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1、华西计算机团队华西计算机团队2023年11月23日数据要素:擘画数字经济新蓝图请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明仅供机构投资者使用证券研究报告|行业深度研究报告分析师:刘泽晶SAC NO:S02邮箱:数据要素深度(三)核心观点数据要素:推动数字经济进入新时代中国数字经济发展历经十年,量质齐升。随着其广度和深度的拓展,发展数字经济成为构建现代化经济体系的重要支撑,是稳增长促转型的重要引擎。数据要素是继土地、劳动力、资本和技术后的第五大生产要素,随着数字技术的快速发展,以及其在各领域的融合渗透,数据逐渐具备规模大、价值高等特征。在政策和市
2、场的双轮驱动下,数据要素市场发展迅速,演变为数字经济时代推动生产效率提升的重要要素。政策加速出台,行业发展迎提速驱动随着国家对于数据要素的重视程度不断增加,顶层设计有望在年底加速出台。国家数据局挂牌运作后,在进行人才招揽的同时密集调研,公共数据政府指导定价管理办法即将落地,数据要素流通将实质性加速。数据要素政策引导和支撑力度由浅入深,呈现“点到即止-探索试验-落地推行-深化发展“的态势。多地出台数据要素流通交易政策和方案,完善数据资产交易体系框架,提高场内交易活跃度,构建富有活力的数据要素市场。权责逐渐明晰,多层次市场有望形成作为数字经济时代的关键生产要素,数据的乘数效应离不开数据要素市场的培
3、育构建。数据要素产业链可分为供给-流通-应用三大环节。不同环节都仍有巨大潜力可挖掘。随着数据要素市场化不断深化以及三大环节落地实施的深入探讨和实践,产业链逐渐明晰,数据价值有望加速释放。我们认为,数据要素市场将向多元、规范的方向发展,全国性制度未来有望出台,指引数据要素释放出更加蓬勃的生命力。投资建议:按照数据要素产业链价值,我们认为核心受益:国资云及数据开发商(太极股份、深桑达、易华录)、三大运营商(中国移动、中国电信、中国联通),数据运营商(上海钢联、云赛智联、电科数字、万达信息、中远海科)、数据加工(拓尔思、开普云、久远银海)。风险提示:1)政策落地不及预期;2)相关制度完善不及预期;3
4、)宏观经济影响下游需求;4)数字经济发展不及预期;5)市场竞争加剧;6)市场系统性风险等。1资料来源:华西证券研究所目录201 数据要素:推动数字经济进入新时代02 政策加速出台,行业发展迎提速驱动03 权责逐渐明晰,多层次市场有望形成04 数据要素相关标的05 投资建议与风险提示01数据要素:推动数字经济进入新时代31.1 数字经济:不断扩展发展的广度和深度中国数字经济发展历经十年,量质齐升:发展数字经济是构建现代化经济体系的重要支撑,成为稳增长促转型的重要引擎。数字经济进一步实现量的合理增长:2022年,我国数字经济规模达 50.2 万亿元,总量稳居世界第二,同比名义增长 10.3%,占国
5、内生产总值比重提升至41.5%,这一比重相当于第二产业占国民经济的比重。数字经济结构优化促进质的有效提升:2022年,我国数字产业化规模达到9.2万亿元,产业数字化规模为41万亿元,占数字经济比重分别为18.3%和81.7%。数字技术和实体经济融合日益深化,新业态新模式不断涌现,不断培育发展新动能。数字经济全要素生产率进一步提升:我国数字经济全要素生产率从2012年的1.66上升至2022 年的1.75,数字经济生产率水平和同比增幅都显著高于整体国民经济生产效率,对国民经济生产效率提升起到支撑、拉动作用。数据生产要素价值进一步释放:数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等基础制度加快建设。同时
6、,数据要素市场建设进程加快,数据产业体系进一步健全,数据确权、定价、交易流通等市场化探索不断涌现。4 2017年-2022年我国数字经济规模、同比名义增长及占GDP比重我国数字经济与GDP名义增速对比18.9%20.3%20.9%15.6%9.7%16.2%10.3%8.4%11.5%10.5%7.3%2.7%13.4%5.3%GDP增速数字经济增速2016 2017 2021 2020 2019 2018 2022 1.2 第五大生产要素:数据要素5 数据要素是继土地、劳动力、资本和技术后的第五大生产要素:2020年04月10日,中共中央国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见正
7、式公布,数据作为一种新型生产要素写入文件。数据作为生产要素之一,具有劳动对象和生产工具双重属性,作为劳动对象,通过采集、加工、存储、流通、分析等环节,具备了价值和使用价值;其次,数据作为生产工具,通过融合应用能够提升生产效能,促进生产力发展。数据要素有别于其他生产要素的特点主要有以下几个方面:第一,虚拟使能。数据要素的本质是把物理空间的物质通过“-1”编码形式呈现在虚拟空间,跨越时空限制,从而实现数字孪生后的数据虚拟化生产。第二,无限收敛。数据要素具有可重新编程性和数据均质性,能循环无限使用,还可突破物理空间而收敛于最优资源配置。第三,智能即时性。算力算法实现对数据要素的即时处理、分析和反馈,
8、进而动态响应智能决策、敏捷生产、以及多样化需求。第四,泛在赋能性。数据要素打通生产、分配、流通、消费各环节,驱动管理机制、组织形态、生产方式、商业模式的深刻变革。数据要素作为生产要素的独特性:相比于其他生产要素,数据可复制、可共享、无限增长和供给的禀赋打破了传统要素有限供给对增长的制约,为持续增长和永续发展提供了基础和可能。各时代生产要素农业经济农业经济工业经济工业经济数字经济数字经济劳动劳动土地土地资本资本劳动劳动土地土地资本资本知识知识技术技术管理管理劳动劳动土地土地资本资本知识知识技术技术管理管理数据数据1.3 市场规模稳步增长,行业景气向上6 2022年数据要素分环节市场规模我国数据要
9、素市场发展迅速。近年来,我国数据要素市场不断探索和创新,已快速融入生产、分配、流通、消费和社会服务管理等环节。国家工业信息安全发展研究中心数据显示,2021年我国数据交易规模已超预期达到815亿元,预计“十四五”期间市场规模复合增速将超过25%,2025年市场规模将超过1749亿元。中国信息通信研究院预计2025年整体市场规模将超2200亿元。数据要素产业迎来“政策+数字经济”等驱动:顶层政策发力、国家数据局组建,已充分明确了数据要素改革的重要地位。各地政策加速落地,为顶层设计提供借鉴。同时产业端遍地开花,多地数据产业公司挂牌落地,各省相继组建数据公司或数据集团,为进一步开展数据运营做准备。政
10、策+数字经济双轮驱动,带动数据要素市场景气向上。数据要素市场规模及预测45585500204060800180200数据采集数据存储数据加工数据交易数据分析数据服务生态保障62570490492016年2017年2018年2019年2020年2021E2022E2023E2024E2025E1.4 数字要素已成为数字经济的核心引擎7 数据要素是数字经济时代的关键要素:随着移动通信、云计算、大数据、人工智能、区块链等技术的快速发展,以及其在经济社会各领域的融合渗透,数据逐渐具备规模大、价值高等特征,演变为推动
11、生产效率提升的重要要素。数据要素为数字经济赋能:合理利用数据要素可以有效赋能其它生产要素,推动经济的发展。一方面形成数据要素的过程需要其他生产要素的投入,数据要素可以直接参与生产、交换和分配过程,不断送代,催生新的生产方式甚至创造新的需求促进经济增长;另一方面,数据要素可以赋能其他要素,优化供给进一步促进增长。数据要素、数据要素市场化与经济增长理论关系图数据要素、数据要素市场化与经济增长理论关系图虚拟使能无限收敛智能即时范围经济性规模经济性准公共品通用要素算法驱动外部性赋能其他要素生产效率提升优化供给直接生产数据迭代数据交易创造需求数据定价数据确权数据安全数据产品数据要素基础设施数据增值网络效
12、应平台是数据要素市场化的有效组织形式数据要素技术-经济特征数据要素基础设施正向反馈数字技术制度环境法律环境中介服务环境政府、大数据交易所、数据中介商、互联网平台等02政策加速出台,行业发展迎提速驱动82.1 顶层设计加速出台,助力数据要素流通发展国内的数据要素政策引导和支撑力度不断由浅入深,呈现“点到即止-探索试验-落地推行-深化发展“的态势。9资料来源:数据要素交易指数研究报告(2023年),华西证券研究所第一阶段:第一阶段:20年年第二阶段:第二阶段:20年年第三阶段:第三阶段:20192019-至今至今数据政策的酝酿探索数据政策
13、的酝酿探索数据政策的落地推行数据政策的落地推行数据政策的深化发展数据政策的深化发展20142014年年“大数据”首次被写入政府工作报告,国内第一家大数据交易所-贵阳大数据交易所正式成立20152015年年国务院印发促进大数据发展的行动纲要,使大数据正式上升到国家战略层面20162016年年十三五规划纲要明确“实施国家大数据战略”20162016年年工信部正式对大数据产业发展做出规划,印发大数据产业发展规划(2016-2020年)20172017年年十九大报告明确指出要“推动大数据与实体经济深度融合”,数据要素对生产力的促进作用得到肯定,经济价值得到制度性认可20192019年年“大数据”连续六
14、年被写入政府工作报告20192019年年1010月月党的十九届四中全会首次将数据列入新型生产要素20202020年年4 4月月中共中央、国务院发布关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见强调,要加快培育数据要素市场20202020年年1111月月中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二三五年远景目标的建议对数据要素流通和交易相关工作进行了战略部署20212021年年1 1月月建设高标准市场体系行动方案提出要“建立数据资源产权、交易流通、跨境传输和安全保护等标准规范”20212021年年年底年底“十四五”数字经济发展规划明确到2025年初步建立数据要素市场体系20222022
15、年年6 6月月关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见20232023年年3 3月月党和国家机构改革方案明确提出组建国家数据局我国深刻认识到数据这一生产要素对经济的赋能作用,数据要素产业政策密集出台,将对行业形成较强的催化效应。数据二十条率先宏观构建数据市场化制度:2022年12月19日,中共中央、国务院发布关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见。意见从数据产权、流通交易、收益分配、数据治理四个方面提出意见,总计20条举措,系统性布局了数据基础制度体系的“四梁八柱”,历史性绘制了数据要素发展的长远蓝图,具有里程碑式的重要意义。规范数据相关企业执行会计准则:2023年8月,财政部制
