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1、 计算机计算机|证券研究报告证券研究报告行业深度行业深度 2020 年年 7 月月 7 日日 强于大市强于大市 公司名称公司名称 股票代码股票代码 股价股价 (人民币人民币) 评级评级 宝信软件 600845.SH 56.07 未有评级 数据港 603881.SH 100.94 未有评级 奥飞数据 000977.SZ 38.18 未有评级 浪潮信息 000938.SZ 44.80 买入 紫光股份 300738.SZ 55.62 买入 中科曙光 603019.SH 41.25 未有评级 资料来源:万得,中银证券 以2020年07月06日当地货币收市价为标准 相关研究报告相关研究报告 从技术走向商
2、业看“中台”投资机会从技术走向商业看“中台”投资机会:数字数字 化转型的下一个千亿战场化转型的下一个千亿战场20191024 云计算专题报告之二云计算专题报告之二:政务云接棒云建设下政务云接棒云建设下 半程半程20181028 2020年年 7月计算机行业观点月计算机行业观点20200630 医疗医疗 IT行业点评行业点评20200621 2020年年 6月计算机行业观点月计算机行业观点20200531 中银国际证券股份有限公司中银国际证券股份有限公司 具备证券投资具备证券投资咨询业务资格咨询业务资格 计算机计算机 证券分析师:证券分析师:杨思睿杨思睿 (8610)66229321 证券投资咨
3、询业务证书编号:S01 云计算云计算专题专题报告之报告之四四 在建的数据中心够用了吗? Table_Summary 数据中心(数据中心(IDC)行业在政策与云计算投资带动下,快速成为未来成长弹性)行业在政策与云计算投资带动下,快速成为未来成长弹性 大、确定性好的赛道。这个千亿级的市场大、确定性好的赛道。这个千亿级的市场迎来新迎来新驱动力驱动力强强劲、供给存在长期劲、供给存在长期 缺口等积极因素。关注行业中具备土地、行业积累和标杆客户的优质企业。缺口等积极因素。关注行业中具备土地、行业积累和标杆客户的优质企业。 支撑评级的要点支撑评级的要点 IDC 行业迎政策与资金双催化。
4、行业迎政策与资金双催化。一季度以来,“新基建”政策细化,数 据中心成为核心内容;进入二季度,以阿里巴巴和腾讯为首的互联网云 厂商分别提出 3年 2000亿和 5年 5000亿的投资计划, 大力加码面向未来 的数据中心建设。IDC行业迅速成为成长性特别明确的一个优质赛道。 IDC 成长驱动力从云到成长驱动力从云到 5G,未来增速有望保持在,未来增速有望保持在 30%以上以上。中国 IDC市 场从 2007年的 35亿元增长到 2019年的 1,562亿元,复合增速高达 37%。 行业传统驱动力是互联网/移动互联网流量红利,流量红利褪去后,在 2020 年时点,云计算和 5G+AI 接棒。上云激活
5、存量 IT 系统需求,5G+AI 催生增量需求。随着 2020年行业预测增速回升,未来的行业增速有望保 持在 30%甚至更高。 各个厂商各个厂商加码加码 IDC 建设后建设后,未来未来 2-3 年的年的市场供应有没有饱和?市场供应有没有饱和?这个问 题重要性在于判断行业增长的持续性以及后续投资策略。我们梳理了 34 家重点 IDC企业的存量机柜数, 约 227万架, 认为现有 IDC资源基本够用, 但区域不均衡;同时,在建和规划 150 万架,增幅达 67%。但是,在估 算下游需求后,我们发现即便有如此大增长,面对 5G 时代的数据存储 和算力需求,仍然远远不够,存在长期缺口。 行业增长巨轮下
6、,哪些企业行业增长巨轮下,哪些企业能够抓住上车,在能够抓住上车,在发展过发展过程中更受益程中更受益?参与 企业包括运营商、互联网云厂商和中立第三方 IDC 企业。一方面,被称 为“数字地产”的 IDC 行业也具备地段等护城河。另一方面,在我们重 点考察的第三方 IDC 服务商中,同时拥有地产资源、行业积累和大客户 的企业最具投资价值;其次是有大客户的企业,因为大客户可配合解决 定制资源选址等问题,同时行业积累可通过收购或建设团队解决。 重点推荐重点推荐 关注专业第三方 IDC 企业,包括宝信软件宝信软件、数数据港据港、奥飞数据奥飞数据。同时, IDC 带动的产业链上游也将受益,如服务器、网络设
