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1、X中国并购市场研究报告中国并购市场研究报告2023年第三季度CYZONE RESEARCH CENTER创业邦研究中心X目 录2023年Q3中国并购市场概述2023年Q3中国并购市场-预披露事件分析2023年Q3中国并购市场-完成事件分析2023年Q3跨境并购分析2023年Q3中国并购市场典型案例2023年Q3中国市场政策举措2023年Q3中国并购市场概述2023年Q3中国并购市场-预披露事件分析2023年Q3中国并购市场-完成事件分析2023年Q3跨境并购分析2023年Q3中国并购市场典型案例2023年Q3中国市场政策举措2023年Q3交易量略有上升,交易规模趋于保守2023年Q3交易量略有
2、上升,交易规模趋于保守从月度数据来看,2023年前两个季度交易数量保持平稳,第三季度交易量有所上升,于9月交易量达到最高,发生268个并购事件,但交易规模趋于保守。从交易规模来说,长江电力在2月9日以804.84亿元人民币完成对云川水电的收购,单笔拉高2月份并购整体交易规模,使得2月并购交易规模达到最高,涉及金额1342.87亿元人民币。其次为8月,涉及金额1239.21亿元人民币。2023年Q3并购市场概述2023年Q3并购市场概述68268773.811342.87754.71784.13318.86724.121004.011259.00841
3、.240.00200.00400.00600.00800.001000.001200.001400.0005003001月2月3月4月5月6月7月8月9月2023年中国企业并购事件月度走势概况事件数交易金额单位:个单位:亿/人民币据睿兽分析统计,2023年Q3国内披露并购事件共711个,披露金额的事件590个,涉及交易规模达3104.26亿元人民币。其中,已完成事件213个,涉及交易金额678.53亿元人民币,占比29.96%。预披露事件474个,涉及交易金额1958.66亿元人民币,占比66.67%。失败事件24个,涉及交易金额647.07亿元人民币,占比3.38%。2
4、023年Q3并购市场概述2023年Q3并购市场概述711711并购事件总数(个)事件交易总金额(亿元/人民币)3104.263104.26预披露事件:指已发布公告披露但未完成交易的事件;完成并购事件:指在当前时间点已完成交易的事件;2023Q3并购事件711个,涉及交易金额3104.26亿元2023Q3并购事件711个,涉及交易金额3104.26亿元66.67%63.10%29.96%21.86%3.38%15.05%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%事件数交易金额2023Q3并购事件分布2023Q3并购事件分布进行中完成失败2023年随着各行业生产经营逐步恢复
5、,以及相关政策对资本市场的支持,如2023年8月证监会宣布阶段性紧缩IPO、降低投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例、以及证券交易印花税实施减半征收等系列政策的实施,并购市场的活跃有望达到新的高度。传统行业仍较活跃,企业服务交易规模突出传统行业仍较活跃,企业服务交易规模突出从预披露的并购事件数量来看,在2023年Q3预披露并购事件共474个,涉及交易金额1958.66亿元人民币。其中,传统行业、医疗健康和智能制造等领域的并购活动较为活跃,分别涉及了101个、54个和45个并购事件。从预披露并购事件交易金额规模而言,在2023年Q3中传统行业预披露的交易规模最高,达到420.42亿元人民币。
6、其中山东黄金更新公告以127.6亿元收购银泰黄金20.93%股权占该行业交易规模的30.35%,是Q3预披露事件里交易金额最大的并购案例。其次是企业服务领域(326.76元人民币)和消费(164.31亿元人民币)。并购市场预披露事件热门行业分析并购市场预披露事件热门行业分析272221420.4251.17156.06124.74326.7646.45164.3139.82147.2582.1179.6971.589.44134.2328.840.651.478.3748.490.004.673.850.796.800.70 0