16、定印发了企业数据资源相关会计处理暂行规定,自2024年1月1日起施行。暂行规定推动和规范数据相关企业执行会计准则,准确反映数据相关业务和经济实质,同时为有关监管部门完善数字经济治理体系、加强宏观管理提供会计信息支撑。2.1 顶层设计加速出台,助力数据要素流通发展10 国家级数据要素政策国家级数据要素政策国家级数据要素政策国家级数据要素政策发布日期发布主体政策名称主要内容2023年11月财政部会计师事务所数据安全管会计师事务所数据安全管理暂行办法(征求意见稿)理暂行办法(征求意见稿)全面对接数据安全法要求,构建注册会计师行业数据安全监管体系,明确数据管理要求。2023年8月财政部企业数据资源相关
17、会计处企业数据资源相关会计处理暂行规定理暂行规定推动和规范数据相关企业执行会计准则,准确反映数据相关业务和经济实质;推进会计领域创新研究,进一步强化数据资源相关信息披露,为有关监管部门完善数字经济治理体系、加强宏观管理提供会计信息支撑2023年3月自然资源部国土空间规划城市时空大数据应用基本规定确立了国土空间规划城市时空大数据应用的总体框架,包括数据资源层、数据采集处理与质量控制层、典型应用场景、业务服务层2023年1月工信部等十六部门关于促进数据安全产业发展的指导意见加强我国数据安全产业,保障数据持续处于有效保护、合法利用、有序流动状态提供技术、产品和服务2022年12月财政部企业数据资源相
18、关会计处企业数据资源相关会计处理暂行规定(征求意见稿)理暂行规定(征求意见稿)数据确权关键环节被逐步打通,进一步激活数据交易发展空间2022年12月国务院关于构建数据基础制度更关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见好发挥数据要素作用的意见确立了数据要素市场的四大原则体系:“数据产权、流通交易、收益分配、安全治理”,标志着我国数据要素基础制度顶层设计开始启动发布日期发布主体政策名称主要内容2022年6月国务院关于加强数字政府建设的指导意见在构建开放共享的数据资源体系方面,创新数据管理机制,深化数据高效共享,促进数据有序开发利用,充分释放数据要素价值2022年4月国务院中共中央国务院关于加
19、快建设全国统一大市场的意见加快培育数据要素市场,建立健全数据安全、权利保护、跨境传输管理、交易流通、开放共享、安全认证等基础制度和标淮规范,深入开展数据资源调查,推动数据资源开发利用2021年12月网信办“十四五”国家信息化规划提出建立数据要素资源体系,以数据治理为突破提升数据质量,以数据开发利用为抓手激活数据要素,以立法规范为重点保障数据安全,加快完善与我国发展实际相吻合的数据要素资源体系,释放数据要素价值2021年12月国务院“十四五”数字经济发展规划要求规范数据交易管理,培育规范的数据交易平台和市场主体,建立健全数据资产评估、登记结算、交易撮合、争议仲裁等市场运营体系,提升数据交易效率2
20、021年11月工信部“十四五”大数据产业发展规划建立数据价值体系,制定数据要素价值评估指南,开展评估试点;健全要素市场规则,发展数据资产评估、交易撮合等市场运营体系;提升要素配置作用,加快数据要素化2021年10月国务院“十四五”国家知识产权保护和运用规划对构建数据产权保护规则作出部署,要求实施数据知识产权保护工程,深入开展相关理论和实践研究。2020年4月国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见首次提出土地、劳动力、资本、技术、数据五个要素领域的改革方向,将数据列为生产要素。2.1 顶层设计加速出台,助力数据要素流通发展国家数据局的相关工作正在有序推进,正式挂牌进入倒计时:202
21、3年3月16日,中共中央国务院印发党和国家机构改革方案,组建国家数据局,负责协调推进数据基础制度建设,统筹数据资源整合共享和开发利用,由国家发展和改革委员会管理。7月28日,国务院任命刘烈宏为国家数据局局长,其深耕电子信息、网络通信领域,拥有30余年的从业和管理经验。10月11日,国务院任命沈竹林为国家数据局副局长,其曾任国家发改委高技术产业司副巡视员、创新和高技术发展司司长,拥有丰富的任职经验。国家数据局将纳入2024年度公务员招考系统,启动招聘。下一步,数据局将会同有关部门,坚持共商共建共享,高标准推动“数字丝绸之路”建设,在完善合作环境、释放发展活力、落地务实成果、探索合作机制、推动优势
22、互补等方面取得新突破,与各方一道,共谋合作、共享机遇、共赢发展。随着10月25日国家数据局挂牌运作、领导班子逐步到位,相关政策法律法规等有望加速推进落地,推动数据要素改革进入实质性发展的新阶段。我们认为,随着国家对于数据要素的重视程度不断增加,顶层设计政策有望加速出台,加快数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等方面数据基础制度的制定落地,有利于更好地发挥数据要素对经济发展的促进作用;目前数据要素受到各方高度重视,后续催化有望持续不断。11 承担的:(1)研究拟订数字中国建设方案研究拟订数字中国建设方案、(2)协调推动公共服务和社会治理信息化、(3)协调促进智慧城市建设、(4)协调国国家重要信
23、息资源开发利用与共享家重要信息资源开发利用与共享、(5)推动信息资源跨行业跨部门互联互通信息资源跨行业跨部门互联互通等职责承担的:(1)统筹推进数字经济发展统筹推进数字经济发展、(2)组织实施国家大数据战略组织实施国家大数据战略、(3)推进数据要素推进数据要素基础制度建设基础制度建设、(4)推进数字基础设施布局建推进数字基础设施布局建设设等职责中央网信办中央网信办国家发改委国家发改委国家数据局划入划入划入划入国家数据局承担的部分职责国家数据局承担的部分职责国家数据局需要解决的痛难点与解决办法国家数据局需要解决的痛难点与解决办法痛难点一:痛难点一:数据的产权问题数据的产权问题痛难点二:痛难点二:
24、数据的利用与安数据的利用与安全的平衡问题全的平衡问题联合采用技术、法律等多手段综合治理联合采用技术、法律等多手段综合治理:制度层面:制度层面:在一系列法规制度的基础之上,不断优化数据安全领域的顶层设计,建立健全数据全生命周期安全管理以及分类分级保护制度,加强数据安全风险监测、定期开展数据安全风险评估。技术层面技术层面:组织数据安全核心技术攻关,加强隐私计算、区块链等新一代信息技术在数据安全治理领域的运用能力。探索与数字经济发展相协调的知识产权保护机制:探索与数字经济发展相协调的知识产权保护机制:1)借鉴以无形资产为保护客体的知识产权法规制度体系,加快建立数据知识产权制度。2)加强数据知识产权登
25、记规则和登记系统的顶层设计,降低各方确权、设权和维权成本。3)鼓励前沿技术攻关,创新数字经济下的知识产权保护模式,有效支撑数据流通。4)加强数字经济领域的知识产权反垄断执法。2.2 地方政府积极探索,产业变革加速演进12 政府层面指引规划,数据要素逐步走向“快车道”。顶层政策确立趋势后,各地政府态度积极、快速响应。近期,多地出台数据要素流通交易政策和方案,促进数据要素交易市场的建立。从数据交易、数据安全、供求协调,技术突破等多个方向为数据流通做长远规划和考虑。进一步促进数据要素市场发展,构建更丰富、更完善、更具有活力的数据要素市场。近期数据要素流通交易相关政策及新闻梳理(5-12月)地方数据相
26、关条例出台情况贵州省大数据发展应用促进条例天津市促进大数据发展应用条例贵州省大数据安全保障条例海南省大数据开发应用条例浙江省数字经济促进条例吉林省促进大数据发展应用条例贵州省政府数据共享开放条例沈阳市政务数据资源共享开放条例山西省大数据发展应用促进条例河南省数字经济促进条例福建省大数据发展条例上海市数据条例山东省大数据发展促进条例广东省数字经济促进条例深圳经济特区数据条例安徽省大数据发展条例厦门经济特区数据条例北京市数字经济促进条例山西省数字经济促进条例四川省数据条例广西壮族自治区大数据发屐条例陕西省大数据条例深圳经济特区数字经济产业促进条例辽宁省大数据发展条例江苏省数字经济促进条例河北省数字
27、经济促进条例黑龙江省促进大数据发展应用条例广州市数字经济促进条例重庆市数据条例浙江省公共数据条例年2018年2019年2020年2021年2022年省份时间政策名称北京5月北京市数据知识产权登记管理办法(试行)(征求意见稿)6月关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见11月北京数据基础制度先行区政策清单上海5月张江数据要素产业集聚区建设三年行动方案(2023-2025年)7月立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案(2023-2025年)7月上海市促进浦东新区数据流通交易若干规定(草案)广东5月关于加快打造企业合规示范区的实施意见11月“数字湾区
28、”建设三年行动方案广西8月广西构建数据基础制度更好发挥数据要素作用总体工作方案11月广西数据要素市场化发展管理暂行办法福建9月福建省一体化公共数据体系建设方案河南5月河南省加强数字政府建设实施方案(20232025年)山东5月山东省大数据产业发展2023年工作要点5月山东省工业大数据中心体系协同建设2023年行动方案6月数字强省建设2023年工作要点11月山东省数字基础设施建设行动方案(20242025年)浙江6月浙江省数据知识产权登记办法(试行)12月数据资产确认工作指南江苏5月苏州市公共数据开放三年行动计划(2023-2025年)四川5月四川省企业首席数据官制度建设指南(试行)(征求意见稿
29、)5月达州市首席数据官制度建设实施方案吉林5月吉林省制造业智能化改造和数字化转型行动方案(2023-2025年)湖北5月湖北省数字经济促进办法大理州9月大理州数据要素市场化配置改革行动计划9月大理州数据要素市场运行管理办法9月大理州数据要素管理办法2.2.1 地方政府积极探索,产业变革加速演进:上海13 上海市出台数据要素新方案,成为数据要素发展道路上的“北极星”。2023年8月15日,为着力建设具有国际影响力的数据要素配置枢纽节点和数据要素产业创新高地,上海市出台立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案(2023-2025年)(以下简称“方案”)。在加强数据产品新供给、激发场景应用
30、新需求、发展数商新业态等七方面采取措施,加速数据要素流通发展。方案落实国家数据基础制度、培育数据要素市场文件精神。制定出多个将在2025年实现的目标。其中包括:数据要素市场体系基本建成:国家级数据交易所地位基本确立。数据要素产业动能全面释放:将实现数据产业规模达到5000亿元,年均复合增长率达15%,引育1000家数商企业。建成数链融合应用超级节点:将打造1000个高质量的数据集、1000个品牌数据产品,并选树20个国家级大数据产业示范标杆。数据要素发展生态整体跃升:加大力度不断健全网络和数据安全体系,全面深化国际交流合作。立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案(2023-2025