7、备等,推荐浪潮信浪潮信 息息、紫光股份紫光股份,关注中科曙光中科曙光。 评级面临的主要风险评级面临的主要风险 投资力度不及预期;下游需求减弱;政策限制加强。 云计算专题报告之四 2 目录目录 IDC 需求受流量与算量多因素驱动迎新周期需求受流量与算量多因素驱动迎新周期 . 4 云计算转化存量需求 . 4 5G 与 AI 是增量驱动 . 6 从够用到紧缺,规划后的从够用到紧缺,规划后的 IDC 供给量仍存缺口供给量仍存缺口 . 8 2019 年之前,中国有 227 万机柜,够用但区域饱和 . 8 在建与规划 150 万,同增近七成,但仍不够 . 11 判断:长期缺口存在,三个努力方向 . 12
8、多方共建,谁更受益?多方共建,谁更受益? . 16 谁在建设 IDC:运营商、互联网云厂商和独立第三方 . 16 怎样的 IDC 公司有优势? . 17 投资建议投资建议 . 19 风险提示风险提示 . 20 qRsNoQzRnNqPoOoRpRoQsR9PaOaQmOqQoMrRkPqQoReRnNvNbRoOuNNZsRpRwMnMnN 云计算专题报告之四 3 图表图表目录目录 图表图表 1. IDC 行业产业链行业产业链 . 4 图表图表 2. 2017 年我国年我国 IDC 收入收入结构结构 . 4 图表图表 3. 2007-2020 年中国年中国 IDC 市场规模及预测市场规模及预测
9、 . 5 图表图表 4. 2013-2022 年全球手机出货量增长趋平年全球手机出货量增长趋平 . 5 图表图表 5. 中国云计算行业市场规模(中国云计算行业市场规模(20152021 年)年) . 6 图表图表 6. 2018-2023 年我国年我国 AI 服务器市场规模及预测服务器市场规模及预测 . 7 图表图表 7. 2015-2018 年全球年全球 IDC 机柜数(单位:万)机柜数(单位:万) . 8 图表图表 8. 重重要要 IDC 企业机柜规模(单位:万)企业机柜规模(单位:万) . 9 图表图表 9. 2017 年全球前年全球前 10 数据中心份额排名数据中心份额排名 . 9 图
10、表图表 10. 放置了放置了 IT 设备的机柜局部设备的机柜局部 . 10 图表图表 11. 互联网客户经常存在短时间内的扩容需求互联网客户经常存在短时间内的扩容需求 . 10 图表图表 12. 全国数据中心利用率全国数据中心利用率 . 10 图表图表 13. 大规模数据中心区域分布现状大规模数据中心区域分布现状 . 11 图表图表 14. 未来未来 2-3年全网对年全网对 IDC(存储)机柜需求估算(存储)机柜需求估算 . 11 图表图表 15. 重重要要 IDC 企业在建与规划机柜规模(单位:万)企业在建与规划机柜规模(单位:万) . 12 图表图表 16. 重重要要 IDC 企业在建与规
11、划机柜规模(单位:万)企业在建与规划机柜规模(单位:万) . 13 图表图表 17. 不同规模数据中心的界定不同规模数据中心的界定 . 13 图表图表 18. 2017 年不同数据中心上架率年不同数据中心上架率 . 14 图表图表 19. 超大型数据中心服务器占比逐步提升超大型数据中心服务器占比逐步提升 . 14 图表图表 20. 微模块高密度机柜(左)及数据中心(右)微模块高密度机柜(左)及数据中心(右) . 14 图表图表 21. IDC 产业构成图产业构成图 . 16 图表图表 22. IDC 行业商业模式行业商业模式 . 16 图表图表 23. 部分部分数据中心产业链上市企业数据中心产
