）向传统消费信贷产品看齐还款期限更为多样化，不再局限于“分4期”或“分6期”，目前分期的期限可以长达12个月，还可以使用循环扣款方式 提高逾期付款利息和费用的透明度先买后付（BNPL）已经进入更广泛的垂直领域（包括专为某些垂直领域提供先买后付（BNPL）服务的服务商），并以更广泛的价位提供商品和服务增长荷兰美国全球6%12%13%14%3%10%14%1%3%5%6%4%5%7%14%1%21关键要点：消费者对先买后付（BNPL）的需求仍然强劲。先买后付（BNPL）预计仍将是广大垂直商家支付组合的重要组成部分。现在有200多家全球

27、供应商在结账时提供分期付款。由于供应商数量激增、资金雄厚的大型参与者进入市场以及金融科技公司处于估值较低的周期，整合也可能成为先买后付（BNPL）2.0 的一个显著特征。先买后付（BNPL）服务商多样化且竞争激烈大型科技公司、银行、信用卡网络和超级应用服务商开始与 金融科技公司争夺先买后付（BNPL）市场份额金融科技公司+大型科技公司银行+信用卡网络超级应用22加密货币对于P2B支付仍处于起步阶段消费者正渐渐开始使用加密货币进行购买，但规模较小 尽管消费者认可了加密货币作为投资工具的作用，但是尚未普遍接受使用加密货币作为主流支付方式。我们的调查显示，77%的受访者表示他们购买加密货币是为了投资

28、，只有18%的受访者表示购买加密币是为了购买商品和服务。23此外，我们还发现，2022年电子商务交易额中加密货币的金额为116亿美元，仅占全球电子商务交易额的0.19%。这其中包括通过加密货币钱包进行的直接支付，以及通过与加密货币绑定的借记卡和信用卡进行的交易。迄今为止，加密货币作为个人对企业(P2B)支付方式的增长在很大程度上被加密货币的市场价格波动所影响。2022年11月，全球第二大加密货币交易所FTX的崩盘加剧了价格波动。正是由于这一事件，消费者开始担忧将加密货币存放在第三方持有的托管钱包中的安全性，相对而言，他们认为个人持有的非托管加密钱包更安全。尽管存在这些不利因素，但越来越多的商家

29、认识到接受加密货币作为商品和服务支付方式的好处：能够接触到新的客户群、可以提高平均交易额、加快结算时间以及降低交易费用。考虑到这些原因，我们目前对加密货币作为P2B支付方式做出这样的预测：到2026年，在电子商务交易额中加密货币的份额将从2022年的116亿美元增至约390亿美元，在全球电子商务交易额中占比接近0.5%。2022年，加密货币占全球电子商务交易额不到0.2%24P2B支付中加密货币的使用场景第一个使用场景是加密货币支付网关，如BitPay、Coinbase Commerce或CoinPayments。消费者在这些钱包中持有加密货币，网关（或其支付处理机构）将加密货币转换为本地法定

30、货币，支付给已经注册接受加密货币的商家。第二个主要使用场景是出现了加密货币绑定的借记卡和信用卡。这些支付通过Visa和万事达卡等传统信用卡网络渠道进行。商家以当地法定货币收款，而信用卡提供商则允许持有加密货币的消费者通过加密货币支付。在许多情况下，消费者会被以加密货币支付的诱人奖励吸引。关键要点：尽管加密货币作为P2B支付方式的使用量仍然相对较少，但加密支付网关和加密货币绑定银行卡的出现使消费者能够使用其加密资产购买商品和服务。25电子商务在全球各个地区都保持强劲增长尽管与疫情初期相比增长率有所下降，但预测增速仍然乐观 在疫情的前两年，全球电子商务呈现爆炸性增长，步入2022年后，增速有所放缓

31、，但幅度不大。2021年-2022年，电子商务交易额同比稳步增长12%。2022年-2026年，预测复合年均增长率为9%，我们预计全球电子商务交易额将从2022年的约6万亿美元上升至2026年的8.5万亿美元以上。26预计到2026年，全球电子商务规模将增长至8.5万亿美元2018-2026f全球电子商务交易额，以十亿美元为单位$9,000$8,000$7,000$6,000$5,000$4,000$3,000$2,000亚太欧洲+13%p.a.201820212026f2022e从2021年至2022年，所有地区都实现了两位数增长，其中，亚太地区和北美地区增长最慢，增速为11%，中东和非洲地

32、区增速最快，高达21%。此外，2023版GPR调研的40个市场中，有37个在2021年至2022年增长率达两位数。拉丁美洲、中东和非洲以及东南亚（泰国除外，增长率为9%）仍然是高增长市场，预计到2026年，复合年均增长率将在15%左右。2022年-2026年，全球电子商务预计将以 9%的复合年均增长率增长拉丁美洲中东和非洲北美洲$1,000$0$3.7T$1,087B$681B$1,833B+10%p.a.$5.4T$1,601B$944B$2,664B+9%p.a.$6.0T$1,784B$1,054B$2,958B$8.5T$2,501B$1,480B$4,187B电子商务总增长率27中国

33、9%美国9%关键要点：全球电子商务在所有地区继续增长，预计新兴市场将出现两位数强劲增长，这将带来极具吸引力的跨境电子商务机会。值得注意的电子商务增长市场2022年-2026年预计复合年均增长率阿根廷21%尼日利亚18%菲律宾18%南非18%印度尼西亚17%土耳其17%印度16%马来西亚16%智利16%越南15%英国7%28支付洞察促进增长29当今亚太消费者的支付方式3先买后付（BNPL）在电子商务中快速增长 2022年，亚太地区电子商务交易额中先买后付（BNPL）占比达1000亿美元以上4销售点现金使用量继续快速下降 二维码的广泛运用是现金减少的主要原因5实时支付正在推动A2A的普及 亚太地区

34、是实时支付的全球领导者，促进了账户对账户（A2A）支付和跨境商务的发展 印度UPI正在成为实时支付领域的全球领导者2023版GPR 调研了亚太地区的14个市场：澳大利亚、中国、中国香港、印度、印度尼西亚、日本、马来西亚、新西兰、菲律宾、新加坡、韩国、中国台湾、泰国和越南。1在中国的引领下，数字钱包在亚太地区快速增长 亚太地区其他市场正在追赶中国在数字钱包应用方面的领先地位2新兴经济体引领区域电子商务增长 预计到2026年，印度和东南亚地区将是亚太地区电子商务增长最强劲的区域30亚太地区电商支付方式数字钱包69%73%信用卡11%10%借记卡7%5%账户对账户（A2A）5%6%先买后付（BNPL

35、）4%4%货到付款（CoD）3%1%其他*1%1%2022年-2026年交易额占比亚太地区销售点支付方式数字钱包47%59%信用卡21%18%现金15%8%借记卡14%11%销售点分期付款2%3%预付卡2%1%2022年-2026年交易额占比20222026*预测值*“其他”包括加密货币、预付卡、预付费和后付费。由于四舍五入，合计可能不等于100%。31在中国的引领下，数字钱包在亚太地区快速增长直至今日，中国数字钱包仍然居于全球领先地位。和中国相比，其他大多数国家的普及率仍然较低。2022年，在中国，数字钱包占电子商务交易额的81%，销售点交易额的56%。现如今，亚太地区其他市场正在迅速追赶上

36、来。32在过去五年中，亚太地区（不包括中国）的数字钱包在电子商务交易额中所占份额增加了一倍多，预计未来三年将稳步增长。过去五年，数字钱包在销售点交易额中的份额增长了6倍。未来，数字钱包的增长将更加迅猛。总体来说，2018年数字钱包在亚太地区（中国以外）销售点交易额中的占比仅为3%，而根据我们的预计，到2026年，占比将达到34%。支付宝、微信支付、Paytm、Apple Pay和PayPal等全球数字钱包领导者在亚太地区表现活跃。然而，在某些亚太国家/地区，本地钱包是市场领导者，比如新加坡的GrabPay、越南的MoMo、印度尼西亚的GoPay和菲律宾的GCash。2023版GPR中调研了数字

37、钱包是领先的电商支付方式：中国、印度、印度尼西亚、菲律宾和越南。14个亚太市场，在其中5个市场，33数字钱包在亚太地区快速增长直至今日，中国在数字钱包普及方面仍然处于领先，但是亚太地区其他市场正在迅速追赶上来2018-2026f除中国外亚太地区数字钱包交易额份额 40%35%30%25%20%15%10%5%0%电子商务销售点3%14%17%2002630%12%23%28%36%34新兴经济体引领区域电子商务增长预计到2026年，印度和东南亚地区的新兴经济体将是亚太地区电子商务增长最为强劲的区域。35新兴经济体引领区域电子商务增长预计到2026年，菲律宾、印度尼西亚、印

38、度、马来西亚和越南将引领亚太地区的电子商务增长18%17%16%16%15%新加坡12%中国香港11%澳大利亚11%中国台湾10%韩国10%新西兰10%泰国9%9%日本5%菲律宾印度尼西亚印度马来西亚越南中国180亿美元390亿美元750亿美元690亿美元1680亿美元110亿美元107亿美元2380亿美元190亿美元660亿美元1500亿美元170亿美元320亿美元31760亿美元2026f110亿美元260亿美元500亿美元470亿美元1160亿美元70亿美元760亿美元1940亿美元100亿美元350亿美元830亿美元90亿美元180亿美元22750亿美元2022e电子商务的复合年均增长

39、率2022-2026e=预估值，f=预测值36先买后付（BNPL）在电子商务中快速增长 与其他地区一样，亚太地区的消费者同样期待其他形式的信贷。亚太地区相对较低的信用卡普及率和较高比例的无银行账户消费者为先买后付（BNPL）服务商创造了理想的环境，其中许多服务商利用其母平台的消费者数据做出依据更加充分的信贷决策。37在中国，先买后付（BNPL）服务在2022年通过嵌入最大的电商平台和超级应用收益颇丰。2022年，在市场领导者蚂蚁花呗（由阿里巴巴旗下的蚂蚁集团推出）、京东白条（来自京东金融，在中国最大的电商平台之一京东商城使用）和分付（腾讯微信支付的分期付款功能）的有力推动下，先买后付（BNPL

40、）占到中国电子商务交易额的4%。澳大利亚处于领先地位澳大利亚是先买后付（BNPL）的早期创新者，推动了Afterpay和Zip等公司在该行业的全球领导地位。先买后付（BNPL）在澳大利亚的流行又反过来吸引了PayPal和Klarna等其他全球先买后付（BNPL）领导者进入澳大利亚市场。现在，澳大利亚的先买后付（BNPL）市场正在实现多样化，向法律服务、餐厅、太阳能装置，甚至纹身等垂直领域服务渗透。2022年，亚太地区先买后付（BNPL）电商交易额超过1000亿美元38销售点现金使用量继续快速下降预计2021年至2026年间，亚太地区的现金使用量将减少一半，在销售点交易额的占比将从16%降至8%

41、，移动支付和二维码支付的广泛运用将加速这一趋势。到2026年，包括韩国、中国香港、中国、新西兰和澳大利亚在内的许多成熟消费经济体的现金使用量将降至销售点交易额的10%以下。39销售点的现金使用量持续下降尽管整个亚太地区的现金使用量有所下降，但现金在许多亚太市场仍然非常重要20222026f2022-2026f销售点交易额的现金份额虽然我们所调研的每个市场的现金使用量预计都会下降，但各个国家/地区的现金使用情况存在巨大差异，2022年亚太地区销售点交易额现金占比最高的是泰国，占56%，最低的是澳大利亚，占6%。56%51%47%46%45%34%31%27%19%韩国11%10%8%7%6%中国

42、32%37%21%27%23%19%19%6%5%6%5%5%13%14%泰国日本越南菲律宾印度尼西亚马来西亚中国台湾印度新加坡中国香港新西兰澳大利亚40实时支付正在推动A2A的普及亚太地区是实时支付领域的全球领导者，这不仅体现在实时支付方案推广方面，还体现在开发这些方案的央行之间的合作方面。41RTP（实时支付）的兴起正在推动亚太区的A2A支付和跨境贸易发展2021-2026f电子商务交易额中A2A占比50%35%30%25%20%15%10%5%0%202120222026f亚太地区的实时支付方案日益互联互通：印度的联合支付接口（UPI）与新加坡的PayNow系统互联互通 马来西亚的Dui

43、tNow与新加坡的PayNow实现互通 新加坡的PayNow与泰国的PromptPay实现互通 印度尼西亚、马来西亚和泰国的二维码支付系统相互关联40%45%24%16%15%14%11%印度菲律宾泰国22%45%42%38%42RTP（实时支付）实例：印度的UPI正在崛起为全球支付巨头UPI（统一支付接口）是印度领先的数字支付平台。UPI是一种基于开放银行原则的实时移动支付方式。通过这个平台，印度的消费者可以轻松将资金从一个银行账户转到另一个银行账户，整个过程不受时间限制且即时免费。印度国家支付公司（NPCI）和印度储备银行（RBI）于2016年推出UPI，以促进普惠金融、加快数字支付的普及

44、、推进无现金化。UPI易于设置且安全，使用用户的UPI PIN和移动SIM卡进行一键式双重身份验证。支付信息令牌化，因此消费者无需共享银行信息。他们只需要向商家提供UPI ID（也称为虚拟支付地址）。UPI可连接到各种支付资源，架构通用性很强。印度几乎每家银行都允许通过移动应用进行UPI交易。UPI随同其他付款方式显示在结账页面。当消费者点击UPI时，他们会看到多种支付选项，包括使用数字钱包（例如Paytm、Google Wallet、BHIM、PhonePe、WhatsApp）支付、扫描二维码支付或跳转到银行界面支付。UPI的成功正在推动A2A（2022年占比为15%，预计到2026年将达到

45、24%）和数字钱包（2022年占比为50%，预计2026年达到54%）交易额占比的大幅增长。UPI也在推动销售点数字钱包的普及：数字钱包在销售点交易额中的占比从2021年的25%跃升至2022年的35%，预计到2026年将飙升至50%。增长的份额几乎都来自现金，因为现金份额在同等程度地减少，这符合UPI推出的最初预期。43支付洞察促进增长44澳大利亚数字钱包在澳大利亚继续呈增长趋势。我们预计在Apple Pay、Google Wallet和PayPal的引领下，2022年至2026年，数字钱包的复合年均增长率将达到15%。在销售点，我们估计数字钱包将以16%的复合年均增长率增长，交易额将在20

46、21年至2026年间翻一番以上。先买后付（BNPL）在澳大利亚继续蓬勃发展，超过20家本地供应商和主要国际品牌为争夺消费者展开激烈竞争。2022年，先买后付（BNPL）占澳大利亚电子商务交易额的14%，居亚太之首。澳大利亚在销售点分期付款方面也处于领先地位，占2022年销售点交易额的7%。2022年11月，澳大利亚政府财政部采取了初步措施，通过征求对三个主要监管方案的意见，监管迅猛发展的先买后付（BNPL）行业：强化先买后付（BNPL）行业准则并且增加对于个人用户还款能力的测试；根据National Credit Act对先买后付（BNPL）进行有限监管；根据Credit Act对先买后付（B

