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1、全球镍资源板块分布与发展机遇2 0 2 3 年 5 月目录Contents镍产业资源分布现状0走进力勤0202镍原料供给侧现状及预期0303镍产业发展机遇及挑战镍原料需求侧现状及预期1.镍产业资源分布现状全球镍资源分布情况镍矿在地壳中的含量为0.018%其中红土镍矿约占55%,硫化物型镍矿占28%,海底铁锰结核中的镍占17%。世界上红土镍矿分布在赤道线南北30度以内的热带国家,集中分布在环太平洋的热带亚热带地区镍矿资源全球分布澳大利亚是全球第五大镍生产国。据美国地质调查局统计数据,2020年澳大利亚的镍产量达到了16.9万吨。西澳大利亚州仍然是澳大利亚镍的主要产区。新喀里
2、多尼亚是全球第四大镍生产国。据美国地质调查局统计数据,2020年新喀里多尼亚的镍产量达到20万吨。在新喀里多尼亚,主要的镍矿位于Goro、Thio、Koniambo、Kouaoua、NepouiKopeto、Etoile du Nord和Tiebaghi。俄罗斯是全球第三大镍生产国。据美国地质调查局统计数据,2020年俄罗斯的镍产量达到28.3万吨。俄罗斯镍矿区包括Oktyabrsky矿、Komsomolsky矿、Taimyrsky矿、Skalisty矿和Kola MMC矿。加拿大是全球第六大镍生产国。据美国地质调查局统计数据,2020年加拿大的镍产量达到了16.7万吨。加拿大的镍矿区包括Ra
3、glan矿、沃伊西湾矿、萨德伯里矿、Coleman矿和Nunavik镍项目。镍主要生产国加拿大俄罗斯新喀里多尼亚澳大利亚全球前七镍矿主要生产国印度尼西亚菲律宾印度尼西亚是全球最大的镍生产国。据美国地质调查局统计数据,2020年印尼的镍产量达到了77.1万吨。根据印度尼西亚能源和矿产资源部的资料,印度尼西亚的镍矿面积为520877.07公顷。菲律宾是全球第二大镍生产国。据美国地质调查局统计数据,2020年,菲律宾的镍产量达到33.4万吨。在菲律宾,一些镍矿分布地区包括卡拉加地区、巴拉望岛、塔维-塔维(棉兰老穆斯林自治区(ARMM)。中国是世界第七大镍生产国。据美国地质调查局统计数据,2020年中
4、国的镍产量达到了12万吨。作为最大的镍生产国之一,中国仍然从其他国家进口镍。中国全球湿法项目投建项目项目名称国家产品工艺路线产能(万镍吨/年)是否投产投产计划投产时间Moa Nickel古巴湿法中间品MSP高压酸浸工艺3.4是1959Coral Bay菲律宾湿法中间品MSP高压酸浸工艺2.2是2005Goro新喀里多尼亚湿法中间品NHC高压酸浸工艺5是2009瑞木镍钴巴布亚新几内亚湿法中间品MHP高压酸浸工艺3是2010Ravensthrope澳大利亚湿法中间品MHP高压酸浸工艺3.2是2010Taganito菲律宾湿法中间品MSP高压酸浸工艺3是2013年Q4Terrafame芬兰湿法中间品
5、MSP生物堆浸法2.7是2015Meta Nickel土耳其湿法中间品MHP高压酸浸工艺1是Kalgoorlie ect.澳大利亚湿法中间品MHP高压酸浸工艺8是Arrow Metals希腊湿法中间品MHP/硫酸镍高压酸浸工艺1是2021年Q1PT.Gebe印尼湿法中间品MHP常压酸浸工艺1.8是2021年Q1力勤印尼OBI镍钴项目-一期印尼湿法中间品MHP高压酸浸工艺3.7是2021年6月份华越(一期、二期)印尼湿法中间品MHP高压酸浸工艺6是2021年底力勤印尼OBI镍钴项目-二期印尼湿法中间品MHP高压酸浸工艺1.8是2023年Q1已经投产青美邦印尼湿法中间品MHP高压酸浸工艺5是202
6、2年11月已经投产力勤印尼OBI镍钴项目-三期印尼湿法中间品MHP高压酸浸工艺6否2023年9月E青山集团、振石集团纬达贝项目印尼湿法中间品MHP高压酸浸工艺3否2023年E华飞镍钴印尼湿法中间品MHP高压酸浸工艺12否预计2023年6月份投产PT.Ceria印尼湿法中间品MHP高压酸浸工艺4否2023年E华友+Vale MHP项目印尼湿法中间品MHP高压酸浸工艺6否2024年Q3E华山镍钴印尼湿法中间品MHP高压酸浸工艺12否2024年Q4EWeda Bay(一期)印尼湿法中间品MHP高压酸浸工艺2否2024年住友金属+淡水河谷(项目暂停)印尼湿法中间品MHP高压酸浸工艺4否原预计2025年