12、业链上市企业 . 17 图表图表 24. 数据中心总体拥有成本(数据中心总体拥有成本(TCO)示意图)示意图 . 17 附录图表附录图表 25. 报告中提及上报告中提及上市公司估值表市公司估值表 . 21 云计算专题报告之四 4 IDC 需求受需求受流量与算量流量与算量多因素驱动多因素驱动迎新周期迎新周期 4月,阿里云宣布 3年投资 2000亿用于重大核心技术攻坚和面向未来的数据中心建设。在 6月 9日阿 里云峰会上,管理层表示阿里云已有 100多万台服务器,三年后这一数字将超出 300万台;同时,还 有新型网络、IDC、芯片等新产品的研发,因此 2000亿可能还不够。5月,腾讯云也宣布未来五
13、年将 投入 5000亿元用于新基建进一步布局,同时,将陆续在全国新建多个百万级服务器规模的大型数据 中心。 数据中心数据中心(IDC)又称互联网数据中心,直观理解就是互联网机房、机柜和相关设备以及围绕之上的 运营服务,是计算机网络的关键基础设施,很大程度上决定了网络服务商向客户提供服务的规模。 云厂商巨头在 IDC领域的“抢跑”,让行业在新基建主线之上再燃热点。 图表图表 1. IDC 行业产业链行业产业链 资料来源:中银证券 注:标红部分是本文关注范畴 云计算转化存量需求云计算转化存量需求 IDC是高增长行业。首先需要说明,依据不同的市场规模口径,数值结果有所不同。根据工信部 2015 年发
14、布的电信业务分类目录(2015年版),除传统的 IDC租赁、托管等业务外,云平台 IaaS和 PaaS 也纳入 IDC 范畴。而中国信通院的数据,2017 年国内传统 IDC 业务收入为 513 亿元,云服务收 入 138亿元,两者占比大致为 4:1,但后者比例在陆续提升。以下讨论市场空间部分不特别区分具体 口径。 图表图表 2. 2017 年我国年我国 IDC 收入结构收入结构 云服务业务, 21.20% 传统IDC业务, 78.80% 资料来源:中国信通院,中银证券 如图表 3所示,2019年年国内国内 IDC规模规模达达 1,563亿元,亿元,同比同比增长增长 27%,近年复合增速近年复
15、合增速达达 37%;并且并且科智科智 咨询等咨询等机构预测机构预测 2020 年增速提升至年增速提升至 29%,规模,规模将将超超 2,000 亿亿。虽然增速仍然在高位,但驱动因素已 经发生了变化。在上一个周期,IDC下游主要客户是包括移动互联网在内的互联网企业,因渗透率趋 于饱,以手机出货量为表征的整体增速已经放缓(图表 4)。所以,后续 IDC的高增长实际已进入新 驱动力因素。 云计算专题报告之四 5 图表图表 3. 2007-2020 年中国年中国 IDC 市场规模市场规模及及预测预测 35 49 73 102 171 211 263 372 519 715 946 1,228 1,56
16、3 2,018 41% 49% 40% 67% 23%25% 42%39%38% 32%30% 27%29% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 规模(亿元)增速(%) (亿元) (%) 资料来源:中国产业信息网、科智咨询(2020年3月) ,中银证券 图表图表 4. 2013-2022 年年全球手机出货量增长趋平全球手机出货量增长趋平 42,313 47,544
17、 47,278 50,136 46,859 42,595 42,302 42,953 42,979 42,909 12% -1% 6% -7% -9% -1% 2% 0% 0% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 38,000 40,000 42,000 44,000 46,000 48,000 50,000 52,000 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 出货量(万台)增速(%) (万台) (%) 资料来源:中国产业信息网、科智咨询(2020年3月) ,中银证券 我们认为我们认为 IDC行业行业新驱动力主要