47、NPL）进行全面监管。2022年支付市场亮点新支付平台（NPP）于2018年2月推出，它是澳大利亚的国家实时支付基础设施。新支付平台（NPP）由新支付平台澳大利亚有限公司（NPPA）运营，“通过行业合作开发，简化家庭、企业和政府机构的支付流程，并几乎实时向收款方提供资金。”澳大利亚储备银行数据显示，截至 2022 年 4 月的 12 个月内，新支付平台（NPP）处理了超过10亿笔交易，总额超过1万亿美元。NPP的核心组件是PayTo服务。PayTo允许澳大利亚消费者和企业授权第三方从其银行账户发起NPP付款。PayTo于2022年7月推出，但由于澳大利亚几家大银行实施滞后，该计划尚未启动。澳大

48、利亚储备银行行长设定了2023年4月为新的截至日期，要求澳大利亚所有银行向其整个客户群提供PayTo服务。实时支付要点45*由于四舍五入，合计可能不等于100%。*“其他”包括加密货币、预付卡和后付费。2022年电子商务支付方式交易额占比预估*数字钱包31%28%信用卡14%先买后付（BNPL）借记卡13%账户对账户（A2A）10%预付费1%货到付款（CoD）1%其他*2%2022年销售点支付方式交易额占比预估*40%借记卡33%信用卡12%数字钱包销售点分期付款7%现金6%预付卡2%2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）澳大利亚20262022电子商务占所有商务交易额的百分比6%8%移动端

49、占所有电子商务交易额的百分比65%60%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电子商务市场规模预测（以10亿美元为单位）电子商务的复合年均增长率=11%销售点复合年均增长率=4%28%47%20%5%VISA万事达卡EFTPOS美国运通流行的本地支付方式e=预估值，f=预测值2022e$502026f$752022e$7552026f$89246中国无论是线上还是线下，中国都在继续加快数字钱包普及的步伐。2022年，数字钱包占电子商务交易额的81%，远超普及率第二的市场印度（50%）。在销售点，中国消费者也是数字钱包的忠实用户，其份额占56%（全球排名第二的是印度，占35%）。中国最为著名的

50、数字钱包是支付巨头支付宝和微信支付。然而实际上，在中国还有其他很多本地钱包品牌，包括著名移动设备制造商华为推出的华为钱包，本地最大卡组银联推出的银联云闪付以及外卖巨头美团推出的美团支付。中国央行中国人民银行（PBC）继续扩大其央行数字货币数字人民币（e-CNY）的试点范围。2022年10月，中国人民银行表示，截至2022年，数字人民币的交易额为140亿美元，与中国经济规模相比，这是一个相对较小的数字。中国人民银行于2022年9月宣布将试点范围扩大至四个主要省份，预计2023年交易额可能会增加。数字人民币可以在自己的应用程序中使用，也可以通过支付宝和微信支付等主要钱包使用。数字人民币一旦成为主流

51、后，将促使实体现金使用量进一步下降。2022年支付市场亮点在中国，实时支付通过网上支付跨行清算系统（IBPS）进行。IBPS是中国人民银行的一个项目，于2010年启动，是第二代中国现代化支付系统（CNAPS II）的一部分。IBPS便于消费者进行小额实时跨行转账，企业的大宗交易交由另一个单独的系统（大额实时支付系统，HVPS）处理。IBPS由中国国家清算总中心（CNCC）运营。据世界银行显示，IBPS使用手机号码作为别名，全天候运行，并支持ISO 20022消息传递标准。交易通过递延净额结算机制结算。IBPS支持凭账单支付和其他循环扣款业务；分行业务、网银业务和移动银行业务；以及近场通信（NF

52、C）和二维码等近距离支付。2021年，中国完成超过180亿笔实时支付交易，是全球第二大使用实时支付的国家，仅次于印度。实时支付要点47*由于四舍五入，合计可能不等于100%。2022年电子商务支付方式交易额占比预估*数字钱包81%7%借记卡4%4%信用卡先买后付（BNPL）货到付款（CoD）2%账户对账户（A2A）2%2022年销售点支付方式交易额占比预估*56%数字钱包18%信用卡15%借记卡现金8%销售点分期付款2%预付卡2%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）中国20262022电子商务占所有商务交易额的百分比10%10%移动端占所有电子商务交易额的百分比76%71

53、%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电子商务市场规模预测（以10亿美元为单位）电子商务的复合年均增长率=9%销售点复合年均增长率=8%99%中国银联其他*1%e=预估值，f=预测值2022e$2,2762026f$3,1792022e$20,3542026f$28,10248中国香港中国香港仍以信用卡为主导。2022年，信用卡占电子商务交易额的41%，销售点交易额的55%。信用卡品牌市场竞争激烈，银联国际和EPS占比领先，美国运通、万事达卡和Visa的份额较小，但是仍然不能忽视。尽管信用卡占据主导地位，但是数字钱包在电子商务和销售点交易额中的占比也在不断增加。2022年，其在电子商务（占

54、比31%）和销售点（占比27%）的占比仅次于信用卡。我们预计，数字钱包将在电子商务获得更多份额，这些份额主要来自信用卡，虽然其部分原因是消费者将信用卡绑定在了数字钱包中。在销售点，数字钱包有望从现金和信用卡中获取份额。数字钱包在中国香港2022年的消费券计划（CVS）中发挥了重要作用。消费券计划（CVS）于疫情期间启动，在2022年间分几个阶段进行。向符合条件的香港居民发放消费券以促进当地经济发展。AlipayHK、BoC Pay、PayMe、Tap&Go和WeChat Pay HK等数字钱包成为分发消费券的主要渠道。2022年支付市场亮点中国香港的实时支付通过香港银行同业结算有限公司（HKI

55、CL）运营的快速支付系统（FPS）进行。FPS于2018年9月推出，可供香港所有银行和数字钱包服务商使用。FPS在银行应用和数字钱包中提供全天候支付服务，只需一个电话号码或电子邮件地址即可发起支付。FPS服务覆盖范围广，使用场景丰富，可以实现代理寻址服务、账户别名服务、二维码互操作性、政府账单支付和直接借记支付（例如，充值、账单支付和由商家发起的电子商务支付）。可以使用港币（HKD）和人民币（RMB）两种货币。2022年4月，FPS注册用户超过1000万。疫情促进了用户增长，在疫情爆发后的两年内，约有600万用户注册了FPS。香港金融管理局（HKMA）正在探索与泰国央行达成双边协议，以促进香港

56、FPS和泰国PromptPay之间的互通。这将为电子商务以及双方市场的游客提供无缝的跨境支付体验。实时支付要点492022年电子商务支付方式交易额占比预估*信用卡41%31%数字钱包15%账户对账户（A2A）预付卡4%借记卡3%货到付款（CoD）3%先买后付（BNPL）1%预付费1%2022年销售点支付方式交易额占比预估*55%信用卡27%数字钱包10%现金借记卡4%销售点分期付款2%预付卡2%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）中国香港20262022电子商务占所有商务交易额的百分比11%13%移动端占所有电子商务交易额的百分比69%62%销售点市场规模预测（以10亿美

57、元为单位）电子商务市场规模预测（以10亿美元为单位）电子商务的复合年均增长率=11%销售点复合年均增长率=4%36%10%38%5%4%7%EPS其他*银联国际美国运通VISA万事达卡*由于四舍五入，合计可能不等于100%。e=预估值，f=预测值2022e$262026f$392022e$2112026f$25150印度印度已成为全球支付领域领导者，该国通过统一支付接口（UPI）开发下一代实时支付基础设施，UPI是印度国家支付公司（NPCI）和印度储备银行（RBI）共同开发的项目。就在几年前，现金还在印度市场占主导地位，2019年占销售点交易额的71%。由于疫情期间消费者习惯发生了改变，加上U

58、PI取得巨大成功，2022年现金仅占销售点交易额的27%。现金减少的份额主要转向数字钱包，在同一时期，数字钱包在销售点交易额的占比从5%增长到35%。印度的数字钱包市场有众多本地和全球供应商。国内数字钱包Paytm和沃尔玛的PhonePe已经成为主流，它们与Amazon Pay、Google Pay和PayPal等全球品牌在竞争激烈的市场中角逐。印度新兴的先买后付（BNPL）市场也是如此，全球品牌Flipkart Pay Later（由沃尔玛控股）和Amazon Pay Later与Paytm Postpaid、ePayLater 和ZestMoney等国内服务商展开竞争。NPCI希望通过立法

59、确保任何第三方应用供应商在UPI交易中的份额都不超过30%，从而建立平衡的竞争格局。然而，因为Google Pay和PhonePe的市场份额均超过30%，NPCI给这两家公司更多时间进行调整以遵守新规，所以将实施日期推迟至2024年12月31日。2022年支付市场亮点印度有两项实时支付服务：2010年推出的即时支付服务（IMPS）和2016年推出的统一支付接口（UPI）。它们均由印度国家支付公司（NPCI）与印度储备银行（RBI）共同拥有和运营。UPI正在推动印度及其他地区在支付领域的创新。UPI可以在移动设备上通过安全的虚拟ID使用双因素一键式认证，实现全天候即时转账。可以通过NPCI的Bh

60、arat Interface for Money（BHIM）应用、银行应用或流行的数字钱包进行支付。UPI支持个人对个人、个人对企业、企业对企业、账单支付、政府支付和二维码支付。UPI交易量大幅增长：2020年12月为22亿笔交易，2021年12月就猛增到45亿笔交易，2022年12月更是达到78亿笔交易。2023年1月，NPCI宣布将向澳大利亚、加拿大、新加坡、英国和美国等10个国家的印度非居民提供UPI服务，这为其建立全球汇款网络铺平了道路。不丹和尼泊尔等多个国家也采用了UPI，新加坡和阿联酋的支付系统将与UPI互通，沙特阿拉伯、法国可以独立使用UPI。2023年1月，印度政府宣布将额外投

61、资3.2亿美元，以推广UPI及其国内信用卡组织RuPay。实时支付要点512022年电商支付方式交易额占比预估*数字钱包50%15%账户对账户（A2A）12%借记卡信用卡11%货到付款（CoD）5%先买后付（BNPL）4%预付费2%预付卡1%2022年销售点支付方式交易额占比预估*35%数字钱包27%现金19%借记卡信用卡17%销售点分期付款2%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）印度20262022电商占所有商务交易额的百分比4%6%移动端占所有电商交易额的百分比65%61%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电子商务市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增

62、长率=16%销售点复合年均增长率=7%30%49%20%VISA万事达卡RUPAY美国运通1%*由于四舍五入，合计可能不等于100%。e=预估值，f=预测值2022e$832026f$1502022e$1,8532026f$2,41052印度尼西亚近年来，印度尼西亚支付转型的幅度和速度都居世界前列。在疫情之前的2019年，印尼市场的主流是现金，占销售点交易额的77%，2022年，这一比例下降至45%，仍然大大高于全球16%的平均水平，转变速度非常快。和全球趋势一致，现金的大部分份额转移到了数字钱包。2019年，数字钱包仅占销售点交易额的6%，2022年则上升至28%。与此同时，数字钱包成为印度

63、尼西亚电商市场的主要支付方式，2022年占电商交易额39%。数字钱包市场出现多样化竞争的局面，包括OVO（新加坡超级应用Grab旗下）、DANA（中国蚂蚁集团旗下）、GoPay（超级应用Gojek旗下）和LinkAja（印度尼西亚国有，Gojek投资）。迄今为止高速增长的过程并没有很快放缓的迹象：预计到2026年，销售点和电商的数字钱包交易额复合年均增长率将分别达到22%和21%。印度尼西亚的信用卡普及率相对较低，市场服务不充分，这为先买后付（BNPL）服务商的数字信贷服务创造了巨大发展机会。2022年，先买后付（BNPL）占印尼电商交易额的4%。印尼先买后付（BNPL）市场竞争激烈，有多家颇

64、具影响力的本地提供商，包括Akulaku、GoPayLater、Kredivo和Traveloka PayLater，此外还有新加坡电商巨头Shopee的SPayLater和新加坡BNPL服务商Atome。2022年支付市场亮点印度尼西亚的实时支付是通过印度尼西亚央行印度尼西亚银行运营的BI-FAST系统进行的。BI-FAST于2021年推出，是印尼支付系统蓝图（IPS 2025）中数字现代化工作的核心。BI-FAST的初始实施阶段于2021年12月启动，主要提供个人贷记转账服务。该系统提供自动实时通知，可以使用代理地址（手机号码、门牌号和电子邮件地址）。BI-FAST 服务将逐步扩展到包括大

65、宗信贷、直接借记和支付请求等服务。处于规划阶段的服务还包括集成单一的支付接口，用于连接所有支付工具和渠道（如二维码和数字钱包），并将交易路由到后端基础设施。实时支付要点532022年电商支付方式交易额占比预估*数字钱包39%27%账户对账户（A2A）11%货到付款（CoD）信用卡9%借记卡8%先买后付（BNPL）4%预付卡1%预付费1%2022年销售点支付方式交易额占比预估*45%现金28%数字钱包11%11%借记卡信用卡预付卡3%销售点分期付款2%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）印度尼西亚20262022电商占所有商务交易额的百分比6%9%移动端占所有电商交易额的百

66、分比70%65%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电子商务市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=17%销售点复合年均增长率=5%45%45%10%万事达卡VISA其他*由于四舍五入，合计可能不等于100%。e=预估值，f=预测值2022e$352026f$662022e$5832026f$71354日本信用卡是日本支付市场不可或缺的一部分。它们是主流的在线支付方式，2022年在电商交易额中占57%，在销售点则以32%的占比排在现金之后。日本消费者借记卡的使用量远不及信用卡，2022年，借记卡仅占电商交易额的4%，销售点交易额的3%。虽然日本消费者在数字钱包的使用方面可能落

67、后于亚太其他市场，但数字钱包越来越受欢迎。2022年，数字钱包在线上市场快速增长，2021年占电商交易额的12%，2022年大幅增长至18%，而在销售点，数字钱包交易额从2021的9%上升至2022年的10%。日本数字钱包用户倾向于一系列国内提供商，包括au Pay、D-Barai、LINE Pay、MerPay和PayPay。日本消费者仍然离不开现金。现金占2022年销售点交易额的51%，日本也成为2023版GPR中销售点交易额现金占比过半的三个市场之一（另外两个是尼日利亚和泰国）。日本人口老龄化是一部分原因：2021年，日本65岁以上老人占总人口近29%。2022年支付市场亮点日本的实时支

68、付通过日本银行的支付清算网络Zengin进行。Zengin于1973年推出，是2023版GPR中年代最久的实时支付系统。Zengin也是日本金融机构之间的银行间转账系统。因此，Zengin系统具有时代所留下的局限性，难以展现现代系统的许多优势，尤其限制了消费者的使用场景。Zengin已有50年历史，也在进行迭代升级。2018年，日本银行家协会和Zengin Net推出了“长时服务系统（more time system）”。这实现了全天候运行。2019年推出的第七代Zengin，提升了系统的容量、安全性和可靠性。Zengin正计划首次将其功能扩展到消费者应用。2022年9月，Zengin-Net

69、宣布，他们计划为移动支付服务运营商提供实时支付系统，如PayPay和LINE Pay。实时支付要点55*由于四舍五入，合计可能不等于100%。*“其他”包括加密货币、预付卡、预付费。2022年电商支付方式交易额占比预估*信用卡57%18%数字钱包7%账户对账户（A2A）后付费6%借记卡4%先买后付（BNPL）3%货到付款（CoD）2%其他*3%2022年销售点支付方式交易额占比预估*51%现金32%信用卡10%数字钱包借记卡3%预付卡3%销售点分期付款1%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）日本20262022电商占所有商务交易额的百分比9%10%移动端占所有电商交易额的