7、,项目现暂停Weda Bay(二期)印尼湿法中间品MHP高压酸浸工艺4.2否2025年寒锐钴业印尼高压酸浸项目印尼湿法中间品MHP高压酸浸工艺6否2025年华友+菲律宾湿法中间品MHP高压酸浸工艺否预计24年初启动项目数据来源:SMM全球火法项目投建项目项目名称国家产品工艺路线产能(万镍吨/年)是否投产 投产时间Sorowako印尼高冰镍造锍熔炼7.5是1978友山镍业印尼低冰镍RKEF+硫化转炉吹炼3.4是2020年投产镍铁,2022年3月后转产低冰镍,目前在产低冰镍青山高冰镍项目印尼高冰镍RKEF+硫化转炉吹炼18是2021年底华科镍业印尼高冰镍RKEF+硫化转炉吹炼4.5是2022年5月
8、初第一条线出铁,生产产品为镍生铁,12月份高冰镍达产中青新能源印尼高冰镍富氧侧吹还原工艺6是2022年10月一期1万镍吨投产,2024年二期,2025年三期上海华迪实业印尼高冰镍项目印尼高冰镍RKEF+硫化转炉吹炼1否2022年11月出镍铁,预计2023年转成高冰翡翠湾项目印尼低冰镍RKEF+硫化转炉吹炼2.75是2023Q1 已经投产盛屯+Extension印尼高冰镍火法高冰镍工艺4否2024年Q1E道氏集团+印尼华迪印尼高冰镍RKEF+硫化转炉吹炼2否2024年Q2E伟明集团+Indigo印尼高冰镍火法高冰镍工艺4否2025年格林美印尼高冰镍项目印尼高冰镍火法高冰镍工艺5否2025年数据来
9、源:SMM力勤脚步:印尼OBI岛湿法项目2018 年初,公司与印尼合作伙伴在印尼 OBI 岛建设“OBI 镍钴冶炼项目”,建设高压酸浸(HPAL)镍钴冶炼工厂和附属设备,项目总投资10.5亿美元,最终三期项目计划于2024年全部投产,投产后将具备年产12万吨硫酸镍、1.4万吨硫酸钴产品的能力。2018 年初,公司与印尼合作伙伴在印尼 OBI 岛建设“OBI 镍钴冶炼项目”,建设高压酸浸(HPAL)镍钴冶炼工厂和附属设备,项目总投资10.5亿美元,最终三期项目计划于2024年全部投产,投产后将具备年产12万吨硫酸镍、1.4万吨硫酸钴产品的能力。HPAL项目是印尼第一家采用高压酸浸工艺处理红土镍矿
10、生产硫酸镍、硫酸钴最终产品的公司。湿法一期于2021年5月投产,设计产能(MHP):37,000 t-Ni/年,实际产能(MHP):42000 t-Ni/年。湿法二期于2023年1月投产,设计产能(MHP):18000吨镍/年HPAL项目是印尼第一家采用高压酸浸工艺处理红土镍矿生产硫酸镍、硫酸钴最终产品的公司。湿法一期于2021年5月投产,设计产能(MHP):37,000 t-Ni/年,实际产能(MHP):42000 t-Ni/年。湿法二期于2023年1月投产,设计产能(MHP):18000吨镍/年力勤脚步:印尼OBI岛火法项目力勤于2019年在印尼OBI岛规划实施一期8条、二期12条RKEF
11、火法冶炼工艺线,配套燃煤电厂、码头及生活区等设备设施。投产后预计年产镍铁280万吨(28万吨镍金属)。截至2023年3月,火法一期火法一期1至8号线已出铁投产。力勤于2019年在印尼OBI岛规划实施一期8条、二期12条RKEF火法冶炼工艺线,配套燃煤电厂、码头及生活区等设备设施。投产后预计年产镍铁280万吨(28万吨镍金属)。截至2023年3月,火法一期火法一期1至8号线已出铁投产。项目建在采矿权范围内的矿区,该矿区红土镍矿储量丰富,原料来源有保证。项目配套建设燃煤电厂,发电直供RKEF工艺使用保证连续稳定生产。生产建设所需辅料、物资,建有专用码头保证生产物资进出,并设计有完善的生活设施,保障
12、员工良好的工作环境。项目建在采矿权范围内的矿区,该矿区红土镍矿储量丰富,原料来源有保证。项目配套建设燃煤电厂,发电直供RKEF工艺使用保证连续稳定生产。生产建设所需辅料、物资,建有专用码头保证生产物资进出,并设计有完善的生活设施,保障员工良好的工作环境。全部项目投产后,全部项目投产后,OBI产业园的镍金属年产能将超过产业园的镍金属年产能将超过40万吨,产值超过万吨,产值超过600亿元亿元力勤脚步:OBI岛不锈钢项目未来十年,不锈钢需求增长空间巨大,需求稳步增长势头不减。2023年2月,力勤与韩国钢铁制造商巨头浦项制铁达成战略合作,预计未来产能可达300万吨/年。未来十年,不锈钢需求增长空间巨大