7、.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.00400.00450.00020406080100120传统行业医疗健康智能制造能源电力企业服务材料消费环保物流仓储金融汽车交通生活服务文化娱乐农业生物科技教育培训信息通信旅游电子商务硬件物联网大数据工具软件人工智能VR/AR预披露事件-行业分布事件数交易金额单位:个单位:亿/人民币在传统行业中,有101个并购事件正在进行,涉及金额420.42亿元人民币。其中制造业成为传统行业领域热门二级行业,有43个并购事件正在进行,占42.57%。昊华化工拟发行股份购买资产的方式以72.44亿元股份对价收购中化蓝天100
8、%股权,完善氟化工产业链布局。在医疗健康领域,有54个并购事件正在进行,涉及金额51.17亿元人民币。其中医药服务为医疗健康领域热门二级行业,有17个并购事件正在进行,占31.48%。同时在医疗健康领域中,头部公司加快产业布局,横向并购明显。如中玒口腔子公司收购5家公司股份;爱尔眼科拟8.6亿元人民币收购包括19家位于全国各个地的眼科医院,进一步深化在全国各地的“分级连锁”体系。在智能制造领域,有45个并购事件正在进行,涉及金额156.06亿元人民币。其中高端制造设备为智能制造领域热门二级行业,有27个并购事件正在进行,占60%。路畅科技拟发行股份购买资产的方式以94.24亿元股份对价并购湖南
9、中联,通过注入快速发展的高空作业机械业务以改善公司盈利状况。并购市场预披露事件热门二级行业分析并购市场预披露事件热门二级行业分析传统行业医疗健康智能制造传统行业医疗健康智能制造医药服务为医疗健康热门赛道,占31.48%医药服务为医疗健康热门赛道,占31.48%2469304050纺织工业石油矿采能源房产家居建筑制造业预披露事件传统行业热门二级行业事件数:个2248520医疗信息化专科服务医疗器械患者服务医疗机构健康保健医药服务预披露事件医疗健康热门二级行业预披露事件医疗健康热门二级行业事件数:个2202530智能工厂航空航天集成
10、电路高端制造设备预披露事件智能制造热门二级行业预披露事件智能制造热门二级行业事件数:个2023年Q3预披露事件474个,已披露金额事件387个,涉及金额1958.66亿元人民币。平均单笔金额为5.06元人民币。其中交易金额主要集中在01000万元(142个),其次是2亿5亿元人民币(51个)、1000万3000万元人民币(48个)的交易区间。并购市场预披露事件交易规模分析并购市场预披露事件交易规模分析01000万元交易规模为主要区间,占比29.96%01000万元交易规模为主要区间,占比29.96%520406080001000
11、万10003000万30005000万50001亿元1亿2亿元2亿5亿元5亿元10亿元1020亿元2050亿元50亿元100亿元100亿元及以上未披露预披露事件-交易规模分布预披露事件-交易规模分布事件数单位:个广东地区并购活跃、山东交易规模位居首位广东地区并购活跃、山东交易规模位居首位并购市场预披露事件地区分析并购市场预披露事件地区分析从事件数量来看,2023年Q3正在进行的并购事件主要集中在广东,发生58个并购事件。其次是江苏(51个)、北京(38个)。从交易规模来看,北京交易规模最大,涉及交易金额348.26亿元人民币。其中贝恩资本拟31.6亿美元收购秦淮数据,单笔拉高北京地区交易规模。
12、其次为广东(307.19亿元人民币),内蒙古(194.79亿元人民币)。585232755443222211307.19115.12348.26107.33118.6413.2527.6288.51157.3240.3431.6825.1011.689.3874.9235.4319.893.84194.7951.175.694.869.862.05117.223.1310.182.770.954.0716.460.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.00400.0001020