18、新驱动力主要源于两方面:(源于两方面:(1)现有互联网服务向云计算模式转化带来的)现有互联网服务向云计算模式转化带来的 IDC建建 设机会;和(设机会;和(2)5G和和 AI商业化商业化带来带来存储和算力存储和算力的增量需求。的增量需求。 云计算模式下,客户端的计算和存储能力被迁移到云端(服务器端),从而对 IDC 需求产生显著推 动。企业上云产生对上游基础设施的新需求,因此 IDC的增长很大程度上会与云计算增速调频。 根据中国信通院发布的云计算发展白皮书(2019),2018年我国公有云市场规模为 437亿元,同 比增长 65%;预计到 2022年市场规模将达到 1731亿元,2015-20
19、21年的复合增速达 50%。公有云细分 市场中,与 IDC直接相关的 IasS领域增长最为快速,市场比重从 2012年的 15%大幅提升至 2018年的 62%。私有云方面,2018年市场规模达 525亿元,同比增长 23%,预计到 2022年市达到 1172亿元。 云计算专题报告之四 6 图表图表 5. 中国中国云计算行业市场规模云计算行业市场规模(20152021 年年) 378 515 692 907 1,163 1,477 1,858 36% 34% 31% 28% 27% 26% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0 200 400 600 800
20、1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 200021 市场规模(亿元)增速(%) (亿元) (%) 资料来源:中国信通院、前瞻产业研究院,中银证券 5G 与与 AI 是增量是增量驱动驱动 5G驱动数据存储需求驱动数据存储需求 可以预见,5G时代的数据规模将大幅增长。我们分析,数据浪潮主要来源于三个方面: (1)用户来源:根据运营商和工信部数据,截止 2020年 5月底中国 5G套餐用户超 5000万户,起重 工仅中国移动 5G套餐累积用户即达 5561万户。对比海外,韩国市场同期 5G用户数近 700万户,占 韩国移动
21、用户数的 10%;韩国 5G用户每月的人均流量达 28G; (2)应用来源:在 5G技术之上,将新涌现高清视频、VR、云游戏、工业互联网、智能驾驶等丰富 应用场景,为实现这些应用服务,也会产生大量数据; (3)网络来源:5G 网络中,边缘计算成为网络架构的大趋势之一,数据除了在中心的云端存储, 还需要在边缘网络上采集、使用。 对应以上数据源,基本上都存在数据存储需求,包括:(1)用户的照片、视频、文档等个人数据; (2)应用领域的视频类数据;(3)网络的 5G设备和边缘计算数据等。 这些数据的存储将直接导致存储型服务器需求的高速增长,并需要相应的 IDC资源去容纳。 AI商用场景驱动算力部署需
22、求商用场景驱动算力部署需求 除存储型服务器之外, IDC还需要面对比例不小的算力型服务器。 此类服务器的重要应用就是人工智 能。根据互联网周刊 2019年的预计,2020年全球每人将分摊到 5,200GB的数据量;其中 1/3是大数据 的一部分。而这些数据就将成为人工智能的组成部分。 相比 2017 年 AlphaGo 带动的深度学习技术浪潮,AI 服务器的用武之地从前期的模型训练、原型探索 等技术研发阶段,到现在更多用于商业化应用场景,意味着应用覆盖的用户规模增长将直接反映到 服务器需求规模上来。 国际数据中心(同样简称 IDC)于 2020 年 6 月发布的数据显示,2019 年中国 AI
23、 服务器出货量为 7.9 万台,同比增长 47%。这一增速远超通用服务器增速(同期通用服务器市场同比下降 4%)。而且, 平均每台服务器配置 8.02个 GPU加速卡,比 2017年的 4.31个和 2018年的 5.10个有加速增长趋势。 其发布的中国人工智能软件及应用(2019 下半年)跟踪报告还显示,2019 年中国人工智能软件 及应用市场规模达 28.9 亿美元。包括硬件在内,整体市场规模达到 60 亿美元;同时,预计到 2024 年中国人工智能软件及应用市场规模将达到 127.5亿美金,20182024年的复合增长率达 39%。 云计算专题报告之四 7 图表图表 6. 2018-20