31、年)2.2.1 地方政府积极探索,产业变革加速演进:上海14 为打造国家级数据交易所,建设流通体量大、数据质量高且安全保障足的数据要素市场体系,上海市本次发布的方案围绕打造资源配置优秀且管理机制健全的市场体系;扩大数据产品供给、建立数据品牌;激发场景应用需求、深化数据开发利用;发展数商新业态,布局发展新空间这几个角度来开展。其中值得注意的是:数据产品供给扩大:建设高质量数据集,开展数据质量评估,构建面向大模型的高质量语料库;打造知识型数据产品,其面向金融、航运、科创、贸易、制造等领域,推动数据与行业知识深度融合;打造上海数据品牌,制定品牌建设导则,率先在工业、金融、航运等领域实施。交易平台配置
32、优秀:建立面向全国布局数据交易链等枢纽型平台设施,利用区块链技术推动交易机构互联、数商主体互认、场内外交易链接等体系。将在2025年挂牌5000个可交易的数据产品;优化数据要素市场配置,探索建立数据产品定价模型和价格形成机制等。创新数据产品供给提升上海数据交易所能级2.2.1 地方政府积极探索,产业变革加速演进:上海15 合规监管机制健全:建立数据流通合规体系,完善数据资源产品、资产分类分层操作规程和安全规范等;构建数据要素市场监管机制,强化反垄断和反不正当交易竞争,严厉打击黑市交易;创新数据产权范式,保障企业数据资源持有权、加工使用权、产品经营权等。场景应用需求激发:深化公共数据开放,完善公
33、共数据开放分级分类指南,鼓励企业参与开放应用,建立30个试点示范项目;建设产业数据枢纽,聚焦人工智能、电子信息、生物制药等重点产业领域。依托龙头企业打造数据、知识、算法“三位一体”的关键节点等。产业新空间布局:建设“2+X”数据要素产业聚集区,创建浦东新区张江国家级数据要素产业聚焦区、打造静安区可信数据经济示范区。建设云网数链设施体系,大力发展数据跨境服务业,推动区块链跨境国际合作。我们认为,上海市所出台的方案起到了良好的标杆作用,为政府和企业提供了较为全面的路线指引。从交易渠道、合规建立、市场拓展、供需协调、国内外发展兼顾、技术创新等多个角度构建了丰富的发展体系,未来将会为体系和产业的发展提
34、供宝贵的经验。建立数据要素价值转化体系优化数据要素市场化配置规则2.2.2 地方政府积极探索,产业变革加速演进:贵州16 印发贵州省数据要素市场化配置改革实施方案,加速数据要素市场化进程:2023年8月3日,为加快促进数据流通交易,日前贵州省数据要素市场化配置改革实施方案正式印发。方案将从数据产权制度、数据产权登记、数据要素供给、数据流通交易几个方面着手,积极培育数据要素市场主体,探索创新数据要素政策,强化数据要素市场安全治理,为国家数据要素市场化配置改革积极探索贵州经验。方案明确,到2025年底,数据资源化、资产化改革取得重大突破,数据要素市场体系基本建成,建成国家数据生产要素流通核心枢纽,
35、力争将贵阳大数据交易所上升为国家级数据交易所,数据要素实现有序流通交易和价值充分释放。数据流通交易走在全国前列,年交易额突破100亿元。在贵州政府的扶持下,数据流通交易产业将发展为支撑贵州数字经济发展的一个新生动力,数据要素市场化配置改革也将深入推进。贵州省数据要素市场化配置改革实施方案具体举措创新数据产权制度创新数据产权制度强化数据要素优质供给强化数据要素优质供给规范数据流通交易规范数据流通交易培育数据要素市场主体培育数据要素市场主体探索创新数据要素政策探索创新数据要素政策强化数据要素市场安全治理强化数据要素市场安全治理贵州省数据要素市场化配置改革实施方案建立数据要素市场交易管理制度数据要素
36、市场交易管理制度数据要素确权授权登记制度数据要素确权授权登记制度数据要素收益分配制度数据要素收益分配制度强化政务数据高质量供给推动公共企事业单位数据有序供给激发企业和个人数据供给活力争取国家部委和央企等单位的数据争取国家部委和央企等单位的数据在贵州开展授权运营在贵州开展授权运营优化提升贵阳大数据交易所建设安全可信的数据流通交易平台完善数据流通交易规则推动数据产品标准化培育壮大场内数据交易大力培育引进数据商大力培育引进数据商发展第三方数据中介发展第三方数据中介探索创新支持政策探索创新数据资产融资方式创新数据资产融资方式健全安全监管体系完善数据安全技术体系探索行业自律机制2.2.2 地方政府积极探
37、索,产业变革加速演进:贵州17 贵州省拟发布数据流通交易促进条例,鼓励授权运营公共数据,探索数据资产入表新模式:2023年8月16日,贵州省大数据发展管理局发布贵州省数据流通交易促进条例(草案)(征求意见稿)向社会公开征求意见。首提“数据要素型企业”:对“数据要素型企业”做出归纳,将其定义为参与数据要素生产、流通、交换、使用等各种环节的相关企业,包括数据要素技术型企业、数据要素服务型企业、数据要素应用型企业等。根据21世纪经济报道,这是各省市数据要素相关政策中首次对数据要素型企业做出定义。鼓励公共数据流转利用:1)各级数据管理部门统一授权具备条件的市场主体运营本级所归集的公共数据,开发形成不涉
38、及国家秘密、商业秘密、个人隐私的数据产品和服务,并通过数据交易场所进行交易;2)鼓励供水、供电等提供公共服务的企业自主运营或者授权运营本单位数据,开发形成数据产品和服务,并通过数据交易场所进行交易等。探索数据资产入表:1)省政府财政部门应当会同相关部门探索数据资产入表新模式,支持数据要素型企业对数据资产进行确认、评估、计量、披露等,金融监督管理机构应当将数据资产质押贷款纳入信贷风险补偿资金支持范畴;2)鼓励银行、保险、担保、信托等金融机构在风险可控前提下进行数据资产质押融资等数据要素资产化创新服务,加大对各类数据商和数据中介的融资扶持力度。11月15日,贵州省大数据发展管理局印发贵州省数据要素
39、登记服务管理办法(试行)。与9月初发布的管理办法(征求意见稿)相比,此次发布的文件在细节内容上作出更精确的说明,登记凭证包括数据要素登记凭证、数据交易凭证、数据用益凭证和数据信托凭证等。登记凭证具备唯一标识符,可以作为登记主体开展数据流通交易、数据资产质押贷款、数据资产入表、数据信托、争议仲裁、数据要素型企业认定、数据生产要素核算的依据。贵州省数据要素市场化配置改革实施方案培育数据要素市场主体2.2.3 地方政府积极探索,产业变革加速演进:广东广东着力提升数字化发展能力,围绕数字经济、数字社会、数字政府等数字化发展重点领域,全力建设成为全球领先的数字化发展高地。2021年5月,广东省发布广东省
40、人民政府关于加快数字化发展的意见,提出构建数据要素高效配置体系,激活数字化发展核心价格值:推动公共数据开发利用。探索建立政府“首席数据官”制度、公共数据开放清单制度,出台全省公共数据管理办法。培育建立数据要素市场。搭建两级数据要素市场结构,健全数据要素市场运行机制,完善数据要素交易规则和监管体系。深入挖掘社会数据价值。促进工业、教育业、医疗业以及服务业数据价值的进一步释放。构建数据要素流通顺畅的数字大湾区。支持粤港澳大湾区大数据中心建设,促进数据资源在大湾区充分汇聚、顺畅流动和深度应用。2023年11月,广东省印发“数字湾区”建设三年行动方案,明确指出:要推动建立大湾区统一的数据资产登记规则,
41、探索公共数据授权运营,实现公共数据与社会数据融合应用。要推动粤港澳三地合作建立数据要素集聚发展区,培育数据经纪人、数据商及第三方专业服务机构等产业生态。支持广州、深圳数据交易所创建国家级数据交易所,建设市场制度、交易规则和平台载体统一的大湾区数据要素交易市场。18资料来源:广东省人民政府网站,华西证券研究所广东省人民政府关于加快数字化发展的意见“数字湾区”建设三年行动方案03权责逐渐明晰,多层次市场有望形成193.1 数据要素市场化不断深化,产业链逐渐明晰作为数字经济时代的关键生产要素,数据的乘数效应离不开数据要素市场的培育构建。构建数据要素市场化流通模式,需要:1)不断开发数据供给的源泉,规
42、范数据供给的制度框架;2)促进数据有效流通,提升数据要素交易活跃度;3)不断拓展数据应用场景,优化供需对接环节,加大数据资源向先进生产力迈进的步伐。数据要素产业链蕴藏巨大潜力:数据要素产业链可分为供给-流通-应用三大环节。不同环节都仍有巨大潜力可挖掘。随着政策和配套规则的积极探索和完善、技术支撑的更新与加强,数据要素市场化不断深化,产业链逐渐明晰,数据价值有望加速释放。20资料来源:中国数据要素市场发展报告(2021-2022),数据要素流通标准化白皮书(2022 版),华西证券研究所数据要素市场化的基本框架数据要素市场化发展现状3.2“供给-流通-应用”各环节体系大厦正在构筑优质合规的数据供
43、给是数据要素的坚实基础:数据要素的高质量供给是数据价值释放的基础环节,大规模、高质量的数据得以投入生产,在要素市场进行流通、使用、复用,实现从数据到数据要素的转变。供给瓶颈仍需突破:我国“数据二十条”在总述探索数据产权结构性分置制度时,提出“建立公共数据、企业数据、个人数据的分类分级确权授权制度”,按照数据相关权益归属的不同,将数据分级分类。数据供给方分为政府、企业、个人多方,涉及国家安全、企业利益、个人隐私等多方面。目前我国数据要素的生产和流通环节存在公共数据开放利用程度显著不足,企业数据供给流通受阻,重复采集、自产自用情况普遍,个人数据的信息边界不清,合规使用标准模糊等问题。21“数据二十
44、条”三类数据分类分级各级政府部门、企事业单位在依法行政履职或提供公共服务过程中产生的数据。企业在生产、经营、管理过程中生成并控制的、不涉及个人信息和公共利益的业务数据是与已识别或者可识别的自然人有关的各种信息或通过结合分析或关联分析也可以使信息或数据集指向某特定自然人分类分级数据产权内容公共数据公共数据企业数据企业数据个人个人数据数据个人数据个人数据企业数据企业数据社会数据社会数据公共品公有产权公有产权公有产权准公共品公有产权基础数据产权公有产权基础数据产权衍生数据产权公有产权基础数据产权衍生数据产权私有品基础数据产权基础数据产权确权顺序:A-B-C-D-E-FADCFEBDC个人数据个人数据
45、企业数据企业数据社会数据社会数据公共品公共品准公共品准公共品私有品私有品3.2“供给-流通-应用”各环节体系大厦正在构筑公共数据的概念与范围仍处于不断讨论和迭代中。“数据二十条”总体描述了公共数据是在各级党政机关、企事业单位依法履职或提供公共服务过程中产生的数据,但并未明确划定公共数据的范围和边界。逐步厘清公共数据的范围,有针对性地引导和促进公共数据开发利用,对提升公共治理与服务水平、发展壮大数字经济具有重要意义。在保障国家安全、商业秘密安全、个人信息安全的前提下,如何加大供给规模、推动供给提质增效成为公共数据发展的关键问题。进一步完善数据要素供给制度:构建符合数字经济发展规律的数据要素供给制
