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1、全球循环经济背景下,2023年二手交易投融资发展报告关于报告的研究范围及定义:报告以闲置用品为行业研究范围主要包括二手车、二手奢侈品、二手服饰、二手3C数码、二手潮玩手办、二手书籍、二手家居用品等这些在日常中所需的、有标准化市场价格的实用物品。本报告范围不包括二手房、因房子是固定资产,不动产的属性非常特殊,完全有别于其他动产物品。本报告研究侧重关注在闲置用品交易领域的创业企业及其融资情况,以二手电商、二手网络交易平台这种线上企业为主。交易,是买卖双方对有价物品及服务进行互通有无的行为;可以是以货币为交易媒介的过程,也可以是以物易物;主要是指买入、卖出。奢侈品数码书籍奢品包包家居潮玩母婴关于闲置
2、用品交易市场中二手商品的范围二手车二手车大牌服饰智能手机高校教材电脑 游戏机 VR眼镜奢品珠宝配饰大牌腕表读物汽车 两轮车 三轮车 玩具绘本PARTPART闲置用品交易的发展驱动因素及概况目录目录CONTENTSPARTPART中国垂直二手电商细分赛道解读PARTPART全球二手交易投融资情况复盘PARTPART国外二手交易公司案例研究PARTPART行业发展难点分析与趋势预测闲置用品交易的发展历史、驱动因素及概况数据来源:公开资料 整理制图:IT桔子 全球二手交易行业发展历史概况:20世纪80-90年代日本19世纪晚期欧洲20世纪50-60年代美国19世纪初欧洲现在2010年后-2008年立
3、陶宛1995年美国1982年泰国源于码头二手交易,航运码头以折扣价贩卖无人认领的货物或仓库剩余的存货,也是后来的“rommage sales二手交易深入社区内部,以慈善义卖会的形式出现在社区的户外场所,如教堂美式二手交易(yardsale,garage sale)出现,二战后城市飞速扩张,许多人搬迁到郊区带庭院和车库的房子日本经济出现泡沫,民众从奢侈品的消费狂热主义进入理性期间,大量中古店崛起,中古品、古着(Vintage)风流行亚洲最大的跳蚤市场Flea Market之一“乍都乍周末市场”(Chatuchak)开业全球第一个专注于二手物品交易的平台,主要经营服饰Craig Newmark创立
4、了世界上首个分类信息网站Craigslist/克雷格列表,网民可免费刊登二手物品广告消费者便捷利用移动通讯设备和地理定位工具来交易二手物品1991年中国中国旧货业协会(非营利组织)创立力克诺希吉安于2000年在洛杉矶的一次清仓大甩卖中购得了 65 张奇特的相片底片(老式相机的玻璃底片),这些底片后来由一群专家鉴定为著名的自然景观摄影师安塞尔亚当斯的原始相片底片,估价为 2000 万美元。2008 年,托尼马隆在一次二手交易会上用5 美元购得了满满一盒子旧报纸,回到家后,他发现其中夹带着一张巴默联合石油公司(Palmer Union OilCo.)的股权证明书,可配得可口可乐公司 180 万股,
5、现价值 13 亿美元。2012年一位男性在拉斯维加斯的一次二手交易中购得了一幅素描,后来发现那是安迪沃霍尔绘画原稿,估价为 200 万美元。全球二手交易知名奇闻趣事:数据来源:公开资料 整理制图:IT桔子 政策、生态、需求、电商巨头入局注:2022年10月,亚马逊与美国二手古董奢侈品零售商What Goes Around Comes Around(WGACA)达成合作,扩展了平台二手奢侈品业务;抖音上线二手好物频道;目前,转转有C2B2C的自营模式,咸鱼也提供针对二手3C电子产品的官方验服务;同时,2023年4月底,eBay推出“品牌认证”计划,为买家辨别产品的真实性提供专业的鉴定服务。整理、
6、制图:IT桔子 数据来源:官网、公开资料闲置用品交易/二手电商行业发展驱动因素CS P&TE政策支持&技术进步 移动互联网技术发展,二手电商交易更加便捷 出于节约资源、构建环境友好型社会考虑,政策层面长期支持和鼓励资源回收行业和二手交易发展市场需求&消费者教育 二手商品代表环保的消费理念,中古、古着品成为一种时尚icon 二手商品性价比高 经济下行周期,二手商品需求更高电商巨头入局 亚马逊、eBay、抖音、淘宝等国内外巨头争相进入二手电商领域*竞争加剧,推动行业加速规范化 C2B2C模式的诞生,进一步加速了二手电商行业的发展*生态环境 二手交易不能从源头上减少新商品的产生,但用另一种方式来满足
7、市场需求,帮助调节供需平衡 大规模减少了垃圾的产生和资源的直接浪费,提高了商品利用率 减少了碳排放,对环境友好2016-2023中国闲置用品交易/二手电商行业重点政策梳理(部分)政策/法规名称颁布时间颁布主体相关政策要点中华人民共和国循环经济促进法(2018修正)2018-10修订2008-10发布全国人大常委会国家鼓励和推进废物回收体系建设。公民应当增强节约资源和保护环境意识,合理消费,节约资源对列入强制回收名录的产品和包装物,消费者应当将废弃的产品或者包装物交给生产者或者其委托回收的销售者或者其他组织。推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案(2019-2020年)2019-06国家
8、发改委生态环境部商务部推动汽车、家电、消费电子产品更新升级,促进旧产品循环利用推动废弃电器电子产品处理基金改革,积极化解拆解企业经营压力壮大回收拆解领域市场主体实力,畅通全生命周期资源循环“十四五”循环经济发展规划2021-07国家发展改革委规范发展二手商品市场,鼓励“互联网+二手”模式发展鼓励平台企业引入第三方二手商品专业经营商户,提高二手商品交易效率促进绿色消费实施方案2022-01国家发改委等7部门积极发展家电、消费电子产品和服装等二手交易,优化交易环境允许有条件的地区在社区周边空闲土地或划定的特定空间有序发展旧货市场鼓励社区定期组织二手商品交易活动,促进辖区内居民家庭闲置物品交易和流通
9、鼓励二手检测中心、第三方评测实验室等配套发展关于搞活汽车流通扩大汽车消费的若干措施2022-08商务部发展改革委工业和信息化部等17部门支持二手车流通规模化发展,各地区严格落实全面取消二手车限迁政策取消对开展二手车经销的不合理限制(经营范围以外的)截止日期:2023年7月31日 数据来源:国务院政府官网 制图:IT桔子 最近5年国内闲置用品交易行业政策:全球二手交易行业投融资情况复盘34896543353269309.62 385.65 0500300350400450020406080020082009201020112012
10、20000222023历年来全球闲置用品交易行业融资情况股权投资事件数估算总交易金额(亿元)股权投资仅指一级市场股权投资截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 公开资料显示,2010年前后,全球已有第一批二手电商公司获得首轮融资,如欧洲二手奢侈品网站Vestiaire、美国二手服饰电商Poshmark,国内的二手车交易平台“车易拍”、手机回收商“爱回收”和“锐锋网”。投资热度上,2015-2018年,全球闲置用品交易行业私募风险投资处于鼎盛时代。其中,2015年达到高峰,年内共发生92起投资事件;2019-2021年
11、为次高峰,2022年后全球闲置用品的投资事件有明显下滑的趋势,投资事件同比减少50%。从融投资总金额来看,全球闲置用品交易行业的顶点发生在2021年,估算涉及总金额约385.65亿元,较上年翻了3倍多;而2019年的融资额也达到了309.62亿元。说明此时行业进入了相对成熟期,超大额融资频现。2010年前后第一批企业获得投资,2021年融资总金额最高历年闲置用品交易行业投资概况:美元54%人民币40%欧元3%其他3%全球二手交易行业各币种融资事件分布美元人民币欧元其他30%49%35%27%20%13%12%9%38%22%36%22%40%29%32%24%12%15%19%67%21%13