13、3040506070广东江苏北京浙江上海湖北山东安徽湖南辽宁福建四川河南江西香港天津河北陕西内蒙古重庆山西新疆广西甘肃贵州云南吉林宁夏海南黑龙江西藏青海预披露事件-地区分布预披露事件-地区分布事件数交易金额单位:个单位:亿/人民币在预披露的并购事件中,初创期和成长期的标的方较为集中,成立时间在10年及以内的公司占比达到60.13%,超过半数。特别是在成立时间在5年内的公司是Q3主要的并购目标,共有169家,占比35.65%。新成立公司为主要并购目标,占比近36%新成立公司为主要并购目标,占比近36%并购市场预披露事件标的分析并购市场预披露事件标的分析
14、80018005年510年1015年1520年2025年2530年30年及以上预披露事件-标的公司成立年限分布预披露事件-标的公司成立年限分布单位:个据睿兽分析统计,在474家标的公司中,有84家公司曾获得融资,其最新融资轮次主要分布在A轮(22家),其次是天使轮(18家)、新三板定增(11家)。其中威马汽车是睿兽分析在预披露并购事件中监测到累计融资最多的标的公司,已披露融资总额超340亿元人民币,历史参投机构包括百度资本、腾讯投资、红杉中国等。其最新融资轮次为2022年6月在Pre-IPO轮中融资6亿美元。84家标的公司曾获得融资,最新融资轮次主要分布在A轮84家标的公
15、司曾获得融资,最新融资轮次主要分布在A轮并购市场预披露事件标的分析并购市场预披露事件标的分析2225A轮天使轮新三板定增上市公司定增新三板挂牌B轮IPOC轮Pre-A轮D轮Pre-IPO轮A+轮种子轮预披露事件-标的公司最新融资轮次分布预披露事件-标的公司最新融资轮次分布事件数单位:个并购市场预披露事件VC/PE分析并购市场预披露事件VC/PE分析医疗健康将成机构退出热门行业医疗健康将成机构退出热门行业在预披露事件中,有VC/PE支持的并购事件有20个,主要分布于传统行业行业(6个)、企业服务(3个)、智能制造(2个)等行业。涉及金额481.08亿元
16、人民币。其中贝恩资本宣布以31.6亿美元收购秦淮数据,单笔拉高企业服务领域交易规模。6324.22247.1112.000.7115.542.766.800.301.254.384.7511.260.0050.00100.00150.00200.00250.00300.0001234567传统行业企业服务智能制造消费汽车交通大数据人工智能教育培训医疗健康金融材料农业预披露事件-VC/PE支持并购行业分布预披露事件-VC/PE支持并购行业分布单位:个单位:亿/人民币在预披露事件中,机构以并购方式退出的事件有49个,涉及金额547.70亿元人民币。主要聚集于医疗健康(19个)
17、、传统行业(9个)、智能制造(5个)等行业。其中,爱尔眼科收购19家眼科公司,安星资产拟回笼资金6.85亿元人民币。11110.52155.7095.408.4766.320.0026.02120.545.374.672.604.3847.710.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00160.00180.00024680医疗健康传统行业智能制造能源电力消费硬件环保农业企业服务物联网生物科技金融电子商务预披露事件-VC/PE退出行业分布预披露事件-VC/PE退出行业分布单位:个单位:亿/人民币标的简称标的简称行
18、业行业金额亿元)金额亿元)退出机构退出机构基金基金退出方式退出方式新晶电路智能制造22.66工商银行北京诚通工银股权投资基金(有限合伙)股权转让中环领先智能制造22.01国泰鑫能徐州睿芯电子产业基金(有限合伙)徐州昊芯半导体产业基金(有限合伙)股权转让老凤祥消费21.79国新张创央地融合(上海)工艺美术股权投资中心(有限合伙)股权转让隆平农业农业8.01农银国际新余农银隆发投资合伙企业(有限合伙)股权转让湖南中联智能制造6.29基石资本长沙联盈基石创业投资合伙企业(有限合伙)芜湖达恒基石股权投资合伙企业(有限合伙)收购湖南中联智能制造3.07君来资本北京中联重科产业投资基金合伙企业(有限合伙)