46、度,在新发展阶段进一步释放数据要素价值,未来还需从以下方面进行细化完善:1)完善公共数据运营管理制度;2)推进数据产权和标准化体系建设;3)完善个人信息安全合规体系。22资料来源:数据要素白皮书(2023),CAICT数据要素,华西证券研究所公共数据、企业数据、个人数据的复杂关系多方共同参与的公共数据授权运营生态公共数据企业数据个人数据公共部门持有的不涉及个人但涉及企业的数据(企业办事)企业持有的不涉及个人但涉及公共利益的数据(企业经营公共事务)企业持有的涉及个人且触及公共利益的数据(企业生产经营)企业持有的不涉及公共利益和个人的数据(企业生产经营管理)企业持有的涉及个人但未触及公共利益的数据
47、(提供服务)个人自己持有的数据(个人整理创作)公共部门持有的涉及个人但不涉及企业的数据(个人办事)公共部门持有的不涉及企业和个人的数据(公共部门履职)公共部门持有的涉及企业和个人的数据(企业代办个人事项)多方共同参与的公共多方共同参与的公共数据数据授权运营生态授权运营生态公共数据供给体系公共数据供给体系公共数据开发利用体系公共数据开发利用体系公共数据主管部门公共数据主管部门数据部门数据部门数据管数据管理机构理机构数据运数据运营机构营机构数据数据服务商服务商第三方专业服务机构第三方专业服务机构公共数据管理平台公共数据管理平台公共数据交易支撑平台公共数据交易支撑平台数据服务商数据服务商公共数据数据
48、产品/服务交易场所数据开发者公共数据授权运营基础设施无条件开放公共数据直接应用场外提供场内交接数据归集平台建设运营数据治理(分类分级)数据运营或数据加工提供数据交易相关服务技术服务机构技术服务机构组织、统筹、协调、监督3.2“供给-流通-应用”各环节体系大厦正在构筑授权运营促进公共数据供给提质增效各地、各行业开始探索公共数据授权运营,引入社会化力量进行开发利用,促进公共数据供给提质增效。在“数据二十条”的推动下,各地方相继发布公共数据授权运营地方政策,推进建立完善的工作机制,呈现出概念界定逐步清晰、推进思路各具特色、落地方案细化创新等特点。2023年10月30日,公共数据创新运营研讨会暨公共数
49、据授权运营创新指南发布会在北京举办。会上,赛迪顾问和中国电子云联合发布了公共数据授权运营创新指南。实践举措落地,应用场景多样化:当前,公共数据广泛应用于公益性场景,包括公共安全、交通管理、城市建设、社会保障、公共卫生等落地应用,充分赋能公共治理与公共服务。商业化方面,金融场景先行,跑通公共数据赋能产业发展链路,例如普惠金融、智能核保、绿色金融等。23资料来源:CAICT数据要素,数据要素白皮书(2023),华西证券研究所公共数据应用场景各地探索公共数据授权运营浙江省公共数据授权运营管理办法(试行)-2023.8.31北京市公共数据专区授权运营管理办法(征求意见稿)-2023.7.18上海市数据
50、条例-2021.11.25四川省数据条例-2022.12.2费州省政务数据资源管理办法-2023.6.8杭州市公共数据授权运营实施方案(试行)(征求意见稿)-2023.9.8广州市数据条例-2023.7.21青岛市公共数据运营试点管理暂行办法-2023.4.25济南市公共数据授权运营办法)(征求意见稿)-2023.3.2&2023.8.10包头市公共数据运营管理试点街暂行办法-2023.7.19长春市公共数据授权运营管理办法-2023.6.15长沙市政务数据运营暂行管理办法)(征求意见稿)-2023.7.13温州市公共数据授权运营管理实施细则(试行)-2023.8.5各地方先后推进授权运营专项
51、政策文件发布概念界定逐步清晰尽管尚没有中央政策明确定义,各地已探索授权运营的界定政府角色为授权单位依法依规按程序授权符合条件的运营单位加工处理提供产品推进思路各具特色北京行业数据专区海南数据产品超市浙江工作协调机制上海地方数据集团广东围绕交易所成都运营服务平台落地方案细化创新广泛应用于公益性场景,赋能公共治理与公共服务智慧农业监管行业监管智慧交通监管公共交通企业经营监管市场监管大型活动模拟公共安全企业经营分析市场监督危害预警系统城市治理金融场景先行,跑通公共数据赋能产业发展链路贷款提效,助力普惠金融智能核保,实现降本增效多源融合,落地绿色金融3.2“供给-流通-应用”各环节体系大厦正在构筑编制
52、公共数据授权运营平台运营要求,提供研发指引公共数据授权运营平台功能要求已于2023数据要素发展大会上正式公开。公共数据授权运营平台是指在保证公共数据“原始数据不出域、数据可用不可见”的条件下,通过可溯源授权、可靠供给、可信处理、可控服务与安全等技术,提供数据授权开发与运营全流程服务的技术平台。主要涵盖授权运营管理、数据资源管理、数据产品服务、支撑服务等四大核心功能。在授权运营管理方面,功能要求指出为相关参与主体提供授权运营单位管理、个人或企业授权管理、资源使用管理、数据产品管理等功能,并提出了各功能的具体要求,通过统一服务门户进行管理。24资料来源:CAICT数据要素,华西证券研究所公众数据授
53、权运营平台的总体架构公众数据授权运营平台的授权运营管理要求1.1.授权运营单位管理授权运营单位管理 对进入授极运营平台进行业务操作的授权运营单位信息、人员信息、账号信息进行管理,保障平台的访问安全2.2.个人或企业授权管理个人或企业授权管理 支持向个人或企业用户属示数据的调用申请方等信息,方便个人或企业管理自身授权信息。支持个人或企业撤回授权同意3.3.资源使用管理资源使用管理 平台自动统计各类资源的使用情况 支持查看平台提供的公共数据资源目录 支持查看授权数据的相关信息 支持对运营单位授交的数据申请审批支持申请存储、算力等资源4 4.数据产品管理数据产品管理 对数据产品的发布、审批、应用情况
54、进行管理 提供数据产品目录 对教据产品的服务情况、应用方等信息进行实时监测5.5.授权运营服务门户管理授权运营服务门户管理 通过多个维度展现授权运营平台数据资源、数据产品、授权运营单位等信息,推动供需端的数据产品服务磋商,实现技术成果与市场需求的精准对接公共数据授权运营平台参考架构支撑服务数据安全平台安全存储与计算计量计费监控告警授权运营管理授权运营服务门户授权运营单位管理个人或企业授权管理资源使用管理数据产品管理数据产品服务数据产品开发数据产品审查数据产品交付数据资源管理数据资源接入数据资源目录管理数据评估3.2“供给-流通-应用”各环节体系大厦正在构筑活跃的数据流通是数据要素市场的动力源泉
55、:数据的流通共享是决定数字经济发展的关键因素。基于数据要素流通框架,站在市场化整体发展路径的角度上,数据要素流通市场化发展涉及数据权利、数据登记、数据定价(收益分配)、数据交易、数据监管(安全合规)等五个环节。集四方之智,探索架起数据要素流通市场的桥梁:目前,数据流通环境不够成熟,成为制约数据要素市场建立的重要因素。以顶层设计健全数据产权、交易流通、收益分配、安全治理等数据基础制度体系,构建多维立体数据价值流通体系,是数据要素市场化建设的关键“题眼”,也是近年来国家、地方、市场多方致力实现的目标。25 数据要素流通的多种形态数据要素流通概念图数据商数据商数据商数据商数据商数据需求方数据需求方数
56、据需求方数据需求方数据需求方数据流通技术数据元件技术数据登记技术数据空间技术数据隐私技术数据应用解决方案数据模型(算法服务)数据分析结果标准化数据集原始数据(结构化数据表、文字图像、音视频 )介质传递开放下载接口调用分析报告画像结果终端平台定制服务数据要素的流通对象及主要交付形态3.2“供给-流通-应用”各环节体系大厦正在构筑一系列举措破冰“数据孤岛”难题:我国数据要素流通交易的潜力巨大,每年全社会数据量增长约 40%,但真正被利用的数据增长率只有5.4%。数据流通问题长期困扰行业发展。全国已经建成的地方大数据交易所大多摆脱不了地域限制,难以形成全国性的数据流通和交易。近日,人民数据联合多家数
57、据机构开展数据要素公共平台、数据要素联盟的建设,积极打破数据流通僵局。首个全国性数据要素公共服务平台上线:9月1日,由人民网人民数据主办的数据要素发展座谈会暨数据要素公共服务平台上线仪式在人民日报社举办。该平台将基于人民云、人民链两大技术底座,整合全域全量数据资源,部署全国节点,打通数据确权、数据授权、数据流通交易的全流程,让大数据在全国平台上真正流动流通起来。平台上线后,人民数据与浙江大数据交易中心、贵阳大数据交易所、郑州数据交易中心、华东江苏大数据交易中心等15家大数据交易所集中签约。数据要素联盟成立:数据要素发展座谈会上,人民数据联合中国电信、湖北数据集团、数字安徽有限责任公司等10家单
58、位发起成立“数据要素联盟”,联盟将以数据存、管、用为核心,以数据确权业务为抓手,助力解决问题,促进数据要素市场规范化,确保数据流通交易的合规性,为数据交易市场的繁荣发展提供更顺畅的路径。人民数据这一系列举措将对数据加工、确权、流通起到关键性的作用,对于解决数据流通问题、助力打造跨地域数据要素流通新模式具有探索和破冰意义。26 首个全国性数据要素公共服务平台上线数据要素联盟成立3.2“供给-流通-应用”各环节体系大厦正在构筑数据要素市场供需对接向多行业扩展:数据下游产业链中,主要由金融、互联网、零售等行业的机构组成,通过获取外部数据优化业务。随着数据流通实践的不断深入,政务、气象、交通、医疗等行
59、业和场景的数据需求也逐渐显现,跨领域数据深度融合应用前景逐步明朗。未来随着提供方数据治理能力提升和需求方数据需求深度挖掘,以业务场景为牵引的数据要素市场将更加活跃。27 数据要素应用领域数据要素应用领域“十四五”大数据产业发展规划十四五”大数据产业发展规划3.2.1 数据确权:数据要素的指南针28 国家重视数据要素建设,数据确权政策体系初步建立。2022年12月,“数据二十条”提出要建立保障权益、合规使用的数据产权制度,探索数据产权结构性分置制度,并建设性地提出了数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权“三权分置”的数据产权制度框架,以突破数据要素流通的关键障碍。2023年,支持政策出台
60、频率将进一步加快,从探索市场规则转变为构建起符合中国特色数据产权制度的数据要素产权登记体系。国内首部以“数据确权授权”命名标准出台:2023年8月3日,工业和信息化部电子第五研究所牵头编制的数据确权授权的流程与技术规范标准正式立项,首批合作伙伴包括国科数通、中航信、广州数据交易所等单位。电子五所亦正式启动“数据确权授权创新实验室”和“数据确权授权标准工作组”,将通过数据确权、授权运营、质量提升、合规保障等方面不断完善标准体系、丰富服务体系,进一步释放数据要素市场活力。数据确权“三分原则”数据产权三权分置3.2.1 数据确权:数据要素的指南针29 各省市积极探索数据产权政策,加速数据确权落地。建