12、%9%23%18%13%24%9%4%7%8%6%9%16%9%3%13%8%4%7%8%6%8%15%24%28%12%2%2%3%6%7%26%24%25%19%11%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%200020202120222023历年全球二手交易行业各轮次融资事件占比变化种子/天使A轮B轮C轮D轮Pre-IPO战略投资美元融资是主流,到2021年产业融资结构完成转换历年全球闲置用品交易行业融资币种、轮次:截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 IT桔子数据显示,全球二手交易行业风险投资交易中,5
13、4%为美元投资,40%为人民币投资,另有3%的欧元及其他币种投资交易。从各轮次的投资事件数据占比变化可以看到,全球二手交易产业从初创逐步走向成熟。2015年该领域有71%的投融资发生在早期(A轮前),之后早期投资占比不断下降。2019年早期投资在当年的总轮次事件占比仅37%,而到2021年D轮后的占比达到了往年最高28%。2022年后早期投资占比回升,说明,仍有少部分的新二手交易公司获投,但总体事件已经大为减少。垂直品类平台最受欢迎,二手车交易独占鳌头全球二手交易行业细分领域的融资结构:截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 在全球闲置用品交易融资事件中,二手车、二奢、二手机是资本
14、投资关注度最高的三个品类。其中,出行工具/汽车领域风险投资事件最多,有206起,在整体行业中占比约为35%;时尚奢侈品品类的投资也很活跃,其投资事件占总体比重为24%,3C数码则占比16%。至于二手家居、二手母婴、二手书籍、二手潮玩等其他垂直品类领域的私募投资事件总体较少,仅记录了十几起。从类型分布来看,专注垂直品类的二手交易服务商是最受资本青睐的类型,融资事件和融资总额分别占比85%、88%。而如果是二手综合交易平台,通常采用C2C模式,在国内主要是背靠巨头的咸鱼,新加坡有Carousell,很少有创业公司可以玩转,该模式本身的价值感和壁垒较弱。206128汽车/出行工
15、具时尚奢侈品3C数码家居书籍母婴潮玩机械二手交易行业不同细分领域的融资事件分布二手垂直品类5051483.02 二手综合交易平台90200.81 融资事件融资金额(亿元)85%88%15%12%20%30%40%50%60%70%80%90%100%融资事件融资金额(亿元)二手交易行业不同类型的融资事件分布二手垂直品类二手综合交易平台二手车领域投资事件、投资总金额双高全球二手交易行业细分领域的融资结构:此处仅统计一级市场股权投资事件 截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 全球闲置用品交易风险投资总金额约1683亿元,其中,二手车领域独占半壁江山,投资总额930.75亿元,所占比重
16、63%;二手时尚奢侈品领域和二手3C数码领域各自占16%,投资总额238亿元、239亿元,二手家居和其他领域投资总额为13.72亿元、60.91亿元,分别占1%、4%。从单笔投资事件的金额分布来看,二手车交易行业有近一半的融资处于亿元及以上级别,大额融资事件占比是闲置用品交易行业中最高的。二手车、二奢、二手电子领域融资结构非常相似,均是3千万元以上和亿元以上这两头占比偏高,而处于中间状态的融资事件却很少,这或与行业内企业获得前期融资后,估值和融资额度增长较快有关。26%37%45%14%16%13%49%36%28%11%11%15%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%1
17、00%汽车奢侈品3C数码二手交易行业不同细分领域单笔投资金额区间分布3000万元及以下0.310.99亿元1亿元以上未透露930.75,63%238.07,16%239.48,16%13.72,1%60.91,4%全球二手交易行业各细分领域投资总金额分布汽车/出行工具时尚奢侈品3C数码家居其他单位:亿元近几年,二手车赛道是涌入热钱最多的细分领域历年全球二手交易行业细分领域投资情况:整体来看,二手车项目领先于二奢和二手电子领域达到高峰,在2014、2015年随着中国的二手车融资热潮而出现了高峰,是率先资本化的产业;2017-2019年,亚洲、欧洲等地融资较热。二奢的融资顶点出现在2021年,其次
18、是2016年。二手电子在2015-2017年融资最密集。从投资金额上可以发现,二手车赛道历年融资总额一骑绝尘,2019年、2021年是涌入热钱最多的年份。在闲置用品中,汽车的交易单价最高,交易平台的GMV、整体估值及所需的资金量也远超一般电商平台,这是其融资额显著突出的主要因素。二奢领域、二手电子领域的融资总额不分伯仲,总体经历了波折向上的发展趋势,但融资高点也停留在2021年,近2年仅有少量融资出现。此处仅统计一级市场股权投资事件 截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 05540200002
19、0202120222023历年二手交易行业各细分领域单笔投资事件数二手车二奢二手数码0.0050.00100.00150.00200.00250.002000020202120222023历年二手交易行业各细分领域投资总金额(亿元)二手车二奢二手数码二手车领域单笔投资金额最高为15亿美元,远超其他领域全球二手交易行业细分领域单笔投资天花板:此处仅统计一级市场股权投资事件 截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 以单笔2亿元的基准线来看,2015年二手车领域平均单笔投资额率先达到2亿元以上;2018年、2019年,二手
20、电子、二奢领域分别达到基准线。2019、2021这两年,二手电子、二手车领域均诞生了超高额的单笔融资,总投资额不断攀高,平均单笔投资金额甚至超过了10亿元,创下历史辉煌。近2年,单笔投资金额呈现总体下滑趋势。在已透露获投金额的的二手交易行业融资事件中,二手车领域单笔投资金额最高为车好多集团2019年的15亿美元C轮融资,远超其他品类;二手电子领域的爱回收、Back Market分别获得了单笔5亿美元的成绩;Vinted获得单笔3.03亿美元融资,在二手时尚领域最高。0.00 200.00 400.00 600.00 800.00 1000.00 1200.00 1400.00 20122013
21、200020202120222023历年二手交易行业各细分领域单笔平均投资金额(百万元)二手车二奢二手数码15亿美元5亿美元3.03亿1.75亿美元二手车二手数码二手时尚二手母婴二手交易行业各细分领域单笔最高投资金额2019年 2019年 2019年2021年品类品类品牌名称品牌名称成立时间成立时间总部总部融资次数融资次数融资总金额融资总金额(估算)二手数码万物新生/爱回收2010-05上海870.30 亿元Back Market2014-01法国565.73 亿元转转2017-04北京464.35 亿元二手时尚/二奢Vestiaire Collec