13、,需求稳步增长势头不减。2023年2月,力勤与韩国钢铁制造商巨头浦项制铁达成战略合作,预计未来产能可达300万吨/年。2.镍原料的供给镍原料格局预测(2022-2023)(单位:金吨)自 2 0 2 2 年 开 始,M H P 供 给 量 将 超 越 其 他 镍 原 料,成 为 市 场 上 最 主要 的 镍 来 源;回 收 料 预 计 在 2 0 2 5 年 后 起 量,或 在 2 0 3 0 年 后 超 越 高 冰 镍,回 收 市场 潜 力 发 展 巨 大。镍原料供给变化202220232024202520262027202820292030镍豆256140026140
14、0286400286400286400286400286400MHP/MSP209950379991200791200高冰镍0280000479000479000479000479000479000479000回收3950070000900000033700045800000300000400000500000600000700000800000900000镍豆MHP/MSP高冰镍回收数据来源:容百全球纯镍与中间品产能产量预期05000001
15、000000年2024年2025年2026年全球产能全球产量中国产能中国产量海外产能海外产量05002023年2024年2025年2026年产能产量火法中间品产能湿法中间品产能0.0100.0200.0300.0400.02023年2024年2025年2026年全球产能全球产量中国产能中国产量印尼产能印尼产量2023-2026年全球纯镍新增产能产量预期(金吨)2023-2026年全球湿法及火法中间品新增产能和产量预期(金吨)全球NPI产能产量预期全球纯镍新增产能产量预期(金吨)全球湿法及火法中间品新增产能产量预期(金吨)全球NPI产能产量预期(金吨)
16、时间全球产能全球产量 中国产能 中国产量海外产能海外产量 全球产能 全球产量 火法产能湿法产能印尼产能占比全球产能 全球产量 中国产能 中国产量 印尼产能 印尼产量2023年1495179.75903842 2907042285001204476 67534211680.9141 75 72%331.1194.0675.639.06255.5125.22024年1517179.75962452 31204476 695402150110.351 99 76%362.6222.675.037.6287.61552025年1517179.75998202 3127042701
17、001204476 728102188144.3274 114 76%356.9244.669.337.6287.61772026年1517179.751006505 31204476 733202192158.2676 116 74%355.9244.668.237.6287.6177数据来源:SMM3.镍原料的需求2023-2035年全球不锈钢原生镍需求(单位:kt)2023-2035年不锈钢镍需求增长率原 生 镍 需 求 在 2 3-2 4 年 度 快 速 增 长 连 续 两 年 保 持 1 0%以 上 增 长 率预 计 至 2 0 3 5 年,全 球 不 锈 钢
18、中 原 生 镍 需 求 量 将 达 到 2 6 7 万 吨全球不锈钢原生镍需求224672556325882606263826582674200022400250026002700280013.35%10.74%4.46%5.60%4.62%1.77%1.93%2.58%5.01%2.37%1.84%1.58%2.86%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%16.00%数据来源:Wood Mackenzie2023-2035年全球新能源行业镍需求(单位:kt)2023-2035年新
19、能源行业镍需求增长率新 能 源 产 业 中 镍 需 求 增 长 率 相 对 维 持 较 高 水 平 2 0 2 7 年 前 需 求 增 长 率 保 持1 2%以 上;预 计 至 2 0 3 5 年,全 球 新 能 源 行 业 中 镍 需 求 量 将 达 到 1 6 9 万 吨全球新能源镍需求570222070090001700190029.46%18.50%13.37%16.74%14.06%4.45%5.87%7.18%15.69%5.89%3.08%3.11%7.37%0.00%5