19、收购武冈爱尔来宾爱尔汉川爱尔艾维眼科医疗健康2.93安星资产湖南亮视长银医疗产业投资基金合伙企业(有限合伙)南京爱尔安星眼科医疗产业投资中心(有限合伙)收购五洲整形武汉韩辰医疗健康2.82朗姿韩亚资管芜湖博辰八号股权投资合伙企业(有限合伙)收购瑞德丰生物农业近2.5广垦太证广东广垦太证农业供给侧股权投资基金合伙企业(有限合伙)股权转让2023年Q3私募基金拟退出部分案例2023年Q3私募基金拟退出部分案例并购市场预披露事件交易细节分析并购市场预披露事件交易细节分析协议收购依然为主流并购方式,市场拓展需求强烈协议收购依然为主流并购方式,市场拓展需求强烈从并购方式来看,协议收购仍然为主流并购方式,
20、占比75.16%,其次为发行股份购买资产(11.35%)、吸收合并(6.21%)。从买方并购目的来看,以企业横向整合为主,占比52.73%。可以看到在并购市场预披露事件中,超一半公司进行并购的目的主要是拓展市场,完善市场布局,推进公司长远发展。协议收购75.16%发行股份购买资产11.35%吸收合并6.21%增资4.07%二级市场收购(含产权交易所)1.93%国有股权行政转换或变更0.43%预披露事件-并购方式分布预披露事件-并购方式分布横向并购52.73%资产调整18.18%多元化战略11.43%战略合作9.87%其他并购目的6.49%买壳上市0.52%预披露事件-并购目的分布预披露事件-并
21、购目的分布并购市场已完成事件热门行业分析并购市场已完成事件热门行业分析从已完成并购事件数量来看,在2023年Q3共完成213个并购事件,交易金额达到678.53亿元人民币。其中,传统行业、能源电力和智能制造等领域的并购活动较为活跃,分别涉及了53个、26个和20个并购事件。从已完成并购事件交易规模而言,传统行业领域在2023年Q3中交易规模达233.40亿元人民币,其次是智能制造(111.34亿元人民币)和金融行业(84.93亿元人民币)。铜陵有色通过发行股份购买资产的方式以66.73亿元人民币收购中铁建铜冠,以向上市公司注入优质矿产资源,增强公司核心竞争力。此次交易于2023年9月13日完成
22、。5326207665443333211111233.4068.71111.3422.745.6484.9320.9912.0618.838.601.2531.713.611.5110.266.801.390.0422.1610.650.030.000.030.001.860.0050.00100.00150.00200.00250.0000传统行业能源电力智能制造材料企业服务金融汽车交通医疗健康农业生活服务生物科技物流仓储环保信息通信旅游大数据消费文化娱乐人工智能电子商务硬件教育培训人企业服务社区社交体育已完成事件-行业分布已完成事件-行业分布事件
23、数交易金额单位:个单位:亿/人民币传统行业完成数量及规模位居榜首传统行业完成数量及规模位居榜首制造业依然为传统行业热门赛道,占比52.83%制造业依然为传统行业热门赛道,占比52.83%并购市场已完成事件热门行业分析并购市场已完成事件热门行业分析在传统行业中已完成53个并购事件,其中制造业为传统行业领域热门二级行业,完成28个并购事件,占52.83%。山东路桥以25.88亿元人民币完成收购山东高速86.73%股权,以解决同业竞争,整合路桥施工板块。交易于2023年7月1日完成。传统行业传统行业2357828051015202530能源纺织石油矿采房产家居建筑制造业已完成事件传统行业热门二级行业
24、已完成事件传统行业热门二级行业事件数:个能源电力能源电力在能源电力领域中中已完成26个并购事件,其中矿产资源为能源电力领域热门二级行业,已完成9个并购事件,占34.62%。乐凯新材料通过发行股份购买资产的方式以33亿元股份对价收购航天能源、航天模塑各自100%股份以提高公司盈利能力和以及实现产业转型升级的需要。交易于2023年8月3日完成。0传统能源油气新能源能源服务矿产资源已完成事件能源电力热门二级行业事件数:个智能制造智能制造在智能制造行业中已完成20个并购事件,其中高端制造设备为智能制造领域热门二级行业,已完成14个并购事件,占70%。中船科技通过发行股份购买资产的