22、tive2009-06英国943.77 亿元GOAT2010-08美国738.03 亿元Vinted2008-12立陶宛636.48 亿元综合Letgo2013-01美国563.38 亿元Whatnot2019-01美国531.46 亿元Carousell2012-05新加坡728.08 亿元品类品类品牌名称品牌名称成立时间成立时间总部总部融资次数融资次数 融资总金额融资总金额(估算)二手车车好多集团2015-07北京9248.59 亿元 CARS242015-08印度1089.80 亿元Fair2016-01美国668.13 亿元优信二手车2011-08北京462.40 亿元Carro201
23、5-01新加坡958.96 亿元人人车2014-09北京649.40 亿元Carsome2015-02马来西亚837.53 亿元Spinny Cars2015-01印度735.94 亿元 天天拍车2007-09上海631.27 亿元 Frontier Car Group2016-01德国331.20 亿元Carvana2013-01美国229.90 亿元截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 全球二手交易行业在一级市场获得总融资额最多的企业TOP202017年,参与二手交易行业的资方达到最高点据IT桔子统计,参与全球闲置用品融资的市场投资机构有857家,其中,43%是本土资本,包括
24、国内风投机构,国内产业资本腾讯、京东、58等;全球外资机构投资有491家,占比57%,包括全球VC和跨国企业如eBay、谷歌。从历年全球二手交易行业出手资方的数量变化来看,整个曲线呈现了M型的特点。参与闲置用品投资的资方从2011年的19家增长到了2017年的211家,增势惊人,尤其是2014年,大量资本开始关注二手电商赛道。2017-2021年,出手的资方数量经历了另一个反弹的次高峰。不过,再到2023上半年,已经有80%的资方陷入“冷静期”,出手资方跌落至32家。截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 98420
25、000020202120222023历年在二手交易行业出手的资方数量参与全球二手交易企业融资的资方:经纬创投车好多集团好车无忧车易拍极致车网妃鱼Plum红布林享物说多抓鱼贰货险峰车置宝兔卡二手车北京车多多Plum红布林19手机网有闲APP享物说多抓鱼呆呆阿卜腾讯CARS24车好多集团天天拍车优信二手车人人车转转回收宝多抓鱼华创资本优车诚品车多多车小多车源汇众只二笨哥哥真格基金优车诚品edge嘿市KoGi 可及爱否商城笨哥哥全球二手交易行业最活跃的资方TOP10及其投资案例:标注为独角兽,截止日期:2023年
26、7月29日 数据来源:IT桔子 二奢其他/综合二手车二手电子重点布局二手车/二奢全方位占位布局重点布局二手车/数码押注二手车赛道多点布局顺为资本人人车Truebil转转闪回收Cashify爱否商城IDG资本车好多集团273二手车优车诚品Plum红布林享物说戈壁创投CarsomeiMotorbike车置宝极致车网阅邻创新工场275二手车车易拍河马换车Plum红布林爱否商城笨哥哥红杉中国车好多集团车易拍空空狐享物说全球二手交易行业最活跃的资方TOP10及其投资案例:标注为独角兽,截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 二奢其他/综合二手车二手电子重点布局二手电子全方位占位布局重点布局二
27、手车押注国内外二手车赛道多点布局活跃的产业资本有两类,一是以腾讯、京东、小米为代表的互联网大厂;二是以易车网、爱回收为代表的垂直产业CVC,主要围绕自身的主业延伸布局,多元化投资。腾讯在二手交易领域出手13次,投资了8家企业,尤其重度投二手车领域,包括2021年投的亚洲二手车交易平台CARS24,以及车好多集团、天天拍车、优信二手车、人人车,另外还投资了转转、多抓鱼、回收宝。京东虽然投资次数多,但只投了万物新生/爱回收、包大师、拍拍二手3家企业,尤其是重注与自身平台高度契合的3C数码二手回收商“爱回收”。易鑫集团是一家汽车金融行业上市企业,IT桔子数据发现,易车系投资二手车领域比较活跃,对外投
28、资项目包括天天拍车、车源汇众、车王二手车、车小多、车多多。腾讯投资最活跃,易车网侧重投资二手车全球二手交易行业活跃的产业资本:截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 02468101214腾讯投资京东易车网万物新生58同城首钢基金小米集团汽车之家全球二手交易行业投资事件背后的活跃CVC资方垂直产业CVC互联网大厂CVC二手车美国2017年5月21亿美元2021.8.13,$36190亿美元中国2018年6月27.6亿美元2018.7.13,$86.30.76亿美元中国2019年5月1.7亿美元2019.5.10,$19不足1亿美元二奢/二手时尚美国2019年6月23.9亿美元201
29、9.6.28,$28.92.4亿美元美国2021年1月74亿美元2021.1.16,$101.5(12亿美元*)已被收购二手电子万物新生中国2021年6月35.7亿美元2021.7.2,$14.94.53亿美元综合日本2018年6月65亿美元2021.11.19,¥70705200亿日元(35亿美元)全球二手电商行业上市公司上市公司名录 地区 上市时间 IPO市值 股价最高点 当前市值*2022年10月,poshmark被韩国巨头Naver以12亿美元收购截止日期:2023年9月19日 数据来源:谷歌财经、IT桔子 二手车中国2020年5月57亿美元马来西亚2020年5月25亿美元印度2020
30、年11月33亿美元美国2018年12月12亿美元印度2020年5月17.5亿美元英国2021年11月13.3元新加坡2021年6月13亿美元英国2020年6月10亿美元二奢/二手时尚英国2021年3月17亿美元美国2020年9月37亿美元立陶宛2019年11月42亿美元二手电子中国2018年12月36亿美元法国2020年5月57亿美元其 他综合韩国2021年8月27亿美元新加坡2019年8月11亿美元美国2020年5月37亿美元美国2016年9月12亿美元全球二手电商行业独角兽矩阵全球二手电商独角兽名录、上榜时间、最新估值截止日期:2023年7月29日,估值为估算数据 数据来源:IT桔子独角兽
31、榜单数据库 已融资59%未公开融资41%全球二手电商公司融资情况分布截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 I227976564242280000002020212022二手电商新公司历年成立数量大批二手电商新公司集中诞生于2013-2018年这个时期,之后明显进入滑坡,行业愈加成熟,近三年来新成立的二手电商公司鲜少。从融资情况来看,IT桔子信息显示,全球59%二手电商公司公开披露过融资,仅有41%未公开获投,可以说,这是高度资本化的行业。不同于实体零
32、售消费产业大部分无需接触外部的融资,二手电商模式是典型数字经济的形态,对资本的依赖度比较高,同时,在风口期也是资本所喜闻乐见的赛道,种种因素下造就了整体获投率较高的情况。20142017年行业集中爆发,总体有近六成获得融资截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 全球二手电商行业公司情况:前闲鱼、知乎市场总监魏颖,创办二手书籍电商平台“多抓鱼”黄世昌,跨境电商连续创业者,创办二奢电商“妃鱼”前凡客诚品/当当网VP赵一成,创办二手3C数码电商网站“有得卖”前优酷员工匡野,创办母婴二手电商“婴淘市场”二奢实体店从业者周璇、马成,创办二奢电商“胖虎”温言杰,曾从事智能硬件分销,连续创业者,