24、23 年我国年我国 AI 服务器市场规模服务器市场规模及预测及预测 16.8 26.9 37.7 46.4 59.9 73.9 59.9% 40.1% 23.3% 28.9% 23.4% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 0 10 20 30 40 50 60 70 80 2002120222023 市场规模(亿美元)增速(%) (亿美元) (%) 资料来源:中国产业信息网,中银证券 在上述强劲新驱动力推动下,行业有望保持在 30%增速,甚至进一步向上回升。 云计算专题报告之四 8 从从够用够用到紧缺,到紧缺,规划后的规划后的 IDC 供给量供
25、给量仍存缺口仍存缺口 数据中心市场规模的快速扩大,背后是 IDC建设的投入加码。尤其是 20192020年以来,众多相关企 业加入到 IDC市场大军来,我们开始考虑一个问题IDC建设浪潮之后,供需关系如何?未来 23 年的 IDC资源够用了吗? 2019 年之前年之前,中国有,中国有 227 万机柜,够用但区域饱和万机柜,够用但区域饱和 首先,我们要知道现有的 IDC资源数量以及使用率情况。 从全球来看,根据中国产业信息网数据,2015-2018年的 IDC资源是略有减少的,主要原因是 2017年 开始出现数据中心大型化、集约化的趋势。2015 年,全球数据中心机柜数为 479.7 万个,到
26、2017 年 达 493.3万个,但 2018年的数量小幅减少至 489.9万个。 图表图表 7. 2015-2018 年年全球全球 IDC 机柜机柜数(单位:万)数(单位:万) 479.7 488.9 493.3 489.9 470 475 480 485 490 495 20018 机架数(万) 万 资料来源:中国产业信息网,中银证券 但是中国的情况有所不同。根据赛迪集团的统计数据,2019年中国数据中心数量大约为 7.4万个,大 约能占全球数据中心总量的 23%。2016-2019 年中国数据中心机架数量逐年上升,2019 年数据中心机 架数量达到 227万架。 我
27、们对 IDC企业进行了梳理,对重要 IDC企业的现有机柜数做了统计,结果如图表 8所示。根据我们 的不完全统计,34家重要企业(及政府)现有机柜数为 225.7万个,与赛迪的数据接近。这些 IDC企 业中,拥有量较多的包括中国电信、中国联通等。 云计算专题报告之四 9 图表图表 8. 重重要要 IDC 企业机柜规模(单位:万)企业机柜规模(单位:万) 企业企业 现有机柜数现有机柜数* 企业企业 现有机柜数现有机柜数* 光环新网 4.4 科华恒盛 1.3 世纪互联 4.0 佳力图 万国数据 5.1 杭钢股份 0.2 鹏博士 5.5 龙宇燃油 0.3 中国联通 27.9 城地股份 0.4 中国移动
28、 12.0 朗源股份 0.1 中国电信 53.9 沙钢股份 7.7 宝信软件 2.7 立昂技术 0.8 数据港 2.0 荣之联 0.2 奥飞数据 0.7 凤凰传媒 0.1 网宿科技 0.7 黑牡丹 0.4 优刻得 华东电脑 东方国信 0.4 阿里巴巴(自建) 3.5 易华录 0.2 腾讯(自建) 10.0 云赛智联 0.2 今日头条(自建) 1.7 南兴股份 0.3 浪潮 3.0 宁波建工 1.0 政府(自建) 75.0 总计总计 225.7 资料来源:公司公告,中银证券 注:截止2020年6月8日,为不完全统计,如有区间值按中位数处理,因四舍五入原因,总计与各分项和可能存在细微差异; *现有
29、机柜数以2018-2020年近期公开数据为主 图表图表 9. 2017 年全球前年全球前 10 数据中心份额排名数据中心份额排名 Equinix, 9.5% Digital Realty Trust, 5.7% 中国电信, 3.3% CenturyLink/Cyxt era Technologies, 2.1% 中国联通, 2.1% Verizon, 1.9% DuPont Fabros Technology (DFT), 1.9% Level 3通信, 1.8% CyrusOne, 1.7% Interxion, 1.6% 资料来源:451 Research,中银证券 判断 IDC 机柜是否