70、百分比43%39%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电子商务市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=5%销售点复合年均增长率=3%30%21%37%10%JCBVISA美国运通万事达卡J-DEBIT2%支払(KONBINI)e=预估值，f=预测值2022e$1942026f$2382022e$1,8792026f$2,08256马来西亚2022年，现金占马来西亚销售点交易额34%，低于2021年的39%。尽管现金仍然是销售点的主要支付方式，但预计未来几年将发生变化。马来西亚政府正在推出一系列举措，以刺激经济发展，促进普惠金融，推动马来西亚向无现金社会发展。马来西亚的支付领域

71、正在进行数字化转型，数字钱包在线上和线下均展现了巨大吸引力。数字钱包的线上使用量急剧上升，2021年占电商交易额16%，2022年就飙升至24%，而销售点数字钱包的使用率也从2021年的15%飙升至2022年的20%。在数字钱包品牌中，马来西亚消费者更青睐Boost和Touch n Go eWallet等国内提供商以及亚太数字钱包巨头GrabPay和ShopeePay。2022年支付市场亮点马来西亚数字化转型的另一个重点是开发实时支付系统DuitNow，此系统由马来西亚国家支付网络PayNet管理。主要的马来西亚银行支付系统均使用DuitNow，包括Public Bank、CIMB和Mayba

72、nk Malaysia，还有Touch n Go等著名金融科技公司也使用DuitNow。这些系统推动了账户对账户（A2A）支付成为马来西亚主流电商支付方式，A2A占2022年电商交易额的37%。DuitNow正在与其他区域实时支付网络整合，推动跨境支付发展，并通过实现互通无缝支付促进区域发展。2021年6月，马来西亚国家银行（BNM）和泰国银行（BOT）宣布DuitNow和泰国PromptPay之间的跨境互操作性协议。2021年9月，BNM和新加坡金融管理局（MAS）宣布从2022年第4季度开始分阶段实现马来西亚的DuitNow和新加坡PayNow互通。2022年7月，东盟五大央行（印度尼西亚

73、、马来西亚、菲律宾、新加坡和泰国央行）行长承诺在各自的实时支付系统之间实现更广泛的跨境互操作性，以促进区域经济复苏。实时支付要点57*由于四舍五入，合计可能不等于100%。2022年电商支付方式交易额占比预估*账户对账户（A2A）37%24%数字钱包17%信用卡借记卡11%货到付款（CoD）6%先买后付（BNPL）4%预付卡1%2022年销售点支付方式交易额占比预估*34%现金25%信用卡20%数字钱包借记卡15%预付卡4%销售点分期付款2%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）马来西亚20262022电商占所有商务交易额的百分比6%8%移动端占所有电商交易额的百分比69%

74、65%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电子商务市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=16%销售点复合年均增长率=7%41%56%3%VISA万事达卡美国运通e=预估值，f=预测值2022e$92026f$172022e$1572026f$20358新西兰银行卡主导了新西兰的支付市场；各种银行卡产品在线上和线下交易额中占比过半。2022年，信用卡占电商交易额的30%，而借记卡占21%。在销售点，银行卡更是支付的主流方式：2022年，信用卡占销售点交易额的44%，借记卡占35%。银行卡品牌中，EFTPOS和Visa是市场领导者，合计占银行卡交易额的80%以上。在2022年，

75、先买后付（BNPL）占电商交易额的10%，销售点分期付款占线下支付的2%。Afterpay早先是澳大利亚的品牌，在2022年 被Block收购，成为新西兰先买后付（BNPL）领域的领先品牌，此外，本地服务商Laybuy和澳大利亚品牌Zip也深受新西兰消费者欢迎。尽管新西兰接受数字钱包较晚，但无论是线上还是线下，数字钱包都在持续稳定增长。2022年，数字钱包占电商交易额的22%（2021年为20%），而数字钱包占2022年交易额的10%（2021年为7%）。全球品牌Apple Pay和Google Wallet成为数字钱包市场主流，国内钱包Dosh占少量份额。2022年支付市场亮点新西兰和以色列

76、是仅有的两个没有实时支付系统的经合组织（OECD）国家。新西兰正在改变这种情况，新西兰几家主要银行推出了Payments NZ，负责管理本国核心支付系统。2022年9月，Payments NZ与包括支付服务供应商、金融机构和公众在内的多个利益相关方进行了讨论，以深入了解各方对实时支付的潜在需求，定义各项标准并确定推出系统的主要参与者。尽管实时支付系统还需要几年时间才能推出，但在2022年6月，Payments NZ宣布参与项目的新西兰银行将从2023年5月开始全天候处理电子支付。实时支付要点59*由于四舍五入，合计可能不等于100%。*“其他”包括加密货币、预付费和后付费。2022年电商支付方

77、式交易额占比预估*信用卡30%22%数字钱包21%借记卡账户对账户（A2A）14%先买后付（BNPL）10%预付卡1%货到付款（CoD）1%其他*1%2022年销售点支付方式交易额占比预估*44%信用卡35%借记卡10%数字钱包现金7%销售点分期付款2%预付卡2%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）新西兰20262022电商占所有商务交易额的百分比10%11%移动端占所有电商交易额的百分比65%56%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电子商务市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=10%销售点复合年均增长率=4%39%43%13%4%VISAEFTPO

78、S其他万事达卡美国运通1%e=预估值，f=预测值2022e$72026f$112022e$702026f$8260菲律宾菲律宾消费者现金使用率大大减少。2017年，现金仍占销售点交易额的84%，2022年，其份额就下降了近一半，降至46%。2021年，拥有账户的菲律宾成年人数量相比2019年的2090万增加了一倍多，达到4290万。银行用户的增加也提升了销售点的借记卡使用量，其份额从2019年的8%上升至2022年的15%。2022年销售点的信用卡占比相比2018年的8%增加了一倍多，达到17%。2022年，销售点数字钱包使用率相比2019年翻了两番多，在销售点交易额的占比从5%升至17%。在

79、电商领域，数字钱包在交易额中的占比从2019年的16%增加到2022年的33%，翻了一番多。根据我们2022年的调查，数字钱包国内服务商GCash占据领先地位，成为80%菲律宾消费者的首选数字钱包。先买后付（BNPL）已在菲律宾电商市场占据一席之地，占2022年电商交易额的2%。区域超级应用Grab（Grab的PayLater）和大型购物平台Shopee（SPayLater）的先买后付（BNPL）服务主导菲律宾市场。菲律宾还拥有众多国内服务商，包括BillEase、Cashalo和GGives（数字钱包GCash中的先买后付（BNPL）功能）。2022年支付市场亮点菲律宾的实时支付由Insta

80、Pay系统进行。InstaPay于2018年推出，由BancNet运营。自疫情爆发以来，通过InstaPay处理的支付交易额迅速增长：2019年11月至2022年11月间，支付量和交易额都增长了至少10倍。2020年，菲律宾央行宣布了2020年至2023年数字支付转型路线图。路线图概述了建立高效、安全和包容的支付生态系统的计划。主要战略目标是推动数字支付占比至零售交易额的50%，并让70%的菲律宾成年人能够使用普惠金融服务。InstaPay 是这一转型工作的关键支柱，PESONet也是如此，PESONet 是由国家零售支付系统(NRPS)运营的银行间转账服务。菲律宾央行正与国际清算银行合作，实

81、现InstaPay与其他区域实时支付系统的整合。这一倡议称为Nexus项目，目标是实现InstaPay、新加坡的PayNow和马来西亚的DuitNow用户之间无缝的跨境支付。实时支付要点61*由于四舍五入，合计可能不等于100%。2022年电商支付方式交易额占比预估*数字钱包33%18%信用卡16%账户对账户（A2A）货到付款（CoD）15%借记卡12%预付卡4%先买后付（BNPL）2%2022年销售点支付方式交易额占比预估*46%现金17%数字钱包17%信用卡借记卡15%预付卡2%销售点分期付款1%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）菲律宾20262022电商占所有商务

82、交易额的百分比4%6%移动端占所有电商交易额的百分比67%64%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电子商务市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=18%销售点复合年均增长率=7%18%21%57%BANCNET万事达卡其他VISA美国运通2%2%e=预估值，f=预测值2022e$102026f$192022e$2312026f$30362新加坡新加坡的支付格局展现了成熟的经济体的支付格局，那就是卡支付占主流。信用卡和借记卡的总支付额在线上和线下交易中均占比过半。2022年，信用卡是电商支付的主流方式，占交易额的42%，而借记卡占11%。在销售点，2022年信用卡占交易额的3

83、6%，借记卡占21%。数字钱包在各个购物渠道中的占比都在持续增加。2022年数字钱包占电商交易额32%，2021年则为29%。预计到2026年，数字钱包将成为新加坡主要的线上支付方式。数字钱包在销售点增速更快，2021年占交易额13%，2022年就已经增至18%。新加坡有众多数字钱包服务商，包括由银行（DBS PayLah）、超级应用（GrabPay）以及电商平台（Lazada Wallet和ShopeePay）等推出的多个数字钱包。新加坡人也青睐先买后付（BNPL）服务，2022年这种方式占电商交易额的5%。新加坡众多国内服务商推出了大量先买后付（BNPL）服务，包括Grab的PayLate

84、r、Shopee的SPay Later、ShopBack PayLater（前身为Hoolah，2021年被ShopBack收购）和Pace。2022年支付市场亮点快速安全转账（FAST）于2014年推出，最初是一项跨行转账服务，可以让市场上24家主要银行的账户持有人互相之间基本实现新元即时转账。2021年2月，FAST向六家非银行金融机构（NFIs）开放：GrabPay、LiquidPay、MatchMove、Razer,、Singtel Dash 以及 Wise（原TransferWise）。PayNow在2017年开始面向银行提供服务，在2021年面向非银行金融机构提供服务，这是一种覆盖

85、中央寻址服务，运行在FAST支付系统之上。PayNow使10家参与银行和4家NFI（GrabPay、LiquidPay、Singtel Dash和Xfers）的账户持有人之间的即时支付更为便捷。它与FAST的关键区别在于，付款人只需要知道收款人的手机号码即可。PayNow Corporate为企业、商家和政府交易提供相同的即时支付渠道。FAST和PayNow均由新加坡银行协会（ABS）管理。新加坡金融管理局（MAS）和印度储备银行（RBI）于2021年宣布了一个连接两国快速支付系统UPI和PayNow的项目；此项目预计将于2023年投入使用。2022年11月，印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加

86、坡和泰国央行同意加强支付互联互通合作，支持实时跨境支付。实时支付要点63*由于四舍五入，合计可能不等于100%。2022年电商支付方式交易额占比预估*信用卡42%32%数字钱包11%借记卡账户对账户（A2A）9%先买后付（BNPL）5%货到付款（CoD）1%预付卡1%2022年销售点支付方式交易额占比预估*36%信用卡21%借记卡19%现金数字钱包18%预付卡5%销售点分期付款2%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）新加坡20262022电商占所有商务交易额的百分比10%12%移动端占所有电商交易额的百分比67%60%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电子商务市场规

87、模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=12%销售点复合年均增长率=5%28%51%18%3%其他*VISA万事达卡美国运通*包括NETSe=预估值，f=预测值2022e$112026f$182022e$1052026f$12864韩国韩国支付市场较为成熟，卡支付（尤其是信用卡）主导支付市场。信用卡在线上和线下均占比过半。2022年，信用卡占销售点交易额的59%，借记卡占15%。电商的情况也类似，2022年信用卡占交易额的54%，借记卡占10%。现金仍然是韩国销售点的重要支付方式。2022年，现金占销售点交易额的11%，我们预计到2026年，现金的复合年均增长率为-15%。在数字货币方

88、面，韩国银行继续探索CBDC的可行性。试点已持续到2022年，但截至2022年底，尚未公布正式上线计划。数字钱包持续受到韩国消费者欢迎，在线上和线下的占比都在增长。2022年，数字钱包占电商交易额的25%，占销售点交易额的13%。众多国内数字钱包争夺这一快速增长的市场，其中包括Kakao Pay（聊天超级应用KakaoTalk的数字钱包）、Naver Pay（来自搜索引擎和互联网服务供应商Naver）、PAYCO、Samsung Wallet（由著名全球品牌三星推出）和Toss（新兴的金融超级应用）。2022年支付市场亮点韩国拥有世界上历史最悠久、规模最大的实时支付网络之一。银行间CD/ATM

89、系统于1988年推出，尽管其交易量有所下降，但仍在运行中。电子银行系统（EBS）于2001年推出。这两个系统都由韩国金融电信和清算所（KFTC）运营。2019年12月，KFTC建立了一个开放API门户网站，以促进实时支付服务。现已提供汇款人身份识别、账户持有人身份识别、账户余额查询、收款信息、贷记转账、借记转账、交易信息查询等API。2021年7月，韩国支付监管机构金融服务委员会（FSC）宣布了一项举措，使金融科技公司能够有更多机会参与开放银行业务。FSC的数据显示，Kakao和Naver等首批23家金融科技公司于2021年7月加入其中，2021年8月另外4家公司也参与了进来。实时支付要点65

90、*由于四舍五入，合计可能不等于100%。*“其他”包括加密货币、预付卡、先买后付（BNPL）和后付费。2022年电商支付方式交易额占比预估*信用卡54%25%数字钱包10%借记卡账户对账户（A2A）6%预付费1%货到付款（CoD）1%其他*2%2022年销售点支付方式交易额占比预估*59%信用卡15%借记卡13%数字钱包现金11%销售点分期付款1%预付卡1%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）韩国20262022电商占所有商务交易额的百分比17%20%移动端占所有电商交易额的百分比77%74%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电子商务市场规模预测（以10亿美元为单位

91、）电商复合年均增长率=10%销售点复合年均增长率=4%22%14%49%8%4%3%LOCAL SCHEMES美国运通VISAJCB万事达卡银联国际e=预估值，f=预测值2022e$1162026f$1682022e$5862026f$67766中国台湾信用卡是台湾的主要支付方式。2022年，信用卡占销售点交易额的46%，占电商交易额的43%，是台湾线上和线下的主要支付方式。借记卡的使用量远低于信用卡，仅占销售点交易额的5%和电商交易额的4%。尽管全球支付趋势迅速变化，但是我们预计在台湾直至2026年，信用卡和借记卡的份额会保持稳定，只有借记卡的使用率可能将略有上升。现金仍然是台湾支付生态系统

92、的重要组成部分。2022年，现金占销售点交易额的31%，是仅次于信用卡的第二大支付方式。与许多市场现金占比急剧下降的情况不同，台湾的现金使用量下降更为缓慢。我们预计，到2026年，现金的复合年均增长率为-9%。线上线下数字钱包的占比都在持续增长。2022年，数字钱包占电商交易额的22%，高于2021年的18%。在销售点，数字钱包占交易额的16%，高于2021年的15%。台湾消费者首选的数字钱包有支付宝、Apple Pay、Google Wallet和PayPal等全球品牌，还有LINE Pay等区域数字钱包，以及JKOPay等本地数字钱包。2022年支付市场亮点CIFS跨行转账系统是台湾一直以

93、来所运营的实时支付系统。CIFS于1987年推出，实现了“与零售支付系统互通以完成跨行结算、ATM取款及转账、账单及税款支付、信用卡交易、支票结算以及ACH应付款和应收款流程。”2019年，该系统进行了一系列升级，增加了开放API管理平台以及手机号码别名服务。第二个实时支付系统Financial XML（FXML）于2003年推出。FXML基于XML标准，适合跨行大额转账和企业对企业（B2B）支付。FXML和CIFS跨行转账系统由台湾金融信息服务公司（FISC）管理，由金融监督委员会监督。实时支付要点672022年电商支付方式交易额占比预估*信用卡43%22%数字钱包13%账户对账户（A2A）