33、创办二手手机回收“找靓机”前上海交大出版社副社长李辉,创办二手书籍电商“熊猫格子”ICT供应链专家何帆,创办二手电子回收服务商“回收宝”互联网大厂/电商行业出身传统二手零售/实体行业出身创业者代表二手电商公司代表 前创新工场投资总监徐薇,创办二手奢侈品电商“Plum红布林”消费行业投资人出身有行业经验,快消品+互联网等复合系背景更加受到投资人青睐国内二手电商公司创始人职业背景:截止日期:2023年7月13日 数据来源:IT桔子 注:统计2020年后创立的公司 截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 全球二手电商行业值得关注的新公司*(部分)公司名称公司名称品类品类简介简介融资时间融
34、资时间融资轮次融资轮次融资金额融资金额投资方投资方Jagofon3C数码印尼二手智能手机线上购买平台2023/1/10种子轮未透露Orbit StartupsBaDili3C数码非洲智能手机二手交易服务商2022/12/12种子轮210万美元Venture Catalysts,V&R Africa,Grenfell,SOSVBeepKart二手车印度两轮车二手交易平台2022/10/11A轮915万美元Chiratae Ventures,Vertex Ventures SEA,StellarisBroom二手车印尼二手汽车电商平台2023/3/16Pre-A轮1000万美元Quona Capi
35、tal,Openspace Ventures,MUFG Innovation Partners,AC Ventures,BRI VenturesSaclb奢侈品欧洲二手奢侈品交易平台2023/3/14种子轮160万欧元Trind Ventures,G-FundArchive时尚美国品牌二手转售服务商2022/12/8A轮1500万美元Lightspeed Venture Partners光速全球,Bain Capital Ventures,Fernbrook Capital,G9 VenturesUPTY服装二手服装电商平台2022/3/7种子轮65万欧元未透露dejaWOOO时尚二手时尚搜索
36、引擎平台2021/11/26种子轮未透露未透露奢屋速卖奢侈品二手奢侈品交易平台2020/8/21天使轮近千万人民币王聪,炽煌资本Gently服装二手物品购物平台2022/9/28种子轮200万美元未透露炸窝校园二手校园二手电商服务app2022/4/28种子轮数百万人民币抖山资本中国垂直二手电商四大细分赛道解读二手车,真正的万亿元市场规模3.1 中国主要细分领域二手交易行业市场规模:截止日期:2023年7月29日 数据来源:中汽协 制图:IT桔子 根据中国汽车流通行业协会数据,2016年至2021年,我国二手车交易规模从6千亿元增至1.13万亿元,2021年二手车的平均交易单价约6.4万元,乐
37、观情况下,预计到2025年,市场规模将达到3万亿元。在万亿市场规模下,资本对二手车领域的投资额显著胜于其他二手商品行业,估算累积投入总额大概达500亿元。以500亿撬动未来万亿元的增长空间,仍是值得期待的事情。二手车行业被资本青睐的代表企业包括瓜子二手车、人人车、优信二手车、天天拍车等。6036.68097.28596.09354.88890.811328.00002500300035000.05000.010000.015000.020000.025000.030000.035000.0200192020
38、202120222023E 2024E 2025E中国二手车交易量及市场规模市场规模(亿元)交易量(万辆)资本累计投入额(估算)截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 3.1 国内二手汽车赛道代表企业及投资情况:国内二手垂直电商领域代表公司(二手车)公司名称车好多集团/瓜子二手车优信二手车人人车天天拍车车置宝成立时间2015年7月2011年8月2014年9月2014年2月2013年1月总部北京北京北京上海江苏南京估算融资总额*248.6亿元136.8亿元49.4亿元31.27亿元23.2亿元第一轮融资2015年11月2013年4月2014年7月2014年12月2014年1月创始人/
39、背景杨浩涌,原赶集网创始人戴琨,前易车网副总裁李健,前58同城产品VP汪薇薇,连续创业者,原51汽车网CEO黄乐,海归硕士回国创业最近融资轮次E轮已上市E轮D+轮D轮(已面临生存困境)最后一轮融资2021年6月2022年5月2018年4月2020年10月2018年6月末次融资金额3亿美元1亿美元3亿美元1.68亿美元8亿元部分知名投资方红杉资本中国、经纬创投IDG资本、今日资本、腾讯蓝驰创投、DST高瓴投资、腾讯、华平投资KKR、君联资本、蔚来资本愉悦资本、百度顺为资本、腾讯、滴滴红点中国、策源创投SIG海纳亚洲、德同资本、软银中国资本、易车网、腾讯、汽车之家险峰、戈壁创投、九鼎投资毅达资本、
40、太盟投资PAG*融资总额仅供参考,截止日期:2023年7月21日 数据来源:IT桔子 截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 3.1 二手车行业交易模式、交易难点:目前二手车市场有三种交易模式,分别是经销模式、经纪模式和直接交易模式。其中,经销模式是收购二手车时将其过户登记到自己名下,销售时再将该二手车过户登记到买家名下的交易行为;经纪模式是撮合二手车买卖双方的中间人,收取居间佣金的交易行为;直接交易模式是二手车所有人将车辆直接出售给买方的交易行为。一直以来,业内人士普遍认为限迁制度、临时产权登记确认和税收政策是阻碍二手车行业快速发展的三大关键性问题。在新政的加持下,二手车增值税减
41、税至0.5%,或将促进经纪模式往经销模式转变;放开国五排放标准的小型非营运二手车迁入限制,将一定程度破除地方保护主义和异地交易难题;临时产权登记还二手车“商品”属性,二手车商将不再受购车指标限制。直接交易模式经纪模式经销模式“中间商”“中介”信息不透明一车一况一价交易决策成本高车主信用体系缺乏政策影响“个人”经纪经纪+个人模式是主流,行业比较分散个人模式是主流,行业比较分散二 手 车 交 易 行 业 痛 点 多二 手 车 交 易 行 业 痛 点 多限迁产权过户税收3.1 二手车企业案例分析:瓜子二手车瓜子二手车发展大事记“赶集好车”正式更名为“瓜子二手车直卖网”正式分拆,独立运营 年交易额累计
42、超过37亿元起步2015年2017年 宣布升级为车好多集团,同时毛豆新车网上线新赛道2018年 第一家严选直卖店落地沈阳 宣传语违反广告法,被罚1250万元线上线下一体化2019年 确认收购PP租车 推出开放平台,接入第三方商户 与淘宝二手车深度合作 敲定首批二手车出口订单开放平台2021年 电商新零售,完全实现在线购车新电商截止日期:2023年7月29日 资料数据来源:公开信息 整理:IT桔子 瓜子二手车在全行业率先推出7天无理由退车、30天全面保修、1年或2万公里售后保障,业务广泛覆盖全国200+城市。2021年9月22日,瓜子二手车宣布正式切换为新电商模式,包括瓜子严选及开放平台上近50