30、够用的一个核心指标就是上架率(机架空间被使用的比率)。理论上,一个数据 中心机房所有机柜都处于被使用的状态,及上架率达到 100%,则意味着该机房满负荷运转。再出现 新的需求,那么这个机房就“不够用”了。 当然,实际上 IDC机房并不会到 100%上架率就“饱和”了: 一方面,从类似图表 10的机柜内部可以看到,服务器相关的 IT和网络设备需要较为复杂的联系,上 架率越高,这些设备的维护难度也越大; 另一方面,对服务的互联网客户来说,IDC企业需要为其提供一定的弹性扩容能力,当它的互联网服 务短期迎来大量新增用户、流量时,需要在短期内能够上架新的云端能力。典型的例子就是 2020年 的疫情期间
31、,典型的线上服务迎来明显的扩容需求。因此,对于一个数据中心来说,虽然更高的上 架率将带来更多的收益,但当上架率达到一定程度后,机柜就可以认为是“不够用”了。我们认为 这一比例在 60-80%左右,视各供应商的策略不同而有区别。 云计算专题报告之四 10 图表图表 10. 放置了放置了 IT 设备的机柜局部设备的机柜局部 资料来源:腾龙控股,中银证券 图表图表 11. 互联网客户经常存在短时间内的扩容需求互联网客户经常存在短时间内的扩容需求 企业企业 明细明细 时间时间 浪潮 接到 1500台服务器订单 春节期间 钉钉 通过阿里云扩容 10万台服务器 2月 3日2月 12日 腾讯会议 日均扩容云
32、主机近 1.5万台,8天共 10万台 1月 29日2月 6日 金山办公 WPS表单服务器扩容 5倍 1月 25日前后 资料来源:智东西,中银证券 根据中国产业信息网的数据,2017年我国数据中心平均上架率为 52.8%,与 2016年相比均提高 5%左 右;其中,超大型数据中心上架率为 34.4%,大型数据中心上架率 54.9%,估计与超大型数据中心在 最近几年开始建设加码有关。根据工信部 2018年数据,全国 IDC利用率仍在 60%以下。因此因此数据中数据中 心心基本基本处于处于够用的状态够用的状态。 图表图表 12. 全国数据中心利用率全国数据中心利用率 资料来源:工信部信息通信发展司,
33、中银证券 但是但是,各个区域发展不平衡各个区域发展不平衡,核心地区有接近饱和的趋势核心地区有接近饱和的趋势。产业信息网数据显示,河南、浙江、江 西、 四川、 天津等地区上架率在 2017年提升到 60%以上, 西部地区多个省份上架率由 15%提升到 30% 以上,但仍然处于较低水平。同时前瞻产业研究院数据显示,北上广深等一线城市数据中心资源最 为集中,上架率达到 60%70%,并且受限于地区承载能力,新建 IDC数量有所放缓。 云计算专题报告之四 11 实际上,中部、西部、东北地区具有土地资源丰富、建设或租金成本较低、网络质量及运营维护水 平较高等优点,适合建立大型及超大型数据中心。但是,这些
34、地区的下游客户较少,而远离客户将 增加客户的响应时效和维护成本,所以存在上架率低的风险。相反,对于互联网厂商的自建数据中 心来说,由于解决了客户不足的问题,则体现了相对优势。例如,百度最大的数据中心位于山西省 阳泉市,服务器设计装机规模超过 16万台;阿里江苏云计算数据中心在南通签约,将成为阿里巴巴 华东地区最大的云计算中心基地,承载 30万台服务器。 图表图表 13. 大规模数据中心区域分布现状大规模数据中心区域分布现状 广东, 20.8% 上海, 12.8% 北京, 9.6% 内蒙古, 8.0%浙江, 7.2% 江苏, 6.4% 贵州, 4.8% 河北, 3.2% 辽宁, 3.2% 四川,