61、设数据产权制度是一项重大的制度创新和实践创新,在我国尚处于起步探索阶段,数据的特殊性、数据权利的多样性、支配主体众多等因素都会导致数据确权的统筹规划较为困难。在地方层面,各省市通过地方立法、调查研究的方式进行先行先试,地方试点工作加速推进,为行业落地指明方向。2023年7月5日,中共北京市委、北京市人民政府印发关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见的通知,提出力争到2030年,北京市数据要素市场规模达到2000亿元,基本完成国家数据基础制度先行先试工作,形成数据服务产业集聚区。2023年11月10日,北京数据基础制度先行区启动会议在北投台湖产业园正式举行。数据先行区以数据汇聚
62、交易为导向,计划到2030年,建成北京数据基础制度先行区。届时,北京将汇聚高价值数据资产总量达到100PB,数据交易额达到100亿元,数据产业规模超过1000亿元。我们认为,随着政策端持续加码支持各地数据要素产权立法、促进完善数据要素登记体系、建设全国统一数据要素登记平台,数据确权政策框架的建立和完善将带来数据要素的合规流通和更有效的利用,并进一步夯实数据要素市场的基础,注入发展新动能。关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见主要内容主要内容3.2.2 数据登记:释放数据价值的“资源底座”30资料来源:全国统一数据资产登记
63、体系建设白皮书,数据要素流通标准化白皮书(2022 版),华西证券研究所统一数据资产登记体系的建设是数据要素权属界定与保护的重大工程:数据资源是一类新型生产要素,清晰的权属是数据资产化、数据流通、释放数据价值的重要前提。而数据权属的界定和保障需要统一的数字资产登记体系从法律、技术等多角度进行指引和完善。国家政策指引不断:2020年党中央、国务院发布的关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见出台,正式提出“发展数据登记结算等市场运营体系”。之后2021年12月颁布的国家“十四五”信息化规划、要素市场化配置综合改革试点总体方案的通知更是多次提到数据登记市场运营体系的建设。数据资产登记以及登记
64、结算已经成为我国“十四五”的一项重大战略性任务。地方先行先试释放数据红利:近年来,我国部分地区和机构开始了数据资产登记工作的探索。自2015年全国首家开展数据资产登记确权赋值的服务机构中关村数据资产评估中心成立以来,到2022年7月全国首个数据资产登记中心正式揭牌,全国数据资产登记机构不断涌现,为数据登记难题交上答卷。数据要素资产登记的基本流程数据登记模式对比描述描述适适用场景用场景数据产品数据产品登记模式登记模式数据资源数据资源登记模式登记模式登记模式登记模式针对数据资源的针对数据资源的确权登记模式确权登记模式针对数据产品的针对数据产品的确权登记模式确权登记模式对仅经过初步收集的、非产品化的
65、、具有对仅经过初步收集的、非产品化的、具有一定显性或隐性价值的数据集进行登记一定显性或隐性价值的数据集进行登记可直接作为商品流通的、具有收益能力的可直接作为商品流通的、具有收益能力的数据数据产品产品进行登记进行登记机构注册申请准入审核数据要素登记登记规范性审核来源合规性审核内容合规性审核终止终止数据资产登记证书数据资产展示数据资产评估申请数据资产注牌申请用户评价资产评估数据产品登记登记申请数据要素登记登记审核数据资产证书发放与管理数据资产应用进入资产评估流程进入流通交易的数据产品登记流程3.2.2 数据登记:释放数据价值的“资源底座”31 2023年7月4日,深圳市发改委发布关于印发深圳市数据
66、产权登记管理暂行办法的通知。自2023年7月1日起施行,有效期三年。办法对数据产权登记申请人及登记主体、登记机构、登记行为、监督与管理细则、法律责任界定等五方面进行了明确规定,更好地规范数据产权登记行为,保护数据要素市场参与主体的合法权益,促进数据的开放流动和开发利用。我们认为,试点地区为数据登记行为及其法律责任提供了有效范本,同时为数据要素确权的法律路径提供了方向探索,有利于帮助市场主体通过登记明晰权利边界、完成数据资产化,同时通过权威性的登记机构的合规审查降低交易风险、保障交易安全,以促进数据交易流通。登记类型登记类型 适用情形适用情形 首次登记首次登记 数据资源或数据产品的第一次登记,是
67、对数据资源或数据产品相关权利归属及相关情况的记录对数据资源或数据产品相关权利归属及相关情况的记录。许可登记许可登记 市场主体通过交易等方式获得已登记数据资源数据加工使用等权利许可的已登记数据资源数据加工使用等权利许可的,权利获得主体可以向登记机构申请许可登记。转移登记转移登记 数据资源或数据产品的权利主体发生变更的,新权利主体可以向登记机构申请转移登记。变更登记变更登记 原登记内容发生变化或需更正原登记内容的,登记主体应及时向登记机构申请变更登记。注销登记注销登记 登记主体可向登记机构申请数据资源或数据产品的注销登记。(1)因人民法院、仲裁委员会的生效法律文书等情形导致原权利主体的数据资源或数
68、据产品相关权利灭失的,由新权利主体进行注销或转移登记;(2)如无新权利主体,可由登记机构对相关数据资源或数据产品进行注销。异议登记异议登记 利害关系人认为登记内容错误,且登记主体拒绝办理变更登记或注销登记的,利害关系人可向登记机构申请异议登记,并提交相应证明材料。不予登记不予登记 有下列情形之一的,登记机构不予办理登记:(1)关系国家安全、国民经济命脉、重要民生、重大公共利益等国家核心数据的;(2)数据获取方式违反法律、法规规定或应获得数据来源方授权而未获得授权的;(3)存在尚未解决的权属争议的;(4)法律、法规规定的其他情形。数据产权登记类型围绕两大登记要素确认三种权利类型及权利凭证3.2.
69、3 数字资产评估与定价:要素价值的立足之本数据资产化是数据要素化的必由之路。数据资产化即把数据与具体的业务场景融合,在引导业务效率改善中实现其潜在价值。其本质就是数据驱动业务变革,实现数据价值的过程。数据资产化是数据价值创造过程中的“第一次飞跃”,体现和实现了数据的价值。签署战略合作协议,培养数据要素价格和数据资产评估计价人才体系。2023年8月24日,国家发展改革委价格监测中心与工业和信息化部人才交流中心签署战略合作协议,共同建设数据要素价格和数据资产评估计价人才体系。双方将根据各自资源优势与业务方向,围绕培育数据要素产业人才开展合作,共同推进数据人才研究、人才培训、人才评价、人才服务以及人
70、才国际合作等相关工作,更好发挥数据要素作用,做强做优做大数字经济。32 数字资产的基本特征从数据、数据资源到数据资产的价值链图原始数据加工处理市场交易产品登记设计配置数据资源合约交付挂牌上市数据产品数据利用企业战略独立部署市场需求试点客户确权规则登记证书匹配交易交易合约交易记录价值链驱动力或条件数据价值链数据资产化关键节点数据资源化数据价值化数据产品化资源性数据资产(数据要素)经营性数据资产3.2.3 数字资产评估与定价:积极探索数据资产入表新模式2023年8月21日,财政部发布关于印发企业数据资源相关会计处理暂行规定的通知(以下简称“暂行规定”),进一步规范企业数据资源相关会计处理,强化相关
71、会计信息披露。暂行规定自2024年1月1日起施行。暂行规定的出台肯定了数据资源可具有资产属性,是数据要素市场发展的重要里程碑。暂行规定明确了企业数据资源在财务报表中进行会计确认和计量的思路。暂行规定在不改变现行企业会计准则的基础上,给出了将数据确认为无形资产、确认为存货和不确认资产三条入表思路。向企业数据资源财产属性确权、数据要素流通、数据产品及服务交易、提升投融资潜力及企业估值等方面迈出重要一步,具有重要的指导意义和市场激励效应。33 企业数据资源相关会计处理暂行规定企业数据资源相关会计处理暂行规定数据资源资产确认思路数据资源资产确认思路企业使用的数据资源企业使用的数据资源企业日常活动中持有
72、、企业日常活动中持有、最终目的用于出售的数据资源最终目的用于出售的数据资源企业出售未确认为资产的数据企业出售未确认为资产的数据资源资源符合符合企业会计准则第企业会计准则第6 6号号无形资产无形资产(财会(财会200620063 3 号)号)规定的定义和确认条件规定的定义和确认条件无形无形资产资产存货存货确认相关确认相关收入收入符合符合企业会计准则第企业会计准则第1 1号号存货存货(财会(财会200620063 3 号)号)规定的定义和确认条件规定的定义和确认条件按照收入准则等规定按照收入准则等规定3.2.3 数字资产评估与定价:积极探索数据资产入表新模式具体来说,企业数据资源“入表”有利于内外
73、部发现并确认企业数据的价值。首先,数据资源入表作为外部推动力,加速企业数字化转型。入表的前提是进行全面的数据治理,包括数据质量评估和价值评估。此举促使企业在数字化转型过程中不得不进行数据治理,从而强化其数据基础。这将无疑推动企业不得不着手进行数字化转型,为未来的发展奠定坚实基础。其次,通过数据资源入表,大量企业得以有效梳理其相关数据资源。在实施“入表”的过程中,通过对数据资源相关情况的盘点和披露,企业将更加了解、重视和明确数据资源的分布、特点和应用价值,有利于企业进一步挖掘数据应用,释放数据要素价值。最后,数据资产入表将直观地提升企业的资产规模,企业在资本市场的核心竞争力有望增强。拥有丰富数据
74、资源的企业财务报表质量将大幅提高,从财务角度和业务角度都将提升数据资产密集型企业的估值,进而有利于数据资源密集型企业及相关产业链的发展。34 数据资产入表与价值流通的产业链效应3.2.3 数字资产评估与定价:积极探索数据资产入表新模式2023年9月8日,在财政部指导下,中国资产评估协会制定了数据资产评估指导意见(以下简称“指导意见”),意在规范数据资产评估执业行为,保护资产评估当事人合法权益和公共利益。指导意见明确了数据资产的属性定义、评估对象、操作要求、评估方法和披露要求,为数据资产的评估实务提供了指引,已于2023年10月1日开始施行。政策合力推动数字经济落地:继财政部8月21日出台企业数
75、据资源相关会计处理暂行规定后,指导意见是财政部出台的又一部推动数据资产化的财会文件。暂行规定为数据资产入表奠定了制度性基础,指导意见有助于规范数据资产评估执业行为。中国资产评估协会副会长范树奎指出,二者相辅相成,是从财会角度促进数字经济发展的有力举措,为数据资产入表以及后续交易、转让等环节的顺畅运行夯实了基础。35 数据资产评估指导意见操作要求数据资产评估指导意见概念解读成本因素成本因素包括形成数据资产所涉及的前期费用、直接成本、间接成本、机会成本和相关税费等;场景因素场景因素包括数据资产相应的使用范围、应用场景、商业模式、市场前景、财务预测和应用风险等;市场因素市场因素包括数据资产相关的主要
76、交易市场、市场活跃程度、市场参与者和市场供求关系等;质量因素质量因素包括数据的准确性、一致性、完整性、规范性、时效性和可访问性等。收益法、成本法和市场法三种基本方法及其衍生方法。数数据据资资产产评评估估数据数据资产资产价值价值评估评估方法方法特定主体合法拥有或者控制的;能进行货币计量的;能带来直接或者间接经济利益的数据资源。数据资产基本概念资产评估基本概念是指资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准则,根据委托对评估基准日特定目的下的数据资产价值进行评定和估算,并出具资产评估报告的专业服务行为。组织开展对省级财政部门等师资培训跟踪关注数据资源实务发展和暂行规定执行情况持续