43、00家车商将结束行业40余年只能线下交易的模式,实现二手车非标品的线上售卖。2020年,闲置二手消费电子产品交易规模达2522亿元3.2 中国主要细分领域二手交易行业市场规模:截止日期:2023年7月29日 数据来源:CIC 制图:IT桔子 CIC数据显示,按商家和消费者交易的设备总数计算,2020年中国二手消费电子交易市场规模达1.886亿台,预计到2025年达5.458亿台,2020-2025年CAGR约为23.7%;按向商家和消费者的分销GMV计算,2020年中国二手消费电子交易市场规模为2522亿元人民币,预计到2025年达到9673亿元。目前我国消费电子二手交易渗透率较较,约不到5%
44、,预计未来4年仍有5%的增长空间。资本对该细分领域的投资集中在头部企业身上,主要融资时间发生在2016-2019年,累积投入总额大概150亿元;二手消费电子行业被资本青睐的代表企业包括转转、爱回收、找靓机、回收宝、有得卖等。资本累计投入额(估算)截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 790.01100.01480.01950.02522.03190.049673188.86005006000.02000.04000.06000.08000.010000.012000.02001920202021E 2022E 20
45、23E 2024E 2025E中国二手消费电子交易量及市场规模市场规模(亿元)交易量(百万台)国内二手垂直电商领域代表公司(消费电子)公司名称万物新生/爱回收有得卖转转找靓机回收宝成立时间2010年5月2014年9月2015年11月2014年2月2014年7月总部上海上海北京深圳深圳估算融资总额*88.5亿元2.7亿元64.35亿元4.3033亿元7.465亿元第一轮融资2012年1月2015年6月2017年4月2017年5月2015年8月创始人/背景陈雪峰,复旦计算机系硕士赵一成,凡客诚品/当当网VP-温言杰,智能硬件分销起家何帆,ICT供应链专家最近融资轮次已上市B+轮战略投资已被收购C轮
46、最后一轮融资2021年6月2017年12月2021年6月2018年7月2018年9月末次融资金额2.8亿美元近亿元1亿美元7033万元数亿元部分知名投资方五源资本、天图投资、京东启迪之星、人保资本腾讯、58、小米集团青山资本、梅花创投源码资本、中信资本、腾讯、阿里*融资总额仅供参考,截止日期:2023年7月21日 数据来源:IT桔子 3.2 国内二手消费电子赛道代表企业及投资情况:寄卖模式买断模式直接交易模式截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 3.2 二手消费电子行业交易模式、交易难点:目前二手消费电子市场有三种交易模式,分别是回收模式、帮卖模式和直接交易模式。而前两者均有二手
47、数码回收商(B端)的参与,即采用C2B2C的方式,买断模式是商家直接买下卖家的商品,赚取买卖差价,典型企业代表是爱回收;帮卖模式是商家代为销售二手手机给买家,向卖家赚取服务费,代表企业是转转。对于二手消费电子行业来说,翻新机、原装二手机、组装机等共同存在着,硬件维修情况等信息是不透明的。而且,同一机型和折旧程度的情况下,定价方面也是很难有统一的标准;但消费电子遵循摩尔定律,因而二手机离发行时间越久,则价格下降越多。除了二手交易行业的共同挑战外(信用体系缺失),二手消费电子具有一定的特殊性,其存有大量个人数据,因而可能涉及侵犯数据隐私问题。价格不透明数据隐私交易效率低个人信用机制不完善“C2C”
48、两种交易模式,两种交易模式,C2C+C2B2CC2C+C2B2C二 手 消 费 电 子 交 易 行 业 痛 点二 手 消 费 电 子 交 易 行 业 痛 点消费者C2B2C3.2 二手消费电子行业企业案例分析:转转转转发展大事记 58同城二手频道全面升级为转转起步2016年2017年 获得腾讯2亿美元投资资本支持2019年 手机质检标准提升,研发自动化验机设备 推出B2B二手交易平台采货侠 上线潮鞋鉴定交易平台切克服务标准化2020年 与二手手机B2C平台找靓机战略合并 官方直营二手手机回收业务合并2022年 转型升级为循环经济产业公司 提供全品类二手商品鉴定服务 在青岛投资建设全国最大二手智
49、能质检中心品牌升级截止日期:2023年7月29日 资料数据来源:公开信息 整理:IT桔子 极光大数据等第三方机构发布的行业报告显示,转转集团在二手手机用户交易、B2C和二手回收市场,已位居行业领先地位。目前转转集团估值超18亿美金,二手交易品类覆盖手机、图书、3C数码、服装鞋帽、母婴用品、家具家电等三十余种,拥有1000多人的验机师团队。2020年,二手时尚及奢侈品闲置用品交易增长最快3.3 中国主要细分领域二手交易行业市场规模:截止日期:2023年7月29日 数据来源:公开资料 制图:IT桔子 网经社电子商务研究中心发布的2021年度中国二手电商市场数据报告显示,2016年至2022年,我国
50、二手奢侈品交易规模从58.59亿元增至228.8亿元,7年增长4.6倍。按照目前的市场增速,预计到2025年,市场规模将达到348亿元。资本对该细分领域的投资集中在头部企业身上,主要融资时间发生在2016-2021年,累积投入总额大概35亿元,相当于带来了实际的市场规模增长,预计未来4年仍可有增长空间。二奢行业被资本青睐的代表企业包括plum红布林、胖虎、妃鱼、只二。58.570858.8263.1302.634800.050.10.150.20.250.30.350.40.450.50500300350400200192020
51、20212022 2023E 2024E 2025E中国二手奢侈品市场规模(亿元)市场规模增速 CARG资本累计投入额(估算)截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 3.3 国内二手奢侈品赛道代表企业及投资情况:国内二手垂直电商领域代表公司(奢侈品)公司名称Plum红布林胖虎奢侈品只二妃鱼成立时间2015年10月2015年6月2015年6月2016年8月总部北京北京上海上海估算融资总额*14.33亿元9.025亿元5.425亿元5.23亿元第一轮融资2016年5月2015年11月2016年5月2017年1月创始人/背景徐薇,前创新工场投资总监周璇、马成,二奢实体店祝泰倪奇、陈立黄世
52、昌,跨境电商连续创业者最近融资轮次已被转转收购C+轮C轮B轮最后一轮融资2022年11月2022年1月2021年5月2021年6月末次融资金额1亿美元4500万美元数千万美元3000万美元部分知名投资方创新工场、IDG资本、经纬创投、启明创投、险峰三行资本、渶策资本、星纳赫资本、达晨财智元璟资本、华创资本、红点中国君联资本、晨晖资本、五岳资本*融资总额仅供参考,截止日期:2023年7月21日 数据来源:IT桔子 定价差异大电商购物体验感较差售后保障匮乏品牌真伪难辨截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 3.3 二手奢侈品行业交易模式、交易难点:目前二手奢侈品市场有三种交易模式,分别
53、是买断模式、寄售模式和直接交易模式。而前两者均有二手回收商(B端)的参与,即采用C2B2C的方式,买断模式是商家直接买下卖家的商品,赚取买卖差价;寄卖模式是商家代为销售二手奢侈品,赚取服务费。鉴别真伪成二手奢侈品流通最大的痛点,对于购买二奢的消费者而言,价格是最大的吸引点,而鉴定品牌真伪是其核心诉求,如果有专业机构的介入,那么关于假货、仿冒品牌的纠纷便会减少很多。除此之外,二手奢侈品还存在一些交易难点,比如售后维权方面难度较大,二手商品有其特殊性,因使用痕迹价值折损较大,而多数二手奢侈品“一经出售,便不退不换”。通过电商购物时,无法实际感受奢侈品包包的材质及细节,体验感稍差。另外,同款产品根据