94、货到付款（CoD）9%后付费5%借记卡4%先买后付（BNPL）1%其他*2%2022年销售点支付方式交易额占比预估*46%信用卡31%现金16%数字钱包借记卡5%销售点分期付款1%预付卡1%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）中国台湾20262022电商占所有商务交易额的百分比15%19%移动端占所有电商交易额的百分比65%58%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电子商务市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=10%销售点复合年均增长率=3%31%40%21%6%VISASMARTPAY其他万事达卡JCB2%*由于四舍五入，合计可能不等于100%。*“

95、其他”包括加密货币、预付卡、预付费。e=预估值，f=预测值2022e$472026f$692022e$2622026f$29468泰国泰国的现金使用率尽管继续稳步下滑，但是仍然占比很高。2022年，现金占销售点交易额的56%，在2023版GPR所调研的亚太地区市场中居首位。虽然现金仍然是主要支付方式，但与2021年63%的份额相比，还是有所下降。使用卡支付从未成为泰国消费者的偏好，但是仍然在这个重要市场占有一定份额。2022年，信用卡占电商交易额的13%和销售点交易额的11%，而借记卡则分别占8%和7%。账户对账户（A2A）支付逐渐成为泰国消费者支付的重要选择。A2A支付主要通过PromptP

96、ay进行，它是一个实时系统，可通过各种应用直接通过银行账户进行支付。在PromptPay的推动下，A2A支付成为泰国主要的在线支付方式，占比从2021年的38%上升到2022年的42%。数字钱包在线上和线下市场继续受到消费者欢迎。2022年，数字钱包占电商交易额的25%，占销售点交易额的23%。TrueMoney Wallet是泰国数字钱包领导者，根据我们2022年在泰国的调查，大多数受访者（56%）将这一数字钱包作为他们的首选。泰国的其他重要数字钱包包括Rabbit LINE Pay、mPAY和ShopeePay。2022年支付市场亮点泰国PromptPay是世界上最大、最成功的实时支付网络

97、之一。PromptPay于2017年作为National ITMX 和 Thai Bankers Association的一个项目推出，它可以在账户持有人之间通过AnyID（一个支持银行账号、帐单出具人ID、数字钱包ID、手机号码、身份证号码或税务号码的多代理平台）进行实时转账。PromptPay可在ATM、银行分行、呼叫中心、数字钱包、网上银行和手机银行应用中使用。仅在2022年9月，PromptPay就处理了14亿笔交易，总额超过3.6万亿泰铢（约合116亿美元）。PromptPay覆盖广泛的支付场景和服务：电商支付、付款请求、实体店手机二维码支付、收款人确认、对公付款和所得税退款等。20

98、21年4月，新加坡金融管理局（MAS）和泰国银行（BoT）宣布，他们已成功实现PromptPay与新加坡的PayNow互通。在拥有首批实现跨境互操作性的实时支付系统后，泰国央行并没有停下脚步。该行正在探索推动PromptPay与马来西亚DuitNow和印度UPI实时支付系统之间的跨境互操作性。实时支付要点692022年电商支付方式交易额占比预估*账户对账户（A2A）42%25%数字钱包13%信用卡货到付款（CoD）10%借记卡8%先买后付（BNPL）1%预付费1%2022年销售点支付方式交易额占比预估*56%现金23%数字钱包11%信用卡借记卡7%销售点分期付款2%预付卡1%流行的本地支付方式

99、2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）泰国20262022电商占所有商务交易额的百分比21%25%移动端占所有电商交易额的百分比69%63%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电子商务市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=9%销售点复合年均增长率=4%25%67%6%VISA万事达卡THAI PAYMENT NETWORK其他2%*由于四舍五入，合计可能不等于100%。e=预估值，f=预测值2022e$762026f$1072022e$2802026f$32770越南越南由现金支付转向数字支付的速度居全球首位。在2019年，现金占销售点交易额的85%，之后现金使用量不断快

100、速下降，2021年仅占销售点交易额的54%，2022年更是降至了42%。我们预计到2026年，现金交易额将以-11%的复合年均增长率持续下降。此消彼长，数字钱包的份额会快速上升。2021年，数字钱包占销售点交易额的14%，2022年跃升至29%。我们预计到2026年，数字钱包的年均复合增长率将达到31%。数字钱包已经成为主流的线上支付方式，占2022年电商交易额的31%。MoMo在越南的数字钱包中居于领先地位，根据我们2022年的调查，越南消费者中有71%将其列为首选。在这一快速增长的细分市场中，Moca、ZaloPay、PayPal和其他数字钱包与MoMo展开竞争。先买后付（BNPL）服务在

101、越南支付市场虽然占比不大，但是正在不断增长。在这一新兴领域已经有大量服务商展开激烈竞争，包括Kredivo和Akulaku等区域公司，WowMelo、Fundiin等本土公司，以及数字钱包领导者MoMo提供的BNPL功能。2022年支付市场亮点越南的实时支付通过NAPAS Quick Money Transfer(Chuyn tin nhanh)Service实现。该系统由越南国家支付公司（NAPAS）于2016年推出。NAPAS继续通过VietQR扩展其二维码网络NAPAS 247快速转账服务。该网络于2021年启动，初始有14家银行加入，2022年扩展至40家银行和300多万用户。2022

102、年，VietQR登陆国家公共服务门户网站（National Public Service Portal），为居民提供更便捷的公共服务付费方式。NAPAS和泰国电子支付网络ITMX之间实现了互惠互通，这样来自泰国的游客也可以通过越南二维码支付。2023年1月，NAPAS宣布，2022年通过其系统完成的非现金交易相比2021年翻了一番。迄今为止，NAPAS尚未公布交易量和交易额的具体数据，但是NAPAS总经理表示，这个快速转账实时支付渠道已经实现了“非常出色的增长”。实时支付要点712022年电商支付方式交易额占比预估*数字钱包31%21%账户对账户（A2A）18%18%货到付款（CoD）信用卡借

103、记卡9%先买后付（BNPL）1%预付卡1%预付费1%2022年销售点支付方式交易额占比预估*42%现金29%数字钱包19%信用卡借记卡9%销售点分期付款2%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）越南20262022电商占所有商务交易额的百分比10%12%移动端占所有电商交易额的百分比68%65%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电子商务市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=15%销售点复合年均增长率=10%20%64%14%NAPASVISA万事达卡其他2%*由于四舍五入，合计可能不等于100%。e=预估值，f=预测值2022e$182026f$322

104、022e$1612026f$24072支付洞察促进增长73当今欧洲消费者的支付方式2023版GPR调研了欧洲14个市场：比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、爱尔兰、意大利、荷兰、挪威、波兰、西班牙、瑞典、土耳其和英国。1本地支付方式在电商支付中的占比进一步提升 支付偏好继续从卡和现金转向本地支付方式2欧洲各地的支付方式偏好差异很大 信用卡、借记卡、数字钱包、账户对账户（A2A）和先买后付（BNPL）都至少是某一市场的主流支付方式3A2A支付在欧洲蓬勃发展 A2A支付更加简单、安全、方便互通且速度更快，所以吸引了越来越多的消费者 关注波兰领先的A2A支付方式BLIK4北欧国家正在为区域合作指明道路

105、跨境实时A2A支付系统为区域支付协作树立了榜样5销售点的现金使用率持续下降 尽管欧洲各个市场的现金使用率各不相同，但是总体来说销售点的现金使用率持续下滑74欧洲地区电商支付方式数字钱包29%32%信用卡24%22%账户对账户（A2A）18%19%借记卡16%13%先买后付（BNPL）10%11%货到付款（CoD）2%1%预付费1%1%预付卡1%1%欧洲地区销售点支付方式借记卡42%39%现金22%15%信用卡21%20%数字钱包10%20%销售点分期付款2%3%预付卡2%2%2022年-2026年交易额占比2022年-2026年交易额占比其他*20222026*预测值*“其他”包括加密货币和后

106、付费。由于四舍五入，合计可能不等于100%。0%1%75本地支付方式在电商支付中的占比进一步提升欧洲消费者继续从使用银行卡和现金支付转向使用数字钱包、账户对账户（A2A）和先买后付（BNPL）等本地支付方式。76本地支付方式份额继续增长支付方式正从银行卡和货到付款转向本地支付方式本地支付方式201820212026f2022信用卡和借记卡在欧洲地区电商交易额中的总占比预计将从2022年的40%下降到2026年的35%。欧洲消费者对货到付款（CoD）的兴趣也在减退，预计到2026年，货到付款在该地区电商交易额中的占比将降至1%。这与整个欧洲现金使用量的下降有关。相比之下，在2023版GPR中列出

107、的14个欧洲国家中，有10个国家的消费者最喜欢本地支付方式。预计2022年至2026年间，电商交易中数字钱包复合年均增长率将达到12%。到目前为止，欧洲先买后付（BNPL）在电商交易额中占比全球第一，预计2022年将达10%。与此同时，PayPal在法国、德国和英国等国家仍然很受欢迎，而本地的A2A品牌在整个欧洲市场蓬勃发展，其中包括丹麦的MobilePay、挪威的Vipps和意大利的BANCOMAT Pay。传统支付方式61%53%47%57%43%62%38%39%2018-2026f欧洲电商交易额占比 77欧洲各地的支付方式偏好差异很大没有哪种电商支付方式能够统一欧洲市场。信用卡、借记卡

108、、数字钱包、账户对账户（A2A）和先买后付（BNPL）都至少是某一市场的主流支付方式。78欧洲各地的支付方式偏好差异很大区域最高这是由多种因素造成的，包括文化差异、监管和技术创新不同等。例如德国比较厌恶债务，所以信用卡不受欢迎。根据GlobalData的数据，德国的信用卡普及率为每100人7.2张，而土耳其为每100人89.9张。法国消费者更是狂热的信用卡用户，信用卡支付超过了所有其他支付方式。在BLIK的引领下，账户对账户（A2A）是波兰消费者的主要支付方式，占电子商务交易额的67%。瑞典是Klarna的发源地，先买后付（BNPL）排名第一，占电商交易额的24%。该国主流支付方式波兰瑞典比利

109、时丹麦芬兰法国德国爱尔兰意大利荷兰挪威西班牙土耳其英国3%1%2%2%4%4%4%1%2%2%3%1%6%1%17%28%13%34%12%22%22%9%26%7%28%17%24%30%21%13%18%3%27%18%3%17%8%16%16%15%23%15%29%24%27%29%29%9%18%15%31%21%9%17%7%34%11%27%12%13%62%17%18%20%14%9%14%12%13%5%23%4%6%13%18%2%3%1%8%3%2%1%3%2%2%2%2%2%1%1%2022年 2026年电商复合年均增长率121A2A支付大幅增长 由于A2A支付成本较低

110、且使用极为方便，2021年-2022年间A2A支付在电商交易额中占比增长了71%，占比从11%提高到15%。而且A2A支付的热度没有回落的趋势，预计2022年-2026年，A2A支付将以22%的复合年均增长率增长。到目前为止，巴西、哥伦比亚和秘鲁A2A支付增速最快。122A2A支付在阿根廷也有望实现增长。2022年，阿根廷央行（BCRA）为A2A支付制定了一系列新的开放银行规则，包括强制要求各种二维码实现互通。它还要求数字钱包等支付服务商接受银行账户的直接付款。这些举措可能会推动MODO（阿根廷银行在疫情期间启动的A2A支付方式）大增。MODO的目标是与Mercado Pago等市场领导者竞争

111、，截至2022年，已有33家银行支持MODO支付。相比之下，实时支付在墨西哥普及速度较慢。实时支付的主要A2A系统是CoDi，但是它在商家和消费者中的普及率很低。部分原因是CoDi需要银行账户，而墨西哥有大量不使用银行服务的人。此外，其发起人墨西哥央行Banxico对CoDi的宣传也不足。对比巴西成功的A2A支付方式Pix 和至今在墨西哥缺乏吸引力的 CoDi 后可以发现，系统是否开放和互通会产生重要影响。在巴西，有近800家公司提供Pix，其中包括银行、金融科技公司和公共机构。而CoDi只得到少数注册金融机构的支持。123拉丁美洲A2A支付大幅增长在巴西Pix的带动下，A2A支付蓬勃发展哥伦

112、比亚阿根廷秘鲁+8%+22%+24%+23%+21%+21%2022-2026复合年均增长率-16%+71%+68%+123%+62%+64%2021-2022涨幅2021年-2026年（预测值）拉丁美洲电子商户A2A支付占比涨幅巴西智利墨西哥+31%+130%拉丁美洲124聚焦巴西的实时A2A支付系统PIXPix是由巴西央行开发和运营的巴西即时支付系统。它于2020年11月上线，用于降低商家的收款成本，刺激市场竞争，促进普惠金融。电商和销售点可以通过移动应用程序使用Pix。支付过程不需要交换个人数据，付款人只需索取Pix别名或扫描二维码即可。个人、公司和政府实体可以随时在几秒钟内完成收付款操

113、作。GlobalData的数据显示，Pix交易的平均费用为0.22%，而借记卡和信用卡的平均费用分别为1%和2.2%。根据巴西央行的数据，个人对个人（P2P）支付是Pix的主要使用场景，占Pix全部交易量的67%。尽管2022年个人对企业（P2B）支付仅占Pix交易的23%，但这一份额正在增长。2021年10月至2022年10月，Pix P2B 交易量增长了209%，从1520亿增至4720亿。截至2022年11月，有788家机构参与了这一计划，其中包括金融科技公司、信用合作社、银行、金融公司和支付机构。因为这一系统取得成功，A2A支付在巴西电商交易额中所占份额在一年内翻了一番（从2021年的

114、12%增至2022年的24%）。用户也可以在销售点通过PicPay和Mercado Pago等数字钱包使用Pix，也可以通过二维码使用。在Pix交易强劲增长的带动下，2021年至2022年数字钱包在巴西销售点交易额中占比几乎翻了一番，从8%增至15%。预计到2026年，数字钱包在销售点交易额的占比将再次翻一番，达到30%。Pix已经成为一种非常流行的支付方式，甚至成为一个动词：“Pix我！”125信用卡的统治地位将被终结信用卡仍然是拉丁美洲地区电商支付的领导者。拉美地区，长期以来都有分期付款的传统，因此信用卡普及率很高。GlobalData的数据显示，2023版GPR中六个拉丁美洲国家的信用卡

115、普及率从52%（秘鲁）到81%（巴西）不等。然而，信用卡的份额正在慢慢被账户对账户（A2A）支付和数字钱包等本地支付方式蚕食。在电商市场，预计2022年至2026年间，信用卡的复合年均增长率为7%，而A2A支付和数字钱包的复合年均增长率分别为22%和21%。126信用卡的统治地位将被终结信用卡仍然是拉丁美洲电商支付方式的领导者，但是份额慢慢被本地支付方式蚕食区域最高该国主流支付方式4%1%2%10%3%10%36%39%30%29%+31%32%20%14%30%17%23%20%28%18%18%17%27%11%10%24%15%23%6%17%1%1%1%1%1%1%1%3%3%2%5%