20、.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%数据来源:Wood Mackenzie2023-2035年全球新能源行业镍需求(单位:kt)合 金、电 镀 行 业 作 为 电 解 镍 主 要 下 游,需 求 弹 性 较 小,整 体 影 响 有 限全球合金及其他行业镍需求2023年 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年 2029年 2030年 2031年 2032年 2033年 2034年 2035年Alloy Steel8892929495969798993Non-Ferrous Alloys2242302372432
21、482532572675279Plating962227Foundry646666676869707Other778288899099698500300Alloy SteelNon-Ferrous AlloysPlatingFoundryOther数据来源:Wood Mackenzie2023-2050全球镍总金属量(单位:kt)预 计 至 2 0 5 0 年,全 球 镍 总 金 属 需 求 量 将 达 6 1 7 万 吨全球镍金属总需求20
22、2320242025202620272028202920302033420352036203720382039204020444204520462047204820492050镍总需求量 3304542324307439045034729484592560757940606400045005000550060006500数据来源:Wood Mackenzie4.镍产业发展机遇及挑战机遇:新能源电车未
23、来渗透率加速突破2020-2025新能源汽车增量中国欧洲占新能源汽车消费主要市场,国内整体增速超越国际:新能源汽车增量主要来自于中国,其次是欧洲;预计至2025年,全球新能源车辆将达到414,525,037辆。其中两轮与三轮车贡献超过3.3亿辆。新能源乘用车预计至2025年将超过7700万辆,其中中国与欧洲分别贡献超过3700与2400万辆。美国市场有较大空间:2022年H1,全球新能源汽车销量达498.2万辆,同比增长74%,渗透率达12.9%。;美国新能源乘用车销量达21.6万辆,同比增长71.8%,渗透率达6.5%,渗透率不及全球平均水平。Passenger EvsElectric bu
24、ses,vans&trucks007080201520202025Million020202025Million0500300350400201520202025MillionElectric two-&three-wheelers0 2 4 6 801920212023ChinaEuropeUSOther regions机遇:全球三元装机量海外电池格局变化带来加速出海机会2023-2026全球三元装机量-200.0 400.0 600.0 800.0 1,000.02023年2024年2025年2026年
25、三元中国海外单位:GWh2023年2024年2025年2026年三元339.5 486.0 635.8 849.0 中国129.9 173.8 250.8 352.9 动力117.6 159.6 235.2 335.8 储能-消费12.3 14.2 15.6 17.1 海外209.6 312.3 385.0 496.1 动力190.4 286.4 352.4 457.3 储能11.8 16.9 22.2 27.0 消费7.4 9.0 10.4 11.7 数据来源:SMM技术壁垒:需要较高的研发技术门槛,更高效稳定的工程技术能力及更精细的生产管理水平。规模化及资金壁垒:正极材料行业具有一定规模壁
26、垒,生产规模较大的企业在原材料采购和生产运营方面具有规模优势。市场:众多跨国车企选择三元动力电池技术路线,作为实现高端应用场景、高续航里程的商业化方案,加快了三元动力电池技术路线的推广和普及。资金:三元正极材料对于生产环境及生产设备的要求较高,新建产线需要大额资金投入;生产成本中原材料采购成本占比较高。成本:预计镍价持续下行叠加能量密度提升,其 中 高镍三元正极材料度电成本有望下降10%以上,与LFP材料度电差距显著缩小;性能:通过工艺优化以及材料表面修饰,三元体系性能优势更加突出,其中麒麟电池和4680电池重磅产品放量,强拉动三元车型渗透率提升生产壁垒高推动行业集中度提升三元材料趋势明确竞争