25、方式以约92亿元并购5家公司股权,以践行“双碳”政策,把握新能源行业发展机遇。交易于2023年8月22日完成。无人机电力设备集成电路高端制造设备已完成事件智能制造热门二级行业事件数:个并购市场完成事件交易规模分析并购市场完成事件交易规模分析01000万元交易规模为主要区间,占比19.72%01000万元交易规模为主要区间,占比19.72%2023年Q3已完成并购事件213个,其中已披露金额事件185个,涉及金额678.53亿元人民币。单笔平均交易金额金额为3.67亿元人民币。其中交易金额主要集中在01000万元(42个),其次是2亿5亿元人民币(31个)以及5000万1亿
26、元(26个),1亿2亿元人民币(26个)的交易区间。422092626355404501000万10003000万30005000万50001亿元1亿2亿元2亿5亿元5亿元10亿元1020亿元2050亿元50亿元100亿元100亿元及以上未披露已完成事件-交易规模分布事件数单位:个并购市场已完成露事件地区分析并购市场已完成露事件地区分析广东地区并购活跃、上海交易规模位居首位广东地区并购活跃、上海交易规模位居首位从事件数量来看,Q3已完成的并购事件主要集中在东部和南部地区,其中广东表现最活跃,共完成28个并购事件。其次是江苏(23个)、浙江(22个)。
27、相较而言中西部地区则表现平淡。从交易规模来看,上海交易规模最高,涉及交易金额88.91亿元人民币。其次为北京(79.42亿元人民币),安徽(70.74亿元人民币)。2823222055444433333222211149.7034.3268.4179.4257.4030.1488.9170.748.5423.126.382.405.1264.4913.0321.1816.212.220.022.031.951.727.1310.689.193.470.510.080.01 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.001
28、00.00051015202530广东江苏浙江北京四川山东上海安徽辽宁河南云南陕西湖北重庆新疆河北内蒙古香港黑龙江湖南福建海南山西吉林贵州江西西藏广西青海已完成事件-地区分布事件数交易金额单位:个单位:亿/人民币并购市场已完成事件标的分析并购市场已完成事件标的分析在已完成并购事件中,初创期和成长期的标的方较为集中。成立时间在10年及以内的公司占比达到51.17%。与预披露事件不同的是,在Q3已完成的并购事件中,成立时间在510年内的公司是Q3主要的并购目标,共有57家,占比26.76%。52574022230506005年510年1015年1520年2025年2530年3
29、0年及以上已完成事件-标的公司成立年限分布单位:个成立时间510年的公司为主要并购目标,占26.76%成立时间510年的公司为主要并购目标,占26.76%据睿兽分析统计,在已完成的213家标的公司中,有52家公司曾获得融资,其最新融资轮次主要分布在A轮(12家)、天使轮(11家)、A轮(10家)。其中乾景园林是睿兽分析在已完成并购事件中监测到累计融资最多的标的公司,已披露融资总额约8.49亿元人民币,历史参投机构包括国晟能源、海富通基金、仁和智本等。52家标的公司曾获得融资,最新融资集中在新三板定增52家标的公司曾获得融资,最新融资集中在新三板定增并购市场已完成事件标的分析并购市场已完成事件标
30、的分析14新三板定增天使轮A轮新三板挂牌B轮上市公司定增D轮IPO种子轮Pre-A轮已完成事件-标的公司最新融资轮次分布单位:个传统行业成机构退出热门行业,智能制造行业回笼金额最多传统行业成机构退出热门行业,智能制造行业回笼金额最多据睿兽分析统计,在已完成事件中有VC/PE支持的并购事件有13个,涉及44.6亿元人民币。其聚集于传统行业(4个)、农业(2个)。润鹏半导体拟增资扩股并引入深创投等外部投资者。本次交易完成后,润鹏半导体注册资本将由24亿元增加至150亿元,并且由华润微科技、国调基金、深重投、深创投、宝安产业集团、宝安区产业投资引导基金等共