116、9%货到付款信用卡借记卡数字钱包帐户对账户（A2A）先买后付（BNPL）后付费传统支付方式本地支付方式哥伦比亚阿根廷秘鲁巴西智利墨西哥3%5%4%4%6%10%其他2022年拉丁美洲电商交易额占比127现金使用率减少，移动支付使用率激增2018年至2022年，现金在销售点交易额中的占比下降了近一半，从58%下降到31%。与此同时，数字钱包的占比增长了四倍。12850%70%60%40%30%20%10%0%现金使用率减少，移动支付使用率激增自2018年以来，数字钱包占比增长了四倍，现金占比下降了近一半现金份额的下降以及数字钱包和非接触式卡的使用增加都可以归因于与疫情相关的限制。万事达卡的研究显

117、示，现在拉丁美洲和加勒比地区，超过三分之一的当面支付都是非接触式的。然而，尽管现金的使用率将继续下降，但预计到2026年，现金仍将在本地区各个市场中占销售点交易额的五分之一以上。2018-2026f拉丁美洲销售点交易额占比现金201820212026f2022数字钱包3%36%8%31%13%24%58%22%129支付洞察促进增长130阿根廷阿根廷是拉丁美洲第三大电商市场，仅次于巴西和墨西哥，且是增长最快的市场。此外，根据我们的预测，在2023版GPR调研的所有市场中，阿根廷电商增速最快，直至2026年复合年均增长率为21%。阿根廷电商市场的总规模将从2022年的190亿美元增长到2026年

118、的410亿美元，增长一倍多。阿根廷消费者更喜欢使用信用卡进行线上支付，信用卡（36%）和借记卡（18%）合计占2022年电商交易额一半以上。阿根廷数字钱包市场充满活力且品牌众多，近20个品牌正在争夺这个快速增长的支付市场。数字钱包在电商和销售点都在蓬勃发展，预计直至2026年复合年均增长率将分别达到26%和21%。2022年5月，阿根廷央行（BCRA）制定了促进A2A支付普及的法规。根据Communiqu“A”7514对支付服务商（如提供数字钱包服务的金融科技公司）的要求，用户不但可以关联信用卡和借记卡，还可以关联银行账户。2022年支付市场亮点2020年12月，阿根廷央行推出了一个新的实时支

119、付系统Transferencias 3.0（Transfers 3.0），“以促进阿根廷的数字支付和普惠金融的发展”。Transferencias 3.0将取代阿根廷现有的两种实时支付方案：即时电子支付（PEI）（用于P2P和移动支付）和DEBIN（一种直接借记方案）。Transferencias 3.0计划降低商家收款的成本，并最终取代现金。消费者可以免费使用服务，商家则有三个月免费期，此后如果交易量超过一定限值也只需支付少许费用。Transferencias 3.0第一阶段建立了二维码的标准化互通支付接口，所有获得批准的银行应用和移动数字钱包都可以读取这种二维码。第二阶段将实现支付消息确认

120、功能，以符合ISO 20022标准。实时支付要点131*由于四舍五入，合计可能不等于100%。*“其他”包括加密货币、先买后付和预付费。2022年电商支付方式交易额占比预估*信用卡36%28%数字钱包18%借记卡账户对账户（A2A）10%货到付款（CoD）4%后付费1%预付卡1%其他*2%2022年销售点支付方式交易额占比预估*28%现金27%借记卡25%信用卡数字钱包17%销售点分期付款3%预付卡2%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）阿根廷20262022电商占所有商务交易额的百分比6%9%移动端占所有电商交易额的百分比66%60%销售点市场规模预测（以10亿美元为单

121、位）电商市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=21%销售点复合年均增长率=10%28%62%5%VISA万事达卡其他美国运通TARJETA NARANJA3%2%e=预估值，f=预测值2022e$192026f$412022e$3012026f$434132巴西Pix的突然崛起是巴西支付领域最引人注目的事件。巴西央行的实时支付系统Pix为21世纪的资金流动方式树立了全球榜样；智能手机的普及让这个系统经历了变革。自2020年11月推出以来，Pix在速度、便捷性、安全性和成本效益方面展现了优势，获得个人、政府和企业的普遍欢迎。Pix正在迅速实现将巴西零售支付市场数字化的既定目标。2

122、018年，现金占销售点交易额一半以上（52%）。受到疫情和Pix崛起的影响，现金在销售点的占比从2021年的32%下降到2022年的26%。数字钱包在销售点交易额的占比从2021年的8%增长到2022年的15%，几乎翻了一番。PicPay（总部位于圣保罗）带动了数字钱包市场的发展，截至2022年7月，数字钱包注册用户超过6500万，我们预计数字钱包的交易额将在未来几年大幅增长。Pix对电商的影响也同样巨大，2022年账户对账户（A2A）支付在交易额中的占比相较2021年（12%）翻了一番，达到24%。Pix的增长导致巴西销售点后付费现金券系统Boleto Bancrio的占比从2021年的11

123、%大幅降至2022年的3%。2022年支付市场亮点巴西凭借其实时支付系统Pix成为全球支付创新的领导者。Pix由巴西央行于2020年11月推出，取得了引人瞩目的成功，改变了巴西支付格局。Pix从某种意义上可以说是现在巴西最常用的支付方式。Pix交易快速（立即结算）、简单（只需要收款人的别名，例如电话号码、电子邮件地址、纳税人ID，甚至匿名别名）、不受时间限制（全天候）且成本低廉（对个人免费，对企业收取少许费用）。Pix支持各种各样的使用场景，例如个人对个人（P2P）转账；销售点的个人对企业（P2B）支付、电商或账单支付；服务商或供应商的企业对企业（B2B）支付；个人对政府（P2G）支付或企业对

124、政府（B2G）支付（如税收或公用事业付款）；以及政府对公民（G2P）支付（如所得税退款、社会福利、补助金）等。根据巴西央行的统计数据，Pix在2022年12月处理了24亿笔交易，几乎是2021年12月处理量（12.3亿）的两倍。交易额也基本翻番，2021年12月为120亿美元左右，2022年12月增至大约230亿美元。P2P和B2B仍然在交易量中占比最大，但是P2B增速最快，从2021年1月到2022年12月增长了十倍。实时支付要点133*由于四舍五入，合计可能不等于100%。*“其他”包括加密货币、先买后付和预付费。2022年电商支付方式交易额占比预估*信用卡39%24%账户对账户（A2A）

125、18%数字钱包借记卡13%后付费3%预付卡1%货到付款（CoD）1%其他*1%2022年销售点支付方式交易额占比预估*37%信用卡26%现金21%借记卡数字钱包15%销售点分期付款2%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）巴西20262022电商占所有商务交易额的百分比6%7%移动端占所有电商交易额的百分比66%57%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电商市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=11%销售点复合年均增长率=7%30%45%21%万事达卡VISAELO其他4%e=预估值，f=预测值2022e$522026f$782022e$8262026f

126、$1,079134智利银行卡是智利市场的主要支付方式，2022年，银行卡占电商交易额60%，占销售点交易额66%。在电商市场，信用卡（30%）占比略高于借记卡（29%），在销售点则相反，借记卡（34%）占比超过信用卡（27%）。智利数字钱包使用率继续上升，侵占了现金的份额，这与全球趋势一致。2021年，现金占销售点交易额的27%，2022年下降至23%；预计直至2026年，现金将以-11%的复合年均增长率进一步下滑。数字钱包继续增长，2021年到2022年，在电商交易额中占比从12%飙升至18%，在销售点交易额中占比则从6%升至8%。Mercado Pago、PayPal和Google Wal

127、let等全球数字钱包品牌与Fpay、MACH Pay和OnePay等本地数字钱包品牌在这一快速增长的市场展开竞争。过去10年，智利普惠金融取得重大进展。据世界银行统计，2021年，87%的智利成年人至少在一家金融机构开立了一个账户，比2011年（42%）翻了一番。对于没有银行账户的消费者，以ServiPag为首的销售点后付费支付方式满足了他们的需求，2022年这种支付方式占电商交易额的3%。2022年支付市场亮点智利的实时支付由电子资金转账系统（TEF）执行。TEF于2008年推出，由自动清算中心（CCA）管理。TEF每天执行两次结算，并采用ISO 8583消息格式。CCA的数据显示，2022

128、年TEF促成了近12亿笔实时支付交易，是2019年交易量的两倍多。目前有18家金融机构使用CCA。2022年10月，智利国会通过了新的“金融科技法”。这项法律的主要目的是促进金融体系的竞争、创新和包容性。除了规范众筹平台或其他金融工具交易系统等技术型金融服务外，新法还专门规范了强制性开放金融系统。新法的一项重要内容是“弹性法案”，目的是使支付服务商之间更容易互通。很快，智利央行的实时总结算系统等金融基础设施就可以为金融科技等非银行实体提供服务。实时支付要点135*由于四舍五入，合计可能不等于100%。2022年电商支付方式交易额占比预估*信用卡30%29%借记卡18%数字钱包账户对账户（A2A

129、）15%后付费3%货到付款（CoD）2%先买后付（BNPL）1%预付卡1%2022年销售点支付方式交易额占比预估*34%借记卡27%信用卡23%现金数字钱包8%预付卡6%销售点分期付款2%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）智利20262022电商占所有商务交易额的百分比9%12%移动端占所有电商交易额的百分比56%46%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电商市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=16%销售点复合年均增长率=8%27%21%51%REDCOMPRA/TRANSBANKVISA美国运通1%万事达卡e=预估值，f=预测值2022e$152

130、026f$272022e$1442026f$199136哥伦比亚由现金主导的哥伦比亚继续向更具包容性的数字经济迈进。现金使用率在2021年略有反弹，之后继续下滑，2022年现金在销售点交易额的占比从2021年的42%降至36%。根据我们的预测，到2026年，现金使用率将以-2%的复合年均增长率继续下滑。在电商领域，账户对账户（A2A）和数字钱包在2022年继续强劲增长。在PSE（由ACH Columbia推出）的带领下，A2A支付显著增长，2021年在电商交易额中占比为17%，2022年就跃升至23%。数字钱包交易额同比飙升47%，在电商交易额中的占比从2021年的14%增至2022年的17%

131、。哥伦比亚的数字钱包市场除了地区数字钱包巨头Mercado Pago之外还出现了一批新兴的国内服务商。传统银行（BBVA wallet、Bancolombia的Nequi）、新兴银行（如MOVii）和超级应用程序（包括快递和移动巨头Rappi的RappiPay）纷纷加入到竞争激烈的数字钱包市场。如果巴西流行的Pix系统在地区范围内拓展业务，哥伦比亚A2A支付在2023年后可能会加速增长。这是哥伦比亚金融科技协会的目标，该协会在2022年与哥伦比亚央行和巴西央行就引入Pix进行了讨论。2022年支付市场亮点哥伦比亚的实时支付在Transfiya上进行。全球绝大多数实时支付服务由央行发起和监督，T

132、ransfiya却完全属于私人。Transfiya是Ach Colombia提供的服务，后者是受欢迎的A2A支付方式Pagos Seguros en Lnea（PSE）的运营商。Transfiya于2019年末推出。公司报告显示，2022年1月到10月，超过250万活跃用户在系统上进行了1700多万次转账，比2021年同期增长321%。Transfiya允许用户仅通过手机号码就可以向哥伦比亚的任何其他银行账户持有人汇款和付款。Transfiya可以在哥伦比亚许多大银行（包括Bancolombia、Banco de Bogot、Davivienda以及Scotiabank Colpatria）的

133、移动应用程序中使用，还可以通过流行的数字钱包DaviPlata、Dale、MOVii和Nequi使用。实时支付要点1372022年电商支付方式交易额占比预估*信用卡29%23%账户对账户（A2A）17%17%数字钱包借记卡货到付款（CoD）10%后付费2%先买后付（BNPL）1%其他*1%2022年销售点支付方式交易额占比预估*36%现金26%信用卡25%借记卡数字钱包9%销售点分期付款2%预付卡2%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）哥伦比亚20262022电商占所有商务交易额的百分比7%8%移动端占所有电商交易额的百分比63%56%销售点市场规模预测（以10亿美元为单

134、位）电商市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=12%销售点复合年均增长率=7%42%54%4%万事达卡VISA其他*由于四舍五入，合计可能不等于100%。*“其他”包括加密货币、预付卡和预付费。e=预估值，f=预测值2022e$122026f$192022e$1712026f$222138墨西哥信用卡和借记卡推动墨西哥电商市场不断增长，总计占交易额的大部分。2022年，信用卡占电商交易额的33%，借记卡占22%。银行卡在销售点的占比也差不多，信用卡占24%，借记卡占25%。墨西哥市场中先买后付（BNPL）也在兴起。2022年，先买后付（BNPL）仅占电商交易额的1%。但有理由相

135、信，随着一系列资金充足的初创公司开始为一直以来缺乏金融服务的消费者提供贷款，未来几年先买后付（BNPL）会继续增长。国内先买后付（BNPL）服务商包括Aplazo、Atrato、Finvero、Kueski和Nelo，而哥伦比亚先买后付（BNPL）服务商Addi和地区电商巨头Mercado Libre（推出了先买后付（BNPL）服务Mercado Crdito）也在这一地区展开竞争。现金仍然是墨西哥销售点的主要支付方式，占2022年交易额的39%，低于2021年的41%。现金在墨西哥的电商市场也发挥着重要作用，后付费通过代金券系统占电商交易额的5%，代金券可以在OXXO和7-11等大型便利店支

136、付。货到付款（CoD）仍然有存在价值，占电商交易额的3%。2022年支付市场亮点墨西哥目前有两个实时支付系统。2019年，墨西哥银行通过Cobro Digital(CoDi)推出了移动实时支付。墨西哥银行早在2004年就与多家商业银行联合推出银行间电子支付系统（SPEI），CoDi扩展了系统的功能。SPEI由机构客户为自身需要设计，系统参与者可以自己发起转账或为他们的客户发起转账。SPEI主要用于银行间的高额转账，也服务养老基金管理公司、经纪和投资公司、外汇公司、保险公司和非银行金融实体。SPEI是墨西哥银行的实时总结算系统。CoDi正在努力将实时支付功能扩展到电商中的个人对企业（P2B）支付

137、，以及通过手机在销售点进行的现场支付。叠加服务包括账户别名（手机号码或借记卡号码）、付款请求、二维码和近场通信（NFC）。到目前为止，CoDi还无法与巴西的Pix等系统相比，部分原因是难以互通，消费者也缺乏相应意识。实时支付要点139*由于四舍五入，合计可能不等于100%。*“其他”包括加密货币、先买后付和预付费。2022年电商支付方式交易额占比预估*信用卡33%27%数字钱包22%借记卡账户对账户（A2A）6%后付费5%货到付款（CoD）3%先买后付（BNPL）1%其他*1%2022年销售点支付方式交易额占比预估*39%现金25%借记卡24%信用卡数字钱包10%销售点分期付款2%预付卡1%流

138、行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）墨西哥20262022电商占所有商务交易额的百分比8%9%移动端占所有电商交易额的百分比62%56%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电商市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=10%销售点复合年均增长率=5%33%63%4%VISA万事达卡美国运通e=预估值，f=预测值2022e$482026f$702022e$5782026f$689140秘鲁秘鲁的支付格局正是本国转型的写照。世界银行报告显示，2021年，57%的秘鲁成年人拥有银行账户，几乎是2011年的三倍（当时仅20%）。同时，2019年现金占销售点交易额的6