77、加强数据资源相关会计问题研究积极引导数据相关企业准确理解执行企业会计准则和 暂行规定要求,规范企业数据资源相关会计处理会同有关各方进一步就实务中关注的重点问题深入研究,针对具有典型性代表性的实务情形通过案例问答等方式加强实施指导,提升 暂行规定 执行效果跟踪国际会计领域对数据资源的研究进展,以我国数字经济发展实践为基础,加强会计理论前瞻性研究,促进会计理论实践与经济社会发展的有机结合,持续发挥会计在服务数据资源业务方面的基础性作用3.2.3 数字资产评估与定价:积极探索数据资产入表新模式暂行规定还不是真正意义上的“数据资产会计准则”。现阶段,暂行规定只是将既有的会计处理规则迁移到“符合相应条件
78、的数据资产”上,而并非从数据资产的特点出发来设计针对性的会计规则,也没有解决“数据价值如何确定”的问题。“数据入表”目前还只是一个试点的过程。如何建立适应数字经济发展需求、符合数据要素特殊属性的会计核算方法;如何厘清企业数据资产与信息资产的划分,企业是否会通过数据资产实现增值,银行是否会普遍接受数据资产作为质押等,这些问题仍然需要探索。2023年11月9日,清雁科技正式推出“企业数据资产入表一站式服务平台”,协助企业合规高效管理数据资产,保障数据资产合规入表。遵循财政部印发的企业数据资源相关会计处理暂行规定,并基于清雁科技在数据资产化领域积累的研究成果和实践经验,为企业数据资产纳入财务报表提供
79、全面解决方案。36 数据资产入表需要发挥财政部门的指导作用清雁科技企业数据资产入表一站式服务平台3.2.3 数字资产评估与定价:数据资产化创新实践案例福建省大数据集团完成全省首单数据资产融资:2023年9月27日,福建省大数据集团旗下福茶网科技发展有限公司通过数据资产成功获得福建海峡银行1000万元授信额度,实现全省数据资产融资“零”的突破,为数据资产融资在全国范围内的推广提供了重要参考。此次福茶网将其持有的茶产业生态数据在全国数据资产登记服务平台进行登记,通过省大数据集团旗下福建省数易科技有限公司提供的专业化服务,依照第三方服务机构合规指引,顺利完成数据确权、审计核验、质量评价、数据治理、资
80、产评估等工作,最终获得福建海峡银行开出的全省“首单”数据资产融资质押授信,为打造数据要素化“福建模式”打下坚实基础。打造全国首个省级数据资产登记服务平台:根据中国新闻网,集团当前已联合中国电子技术标准化研究院,启动共建全国数据资产登记服务平台福建节点平台建设工作,加快打造全国首个省级数据资产登记服务平台。集团已形成数据资产评估全流程服务体系,正在扎实推进为福建省甚至全国的企业、机构提供数据资产登记、评价、评估等一系列服务。下一步,福建省大数据集团将持续深入贯彻落实省委省政府战略部署,按照福建省加快推进数据要素市场化改革实施方案要求,加快推动构建数据基础制度,激活数据要素潜能。37 福茶网数字资
81、产登记证书3.2.3 数字资产评估与定价:数据资产化创新实践案例38 西部数据交易中心数字资产合规登记全国首个数字资产交易平台在渝上线:9月27日,西部数据交易中心数字资产(消费积分)平台在重庆正式上线,该平台主要是针对国内千亿规模消费积分零散闲置、无法共享累加、企业间合作门槛高、跨企流通不畅等痛点、难点、堵点,利用区块链技术信息可共享性和自主管理的特性,建立消费积分自由兑换机制。根据数据交易网,自6月上线试运行以来,该平台已发行积分1100万,交易超8600笔,积分生态圈初步形成。根据数据交易网,西部数据交易中心自2021年成立投用以来,聚焦数据交易中的确权、定价、互信、入场、监管5大难题,
82、积极探索交易机制、交易模式、交易服务等创新,现已上架数据产品超2200款、引入数商260余家,累计数据交易金额超过3亿元,跻身全国数据交易场所第一梯队。西部数据交易中心数字资产寻源询价3.2.3 数字资产评估与定价:数据资产化创新实践案例39【月满光明 韵动盛典】数字资产上海数据交易所首个可流通赠与的数字资产:上海数据交易所联合光明乳业,在2023WDCC世界设计之都大会光明乳业品牌焕新发布会论坛上正式发布【月满光明 韵动盛典】数字资产暨首个流通赠与数字资产启动仪式,这是上海数据交易所首个可流通赠与的数字资产。对于用户来说,新增的流通赠与规则、流转数据记录信息在中国数字资产网的披露,为数字资产
83、增添了合规安全保障,筑牢护城河。对于品牌企业,数字资产流通赠与功能的开通,不仅可以增强用户黏性,帮助企业扩大品牌影响力,更能进一步激发品牌创新活力。上海数据交易所表示,本次光明数字资产流通赠与功能的成功开通,为数字资产流通积累了宝贵经验。未来,上海数交所将逐步放开不同标的物类型的流通登记,探索多类型、多权益、多行业、多场景下的数字资产流通方式。【月满光明 韵动盛典】数字资产暨首个流通赠与数字资产启动仪式3.2.4 数据交易:打通数据要素到数字经济的关键环节多元因素驱动数据交易产业规模持续扩大:数据交易产业作为战略性新兴产业,是打通数据要素到数字经济的关键环节。从政策环境看,随着关于构建更加完善
84、的要素市场化配置体制机制的意见及系列政策文件的出台,政策环境不断优化;从技术角度看,人工智能、大数据、云计算等技术的兴起与数据中心的建设发展为海量高价值数据的积累提供基础;从行业发展看,产业数字化已成为未来趋势,如何利用数字产品优化赋能成为发展中的重要课题,市场需求广阔。2023年,全国数据交易所建设动态频频。根据人民网,截止2023年9月,全国各地数据交易机构共成立49家,在我国数据交易市场中发挥着积极的推动作用。作为促进数据流通及数据价值释放关键环节,数据交易市场将逐步迈入规范、有序、加速发展新阶段。40资料来源:数据交易网,数据要素交易指数研究报告(2023年),BanTech智库,华西
85、证券研究所各年度数据交易机构正式揭牌运营数量(截止2023年5月)国内数据交易场所分布图395321110463.2.5 数据监管:实现安全高效流通的基本要求建立数据要素全流程合规与监管体系是提高流通市场运行效率的基本要求:目前我国数据要素市场建设的探索刚刚开始,一大批有潜力成为数据市场供需方的企业和机构对参与数据要素流通与交易业务持谨慎态度,参与数据流通的能力体系和制度体系尚未建立和健全。因此,需要加强对供需方企业数据治理与合规体系建设,将数据流通市场监管纳入市场经济监管体系,地方数据主管部门负责指导、协调和监督本行政区域内的数据交易活动,引导数据供需双方在依法设立的数据交易服务机构进行数据
86、交易,监督数据交易服务机构履行有关规定的情况。具体来说:在数据交易事前阶段:数据管理部门对数据供需双方披露信息进行监督,督促其依法及时、准确地披露信息。在交易实施环节:数据管理部门对交付数据内容进行监测和核验,如发现违法违规事件,及时中断数据交易行为。在数据交易事后监督检查:对数据交易行为或交易平台存在较大安全风险的,提出改进要求并督促整改。41 数据要素交易生态结构图“数据二十条”要求积极采取溯源存证、积极采取溯源存证、模型审查、可信计算模型审查、可信计算监控等监控等具有安全性、证明力、时效性的合规公证服务,充分保障用户合法权益建立健全算法审查机建立健全算法审查机制制,对算法的正确性、稳定性
87、、应用合理性、数据合规性等方面进行审核建立健全风险威胁监建立健全风险威胁监测预警和应急处置机测预警和应急处置机制制,加强安全信息共享,保障国家安全、公共利益、个人和组织合法权益,营造规范有序的数据要素市场生态建立全流程行业监管机制建立全流程行业监管机制数据商数据中介数据需求方监管方数据交易机构3.3 数据要素多层次市场前景广阔探索处于起步阶段,市场培育基础尚待完善:总体而言,我国数据要素探索处于起步阶段,数据要素市场培育尚不坚实,交易制度以地方文件为主,全国性制度尚未出台。需要不断推进相应的理论研究和制度设计,通过试点应用积累实践经验、探索解决方案。政策不断出台完善顶层设计,绘就数据要素广阔前
88、景:2022年4月,中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见提出“加快培育统一的技术和数据市场“;2022年12月,扩大内需战略规划纲要(20222035年)再次提出”提升要素市场化配置水平,建设高效规范、公平竞争的国内统一市场,破除妨碍生产要素市场化配置和商品服务流通的体制机制障碍“。政策的高频驱动为数据要素市场擘画了未来发展的蓝图,随着市场基础的不断完善,数据要素未来多层次统一大市场指日可待。我们认为,市场将向多元、规范的方向发展,全国性制度未来有望出台,指引数据要素释放出更加蓬勃的生命力。42 数据要素市场体系构想三级数据交易市场的初步构想一级市场一级市场二级市场二级市场三级市场三
89、级市场数据登记市场数据登记市场数据产品市场数据产品市场数据衍生品市场数据衍生品市场实现数据资源归集、权属确认实现数据加工使用权的交易实现各类基于数据加工处理形成的数据应用或服务的交易分类分类+相对标准化相对标准化一地登记,全国共享一地登记,全国共享多样化多样化+非标准化非标准化全国性的数全国性的数据交易所据交易所区域性数据交易中心区域性数据交易中心场外市场场外市场 以政府为主导的数据增值服务模式 以企业为主导的数据撮合交易模式04数据要素相关标的434.1 太极股份:信创筑基,数据要素引领未来太极股份是国内电子政务、智慧城市和重要行业信息化的领先龙头。公司成立36年以来,布局基础软件自主可控,
90、形成了普华操作系统、人大金仓数据库、金蝶天燕中间件、慧点科技OA系统在内的全产业链产品体系。公司深入实施“一体两翼”发展战略,做强根基,聚焦重点行业和领域,以数据作为重要生产要素,推动行业解决方案向数字解决方案转型,打造核心产品产业化和平台化运营服务两大新引擎。公司坐拥信创和数据要素的双重驱动,在双赛道持续发力。44 太极股份信创向客户核心系统发展太极股份126可信体系4.1 太极股份:信创筑基,数据要素引领未来作为中电科旗下的信创国家队,公司深度挖掘在信创产业的发展机会,其关系型数据库人大金仓不断更迭新产品,深耕数据库市场。党政和行业信创共同打造国产数据库重大发展契机,订单量和招标力度可观,
91、信创行业正等待着能量大爆发。作为首家通过国家权威机构数据库产品应用迁移能力评价的数据库,人大金仓有望持续受益于数据库产品和AI前沿技术的融合,打开新的成长空间。公司在数据要素领域进行长远布局,国资云已承担多地智慧城市云基础设施和平台的建设,具有雄厚的竞争实力。公司积极布局AI+数据要素新业务方向,开创“云+数+应用+生态”的一体化服务模式,不断将云计算、大数据、人工智能和区块链等新技术应用到新业务场景中,为客户提供基于“太极云”的智能应用和数据服务。11月22日,太极股份宣布近日中标西藏自治区工业互联网公共服务平台项目,项目金额4460万。这是公司继“电力数据空间”落地后,在数据要素方面又一次