27、格局更加清晰机遇:三元材料趋势明确、优势明显随着技术稳定安全性提升,未来三元材料将继续成为长续航车型的主流应用之一,占据重要市场份额三元材料优势明显:虽然2%可能是美联储声明的通胀目标,但美联储承认,愿意接受至少三年内通胀最低2.8%的水平。当实际通胀目标变为2.8%时,美联储是否还将理论上的通胀目标保持在2%,要取决于下一任美联储主席、以及下一次经济衰退的严重程度。放宽对于通胀的容忍,则商品在高通胀下的吸引力会持续。机遇:宏观政策对LME镍价的影响LME镍03和美国十年通胀对比LME镍价受美元通胀持续扰动,镍需要寻求稳健合理的定价锚今天全球工业供应端有两大基地:一个是欧洲工业产能与俄罗斯低成
28、本能源结合体;一个是泛太平洋以中国为全球化产业链供应链枢纽。俄乌战争导致西方能源涨滞,中国的工业体系以煤电为基本盘,稳定可控低成本的能源结构,才能支撑起整个新能源行业的建设。只要我们电池技术在安全性与续航上与海外供应商相比保持领先,消费者会自动做出选择。国内新能源企业竞争力强、具备走出去的能力,未来有望走向全球;或更多可能采取海外建厂等战术调整。印尼菲律宾等国会继续推动镍产业链的延伸,逐渐从镍矿、镍铁继续向新能源行业传导 1、4月18日之前:不设关键矿物质、电池组装或生产要求,带电量超过7kwh的电动车均可获得补贴:$2500基本补贴+$417/kwh,最高$7500;2、4月18日之后:关键
29、矿物质、电池组装或生产要求各对应最高$3500,满足两种要求的电动车最高可获得$7500补贴。关键矿物质的所述的【美国或与美国有自由贸易协定的国家/地区】有墨西哥、日本、韩国等。充分发挥低成本煤电能源结构优势巩固制造业长期价值高地保持电池技术领先积极推动全球供应布局挑战-中国企业如何应对政策变动IRA法案对镍行业短期影响有限,国内企业仍然具有显著的成本竞争力;中长期或加剧资源竞争,激励海外矿商建立一体化产能,美国IRA法案相关条款5.走进力勤上海品茶秉承“国际化、专业化、资源多元化”的发展战略,在镍矿上游矿山投资、中游镍金属矿产贸易及下游冶炼深加工供应链方面持续做大、做强、做深,向红土镍矿、镍
30、冶炼、动力电池原料提供商、产业园区培育等产业集成延伸,逐步形成镍全产业链一体化的国际一流镍产业品牌。同时,复制镍全产业链的成功模式,拓展更多的矿产资源产业,打造国际一流的矿产资源产业品牌。使命及愿景核心价值观1243开放理念开放,勇于变革,勤于实践;开放合作,携手共进责任敢于担当,责任胜于能力对团队的责任对社会的责任对环境的责任共享共创共享行业良好生态,努力打造员工共同奋斗并共享奋斗成果的事业平台创新持续创新是企业的勇气和精神,勤于探索且敢于自我革命,保持团队的朝气和战斗力251,000亿规模社会价值奉献社会价值成为一家受人尊重的企业战略目标总 体 战 略 规 划5-10年内,实现收入1000
31、亿规模,跻身全球TOP3镍生产商的行列。陆续建成OBI项目、二期、三期项目,形成年产50万吨金属镍、2.3万吨金属钴的产能;全球镍行业TOP3打造国际一流的镍产业品牌年产50万吨金属镍23,000吨金属钴的产能战略规划战略措施01实现镍产品生产项目的扩建投产,把握下游行业增长机遇02提升研发能力,促进技术革新03构建更为开放繁荣的镍资源生态系统04发展战略发展项目01020304扩大上游资源渠道,寻求优质镍矿投资机会HPAL项目三期开发及建设RKEF项目二期开发及建设新能源汽车电池项目开发建设印尼OBI小镇开发建设建设投资:110亿美元园区可容纳:150,000人OBI岛总面积:2542平方公里工业园区规划范围总用地面积:136平方公里印尼OBI产业园区规划区块规划:锂电正极材料制造区(北区)、镍铁及不锈钢制造区(中区)、智能制造区(南区)、宜居城镇发展区。在不同板块之间实现镍矿资源、电力供应、蒸汽煤气、副产硫酸、冶炼尾渣、码头物流等高效协同利用。宜居城镇发展区锂电正极材料制造区镍铁及不锈钢制造区智能制造区年总产值:165亿美元可创造就业:30,000人OBI城镇-规划效果图29THANKS谢 谢 您 的 聆 听