139、0%，2022年降至37%。此外，从2019年到2022年，销售点的借记卡使用率增加了一倍多（从9%增长到20%），而数字钱包的使用率则增加了两倍多（由4%增长到13%）。秘鲁支付市场的快速数字化主要归功于两个应用：Yape（由秘鲁银行（BCP）推出）和PLIN（由BBVA、Interbank和丰业银行合作推出）。这些应用的迅速普及在一定程度上推动秘鲁账户对账户（A2A）支付的大幅增长。A2A支付在短短一年内几乎翻了一番，2021年占电商交易额的9%，2022年增至17%。数字支付进入高增长时期后，秘鲁消费者和商家使用这一服务将更加便捷。2022年10月，秘鲁中央储备银行（BCRP）制定了新的

140、法规，要求支付服务商之间实现互通。这些规定将使消费者在收付款时能够自由选择数字支付应用和获取资金的方式，不再受到收款方应用的限制。新规定将于2023年3月生效。2022年支付市场亮点秘鲁的实时银行转账（IIT）计划为实时支付提供了基础。IIT于2016年推出，由电子清算所（CCE）运营。CCE是由多家秘鲁银行和秘鲁央行共同管理的私有公司。随着疫情的爆发，且流行的A2A支付应用Yape和PLIN展开激烈竞争抢占市场，秘鲁的实时支付量正在迅速增长。CCE数据显示，月度实时支付量从2021年1月的280万笔跃升至2022年1月的690多万笔。2022年，CCE因其在提供实时普惠金融方面所做的贡献而被

141、Celent授予2022年模范银行支付基础设施奖。实时支付要点141*由于四舍五入，合计可能不等于100%。*“其他”包括加密货币、先买后付、预付卡和预付费。2022年电商支付方式交易额占比预估*信用卡32%20%借记卡17%账户对账户（A2A）数字钱包11%货到付款（CoD）10%后付费9%其他*1%2022年销售点支付方式交易额占比预估*37%现金27%信用卡20%借记卡数字钱包13%销售点分期付款2%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）秘鲁20262022电商占所有商务交易额的百分比10%13%移动端占所有电商交易额的百分比62%61%销售点市场规模预测（以10亿美

142、元为单位）电商市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=15%销售点复合年均增长率=6%83%14%VISA万事达卡其他3%e=预估值，f=预测值2022e$122026f$212022e$1122026f$140142支付洞察促进增长143当今中东和非洲地区消费者的支付方式2023版GPR在中东和非洲调研了尼日利亚、沙特阿拉伯、南非和阿联酋。1中东和非洲地区进入数字钱包时代 消费者在网购时正在用数字钱包取代现金2账户对账户（A2A）支付在整个中东和非洲地位日益突出 A2A支付成为仅次于信用卡和数字钱包的第三大电商支付方式3先买后付（BNPL）是中东和非洲地区增长最快的电商支付方式

143、 预计到2026年，先买后付（BNPL）将在中东和非洲地区以43%的复合年均增长率高速增长 中东和非洲地区的先买后付（BNPL）市场由本地和区域服务商主导4中东和非洲销售点的现金使用量大幅下滑 移动支付的兴起标志着现金主导地位的终结144中东和非洲市场电商支付方式信用卡31%31%数字钱包20%27%账户对账户（A2A）18%18%借记卡14%12%货到付款（CoD）11%5%预付卡3%1%先买后付（BNPL）2%4%预付费2%1%中东和非洲市场销售点支付方式现金43%29%信用卡17%19%借记卡17%20%数字钱包13%24%预付卡7%5%销售点分期付款2%3%2022年-2026年交易额

144、占比2022年-2026年交易额占比20222026*预测值由于四舍五入，合计可能不等于100%。145中东和非洲地区进入数字钱包时代中东和非洲（MEA）的消费者更喜欢数字钱包。数字钱包已经成为中东和非洲第二大线上支付方式，占有20%的份额，预计到2026年，数字钱包将以25%的复合年均增长率继续快速增长，届时将占电商交易额27%。销售点情况也基本一致：2021年数字钱包占比为12%，2026年占比将翻番，达到24%。146中东和非洲地区进入数字钱包时代 消费者在销售点购物时也正在用数字钱包取代现金Apple Pay、Google Pay、Samsung Pay和PayPal等国际品牌在中东和

145、非洲数字钱包市场占有相当大的份额。然而，本土品牌越来越受欢迎：JumiaPay和KongaPay（尼日利亚）、MTN MoMo（南非）、STC Pay（沙特阿拉伯）、Careem Pay和Etisalat Wallet都是各自市场的重要参与者，当地银行发行的数字钱包也占有一席之地。此外，尽管由于宗教原因，信用卡在中东和非洲的普及率较低，但仍然占到该地区电商交易额的31%；预计到2026年，信用卡的份额将保持不变。这是因为信用卡持有者的使用频率很高，而银行在推广信用卡方面发挥着关键作用。银行通过发行符合伊斯兰教条律的卡来消除宗教顾虑，并推出奖励积分、折扣和现金返还等激励措施。2018-2026f

146、中东和非洲销售点交易额的占比 50%80%60%40%30%20%10%0%现金201820212026f2022数字钱包4%44%12%43%13%29%73%24%70%147账户对账户（A2A）支付在整个中东和非洲地位日益突出账户对账户（A2A）支付已成为中东和非洲第三大电商支付方式，占2022年地区电商交易额的18%。账户对账户（A2A）支付具有超越传统信用卡和借记卡的巨大潜力，并且还有更广阔的发展空间。148A2A支付在整个中东和非洲地位日益突出A2A支付成为仅次于信用卡和数字钱包的第三大电商支付方式2018-2026f电商交易额中A2A支付占比$10,000$7,000$6,000

147、$5,000$4,000$3,000$2,000$1,0000201820222026f2022年，A2A支付是尼日利亚领先的电商支付方式，占电商交易额的29%。在尼日利亚，A2A银行转账支付是通过NIBSS即时支付（NIP）进行的，NIP是中东和非洲乃至全球最大的实时支付系统之一。NIP通过快速、安全、方便和低成本的支付基础设施连接尼日利亚的所有商业银行、小额金融银行（MFB）和移动货币运营商（MMO）。在南非市场，2022年A2A支付占比（22%）仅次于借记卡（24%）。PayFast推出的instantEFT成为南非主流的A2A服务。instantEFT在2007年推出，是一种即时验证银

148、行转账的跨行在线支付方式，得到了全国所有主要银行的支持。在沙特阿拉伯，2022年A2A支付以16%的电商交易额占比位居第三。2022年11月SAMA（沙特央行）宣布新的开放银行框架，建立了新的法律、监管指南和技术标准，这有望推动A2A加速增长。$8,000$9,000尼日利亚沙特阿拉伯阿联酋2021南非$3,736M$5,052M$2,420M$4,601M$2,825M$1,523M$1,877M$2,108M$3,692M$2,384M$623M$583M$873M$1,099M$8,631M149中东和非洲销售点的现金使用量大幅下滑现金在整个地区销售点交易额中的占比正在迅速下降，从201

149、8年的73%下降到2022年的43%。根据我们的预测，到2026年，现金占比将降至29%。150此消彼长，由政府、银行和金融科技公司推动的数字和移动支付兴起。GSMA的数据显示，2021年移动端货币交易额增长最快的地区是中东和北非地区（增幅49%），其次是撒哈拉以南非洲地区（增幅40%）。Mastercard的2022年新支付指数显示，去年95%的南非人至少使用了一种新兴数字支付方式。每个国家都用自己的方式在推动数字支付的发展。例如，在南非，移动支付没有金额限制，银行通过在合作商家处提供折扣或促销活动吸引消费者。151支付洞察促进增长152尼日利亚目前有数十个国家正处于央行数字货币（CBDC）

150、的不同开发和试验阶段，但尼日利亚是少数几个实际使用央行数字货币的国家之一。尼日利亚央行于2021年10月推出了eNaira，作为数字法定货币，用作货币单位、保值和价值兑换的媒介。迄今为止，eNaira在消费者和商家中的使用率都很低，有报道称，200个尼日利亚人中只有一个使用过这种货币。尼日利亚实体现金奈拉仍然主导销售点支付，这种现象部分原因在于尼日利亚庞大的灰色经济。2022年，现金占销售点交易额的62%，在2023版GPR所调研的市场中居首位。为了推广eNaira，2022年12月，尼日利亚央行对从银行和自动取款机提取现金实施了严格限制。账户对账户（A2A）支付是尼日利亚（合规）电商的主要支

151、付方式，占2022年电商交易额的29%。现金对尼日利亚的重要性同样反映在电商市场中，2022年，电商交易额中货到付款（CoD）占比达17%。尼日利亚的数字钱包市场增长迅速，2022年在电商交易额中占10%，在销售点占14%。主流数字钱包包括KongaPay、MTN MoMo、OPay和Paga。2022年支付市场亮点尼日利亚的实时支付在NIBSS即时支付（NIP）系统内进行。NIP由尼日利亚银行间结算系统（NIBSS）运营。尼日利亚所有获得正式许可的银行共同拥有这一系统，并与尼日利亚央行（CBN）协作管理。NIP于2011年推出，支持个人对企业（P2B）、个人对个人（P2P）和企业对企业（B2

152、B）支付。NIP支持各种各样的使用场景，如网上银行、无卡支付和账单支付。2021年，NIP推出了New Quick Response（NQR），这是一种用于P2B和P2P的低成本二维码支付解决方案。NIP还在运营线上支付网关CentralPay，它为尼日利亚电商商家、政府、学校、公用事业单位和支付服务商的收付款提供了一个统一的API。实时支付要点1532022年电商支付方式交易额占比预估*账户对账户（A2A）29%21%借记卡17%17%信用卡货到付款（CoD）数字钱包10%先买后付（BNPL）3%预付卡3%预付费2%2022年销售点支付方式交易额占比预估*62%现金14%数字钱包11%借记卡

153、信用卡5%预付卡5%销售点分期付款2%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）尼日利亚20262022电商占所有商务交易额的百分比8%13%移动端占所有电商交易额的百分比77%72%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电商市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=18%销售点复合年均增长率=4%28%54%18%VERVE万事达卡VISA*由于四舍五入，合计可能不等于100%。e=预估值，f=预测值2022e$162026f$322022e$1812026f$208154沙特阿拉伯尽管现金仍然在沙特阿拉伯占主导地位，但是占比在迅速下滑，数字支付快速增长。202

154、1年，现金在销售点交易额中占比仍然过半，2022年则降至39%。此消彼长，借记卡、信用卡和数字钱包占比上升。在2023版GPR调研的所有市场中，沙特阿拉伯的预付卡使用率最高。2022年，预付卡占沙特阿拉伯销售点交易额的15%。预付卡对于促进普惠金融帮助很大，为没有银行账户的人口提供服务，可以发放工资也可以方便前往麦加朝觐的外国朝拜者。预付卡不收取利息，符合伊斯兰教法，所以在中东和非洲很有吸引力。数字钱包在电商交易额中的占比继续快速增长，从2021年的18%上升至2022年的22%。本土品牌主导了数字钱包市场，如主要电信服务商STC的STC Pay和沙特阿拉伯财政部的mada Pay。国内服务商

155、Tamara和阿联酋服务商Spotii和Tabby是先买后付（BNPL）的主要品牌，这种支付方式慢慢被消费者接受，实现稳步增长。尽管2022年先买后付（BNPL）仅占电商交易额的1%，但根据我们的预测，到2026年，它将以68%的复合年均增长率增长。2022年支付市场亮点沙特阿拉伯里亚尔银行间快速转账（SARIE）系统于2021年4月推出，实现了实时支付。SARIE由沙特央行（SAMA）监管，由Saudi Payments运营。Saudi Payments是主要支付品牌mada、SADAD、SARIE和Esal组成的联盟，负责运营这一国家支付基础设施。SARIE是沙特阿拉伯金融领域发展计划“沙

156、特愿景2030”的组成部分，该计划的目标之一是到2030年使非现金交易占比提高到70%。这一计划已经取得重大进展：2021年，无现金交易占比（57%）首次超过现金交易占比（43%）。SAMA和Saudi Payments计划在2022年推出SARIE第二阶段，包括四项主要服务：支付请求、账户验证、批量支付以及扩大金融科技公司在SARIE的参与范围。此外，2022年正在考虑提高系统内交易额上限。实时支付要点1552022年电商支付方式交易额占比预估*信用卡33%22%数字钱包16%账户对账户（A2A）货到付款（CoD）10%借记卡9%预付卡5%预付费4%先买后付（BNPL）1%2022年销售点支

157、付方式交易额占比预估*39%现金18%信用卡16%数字钱包预付卡15%借记卡10%销售点分期付款2%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）沙特阿拉伯20262022电商占所有商务交易额的百分比8%10%移动端占所有电商交易额的百分比69%66%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电商市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=12%销售点复合年均增长率=5%3%92%5%MADAVISA万事达卡*由于四舍五入，合计可能不等于100%。e=预估值，f=预测值2022e$162026f$252022e$1832026f$220156南非南非支付市场稳定成熟，以卡支

158、付为主导。银行卡合计占销售点交易额一半以上，借记卡占比（38%）是信用卡（18%）占比的两倍以上。借记卡也是电商中的主要支付方式，占比24%，信用卡占比则为19%，二者差距不大。万事达卡和Visa卡的交易额基本持平。先买后付（BNPL）在南非仍处于早期发展阶段，仅占2022年电商交易额的1%。然而，本土先买后付（BNPL）服务商数量激增，并购频发，其占比可能会上升。本土主要服务商Payflex于2021年被Zip收购；Mobicred于2022年被RCS集团收购；PayJustNow于2022年被Weaver Fintech收购。尽管先买后付（BNPL）现在占比还很少，但我们预计到2026年，

159、这一支付方式将以63%的复合年均增长率增长。2022年，数字钱包占电商交易额的20%，但仅占销售点交易额的7%。未来几年，我们预计数字钱包在线上线下的占比均会上升，到2026年，在电商市场，数字钱包复合年均增长率将达到25%，在销售点将达到29%。南非用户和消费者喜爱的数字钱包有Cell Pay Point、MTN MoMo、SnapScan和Samsung Wallet。2022年支付市场亮点南非的实时支付正处于十字路口。早在2006年就已推出的支付系统实时清算系统（RTC）继续提供银行间清算和结算服务。RTC由自动化清算机构BankservAfrica运营，以“立即支付并清算”和“即时EF

160、T”在消费者中闻名。尽管该系统已经有17年历史，但由于结算的风险和高昂的费用，它的普及率相对较低。一个新的实时支付系统快速支付计划（RPP）原计划将在2022年面市，但截至2023年1月，上线日期仍然没有确定。这个新系统同样由BankservAfrica创建，“其设计目标是成为现金支付的可行替代方案，核心任务是使整个南非的数字支付人性化。”RPP受到南非储备银行的 2025年国家支付系统框架和战略愿景的激励。该计划提出了九个目标：明确透明的监管和治理框架、透明度和公共问责制、金融稳定和安全、促进竞争和创新、成本效益好、互通、灵活性和适应性、区域一体化和普惠金融。实时支付要点157*由于四舍五入

161、，合计可能不等于100%。*“其他”包括加密货币、预付卡和后付费。2022年电商支付方式交易额占比预估*借记卡24%22%账户对账户（A2A）20%数字钱包信用卡19%货到付款（CoD）9%预付费2%先买后付（BNPL）1%其他*3%2022年销售点支付方式交易额占比预估*38%借记卡35%现金18%信用卡数字钱包7%销售点分期付款2%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）南非20262022电商占所有商务交易额的百分比4%7%移动端占所有电商交易额的百分比76%71%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电商市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=18%销