31、同控制润鹏半导体。42111111130.420.590.041.700.008.700.003.180.000.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0000.511.522.533.544.5传统行业农业汽车交通 医疗健康 人工智能 智能制造旅游金融企业服务已完成事件-VC/PE支持并购行业分布单位:个单位:亿/人民币在已完成的事件中,有16个并购事件退出方包含机构,涉及金额142.42亿元人民币。主要聚集于传统行业(4个)、智能制造(6个)、能源电力(2个)等行业。中船科技以约92亿元人民币完成收购5家公司股权,中银资产,惠华基金,工商银行等机构通过此次并购
32、退出。43221111138.4164.6112.402.882.210.001.240.0220.650.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0000.511.522.533.544.5传统行业 智能制造 能源电力 企业服务 医疗健康 物流仓储环保文化娱乐 人工智能已完成事件-VC/PE退出行业分布单位:个单位:亿/人民币并购市场预披露事件VC/PE分析并购市场预披露事件VC/PE分析标的简称标的简称行业行业金额(亿元)金额(亿元)退出机构退出机构基金基金退出方式退出方式传音控股智能制造54.75源科基金源科(平潭)股权投资基金合伙企业(有限合伙)股权转让世
33、纪华通汽车交通28.68火线资本上海曜瞿如网络科技合伙企业(有限合伙)股权转让圣久锻件传统行业8.7深创投深创投制造业转型升级新材料基金(有限合伙)收购中国海装智能制造6.91中金资本重庆中金科元私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)收购拓荆科技智能制造5.21临芯投资嘉兴君励投资合伙企业(有限合伙)盐城经济技术开发区燕舞半导体产业基金(有限合伙)收购中国海装智能制造4.37工商银行江苏疌泉航天工融股权投资合伙企业(有限合伙)收购中国海装海为新能源智能制造4.21前海中船智慧海洋基金前海中船(深圳)智慧海洋私募股权基金合伙企业(有限合伙)收购ST准油传统行业3.50中植融云湖州燕润投资管理合伙企
34、业(有限合伙)收购日发精密机床智能制造3.41国家制造业转型升级基金国家制造业转型升级基金股份有限公司股权转让2023年Q3私募基金已退出部分案例2023年Q3私募基金已退出部分案例并购市场已完成事件并购细节分析并购市场已完成事件并购细节分析并购方式以协议收购为主,横向整合为主要并购目标并购方式以协议收购为主,横向整合为主要并购目标从并购方式来看,在2023年Q3已完成事件中,并购方式主要以协议收购为主,占比77.18%。其次为发行股份购买资产(8.25%)、二级市场收购(5.34%)、以及增资(4.85%)。从买方并购目的来看,同预披露事件一样,以横向整合为主,占比56.03%,其次是资产调
35、整(13.09%)、多元化战略(12.04%)。协议收购77.18%发行股份购买资产8.25%二级市场收购(含产权交易所)5.34%增资4.85%吸收合并3.40%国有股权行政转换或变更0.49%资产置换0.49%已完成事件-并购方式分布横向整合56.03%资产调整13.09%多元化战略12.04%其他并购目的10.99%战略合作7.33%垂直整合0.52%已完成事件-并购目的分布2023年Q3跨境并购事件分析2023年Q3跨境并购事件分析德国为主要标的所在国家,医疗健康为跨境热门领域德国为主要标的所在国家,医疗健康为跨境热门领域2023Q3发生跨境并购事件30个,披露金额的有19个,涉及交易
36、金额约123.97亿美元。其中出境并购29个,入境并购1个。从标的所在国家来说,德国为国内企业选择的主要出境国家,有6个标的公司分布在德国。其次是美国(5个),意大利(2个)等国家。6522222234567德国美国意大利新加坡英属维尔京群岛加拿大开曼群岛荷兰瑞典日本英国越南俄罗斯中国巴基斯坦墨西哥跨境并购国家分布单位:个从行业数量来说,主要集中在医疗健康领域,涉及6个并购事件,其次是汽车交通(4个)、传统行业(3个)。从交易规模来说,智能制造交易规模最高,达到42.82亿美元,其次是企业服务(31.6亿美元)、消费领域(21.6亿美元)。其中文晔科技9月14日宣布,以3