92、成功的探索,为未来继续服务好政府侧、企业侧打下坚实基础。45 人大金仓产品体系太极股份政务云服务4.2 易华录:沉潜数据湖,跃出新高度公司是创新型数据要素型企业的主力军,国内大数据产业领军企业。以数据的“收、存、治、用、易”为业务主线,打造数据要素全生命周期服务能力,从数据的收集、存储、治理、应用,直至到交易,形成“数据银行”模式,建设数据要素市场,释放数据要素红利。牵头成立数据资产入表服务联合体,有望将蓝光存储技术视为未来数据资产领域的关键基础设施。根据界面新闻,公司已经与华为在存储和数据要素等领域展开了多层次的合作,联合打造了“易简预制模块化数据中心解决方案”。公司发布了一款名为“易证”的
93、登记确权存证平台,该平台借助蓝光存储技术和数据指纹提取技术,提供了数据相关的登记业务和数据资产管理服务。这一平台有望为数据资产的合法确权和有效管理提供了便捷的解决方案。46 区块链基础服务平台某省人社领域数据治理及资产化项目4.2 易华录:沉潜数据湖,跃出新高度发起全国首个相关服务联合体:在财政部、发改委、国资委等有关部门的指导下,易华录牵头,与头部会计师事务所、律师事务所、数据交易所等机构共同发起全国首个“数据资产入表服务联合体”,并核心参与由中国电子技术标准化研究院发起的数据资产入表服务的全国首个团体标准。易华录背靠中电科,全国首推服务联合体,并参与团体标准,有望核心参与数据治理、质量评估
94、等环节并向技术服务佣金收费的新营收模式转变,率先受益。数据资产评估行业空间较大,期待订单落地。根据国家发改委价格监测中心估算,中长期数据资产规模将在60万亿以上。假设数据资产确权、评估、入表、融资等业务参照相关行业的收费标准,业务联合体面对的市场空间将是千亿级。通过对试点工作的实践,易华录形成了数据质量评价评估体系,从而更好的为后续河南省数据资产评估试点工作做好支撑,开拓不同行业数据资产评估的创新示范。47资料来源:中国证券网,东方财富网等公开资料整理,华西证券研究所易华录易数工场服务数据流通易华录产品亮点4.3 深桑达:左手国资云,右手数据要素深桑达是中国电子旗下云计算与数据创新业务的核心参
95、与企业。聚焦云计算及存储、数据创新、数字政府与行业数字化服务、高科技产业工程服务四项主责主业,构筑起数字与信息服务、产业服务两大业务板块,以自主安全技术助力千行百业数字化转型升级。在中国电子体系中站位“云数”领域,打造中国电子旗下唯一一朵云。云:中国电子云。“中国电子云”是中国电子旗下唯一的云平台,是中国电子整合多方云服务能力,专为政府、公共服务机构、大型集团企业打造的数字经济基础设施。中国电子云为深桑达的控股子公司。数:数据要素。中国电子发力数据要素建设,4月12日,中国电子数据产业有限公司成立。深桑达旗下中电数创是中国电子数据安全与数据要素化工程理论研究、技术创新和产品研发领域的核心成员,
96、旨在打造国内数据要素化科技创新领军企业,聚焦数据安全、数据要素和数据产业工程,解决数据产权、流通交易、收益分配和安全治理等问题,赋能政府和行业数字化转型。48 中国电子信创业务核心资产类别相关资产基础硬件飞腾信息、中国长城、澜起科技、盛科通信、华大半导体基础软件麒麟软件、达梦数据、中国软件、易鲸捷、华大九天应用软件中标软件、中国软件网络安全奇安信云服务中国电子云(深桑达),易捷思达(提供电子云IaaS)系统集成中国软件、中国系统(深桑达)深桑达旗下核心资产深桑达中国电子云中电数创中国系统中国电子旗下唯一的云平台云平台,为政府、公共服务机构、大型集团企业打造数字经济基础设施,可提供各种商业模式和
97、业务架构的分布式云全栈全域解决方案。中国电子数据安全与数据要素数据要素化工程理论研究、技术创新和产品研发的牵头单位,旨在打造国内数据要素化科技创新领军企业,聚焦数据安全、数据要素和数据产业工程。我国洁净室工程洁净室工程行业龙头。4.3 深桑达:左手国资云,右手数据要素中国电子云为政企打造全栈信创的数据底座。中国电子云依托中国电子构建的飞腾CPU+麒麟操作系统体系+可信计算3.0的PKS体系打造全栈信创云,填补了云计算行业全栈信创云的空白。立足央企背景与信创,中国电子云迅速发展,目前已服务超100家政府客户,以及超400家包括政府在内的行业客户。协同中国电子集团,深度布局数据要素。公司具备从理论
98、到实践的完备数据要素化工程解决方案,在国内首创了“制度+市场+技术”三位一体总体实施架构,助力政府完成数据要素市场化改革的制度/技术/市场建设与投资/建设/运营任务。深桑达数据要素化解决方案的核心理念是打造“一库双链”,培育三级市场:以数据元件为中心的数据要素化路径将通过数据资产链和数据价值链得以实现,同时催生出数据资源、数据元件、数据产品三级市场。49 一库双链数字金库数字金库数据数据资产链资产链数据数据价值链价值链 在统一建设数据资源池基础上,通过数据汇聚、治理与融合,以及数据的规范化管控,形成全域可用、可管、可溯的数据资产体系。即助力合作伙伴搭建完善的数据治理体系,涵盖数据集成、数据治理
99、、数据分析、数据服务等数据资产全生命周期管理;进一步提供与业务场景相结合的数据产品与数据服务,让数据成为推动业务流程再造,业务模式升级,业务空间增长的核心引擎。“一库双链”“国资云”承担“数据开发商”角色4.4 开普云:以未来科技,筑数字世界开普云以技术创新为核心驱动力,基于开普云开悟行业大模型,利用人工智能、大数据等前沿技术,赋能数智能源、数智安全、数智政务和元宇宙等多个业务领域,为能源、政务、媒体、金融、司法等多个行业提供先进的数字化行业解决方案、产品和运营服务。客户群体涵盖了全国各级党政机关、大型能源集团及其下属企业、大型媒体单位、大型金融机构及交易所、各级司法机关等。公司已经形成数智能
100、源、数智内容、数智安全、数智政务四大业务板块和元宇宙创新业务板块的综合业务布局。公司数智安全和数智政务业务板块深度受益于数据要素和公共数据新政策,结合其现有政务数据资源和安全技术,对接大量优质的行业客户,相关业务板块有望迎来强催化。公司将持续致力于研发数字内容管理和大数据相关的核心技术,为全国各级党政机关、大中型企业、媒体单位提供互联网内容服务平台的建设、运维以及大数据服务。50 行业合作伙伴业务体系4.4 开普云:以未来科技,筑数字世界在统筹实施网络强国战略、大数据战略、“互联网+”行动,以信息化推进国家治理体系和治理能力现代化的背景下,党政机关、大中型企业、媒体单位正积极向数字政府、数字企
101、业和数字媒体转型升级,以充分发挥互联网对数字资源配置的优化和融合作用,提升数字内容管理和大数据服务效能。公司把握这一发展趋势,形成了覆盖互联网内容服务平台的建设、运维和运营的完整的业务生态,具有良好的发展前景和广阔的市场空间。未来围绕“互联网+政务服务”将成为创新最活跃的领域。一网通办、一网统管、一网共治等服务管理新模式广泛普及,数字营商环境持续优化,在线政务服务水平跃居领先行列。截至目前,公司已经积累了涵盖数字内容采集、分析、存储和应用全生命周期管理的六大核心技术,尤其专注于运用人工智能前沿的自然语言处理和深度学习技术对大规模文本内容进行实时处理和分析,开发出互联网内容服务平台和大数据服务平
102、台两大业务支撑平台。其中,互联网内容服务平台形成了互联网智慧门户、政务服务平台、融媒体平台等应用场景的解决方案,大数据服务平台形成了云监测、内容安全、云搜索等SaaS模式的大数据服务。51 开普云政务大数据平台政务大数据平台系统架构4.5 万达信息:乘数据要素东风,争一流数商万达信息是国内领先的智慧城市整体解决方案提供商之一。万达信息拥有国际一流的资质,是全国首家整体通过CMMI5(软件能力成熟度模型最高等级)认证的企业。业务领域涵盖医疗卫生、智慧政务、市场监管、民生保障、城市安全、智慧教育、ICT信息科技创新、健康管理和智慧城市公共平台的建设与运营。其中,卫生健康、民生保障、智慧城市公共平台
103、等公司业务服务全国8亿人口。2019年,中国人寿成为万达信息的第一大股东,在中国人寿的大力支持下,公司已进入转型升级新时代,通过将互联网、云计算、大数据与人工智能等新一代信息技术与各行业充分融合,成为“数字中国”与“健康中国”的践行者。52 历史沿革智慧医卫中“三医联动”协同框架4.5 万达信息:乘数据要素东风,争一流数商万达信息企业技术中心支撑公司在原有业务基础上转型升级成“3+2”业务结构,其中“3”基于传统业务,包括大政务、大医卫、以及信创板块;“2”是创新战略项目,智慧城市和健康管理。智慧医卫:历经二十余年发展,形成了覆盖医疗保障、药品管理、区域卫生、公共卫生、医疗服务、基层卫生等领域
104、的全线产品和解决方案。智慧政务:持续夯实“物联、数联、智联”为特征的数字底座,搭建数据驱动的数字城市基本框架,构建城市数据中枢体系。ICT 业务:通过信息技术应用创新、云计算、大数据、人工智能、网络安全、数字园区等创新技术驱动和升级业务革新,赋能客户数字化转型驱动业务运营。智慧城市(市民云)业务:作为城市数字化转型的核心平台,在数字中国整体布局规划方向指引下,以“城市服务+数据服务”为目标,以公共服务场景为抓手,有效促进各地市数字化进程的发展。健康管理业务:主要围绕两点(1)健康云(2)蛮牛健康:聚焦健康管理与保险科技领域,基于 AI 及大数据技术,搭建健康筛查、健康计划、医疗服务、健康商城、
105、生活检测、金融保险六层架构,搭建全生命周期、全流程的健康管理服务平台,为用户及行业客户提供全流程健康 管理和精准保险科技服务。53 万达信息细分业务结构智慧医卫智慧卫健智慧医保/医药智慧医疗智慧政务政务管理与服务城市安全、民生服务、教育文创ICT 业务信息技术应用创新系统集成业务城市运行IOC 业务数字园区业务网络安全业基层数字化智智慧慧城城市市市民云业市民云业务务健健康康管管理理健康云健康云蛮牛健康蛮牛健康ICT业务4.6 上海钢联:大宗商品全产业链数据服务公司是全球领先的大宗商品及相关产业数据服务商之一,并拥有国内千亿级 B2B 钢材交易智慧服务电商平台。其主营业务分为产业数据服务和钢材交
106、易服务,致力于促进大宗商品产业的数字化转型升级,以数据要素与数字科技驱动行业的发展进步,让大宗商品及相关产业数据为用户创造价值。钢材交易服务:凭借多年的行业深耕和智慧服务,逐渐发展成为国内产业互联网的标杆性企业。钢银电商平台是国内领先的钢铁 B2B 全产业链智慧服务平台,也是国内位居前列的千亿级钢铁电商平台。公司以钢铁电子商务为基础,整合产业链资源,构建了集数据信息、交易结算、供应链产品、仓储加工、物流配送、SaaS 为一体的综合服务生态体系。截至公司2023年半年报,钢银电商平台企业注册用户数超过16 万家,合作钢厂超 350 家,合作仓库超 500 家,国内拥有 50 个服务站点。54 产
107、品数据服务钢银电商钢铁交易平台4.6 上海钢联:大宗商品全产业链数据服务产业数据服务:植根大宗商品数据服务业 23 年,公司对大宗商品几乎全覆盖。围绕价格波动的多维度数据,采集贯穿产业链各个环节供给、流通、需求等的数据,深度挖掘价格波动背后的数据逻辑。目前数据覆盖了超过 100 条产业链,每日跟踪 900 多个商品品种的价格变化,超过 28 万家的付费用户,在采集规模、认可应用、实现收入上均跻身国际前列。交易指数影响力方面:公司目前已与上海数交所、深圳数据交易所分别签订了战略合作协议。充分体现了数据交易所对公司优质原创数据的认可。Mysteel 价格已成为国内大宗商品交易的重要结算基准,并打破