162、售点复合年均增长率=4%47%51%VISA万事达卡其他2%e=预估值，f=预测值2022e$52026f$92022e$1162026f$135158阿联酋阿联酋的消费者更喜欢银行卡。2022年，银行卡仍然是电商的主要支付方式，信用卡占交易额的41%，借记卡占11%。销售点情况基本类似，信用卡占交易额的40%，借记卡占17%。万事达卡和Visa卡则拥有阿联酋绝大部分银行卡份额。数字钱包是仅次于信用卡的第二大线上支付方式，2022年占交易额的24%，2021年为23%。销售点的数字钱包增速更快，从2021年的13%增长到2022年的16%。阿联酋的消费者既可以选择支付宝、Apple Pay、G

163、oogle Wallet、Samsung Wallet和微信支付等全球主要品牌，也可以选择Careem Pay、e&money（Etisalat Wallet）和Payit等国内数字钱包。先买后付（BNPL）尽管仍处于早期阶段，但在阿联酋发展迅速。从2021年到2022年，先买后付（BNPL）的交易额占比翻了一番，在电商交易额中的占比从1%增至2%。阿联酋是先买后付（BNPL）发展的中心，Cashew、PostPay、Spotii和Tabby等国内服务商与沙特阿拉伯的Tamara等地区服务商竞争。因此，我们预计到2026年，先买后付（BNPL）在阿联酋电商市场的复合年均增长率将达到37%。20

164、22年支付市场亮点阿联酋的实时支付通过两种不同的方案进行：即时支付指令（IPI）方案和即时支付平台（IPP）。IPI于2019年发布，而IPP在本文撰写时计划于2023年第一季度推出。这两个系统都由阿联酋央行管理（CBUAE）。IPI的基础是阿联酋转账系统（UAEFTS）实时总结算系统，仅可在当地以阿联酋迪拉姆计价的银行账户之间转账，每日限额为25000迪拉姆（约6800美元）。根据CBUAE的 2021年金融稳定报告，2021年IPI处理了2110万笔交易，交易额517亿迪拉姆（约140亿美元），比2020年（209亿迪拉姆斯（57亿美元）增加了47%。虽然IPI仅为个人对企业（P2B）支付

165、提供服务，但新的IPP系统将面向更广泛的使用场景，包括个人对个人（P2P）和企业对企业（B2B）。IPP将提供全天候服务，还将支持直接借记和二维码支付。阿联酋各家银行必须参与。CBUAE表示，IPP将在2023年分阶段上线。实时支付要点1592022年电商支付方式交易额占比预估*信用卡41%24%数字钱包11%11%借记卡账户对账户（A2A）货到付款（CoD）7%先买后付（BNPL）2%预付费2%其他*2%2022年销售点支付方式交易额占比预估*40%信用卡18%现金17%借记卡数字钱包16%预付卡7%销售点分期付款2%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）阿联酋20262

166、022电商占所有商务交易额的百分比23%30%移动端占所有电商交易额的百分比67%61%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电商市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=15%销售点复合年均增长率=5%37%59%VISA万事达卡美国运通大莱卡3%1%*由于四舍五入，合计可能不等于100%。*“其他”包括加密货币、预付卡和后付费。e=预估值，f=预测值2022e$252026f$432022e$832026f$100160支付洞察促进增长161当今北美地区消费者的支付方式2023版GPR在北美地区调研了加拿大和美国。1北美地区电商增速放缓至复合年均增长率9%尽管电商增速相比疫情

167、期间出现的峰值有所放缓，但是仍在继续增长 2帐户对账户（A2A）支付有望在北美地区实现增长 清算所RTP和Zelle之外的第三个实时支付系统FedNow将于2023年在美国上线 在Interac Online的推动下，A2A支付的普及率正在快速上升3数字钱包现在是北美第一大电商支付方式 数字钱包取代信用卡成为消费者首选的线上支付方式 4虽然消费者习惯在转变，但是信用卡的使用率仍然很高 虽然数字钱包和先买后付（BNPL）抢占了一些信用卡份额，但是信用卡使用率仍然较高 深入研究数字钱包分期付款的多元化162北美地区电商支付方式数字钱包32%信用卡31%23%借记卡19%16%账户对账户（A2A）9

168、%11%先买后付（BNPL）5%7%预付卡1%1%预付费1%1%其他*2%1%北美地区销售点支付方式信用卡41%40%借记卡31%31%数字钱包12%16%现金12%8%预付卡3%3%销售点分期付款1%2%2022年-2026年交易额占比2022年-2026年交易额占比41%20222026*预测值*“其他”包括加密货币、预付卡和后付费。由于四舍五入，合计可能不等于100%。163疫情后北美市场电商增长放缓北美的电商市场继续增长，但是相比疫情期间的峰值，增速已经放缓，预计2026年复合年均增长率将为9%。然而，即使增速放缓，我们预计2022年至2026年间，北美电商交易额仍将增加7000多亿美

169、元。164北美市场电商增长放缓尽管电商增速相比疫情期间出现的峰值有所放缓，但是仍在继续增长2018-2026f北美市场电商交易额（以10亿美元为单位）$3000$2500$2000$1500$1000$500$0美国加拿大202020212026f2022e智能手机的普及，越来越习惯使用手机购买的消费者，这使得移动购物将成为北美电商市场的主要推动力量。我们预计，2022年至2026年，移动端商务复合年均增长率将达到12%，而桌面端为6%。加拿大的电商市场规模约为美国的6%，但预计到2026年，加拿大电商市场复合年均增长率将更快，达到10%，而美国为9%。预计2020年至2026年间，加拿大电商

170、市场的交易额将翻一番，届时将达到约1440亿美元。2018电商总增长率$72B$84B$97B$1,277B$144B$1,517B$1,688B$2,358B$57B$1,031B+9%p.a.+11%p.a.+19%p.a.+11%p.a.165帐户对账户（A2A）支付有望实现增长 北美地区推出了新的A2A实时支付系统，并且在政府的大力推广下，A2A支付占比正在增长。加拿大正处于领先地位。2021年，加拿大A2A支付占电商交易额的8%，2022年则增长至12%，这一增长主要由加拿大即时转账系统Interac Online推动，这一系统允许用户直接通过其银行账户向商家付款。166帐户对账户（

171、A2A）支付有望在北美地区实现增长A2A支付在加拿大增长迅速，可能会刺激美国的增长。2018-2026fA2A支付在电商交易额中占比25%10%5%0%202120222026fPayments Canada的Real-Time Rail（RTR）系统计划于2023年上线，这将加速A2A支付的增长。预计到2026年，A2A支付将以27%的复合年均增长率强劲增长，我们预计届时它将占加拿大电商交易额的五分之一。与此同时，美国的即时支付解决方案Zelle和清算所的RTP由于没有得到P2B支付市场的广泛接受，且无法互通，都增长乏力。尽管如此，2022年美国的A2A支付仍占电商交易额的9%。为了进一步普

172、及即时A2A支付，美国联邦储备银行正在开发一种名为FedNow的新即时支付系统，预计将在2023年中上线。与此同时，越来越多的美国零售商不断鼓励购物者尝试Pay by Bank，这是一种利用开放银行协议的A2A/ACH解决方案，其目的是降低收款成本。因为商家、银行、虚拟卡和支付服务商将Pay by Bank作为更便宜的银行卡替代品进行推广，Pay by Bank可能会越来越受欢迎。考虑到这一点，我们预计到2026年，A2A支付将至少占美国电子商务交易额的11%。如果一个或多个新的RTP系统能够取得巴西、印度或泰国那样的普及率，这一预测可能需要大幅上调。15%20%6%美国加拿大20189%9%

173、8%9%12%11%20%167数字钱包在北美电商支付市场处于领导地位数字钱包经过8年稳步增长后，已经成为北美主要线上支付方式。在此期间，数字钱包在电商交易额中占比翻了一番多，从2014年的14%飙升至2022年的32%。我们预测，2022年至2026年间，数字钱包在电商交易额中的占比将继续增长，达到41%。我们还预计，数字钱包在销售点交易额中的占比将从2022年的12%上升到2026年的16%。168数字钱包在北美电商支付市场处于领导地位数字钱包已经取代信用卡成为首选线上支付方式 2018-2026f北美主要电商支付方式交易额占比50%35%30%25%20%15%10%5%0%16%201

174、820222026f23%虽然信用卡仍然是加拿大消费者的首选，但近年来数字钱包在电商交易额中的占比大幅增长。2018年，数字钱包占加拿大电商交易额的16%，现在已经达到27%。目前数字钱包已经成为第二大支付方式，2023版GPR预计，到2026年，数字钱包将超过信用卡，成为加拿大首选电商支付方式，占电商交易额36%。在美国，数字钱包已经超越了信用卡，占据首位。除了广受欢迎的PayPal、Apple Pay和Google Pay等领先数字钱包品牌之外，亚马逊和Shopify等电商平台自营的数字钱包也在推动数字钱包发展。例如，Shopify于2017年推出的一键式结账解决方案Shop Pay正在获

175、得中小企业认可，原因在于它集成更简单、结账更快更安全且转化率更高。2021年，Shopify与先买后付（BNPL）服务商Affirm合作，推出先买后付（BNPL）解决方案Shop Pay Installments。40%45%41%21%31%29%19%46%20%信用卡借记卡数字钱包19%31%32%2021169虽然消费者习惯在转变，但是信用卡的使用率仍然很高先买后付（BNPL）和数字钱包使用率的日益攀升并没有动摇信用卡的地位实体信用卡仍占线上交易额的近三分之一，占销售点交易额40%左右。GlobalData的数据显示，信用卡在美国和加拿大的普及率都很高（分别占59%和67%）。170虽

176、然消费者习惯在转变，但是信用卡的使用率仍然很高信用卡是数字钱包的主要资金来源银行账户此外，这两国的购物者都表示，他们喜欢信用卡提供的优惠，如奖励积分和折扣。事实上，随着政府刺激消费、失业率下降、疫情限制的放宽和旅行复苏，消费者使用信用卡的信心得到恢复，信用卡已恢复到疫情爆发前的水平。然而，信用卡在电商和销售点中的占比并未改变，且根据我们的预测，受多种不利因素的影响，信用卡占比未来四年将下降：经济不确定性影响消费者消费，尤其影响大额商品消费高昂的借贷成本促使消费者选择先买后付（BNPL）等无息贷款，当然这需要在免息期限内偿还完数字钱包的资金源正在多样化38%2022年数字钱包资金来源-加拿大20

177、22年数字钱包资金来源-美国25%23%9%4%1%20%31%33%8%8%信用卡借记卡预付卡运营商代收费其他171支付洞察促进增长172加拿大信用卡继续在加拿大的支付领域占据主导地位，是电商和销售点的主要支付方式。2022年，信用卡占销售点交易额的50%，占电商交易额的42%。数字钱包在交易额中的占比持续增长。从2021年到2022年，数字钱包在电商交易额中的占比从22%跃升至27%。虽然销售点的数字钱包增长不太显著（从2021年的8%增长到2022年的10%），但预计2022年至2026年数字钱包复合年均增长率将达到16%。账户对账户（A2A）支付的受欢迎程度持续上升。在Interac

178、Online的推动下，从2021年到2022年，A2A支付在电商交易额中的占比从8%升至12%。我们预计，Payments Canada即将推出的Real-Time Rail系统将进一步推动A2A支付的发展。加拿大消费者喜欢使用信贷方式，这推动了先买后付（BNPL）的普及。加拿大人可以选择Afterpay、Sezzle和Zip等国际品牌，也可以选择Flexiti和PayBright（2020年被Affirm收购）等本土品牌。2022年，先买后付（BNPL）占电商交易额的6%，而销售点分期付款选项占销售点交易额的2%。2022年支付市场亮点加拿大目前还没有真正的实时支付系统，但预计这种局面很快就

179、会改变。加拿大首个国家实时支付系统Real-Time Rail（RTR）原定于2023年年中推出；但是因为“需要更多时间来验证和测试组件以及RTR系统的端到端集成”，上线日期尚未明确。Real-Time Rail将由Payments Canada在加拿大银行的指导下运营。Payments Canada表示，“Real-Time Rail（RTR）将允许加拿大人在几秒钟内发起并接收付款，系统提供全天候服务。根据Payments Canada的公共服务属性，RTR将为支持现有成员金融机构和非银行支付服务商创造公平的竞争环境”。RTR项目的一个关键参与者是Interac，该公司正在利用自己的Inte

180、rac e-Transfer和Interac Online等流行支付服务背后的技术进行创新。因为Interac e-Transfer 在加拿大支付系统中居核心地位，加拿大银行于2021年将其定为卓越支付系统（PPS）。实时支付要点173*由于四舍五入，合计可能不等于100%。2022年电商支付方式交易额占比预估*信用卡42%27%数字钱包12%账户对账户（A2A）借记卡9%先买后付（BNPL）6%预付卡2%预付费1%2022年销售点支付方式交易额占比预估*50%信用卡30%借记卡10%数字钱包现金6%销售点分期付款2%预付卡2%流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）加拿大2

181、0262022电商占所有商务交易额的百分比11%13%移动端占所有电商交易额的百分比42%37%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电商市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=10%销售点复合年均增长率=3%31%40%26%VISAINTERAC万事达卡美国运通3%e=预估值，f=预测值2022e$972026f$1442022e$8162026f$925174美国美国消费者仍然非常热衷使用信用卡，信用卡占销售点交易额的三分之二以上，占电商交易额的一半。信用卡仍然是销售点的主要支付方式，2022年占交易额的40%，而借记卡占31%，均比2021年上升1%。根据我们的预测，银

182、行卡在销售点的份额将继续保持稳定。我们预计，虽然在疫情后现金的使用量出现过反弹上升，但是这将是暂时的，2023年其占比将恢复下滑趋势。虽然2022年现金占销售点交易额的12%，但我们预计到2026年，现金的复合年均增长率将为-5%。2022年，数字钱包成为美国消费者线上购物的主要支付方式，超过信用卡，占电子商务交易额的32%。然而，这种变革趋势仍然与银行卡密切相关：我们2022年的调查显示，31%的美国受访者表示他们将信用卡绑定在数字钱包中，33%的人将借记卡绑定在数字钱包中。2023年可能是美国账户对账户（A2A）支付的关键一年。在现有的实时支付网络RTP（由清算所推出）和Zelle之外，2

183、023年一个新的实时支付网络FedNow将上线。2022年，A2A支付占电商交易额的9%；我们预计到2026年，A2A支付的复合年均增长率将达到14%。2022年支付市场亮点对美国实时支付而言，2023年可能是一个转折点，新系统FedNow的加入将改变目前RTP和Zelle两大实时支付网络竞争的局面。RTP（来自清算所）于2017年上线，在支付量和交易额方面继续大幅增长。2022年第四季度，RTP处理了4900万笔交易，交易额为227亿美元，交易量季度环比增长9%，交易额增长15%。截至2023年1月，有281家金融机构加入了RTP网络。2022年10月，欧洲银行业清算所（EBA CLEARI

184、NG）、清算所（The Clearing House）和SWIFT 宣布了试点跨境即时支付（IXB）。试点的目的是利用现有的实时支付轨道，通过RTP和RT1之间的即时结算连接美国和欧洲的银行系统。Zelle同样于2017年上线，由Early Warning Systems运营，这一系统由美国七家主要银行拥有。Zelle的主要使用场景是个人对个人（P2P）支付，自系统上线以来，已经登记超过50亿笔交易，总额近1.5万亿美元。2022年，因人们担心Zelle服务被滥用，Zelle受到广泛关注。FedNow是美联储的一个项目，预计将于2023年年中上线。这条新的支付轨道支持个人对个人（P2P）、企业