35、 3.2% 黑龙江, 2.4% 陕西, 2.4% 其他, 16.0% 资料来源:中国信通院,中银证券 在建在建与规划与规划 150 万万,同增同增近七近七成成,但,但仍不够仍不够 现有的上架率数据反映的是建成的 IDC 满足当时下游客户需求的程度,从 60%左右的上架率可以看 到处理原有的业务,IDC是基本够用但也快要接近饱和。而未来 23年的 IDC资源是否够用则更多需 要看现在在建的和规划的项目情况。 我们梳理了我们梳理了图表图表 8中对应的中对应的 34家企业公开的在建和规划机柜数家企业公开的在建和规划机柜数:在建数量为在建数量为 49.5万架,规划数量为万架,规划数量为 99.2万架,
36、合计约万架,合计约 150万架万架,相比现有的机柜数量增长约,相比现有的机柜数量增长约 67%(见(见图表图表 15)。接近七成的增长反映了 行业内企业的大力投入热情,侧面也可以理解,行业认为下游需求将进入爆发增长阶段。那么,有那么,有 了这些 “储备好的”了这些 “储备好的” IDC资源之后资源之后, 是否可以满足即将到来的新需求呢是否可以满足即将到来的新需求呢?我们针对需求做了一个估测。 首先考虑存储型服务器需求: (1)参考标准机柜和服务器规格,假设单机柜提供的存储能力假设为 64TB,假设新增的 150万机柜 全部用于存储,则提供了 9600万 TB容量; (2)假设 5G时代移动端设
37、备数 3亿部,按其中 100M(0.1G)需要云端存储假设,则日均存储数据 量新增 3000万 GB(3万 TB)。假设个人数据占互联网数据的 10%,则全网日增数据量 30万 TB; (3)现有规划的机柜能够满足全网 9600/30=320天的存储需求。 以上假设均按保守估计,例如以上假设均按保守估计,例如 5G IoT时代,个人数据占比应远小于时代,个人数据占比应远小于 10%,远期设备数也大概率会超,远期设备数也大概率会超 3亿。 同时, 考虑亿。 同时, 考虑 IDC的建设周期一般在一年以上, 再加上算力服务器的需求未计入, 因此可以推断,的建设周期一般在一年以上, 再加上算力服务器的
38、需求未计入, 因此可以推断, 即使现在规划的即使现在规划的 IDC资源增长较大,但仍然远不够满足未来资源增长较大,但仍然远不够满足未来 2-3年年的需求。的需求。 图表图表 14. 未来未来 2-3年全网年全网对对 IDC(存储)机柜(存储)机柜需求估算需求估算 指标指标 数量数量 假设依据假设依据 机柜容量 64TB 参考典型产品规格,充分考虑扩容能力 5G设备数 3亿 现有 5G用户超 5000万、4G用户 12.8亿 个人日均数据量 100M 一分钟 1080P视频约数百 MB 个人数据全网占比 10% 相比互联网服务与内容供应商数据、物联网数据、数据备份等, 个人数据占比非常小 资料来
39、源:工信部、华为官网,中银证券 云计算专题报告之四 12 图表图表 15. 重重要要 IDC 企业企业在建与规划在建与规划机柜规模(单位:万)机柜规模(单位:万) 企业企业 在建机柜数在建机柜数* 规划机柜数规划机柜数* 光环新网 5.6 10.0 世纪互联 1.5 5.5 万国数据 4.9 10.3 鹏博士 10.0 15.0 中国联通 中国移动 2.0 中国电信 宝信软件 2.6 数据港 1.9 3.0 奥飞数据 1.8 2.5 网宿科技 0.3 1.0 优刻得 0.6 东方国信 1.3 1.6 易华录 0.7 1.0 云赛智联 0.4 0.6 南兴股份 0.1 2.0 宁波建工 科华恒盛
40、 0.7 2.0 佳力图 0.8 杭钢股份 0.4 1.1 龙宇燃油 0.8 1.1 城地股份 0.6 1.0 朗源股份 0.2 0.4 沙钢股份 立昂技术 4.0 3.5 荣之联 凤凰传媒 0.2 0.3 黑牡丹 华东电脑 0.3 阿里巴巴(自建) 11.0 30.0 腾讯(自建) 1.0 3.0 今日头条(自建) 浪潮 0.2 政府(自建) 总计总计 49.5 99.2 资料来源:公司公告,中银证券 注:处理方式同图表 8; *部分在建与规划机柜数参考面积估算、公司经营目标、已获指标等情况。 判断:判断:长期长期缺口存在,三个努力方向缺口存在,三个努力方向 通过以上分析,我们可以认为,IDC资源的长期缺口是存在的,