54、颜色、磨损度、商家鉴定标准不同,定价差异较大。寄卖模式买断模式直接交易模式“回收商”“平台”“C2C”寄卖寄卖+个人交易模式是主流,行业比较分散个人交易模式是主流,行业比较分散二 奢 交 易 行 业 的 痛 点二 奢 交 易 行 业 的 痛 点核心痛点红布林发展大事记 APP/小程序上线 上线寄卖业务,品牌数量突破1000+自建鉴定团队 搭建3000商品处理中心起步2017年2018年 上线转卖业务 建立交易数据形成的大数据定价系统 建立标准化评级体系数字化2019年 商品处理中心升级到10000 外部直播生态步入正轨2020年 成为中检挂牌合作企业,引入中奢鉴定资源签 业务实现5倍增长 直播
55、单月GMV破亿元增长2021年 C端回收用户数行业领先 品牌数量突破2千 鉴定团队近百人 商品处理中心面积达20000领先截止日期:2023年7月29日 资料数据来源:红布林 整理:IT桔子 3.3 二奢交易行业企业案例分析:红布林2022年底,红布林被转转收购。根据样本分析,二奢用户画像显示,二奢以新一线城市用户和二线城市用户为主要购买人群。而二奢和二手数码群体高度相似重合,因此,转转收购红布林具有合理性,是帮助转转扩大自营业务品类的重要举措。2020年二手图书市场规模预计不足100亿元3.4 中国主要细分领域二手交易行业市场规模:截止日期:2023年7月29日 数据来源:开卷信息 制图:I
56、T桔子 目前尚未有权威的统计机构对二手图书市场进行相关统计,整体而言,至2020年,我国图书市场交易规模970.8亿元,首次出现负增长,并告别了过去五年一直保持10%以上的增速。受到电子书的普及等影响,行业增速逐步放缓,预计到2025年,市场规模将达到1300亿元。从渠道构成来看,电商销售占图书零售的八成,按照二手图书占图书零售额的1/10估算,2020年二手图书市场规模约97亿元,未来或达百亿元以上。资本对该细分领域的投资集中在几家新经济的二手电商企业身上,主要投资时间发生在2017-2019年,累积投入总额大概5亿元。二手书籍回收行业被资本青睐的代表企业包括多抓鱼、回流鱼、阅邻、熊猫格子、
57、漫游鲸。707.2803.28941022.7970.8412681300-0.1-0.0500.050.10.150.2020040060080002001920202021E 2022E 2023E 2024E 2025E中国图书零售市场规模(亿元)市场规模增速 CARG资本累计投入额(估算)截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 3.4 国内二手书籍赛道代表企业及投资情况:国内二手垂直电商领域代表公司(书籍)公司名称多抓鱼阅邻熊猫格子漫游鲸成立时间2017年1月2017年3月2017年8月2016年11月总部北
58、京北京上海四川估算融资总额6195万元3.833亿元1300万元3000万元第一轮融资2017年4月2017年3月2018年6月2018年9月创始人/背景魏颖,前闲鱼/知乎市场总监蔡文源,北大光华博士李辉,上海交大出版社副社长-当前现状关闭北京三里屯店,仅保留上海一家线下店官网下线,疑似开启新项目转型线上大咖书籍分享平台运营中最近融资轮次B轮B轮Pre-A轮Pre-A轮最后一轮融资2018年5月2020年6月2019年5月2019年4月末次融资金额未透露数千万元近千万元2000万元部分知名投资方险峰、经纬创投、腾讯戈壁创投、九合创投、36kr飞马基金、鼎晟投资起点资本、联想之星*融资总额仅供参
59、考,截止日期:2023年7月21日 数据来源:IT桔子 截止日期:2023年7月29日 数据来源:IT桔子 3.4 二手书行业交易模式、交易难点:目前二手书市场有两种交易模式并存,分别是回收交易模式和直接交易模式。前者由二手书商从个人手中回收图书后转售给消费者,包括转转、多抓鱼等平台;后者由个人将闲置图书出售给买方,主要利用咸鱼这样的二手电商平台交易。对二手图书行业而言,其特殊性在于ISBN的管控,某些没有ISBN出版号的学习资料也无法流通,同时,无论新书还是二手书,一些盗版图书也充斥于市场中,需要回收商做图书版权和内容做出审查,避免不当的非法图书的传播。总的来说,二手图书商品具备两大特点:单
60、价低、重量不轻,导致行业总体的物流交易和运费成本压力大,也阻碍了个人转售图书的行为;从而,二书手回收商面临的库存管理压力较大,可能面临受损,易受潮,难以存放等问题。此外,网购二手图书时,商品的品相基本是“无图无真相”,仅有封面图可参考。直接交易模式回收交易模式“中间商”盗版书籍企业库存管理压力大图书品相无图物流成本高“个人”二手图书单价很低,回收二手图书单价很低,回收模式是主流模式是主流二 手 图 书 交 易 行 业 痛 点二 手 图 书 交 易 行 业 痛 点单价低体积大重量重国外部分二手交易行业典型公司案例研究Vinted是欧洲比较风靡的二手服装时尚应用,拥有7500万会员,并深耕于C2C
61、二手服装领域,服务于买卖二手衣物的消费者,网站/产品从细节到产品设计上极大地便利于用户体验,促进于二手服装的流通,贯彻了环保的理念。2008年,Milda苦于自己有太多的衣服而无法搬家带走,因此创立了一个网站把衣物捐赠给她的朋友们,这就是vinted的由来。直到2013年,Vinted才公开了第一笔股权融资。Vinted现拥有超过1200名的员工,在欧洲的西班牙、法国、荷兰等超过16个地区运营。C2C二手时尚开拓者,借助资本成长为独角兽4.1 欧洲二手时尚公司案例:vinted截止日期:2023年6月30日 数据来源:IT桔子vintedvinted历次融资信息投资方融资时间融资轮次融资金额A
62、ccel Partners2013/1/1A轮520万欧元Accel Partners,Insight Partners2014/1/31B轮2000万欧元Accel Partners,Insight Partners2015/12/10C轮2700万美元Insight Partners,FJ Labs,Sprints,Burda Media2018/8/29D轮5000万欧元Accel Partners,Lightspeed Venture Partners光速全球,Insight Venture Partners,Sprints Capital2019/11/28战略融资1.41亿美元EQ
63、T Ventures(领投),Burda Principal Investments,光速全球等2021/5/12E轮3.03亿美元C2C模式环保二手服装为了更好保护地买家/消费者的利益,Vinted 平台要求产品实拍图,禁止大规模商业交易行为。比方说,如果转一个La Mer闲置面霜是可以的,但若一次性10个相同面霜同时转卖,系统可能判定该行为违规,或者也有可能被举报。而国内的二手交易平台,不论C2C/B2C方式,都默认允许大量的职业卖家、二手商入驻,且很多产品沿用网图,缺少实拍图,没法形成很好的社区氛围。经营品类维护良好的C2C社区氛围Vinted平 台 值 得 借 鉴 的 具 体 运 营
64、细 则 促进二手销售的手段Vinted平台一些人性化的产品设计:上架的二手服装清晰标注品牌、尺码、价格,没有多余信息强大的筛选系统,根据品牌、颜色、材质等挑选用户可勾选是否希望物物交换。其他资料来源:网络 制图:IT桔子 4.1 欧洲二手时尚公司案例:vintedVinted平台允许转卖的产品包括箱包服饰、宝宝用品、家居用品、书籍、美妆护肤品等。但针对特殊品类,同时制定了平台规则:销售奢侈品,需要上传能够证明是正品凭证(如小票等)转售美妆护肤类产品,必须是全新未开封状态促进卖家二手销售的手段:销售过程中,若有买家对商品感兴趣会进行收藏。收藏后,卖家会在 Message 中收到提示,此时若急于出