108、海外指数的垄断局面,参与到国际价格体系中。品牌影响力方面:公司是国家发改委、国家工信部、国家商务部、国家统计局、国务院发展研究中心等多个国家部委的数据合作单位,定期为国家部委报送大宗商品数据与分析报告。55 产品覆盖、数据质量、荣誉资质4.7 云赛智联:上海数据要素市场领军企业云赛智联是一家以云服务与大数据、智慧城市行业解决方案、智能化产品为核心业务的专业化信息技术服务企业。在推展数字经济、布局数字产业的大背景下,公司以数字化转型为契机,提升全链服务能力,深耕“ToG 和 ToB”业务领域,致力于构建物联网、云计算、大数据等新一代信息技术与平台的新型商业生态。云服务大数据:以“做优 IDC、做
109、强云服务、做深大数据”为战略路径。1)以高等级数据中心建设和运营为核心,打造公司城市数字化转型业务坚实的数字底座。2)公司是微软 Azure 云、华为云、阿里云、天翼云的重要合作伙伴,为用户提供建云/上云/迁移/云管/运营的全系列云服务。3)公司在政务大数据领域不断取得突破,相继完成了上海市电子政务云中间平台的建设和运营,上海市电子政务云 PaaS 平台的建设,中标 2019-2020 年上海市 DaaS 数据平台集成和数据运营总包项目等。56 云赛智联组织架构松江大数据计算中心4.7 云赛智联:上海数据要素市场领军企业行业解决方案:主要包括城市安全治理和智慧民生两个方面。1)在城市安全治理领
110、域的行业应用以“安防智能化+信息化”融合的整体解决方案为核心。2)智慧民生领域又涵盖了教育、医疗、市政民生、检测溯源等行业。围绕各板块推出了对应场景的数字化服务及解决方案。智能产品板块:智能化产品板块业务以自主研发、生产、销售和项目实施为主要业务模式,同时往平台运营、软硬件一体化终端综合服务方式转型。公司拥有“雷磁”等上海市著名商标和品牌,产品销售覆盖全国及部分海外市场。公司以坚持提升核心技术和综合竞争力,抓住国产化替代发展机遇,致力于引领国内科学仪器产品中高端市场。57 上海公共数据仪表盘信息电子图与腾讯云签约战略合作4.8 中远海科:深入挖掘航运数据价值中远海科是国内智能交通和交通信息化领
111、域的开拓者之一。以智慧交通为基础依托中国海运集团开展航运信息化领域相关业务。以信息化、智能化和数字化为显著特征的智慧产业,作为新一轮信息技术革命形成的新经济形态,在产业变革浪潮以及未来经济社会发展中具有重要的战略地位和作用。公司坚持发展智慧交通、智慧航运、智慧物流、智慧安防业务,在上述领域拥有全方位全链条的软硬件一体化服务能力。近年来,公司持续加大转型探索,积极推进现有业务与大数据、云计算、人工智能等新型技术的结合,加快推进“数字化、绿色低碳化、智能化”,以“连接+数据+智能”为基础,以“平台+产品+服务”为模式,为行业客户提供端到端的数字化、智能化解决方案。建设面向行业服务的基础数字化平台,
112、如智慧航运数据集成平台、“船视宝”平台、智慧高速视频云联网平台、智慧公路管养平台,广泛汇聚行业数据,通过技术和数据为行业赋能赋智。58 业务业务具体内容具体内容智慧交通智慧交通智慧公路云平台、高速公路收费综合业务平台、智慧公路管养平台、城市治理数字化运营平台、交通事件检测系统、车载道路病害智能检测系统。智慧航运智慧航运船视宝平台、航运管理平台、船员管理平台、集装箱资产管理数字化运营平台、云计算平台、财务管理解决方案。智慧物流智慧物流数据集成平台、物流供应链数字化管控平台、船舶岸电系统、船舶航行主动安全系统、5G智慧港口数字孪生系统、基于5G网络的集装箱轮胎吊远控系统。智慧安防智慧安防公安智能视
113、频联网平台、公安图像智能化应用平台、智能图像运维平台。主营业务4.8 中远海科:深入挖掘航运数据价值“船视宝”平台:船视宝是以船舶航行全生命期行为的智能识别技术为基础推出的数字化平台产品,是上海数据交易所首批挂牌产品。平台已汇聚了船舶、港口、航线、船期、气象等 302 亿条数据,形成船舶航行全生命期行为动态 6700 多万条,提供 API 查询次数 7.3 亿。根据公司2022年报,平台从船舶、港口、航线、大数据、探索五大维度为全球用户提供数据价值发现,除船视宝平台 PC 端外,通过微信平台推出船视宝系列小程序,包括港口宝、准时宝、船期信息、指数宝、台风气象、熊猫船长、港口日历、港口天气等小程
114、序,服务行业用户。智慧交通板块:智慧公路云平台路网管控关键技术研究项目已完成主要研发工作,在青海全省和宁夏全区高速公路得到全面应用。城市治理数字化运营平台利用数字化运营理念和数据中台技术,建设数字孪生底座平台,深入挖掘与城市运营相关的内外部数据资产,探索基于数字化的城市运维新模式。打造高速公路综合收费平台 ITSN 信创生态圈,与华为、飞腾、中标麒麟、达梦等国产服务器、计算机、数据库、操作系统产品完成互相认证。“高速公路联网收费系统”荣获鲲鹏应用创新大赛 2022 全国总决赛银奖。59“船视宝”平台官网界面“船视宝”平台官网界面4.9 电科数字:立足数字,构建数智未来国内领先的行业数字化解决方
115、案提供商:公司实际控制人中国电子科技集团有限公司是网信事业国家队,公司是中国电科行业数字化领域的上市产业平台和金融科技牵头单位。主营业务包括数字化产品、行业数字化和数字新基建三大业务板块,在金融、运营商、互联网、制造、零售、能源、交通、政府和公共服务等行业拥有广泛的客户基础。数字化产品:持续投入自主产品研发,智能计算硬件、数智应用软件等系列数字化产品已在金融科技、轨道交通、工业控制、航空船舶、雷达通讯等行业数字化和高端电子装备领域核心应用场景开始推广。推出一系列数字化产品对标多元场景需求:1)研发AI智能推理模块硬件产品,实现目标识别、图像分类等人工智能应用加速;2)构建数字孪生引擎软件产品,
116、支撑行业虚实模拟分析;3)汇聚数据要素资源,研制数据价值洞察分析平台软件产品,提供业务交易分析能力;4)打造大模型产品“智弈”,助力客户精确预测、辅助分析和高效运营;5)打造证券期货极速交易服务平台软件产品,助力金融极速交易应用;6)打造银行数据中心运营平台软件产品,满足金融数据中心自动化运维需求。60 与实际控制人中国电科股权关系图公司主营业务4.9 电科数字:立足数字,构建数智未来行业数字化:公司围绕“打造行业数字化整体解决方案头部企业”全新战略定位,持续构建“1+2+N”行业数字化架构体系,发挥数据要素价值,开展业务数智赋能,构建多样化智慧应用场景解决方案,在金融科技、数字交通、数字水利
117、、智慧医疗、智能制造行业持续突破,提供高安全可信、业务数字化、应用上云、物联网络、数据运营、业务智能等解决方案与服务,实现核心业务高质量发展。数字新基建:深耕金融、政府和大型企业等行业数据中心建设业务;积极开拓 IDC 运营业务,把握资源优势,稳步推进自有金融云基地数据中心项目建设,双轮驱动数字新基建业务。61 行业数字化架构图数字新基建服务方案05投资建议与风险提示625.1 投资建议我们认为,随着国家数据局的挂牌运作以及相关政策推进,数据要素+数字经济将成为最重要的投资主线,数据要素产业链中数据持有方、数据开发商(云平台建设)、数据运营商、技术支持及配套服务方等四大环节有望受益,相关受益标
118、的包括:1.国资云及数据开发商(太极股份,深桑达、易华录);2.三大运营商(中国移动、中国电信、中国联通);3.数据运营商(上海钢联、云赛智联、电科数字、万达信息、中远海科);4.数据加工(拓尔思、开普云、久远银海)。63资料来源:华西证券研究所5.1 投资建议64,注:盈利预测均为wind一致预期 相关公司估值(2023年11月22日):业务股票名称EPS(元/股)PE归母净利润2023E2024E2025E2023E2024E2025E2023E2024E2025E002368.SZ太极股份0.791.041.3538.30 29.35 22.55 4.946.458.40300212.S
119、Z易华录0.080.450.74446.45 77.72 46.85 0.522.964.92000032.SZ深桑达A0.220.390.6294.87 54.12 33.98 2.534.437.06688228.SH开普云1.361.67-41.55 33.76-300168.SZ万达信息0.040.180.29275.14 55.22 33.83 0.512.554.15300226.SZ上海钢联0.710.991.3338.27 27.49 20.56 2.303.204.28600602.SH云赛智联0.160.200.2582.29 66.10 53.56 2.202.743.3
120、8002401.SZ中远海科0.620.821.0830.87 23.28 17.80 2.313.074.01600850.SH电科数字0.931.131.4025.74 21.21 17.00 6.357.719.625.2 风险提示1)政策落地不及预期;2)相关制度完善不及预期;3)宏观经济影响下游需求;4)数字经济发展不及预期;5)市场竞争加剧;6)市场系统性风险等。65资料来源:华西证券研究所免责声明66分析师分析师与研究助理简介与研究助理简介刘泽晶(首席分析师)2014-2015年新财富计算机行业团队第三、第五名,水晶球第三名,10年证券从业经验分析师承诺分析师承诺作者具有中国证券
121、业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,通过合理判断并得出结论,力求客观、公正,结论不受任何第三方的授意、影响,特此声明。评级说明评级说明公司评级标准公司评级标准投资评级投资评级说明说明以报告发布日后的6个月内公司股价相对上证指数的涨跌幅为基准。买入分析师预测在此期间股价相对强于上证指数达到或超过15%增持分析师预测在此期间股价相对强于上证指数在5%15%之间中性分析师预测在此期间股价相对上证指数在-5%5%之间减持分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数5%15%之间卖出分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数达到或超过15%行业评级标准行业评级标准以报告发布日后的6个月内行业指数的涨跌幅为基准。推荐分析师预测在此期间行业指数相对强于上证指数达到或超过10%中性分析师预测在此期间行业指数相对上证指数在-10%10%之间回避分析师预测在此期间行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%华西证券研究所:华西证券研究所:地址:北京市西城区太平桥大街丰汇园11号丰汇时代大厦南座5层网址:http:/