185、对企业（B2B）和个人对企业（P2B）使用场景，将与美国现有的一系列私人支付服务商竞争。实时支付要点175流行的本地支付方式2021年银行卡品牌细分（电商和销售点）美国20262022电商占所有商务交易额的百分比14%17%移动端占所有电商交易额的百分比44%39%销售点市场规模预测（以10亿美元为单位）电商市场规模预测（以10亿美元为单位）电商复合年均增长率=9%销售点复合年均增长率=4%26%59%8%7%VISA万事达卡美国运通其他2022年销售点支付方式交易额占比预估*40%信用卡31%借记卡12%12%数字钱包现金预付卡3%销售点分期付款1%2022年电商支付方式交易额占比预估*数字

186、钱包32%30%信用卡20%借记卡账户对账户（A2A）9%先买后付（BNPL）5%货到付款（CoD）1%预付费1%预付卡1%*由于四舍五入，合计可能不等于100%。e=预估值，f=预测值2022e$1,6882026f$2,3582022e$10,0752026f$11,883176支付洞察促进增长177最新第八版The Global Payments Report按照全球、地区和40个特定市场的方式逐级简要概述了当前的支付格局。报告跟踪了线上线下消费者支付情况，发现了主要的支付趋势，并描绘了到2026年各地区和全球支付方式市场演变以及市场的规模。FIS市场和竞争对手研究团队对数据进行了系统化

187、深入分析，重点描述了支付领域最相关的主题，使报告分析更加完善。The Global Payments Report根据市场变化、标准演变和读者反馈不断更新迭代。在2023版GPR中，我们新增了一种支付类别，简化了命名约定，并合并了两套支付方法（客户在接受和理解它们的方式上有相似之处）。2023年，我们在电商分析中将加密货币视作一种支付方式。加密货币还不是主流的支付方式，据我们估计，2022年加密货币支付在电商交易额中占比不到0.2%，在所调研的40个市场中，它们的市场份额都不超过1%。尽管如此，加密货币在接受度方面仍然有增长潜力，值得我们分析和持续监测。我们发现许多消费者并不区分数字钱包和移动

188、钱包，所以我们将电商和销售点的“数字/移动钱包”简化为“数字钱包”，我们还将“信用卡/签账卡”简化为包括签账卡在内的“信用卡”。我们创建了一个新的电商支付类别“A2A支付”（账户对账户），它结合了之前报告中的“银行转账”（发起支付）和“直接借记”（直接扣款）。最后，我们将销售点“先买后付”和“零售商/银行分期付款”类别合并为简单的“销售点分期付款”，其中包括在销售点提供的所有用于购买的信贷服务。2023版GPR中“支付术语”部分列出了调研的所有付款方式的完整描述。2023版GPR根据内部专业知识、我们自己的研究和第三方数据概括了我们对市场的看法。FIS市场和竞争对手研究团队综合了内部的数据、实

189、地调查数据、第三方供应商和公共数据编制了The Global Payments Report。这些数据使用FIS独有的数据模型和分类方法进行分析，该方法是与一家领先的全球管理咨询公司合作开发的。得到的数据经过外部专家以及FIS产品和商业团队的严格测试和验证。按市场和地区计算的每种支付方式的预估份额使用上述数据模型。我们分析总交易额的占比，而不是交易量。我们的模型包含了线上线下购物时所使用的支付方式的详细细分，该细分依据的是GlobalData在2022年上半年对全球40个市场的48,000名消费者进行的线上金融服务消费者调查。前几版报告中包含了俄罗斯，2023版GPR调研的市场则没有包含俄罗斯

190、，原因在于俄罗斯支付格局的动荡，且在2022年难以对俄罗斯消费者进行有意义的调查。电商市场规模和预测数据来源于GlobalData的E-Commerce Analytics数据库，基于2022年10月更新的数据；因此，报告中引用的2022年数据是对这一年的估计。GlobalData采取用户调查、B2B调查、理论研究的方式收集此信息。他们还开发了本报告中使用的电商市场规模增长的专用预测模型。2022年-2026年销售点市场规模预测是采用麦肯锡宏观经济数据中的家庭消费增长率计算得出的。在对2022年以后的几个销售点市场规模进行计算时，我们用公开数据集作为补充，以使最终计算更加准确。因此，我们更新了

191、阿根廷、印度、印度尼西亚、秘鲁、沙特阿拉伯、新加坡、南非、韩国、中国台湾、土耳其和阿联酋的统计数据。在撰写本文时，我们根据现有的宏观经济预测，对截至2026年的销售点市场规模进行了预测。所有预测会随着此期间（至2026年）全球各大事件的变化以及市场动向而变化。本报告中任何前瞻性预测的数据也以此方式收集。电商方面，使用历史份额百分比增长趋势（复合年均增长率）计算各区域不同支付方式预测细分。销售点方面，使用麦肯锡全球支付地图指示性趋势，计算得出每个地区各支付方式的预测细分。FIS和外部专家对这一预测方法进行了严格验证。麦肯锡一直在维护其来自全球200多个数据源的支付数据库，包括公共资源、消费者调查

192、和当地研究团队的数据。所有的市场规模数据都与行业相关，而不是直接来自FIS业务。FIS已连续八年在全球范围内专门追踪实时支付系统的诞生和增长。我们研究了关键趋势（特别是当这些趋势影响包括A2A支付在内的消费者支付方式时），分析了实时轨道上提供的叠加服务，并密切关注新产品和仍在开发中的产品。本报告的其他二手资料数据来源包括当地银行卡组、银行和支付协会；银行卡组和支付服务商；电子商务行业报告和研究；新闻；包括世界银行和国际货币基金组织在内的国际组织。卡组数据来源于Euromonitor和GlobalData，并进一步进行了内部分析，这些数据代表了包括电子商务和销售点在内的所有支付。178支付洞察促

193、进增长179基本概念本地支付方式（APM）-传统支付方式以外的支付方式，如现金（包括以现金为资金来源的支付方式，如货到付款（CoD）和卡（如信用卡、借记卡和预付卡）。本地支付方式包括账户对账户（A2A）、先买后付（BNPL）、加密货币、数字钱包、预付费、后付费和销售点分期付款。2022年，在全球范围内本地支付方式约占销售点交易额的33%，占电商交易额的64%。复合年均增长率-给定年份的复合年均增长速度。本报告列出了2022年至2026年所调研市场的电商和销售点交易额的复合年均增长率预测。2022年 2026年全球电商交易额的复合年均增长率预计为9%；2022年 2026年全球销售点交易额的复合

194、年均增长率预计为6%。某种支付方式的复合年均增长率是指绝对交易额的预计增长率，而不是交易额的占比。电子商务（电商）-消费者通过互联网以线上方式购买商品和服务，无论是通过台式电脑、笔记本电脑、平板电脑还是手机。电子商务包括通过应用程序、网络浏览器和其他联网设备（如智能手表和智能扬声器）进行的购买。我们的分析不包括购买汽车和房地产、抵押贷款、租金支付、水电费和其他账单支付、贷款、支付信用卡账单、股票和债券的买卖。对于跨境交易，销售额归属于消费者所在的国家。我们的分析仅限于个人对企业的支付，不包括公对公销售。GPR中的电商市场规模数据来源于 GlobalData。电商占所有商务交易额的百分比-电商交

195、易额占所有商务（包括电商和销售点）交易额的百分比。2022年，全球电商销售额约占所有商务销售额的11%。由于电商增速高于销售点，预计到2026年，全球电子商务销售额占商贸总额的百分比将上升到12%。GPR-是The Global Payments Report的缩写，其中明确描述了40个领先的全球市场的消费者支付方式。2023版GPR是GPR的第八版。移动端商务占电商交易额的百分比-使用移动设备支付的交易额占所有电子商务交易额的百分比。2022年，移动端电商占电商交易额的大部分（54%），全球交易额约为3.3万亿美元。在全球范围内，预计到2026年移动端电商的复合年均增长率是桌面端电商的两倍（

196、6%）；我们预计，到2026年，移动端电商将占电商交易额的59%。销售点（POS）-在实际销售点发生的所有个人对企业（P2B）交易。我们的分析包括所有的传统店内交易以及所有的面对面交易。2022年，2023版GPR调研的40个市场的全球销售点交易额接近49.2万亿美元。我们预计，到2026年，销售点的复合年均增长率为6%，全球销售点市场总规模为62.7万亿美元。实时支付-资金从一个账户不可撤销地转移到另一个账户的电子支付方式，付款人和收款人可以确认支付，转账的发起、清算和结算同步高效实时进行。实时支付服务方案-定义端到端实时支付流程（从发起到清算和结算）的一组流程和系统。交易额-消费者向电商企

197、业和销售点支付的美元估计总额。我们对支付方式占比的分析是基于交易额，而不是交易量。每种支付方式的占比都是以美元计算的基于市场、地区和全球层面的交易额。2022年全球电商交易额约为6万亿美元；2022年全球销售点交易额约为49.2万亿美元。支付方式账户对账户（A2A）-不需要通过卡组网络，从一方直接向另一方进行的电子支付。A2A已嵌入各种应用和在线服务中，如巴西的Pix、荷兰的iDEAL、波兰的BLIK。A2A支付可以在个人、企业和政府之间进行；我们的分析只衡量个人对企业的支付。2022年，A2A支付约占全球电商交易额的9%，约5250亿美元。A2A支付是2023版GPR的一个新分类，结合了之前

198、版本中的“银行转账”（发起支付）和“直接借记”（直接扣款）。先买后付（BNPL）-BNPL服务商在购买时与商家结算付款，同时允许消费者在晚些时候支付商品和服务，通常分几期偿还，如果在约定的时间内偿还，则不收取利息。2022年，BNPL约占全球电商交易额的5%，交易额2850亿美元。180现金-我们对现金的分析仅限于实物现金或支票，不包括央行数字货币（CBDC）。现金一度主导销售点市场，在2021年，现金占全球销售点交易额大约16%（7.7万亿美元）。预计现金将继续下滑，到2026年现金占全球销售点交易额不到10%，约为6万亿美元。货到付款（CoD）-是指线上订购商品，在送货时用现金支付。202

199、2年，CoD占全球电商交易额的2%（即1260亿美元）。我们预计，到2026年，CoD将降至全球电商交易额的1%左右，约为700亿美元。信用卡-信用卡半个多世纪以来一直是P2B交易的重要支付方式，由隶属于全球银行卡品牌网络（如万事达卡、Visa卡、银联）的金融机构发行。信用卡允许消费者通过金融机构的信用展期进行购买。在我们的分析中，信用卡包括签账卡和递延借记卡。2022年，信用卡占全球电商交易额的20%（近1.2万亿美元）和全球销售点交易额的26%（超过12.2万亿美元）。加密货币-加密货币包括比特币和以太坊等私人加密货币、Tether和USD Coin等稳定币以及BitPay Masterc

200、ard等加密货币卡。2023版GPR首次将加密货币作为一个单独的电商支付方式。在我们的分析中，央行数字货币不包括在这一类别中，目前被归类为“其他”。加密货币仍然是一种新兴的支付方式：2022年，加密货币在全球电商交易额中所占比例不到0.2%，在我们报告中的40个市场中，加密货币的份额都没有达到1%。借记卡-使用从金融机构的消费者账户直接扣除资金进行购买的卡。借记卡由隶属于全球银行卡品牌网络的金融机构发行。2022年，借记卡占全球电商交易额的12%（近7440亿美元），占全球销售点交易额的23%（超过10.7万亿美元）。数字钱包-安全存储支付凭证的应用程序，允许消费者无论是线上还是线下，几乎任何

201、发生交易的地方支付商品和服务。数字钱包可以通过现金、卡、银行转账或运营商代收费直接获得资金。支付宝、Apple Pay、Google Pay和PayPal等全球规模的钱包与数百个本地和地区钱包一起构成了这一庞大且快速增长的细分市场。2022年，数字钱包占电商交易额的49%（超过2.9万亿美元），占销售点交易额的32%（近15.1万亿美元）。销售点分期付款-在销售点向消费者提供信贷。这包括零售商、金融机构和第三方先买后付（BNPL）服务（如Klarna、Afterpay和Affirm）提供的信贷。2022年，销售点分期付款约占全球销售点交易额的2%，即近8200亿美元。2022年版的The Gl

202、obal Payments Report将先买后付（BNPL）归类为销售点的一个独特类别；由于金融科技公司、零售商和金融机构的销售点信贷产品越来越相似（消费者无法区分），我们在2023版GPR中将先买后付（BNPL）和销售点分期付款合并在一起。后付费-允许消费者先在线上订购产品，随后在连锁实体店或ATM机上全额付款。尽管后付费服务只占全球电商交易额的0.3%，但是巴西的Boleto Bancrio推动拉丁美洲后付费在电商交易额中占比约4%。后付费在日本也得到蓬勃发展，日本后付费支付通常在便利店进行，占2022年日本电商交易额的6%。预付卡-由Visa和万事达卡等卡组的金融机构发行的预付资金卡。

203、预付卡可以一次性充值或重复充值，而且购物时与借记卡或信用卡一样方便。2022年，预付卡在电商交易额中占比不到1%，在销售点交易额中占比约为2%。预付费-如果消费者没有信用卡账户或不希望提供个人数据，就可以通过预付费服务进行网购。Paysafecard和Neosurf等服务提供灵活的支付方式，在参与的商家处通过兑换代金券交易。2022年，预付费在全球电商交易额中占比不到1%。其他-我们继续跟踪其他新兴和未分类的电商支付方式，如移动运营商代收费和央行数字货币。2022年，未分类的支付方式合计占全球电商交易额不到1%。181FIS简介 FIS是一家为全球商户、银行和资本市场公司提供技术解决方案的领先

204、供应商。运用规模优势、深厚专业知识和精研数据获得见解，我们致力于实现我们的使命：Advancingthewaytheworldpays,banksandinvests。我们帮助我们的客户以创新方式使用技术来解决业务关键挑战，并为他们的客户提供卓越体验。FIS总部位于佛罗里达州杰克逊维尔。2021年财富500强排名第241位，是标准普尔500指数的成员。想要了解更多详情，请访问。欢迎在Facebook、LinkedIn和Twitter（FISGlobal）关注FIS。FIS旗下Worldpay简介 Worldpay支付处理解决方案使企业可以无缝地收款、付款和管理支付。Worldpay为全球广大的

205、供应商和收款人提供支付服务，在全球约225个市场中实现近135种当地货币的收付款业务。FIS是财富500强企业，是标准普尔500指数的成员。欢迎在Facebook、LinkedIn和Twitter（Worldpay_Global）关注Worldpay。2023 FIS FIS、Worldpay和任何相关品牌名称/徽标均为FIS和/或其附属公司的商标。所有其他品牌、徽标和商标均为其各自所有者的财产。284本内容仅供参考。我们在准备本资料时力求准确，但对于因本文件内的任何信息或以此为基础的信息而导致的任何损失或损害我们均不承担责任，其中包括利润损失、间接损失、特殊损失或继起性损失。如果未引用“FIS旗下Worldpay，The Global Payments Report 2023”，则不得复制本材料的内容。本资料可能包括关于第三方及其服务的信息。涉及这些第三方的内容仅供参考之用，不应视为对该第三方或其服务的认可或推荐。