37、8亿美元收购加拿大电子元器件授权代理商富昌电子(Future Electronics)100%股份,为本季度监测到最大跨境案例。644322211111111.0317.624.4242.820.100.071.4331.601.380.100.1321.601.670.000.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.0045.0001234567医疗健康传统行业汽车交通智能制造信息通信金融硬件企业服务能源电力材料旅游消费文化娱乐物流仓储跨境并购行业分布单位:个单位:亿/人民币2023年Q3典型并购案例2023年Q3典型并购案例中船科技重大资产重组收购风电
38、等新能源资产中船科技重大资产重组收购风电等新能源资产中船科技中船科技中船科技是我国大型钢结构、成套机械工程制造基地,以大型钢结构工程、机械制造、船配件为主要产品。2010年,公司入选了中国建筑金属结构协会和上海市金属结构行业协会共同授权的钢结构中国品牌。2021.12.29停牌筹划2022.11.15国资委批准2022.11.23证监会受理2023.07.06发审委通过2023.08.22完成2022年1月13日中船科技发布公告,拟通过发行股份购买资产的方式以91.98亿元人民币收购中国海装、中船风电、海为新能源、双瑞风电及凌久电气5家公司股份,其中股份支付对价87.43亿元,现金支付4.55
39、亿元。此次交易主要是基于国家大力推行“双碳”战略,以及深化国有企业改革的背景下提出,通过此次交易,中船科技通过此次并购重组,提高公司资产质量,把握新能源行业发展机遇。经过层层审批,交易于2023年8月22日完成交易影响:交易影响:此次并购的标的资产为新能源行业资产,业务范围涵盖风力发电设备的制造、风电场和光伏电站的开发与运营、新能源工程建设服务等,有利于中船科技产业结构优化,提高公司资产质量。并且通过积极响应“碳达峰、碳中和”重大战略的重要举措,把握新能源行业发展机遇,有利于持续打造中国船舶集团旗下高科技、新产业的发展平台。2023年Q3典型并购案例2023年Q3典型并购案例文晔科技宣布以38
40、亿美元收购富昌电子,加快全球布局文晔科技宣布以38亿美元收购富昌电子,加快全球布局富昌电子(Future Electronics)富昌电子(Future Electronics)富昌电子是一家总部位于加拿大的全球知名电子元器件授权代理商,主要从事半导体、无源器件、连接器和机电零部件产品的分销服务,并提供微控制器及微处理器等开发工具。富昌电子成立于1968年,在全球美洲、欧洲、亚洲、非洲和大洋洲44个国家/地区设有169个分支机构。文晔科技成立于1993年,总部位于中国台湾,是一家半导体元器件代理商。2023 年9月14日文晔科技股份有限公司宣布已签署最终协议,以38 亿美元全现金交易收购富昌电
41、子100%股份,预计于2024年上半年完成交割。市市值7亿元人民币的开心汽车,拟收购估值170亿元的威马汽车值7亿元人民币的开心汽车,拟收购估值170亿元的威马汽车威马汽车威马汽车威马汽车是一家智能电动汽车开发商,基于中国市场用户需求的新能源智能汽车品牌,提供车联网及售后服务等。威马汽车自2016年成立以来历经10轮融资,已公开融资金额超340亿元人民币,历史参投机构包括百度资本、腾讯投资、红杉中国等。其最新融资轮次为2022年6月在pre-ipo轮中融资6亿美元。2023年9月11日,开心汽车正式宣布已经和威马汽车签署了非约束性并购意向书,计划增发一定数量的新股并购其股东持有的100%股权。
42、值得注意的是Apollo智慧出行于今年年初宣布与威马汽车达成战略并购,在开心汽车发布公告前几日便宣布结束收购威马汽车,至此威马汽车借壳Apollo智慧出行上市失败。2023年Q3典型并购案例2023年Q3典型并购案例爱尔眼科拟收购海南爱尔、枣庄爱尔等19家医疗机构爱尔眼科拟收购海南爱尔、枣庄爱尔等19家医疗机构爱尔眼科爱尔眼科爱尔眼科是一家规模眼科连锁机构,专注于眼科的检查和治疗,企业拥有数十家连锁店,致力于为人民提供良好的眼科服务。2023年9月20日,爱尔眼科宣布拟8.6亿元收购19家爱尔眼科拟8.6亿元人民币收购包括19家位于全国各个地的眼科医院。安星资产,远洋资本将通过此次并购退出。此