65、手,也可以主动给收藏的买家降价(Faire une offre)。提高曝光量,一是个人置顶服务,二是直接购买 Vinted 的增加曝光服务。支持在同一卖家中一次购买多件,可节省邮费或打折。日本最大二手书店,有三十多年的历史,是中国二手商的学习对象4.2 日本国民书店:BOOK-OFFBOOK-OFF在日本能够成功的重要环境因素,那就是日本新书籍产品定价很高,企业获取利润的空间足够,同时回收模式也行得通。但在中国,书籍的定价本身已经是“良心价”,新书往往还会打折销售,二手书籍的利润更低,很难有这种垄断的巨头出现。BOOK-OFF采取C2B2C模式,先从消费者手中直接回收二手书籍。经过消毒翻新等处
66、理,使二手书看起使二手书看起来像新书一样来像新书一样,再以相对较低的价格转售给消费者。BOOK-OFF重新定义了二手书,成为新的品类新古书/次新书。而且,其门店位置便利、环境明亮,和新书书店没差别。2009年,出版社入股BOOK-OFF,希望帮助其消化数量巨大的消化数量巨大的书籍退货书籍退货。日本盛行代销制,书店没有议价权,卖不完的新书只能退回出版社。引入头部出版社股东创立于日本经济低迷期重新定义二手书首创二手图书分级制BOOK-OFF诞生于日本经济泡沫破灭期,市场低迷,创始人坂本孝此前经营二手乐器,发现了市场机会。1990年,BOOK-OFF在神奈川开出第一家书店,目前在全球开了1000多家
67、店,年营业额早已突破百亿日元。坂本孝把旧书分成三个等级:A级:几乎是新书,进货后可直接售出;B级:有使用痕迹,可回收;C级:有文字或记号笔等,不回收。这套图书分类方法也被国内二手书商/平台借鉴和学习。对消费者而言,BOOK-OFF的最大魅力是用低价买到次新书,且门店也支持回收图书。数据来源:公开资料,整理:IT桔子BOOK-OFF可交易出售的品类已经远远不止于图书,而是包括了动漫、游戏卡、光盘软件、玩具、手机电脑、消费电子、乐器、服饰、黄金、家具等。此外,公司还开拓了针对企业客户购买的服务业务,包括书籍、手机等品类。不止于图书,已有更多的交易品类,开设了线上官网可电商购物数据来源:公开资料,整
68、理:IT桔子4.2 日本国民书店:BOOK-OFF经 营 品 类经 营 品 类BOOK-OFF于2007年8月1日开设了网上销售网站BOOK-OFF ONLINE.。在疫情刚爆发时,BOOK-OFF先后有250家书店被迫暂时停业,实体店铺的销售额减去了一半。不过,BOOK-OFF网店利用率增长了40%。同时,在2020年3月,BOOK-OFF发布了首个IOS版本APP,在App Store上线,更便利于消费者在移动端购物。线 上 购 物线 上 购 物截止日期:2023年5月31日 数据来源:investing 制图:IT桔子 上市近20年,财报数据表现如何4.2 日本国民书店:BOOK-OFF
69、2004年创立十几年的BOOK-OFF在日本证券交易所上市,2019年BOOK-OFF才实现财报上的盈利,目前BOOK-OFF的市值大约是211亿日元。2021年BOOK-OFF将财年日期从3月31日调整到5月31日,截至2023年5月31日,BOOK-OFF的2023财年的总营收额达到了1018.4亿日元,比上一年增加了11%。营业利润27.7亿日元,比上瘾增长了近1/2,营业利润率为2.72%。936.0 915.4 1,018.4-2%11%-0.04-0.0200.020.040.060.080.10.92094096098002021FY2
70、022FY2023FYBOOK-OFF最近三个财年的总营收情况营收(亿日元)增长率1.6 14.5 27.7 0.17%1.58%2.72%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%3.50%4.00%0554045502021FY2022FY2023FYBOOK-OFF最近三个财年的营业利润情况利润(亿日元)利润率Vintage furniture品类,电商艺术品模式4.3 美国中古家具电商案例:Chairish数据来源:公开资料,整理/制图:IT桔子 数据来源:公开资料、Crunchbase 整理/制图:IT桔子 Chairish始于201
71、3年,是美国和欧洲中古家具/艺术品市场的代表玩家,总部设在旧金山和柏林,最初只是个人用户用来转手自己的旧家具(C2C),之后有不少专业卖家、寄售商店、古董商、设计师等加入。据悉,网站已经收录787,364 件家具,也受到室内设计师的欢迎,成为他们的灵感来源。商业模式是收取销售佣金(按照销售额划定不同比例),一般不收listing刊登费。Chairish去年发布了一款新的产品DECASO,是奢侈品版本的Charish,卖家只能通过邀请来加入,如世界顶级的设计师、收藏家,商品以多是奢侈品级的装饰艺术品和古董,这或是其在今年能够获得新一轮融资的主要原因。B2B2C模式艺术品中古家具ChairishC
72、hairish历次融资信息投资方融资时间融资轮次融资金额未透露2013/7/18种子轮320万,美元Azure Capital Partners,Oreilly Alpha Tech Ventures2014/8/11A轮550万美元Azure Capital Partners,Altos Ventures,OATV2017/3/10B轮800万美元Azure Capital Partners,Altos Ventures,Oreilly Alpha Tech Ventures,Tritium Partners2020/9/15B+轮3300万美元未透露2023/1/1B+轮910万美元线上网
73、站的展示页,不限实体空间的限制。Chairish提供运输物流服务,卖家不用担心大件家具的运输问题,就像做代发货一样。卖家也可以自行负责商品的运输和配送。种类多、质量有保证合作的物流太差,送货延迟数周物流损坏了家具,但说是客户损坏的,拒不赔偿购买台灯,商品有损坏,但显示拍照已签收无误,退货买家需要承担昂贵的运费($90)家具展厅家居物流/配送服务线上产品解决方案部分消费者反馈签收后48小时内提出退货申请,联系官方客服审核三种情况可以退货:未到达;运输途中损坏;与购买的商品完全不同买家承担所有退货运输费用顾客服务很差,体验不好卖家不靠谱,许久沟通多次说家具还在修理制作,拖沓不发货,月余后发送虚假的
74、物流单号,损失了钱也没得到商品客服&售后服务信用卡/Visa/PayPal与Afterpay合作,开启延后付款服务,可以免息分4期付款(适用于价值$4000以下产品)付款方式模拟传统家居购物全场景,线上在各个环节是如何解决的截止日期:2023年7月31日 数据来源:App Store Preview 制图:IT桔子 疫情助力线上电商业务发展,Chairish也因此受益,但服务跟不上也会带来一些负面的评价4.3 美国中古家具电商案例:ChairishCarvana与2013年在北美创立,主打线上二手车交易,诞生初就受到了资本的追捧,2015年获得A轮3亿美元融资。到2017年Carvana登陆纽
75、交所,近几年受到疫情影响,线上交易活跃,Carvana在二级市场的股价一路暴涨,市值一度达到555亿美元。未来进一步增强二手车线上交易业务,Carvana至今有过三次收购动作,都是针对行业的公司,包括20017年收购美国P2P二手汽车交易初创公司Carlypso,2018年收购北美汽车VR可视化服务商CAR360,2022年收购北美汽车拍卖服务商Adesa。从成立到上市,历时4年,资本看好的新经济独角兽截止日期:2023年6月30日 数据来源:IT桔子、CrunchbaseCarvanaCarvana历次融资信息投资方融资时间融资轮次融资金额未透露2014-08-19天使轮5000万美元未透露
76、2015-05-28A轮3亿美元未透露2016-08-11C轮1.6亿美元Ally Financial2016-11-09债务融资2亿美元Ally Financial2017-01-04债务融资6亿美元public2017-05-24IPO-2023-07-27IPO上市后2.25亿美元4.4 美国二手车上市公司案例:Carvana对外收购了3家行业公司2018年收购汽车VR可视化服务商CAR3602022年收购汽车拍卖公司Adesa截止日期:2023年6月30日 数据来源:IT桔子、Crunchbase2017年收购C2C汽车交易商Carlypso实现电子化签约,完整的在线服务流程闭环7天无
77、理由退货VR全景车辆图+车辆历史数据报告车辆瑕疵以直观的图片和文字呈现线上有3万多辆车型,远超线下车商价格透明,不讨价还价 用户不受时间空间的限制,线上看车成本低 用户可收藏喜欢的车型创建“车库”,便于比较价格等信息 Carvana提供送货上门服务,或者给用户提供一个“硬币”,自行到自动售卖机取车看车/选购方便海量车型、价格透明售后服务难以保障信息不对称同为经营二手车的公司,美国Carmax成立于1993年,采用传统的线下交易模式。而Carvana自诞生起就实现线上交易,无疑是具有颠覆性的模式。像国内,想学习这种模式的很多,但无法真正做到,往往的解决方案是线上看车、线下买车、提车,比较依赖于实
78、体。那么Carvana到底是如何跑通这一模式的?主要从车辆数字化展示、便捷购车/提车服务、价格透明、成熟的物流网络、售后服务保障这几方面入手,将线上买车的优势最大化,并相对解决了线上卖车的难题。线上自助买车,独特的故事 数据来源:公开资料,制图:IT桔子Carvana如何发挥优势,规避/解决线上卖车的难题4.4 美国二手车上市公司案例:Carvana截止日期:2022年12月31日 数据来源:investing 制图:IT桔子 39.4 55.9 128.1 136.0 42%129%6%00.20.40.60.811.21.41.61.82020406080020192
79、02020212022Carvana最近四个财年的总营收情况营收(亿美元)增长率(3.7)(4.6)(1.0)(14.9)-9.26%-8.26%-0.81%-11%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%-20-5020022Carvana最近四个财年的营业利润情况利润(亿美元)利润率从营收情况来看,Carvana最近四年营收有很大的增长,尤其是2021年,增长了129%,达到128.1亿美元,2022年总营收136亿美元。但从利润来看,Carvana连续四年一直处于亏损的境地,
80、甚至是营收越多,亏损越大,尤其2022年亏损进一步扩大至14.9亿美元,远远超过了前三年的亏损总和。Carvana 打算在 2023 年底之前扭亏为盈。如果他们失败了,他们将没有足够的钱继续经营下去。营收达百亿美元级别,但仍持续亏损中,2023年力求盈利4.4 美国二手车上市公司案例:Carvana二手交易行业发展趋势预测与国内外二手行业发展模式分析截止日期:2023年7月29日 整理制图:IT桔子 二手交易行业的难点、痛点:32 14“柠檬市场”二手商品交易市场具有明显的“柠檬市场”特点,即市场存在信息不对称问题卖方对商品的质量、成本等情况拥有比买方更多的信息。电商交易难“所见即所得”网络交
81、易本身具有虚拟性,加上二手商品因使用程序的不同而感观差异巨大,很难实现“所见即所得”,这使得二手商品电商交易容易出现消费欺诈等诸多问题。行业标准规范需确立假冒伪劣货品经常混入二手交易市市场,难以防范杜绝此类现象。平台设立二手物品鉴定制度,通过权威机构评定货品质量,并搭建平台自有售后服务体系一定程度避免此类情况,但平台经营者、商家、个人等难以保障。个人信用体系配套欠缺我国二手电商发展历史较短,基建与产业配套还不发达,自由市场中个人信用体系欠缺以及充分文化认同上比较落后于欧美发达国家,这也成为我国二手电商未来发展的主要着力点。美国:以社区文化为基底的二手经济,二手商品在社区之间内部消化,与国内也形
82、成了明显的区格。城际流转VS社区间消化二手商品的流动二手商品的流动中国:近几年我国线上平台的发展显著快于线下。一方面,相对于线下二手市场的分散和流通链条长的弊病,线上交易平台更集中、规模优势更明显;另一方面,二手电商通过技术创新,使得闲置商品的流通更规范、高效,带动传统二手交易、周边产业发展。/106+15 years线上优势更明显VS线下更发达线下线上的发展态势线下线上的发展态势美国/日本:线下交易有比较成熟的体系和规模,线上平台的发展也多源自于线下。中国:在to C 模式是主流的情况下,我国二手电商正在从早期的C2C模式进化为C2C和C2B2C模式共存。B2C平台独大VS自由市场 二手电商
83、主流交易模式二手电商主流交易模式中国:二手商品的流通主要是从高线城市向低线城市转移。闲鱼此前发布的数据显示,目前一线城市的好物有31%流向四线城市。在这一过程中,高性价比的闲置物品流转到下沉市场便是多元需求转化的过程。美国:C2C模式为主中国与美国/日本二手交易发展模式差异点:截止日期:2023年7月29日 整理制图:IT桔子 日本:B2C模式占主导 印度:仍在兴起的新市场制图/数据来源:IT桔子 二手交易行业发展趋势畅想:部分国外平台提供物品交换选择,如Vinted平台,可勾选是否希望物物交换社区化线下个人信用体系以物易物环保C2B2C模式成为主流兴趣圈层人群标签二手商品跨境电商基于线下信任
84、机制,社群/社区闲置用品交易仍存在很大的潜力和空间每位交易闲置用户的偏好、兴趣标签是不同的,一些小众兴趣细分人群有潜在的二手交易需求目前交易后对个体的打分评价机制有助于建立个人的信用体系通过跨境电商的方式购买二手/中古商品,促进商品在全球范围内跨经济体流动或是发展趋势,但发展难度更大版权声明:本报告内所有图表、文字以及融资数据资料,版权均属于北京岁月桔子科技有限公司所有,任何媒体、网站或个人未经本单位协议授权不得转载、链接、转帖或以其他方式复制发布、发表。已经本单位协议授权的媒体、网站、在下载使用时必须注明“来源:IT桔子”,违者本单位将依法追究责任。本报告不构成任何投资建议。报告制作团队:报
85、告制作团队:作者作者/数据可视化分析:数据可视化分析:吴梅梅编辑编辑/校对:校对:刘晓庆排版排版/美化:美化:李悦数据库支持数据库支持:IT桔子出品方:IT桔子关于我们:IT桔子是一家新经济创业投资数据库公司,致力于收集一级市场投融资交易事件,及相关企业、人物、新闻等商业信息,形成结构化数据平台。IT桔子成立于2013年,已经过4轮融资,并于2019年被华兴资本战略投资。目前,IT桔子已经积累了33万+公司数据,13万+投融资事件,1万+投资机构数据IT桔子致力于通过信息和数据的生产、聚合、挖掘、加工、处理,帮助目标用户和客户节约时间和金钱、提高效率,以辅助其各类商业行为,包括风险投资、收购、竞争情报、数据定制、行业分析等。关注IT桔子公众号,在数据中洞悉创投趋势扫码查看更多IT桔子出品报告