43、次并购有利于爱尔眼科尽快完善区域市场布局,形成规模效应,进一步深化在全国各地的“分级连锁”体系,巩固和提升公司的领先地位。贝恩资本宣布私有化秦淮数据贝恩资本宣布私有化秦淮数据秦淮数据秦淮数据秦淮数据专注于云计算基础设施的产业生态规划、投资、建设、测试和运营。在数据中心建设运营、IT服务器硬件定制运维、宽带接入增值业务、长途传输链路解决方案等业务的资源开发、项目运营和维护方面提供给合作伙伴全生态产业链的产品与服务。秦淮数据于2015年成立,经过两轮融资,在2019年于纳斯达克上市。2023年8月12日,贝恩资本宣布,已与秦淮数据达成私有化协议,以8.60美元/ADS的价格,收购其所有已发行的股份
44、,总估值约231.22亿元人民币。序号序号被并购方被并购方被并购方行业被并购方行业并购方并购方并购方行业并购方行业交易金额(亿元)交易金额(亿元)股权变动股权变动当前状态当前状态1秦淮数据企业服务Bain Capital贝恩金融231.2204-进行中进行中2银泰黄金传统行业山东黄金传统行业127.6000 20.93%进行中进行中3瓮福集团农业ST毅达传统行业113.2500 100.00%进行中进行中4盐港港口运营物流仓储盐田港运输100.1500 100.00%进行中进行中5湖南中联智能制造路畅科技硬件94.2400 100.00%进行中进行中6珠海免税集团消费格力地产房地产89.780
45、0 100.00%进行中进行中7中化蓝天传统行业昊华化工材料72.4400 100.00%进行中进行中8中铁建铜冠金融铜陵有色传统行业66.7300 70.00%完成完成9新能矿业能源电力凯鸿科技企业服务66.7000 100.00%进行中进行中10合肥维信诺消费维信诺制造业65.6100 40.91%进行中进行中11中国海装智能制造中船科技传统行业60.9300 100.00%完成完成12Xiaoju Smart Auto汽车交通小鹏汽车汽车制造54.2300 100.00%进行中进行中13东袤置业传统行业陆家嘴地产房地产48.7600 30%完成完成14商社集团电子商务重庆百货电子商务47
46、.7100 100.00%进行中进行中15北京昆庭金融中邮人寿保险42.5600 100.00%进行中进行中16鹏利置业生活服务上海邕鹏企业服务41.4200 100.00%进行中进行中17世茂新领域传统行业远洋资本金融39.1000 100.00%进行中进行中18山东高速传统行业山东路桥传统行业25.8800 86.73%完成完成19天津聚元新能源材料美利云传统行业23.4600 100.00%进行中进行中20中建信息企业服务宁夏建材制造业22.9400 100.00%进行中进行中2023年Q3典型并购案例TOP202023年Q3典型并购案例TOP202023年Q3市场政策举措2023年Q3
47、市场政策举措经中国证监会批准,上交所、深交所、北交所发布通知,修订融资融券交易实施细则,将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%。此调整将自2023年9月8日收市后实施。证监会围绕合理把握IPO、再融资节奏,作出安排。其中包括阶段性收紧IPO节奏,促进投融资两端的动态平衡阶段性收紧IPO节奏,促进投融资两端的动态平衡。并购市场有望带来新的活跃。财政部、税务总局发布关于减半征收证券交易印花税的公告(2023年第39号):为活跃资本市场、提振投资者信心,自2023年8月28日起,证券交易印花税实施减半征收证券交易印花税实施减半征收。2023.08.278月25日,证监会就关于修改公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号上市公司重大资产重组的决定公开征求意见,延长涉及发行股份的重组项目的财务资料有效期延长涉及发行股份的重组项目的财务资料有效期,由原来的“6个月有效期+1个月的延长期”调整为“6个月有效期+3个月的延长期”,意在提高重组市场效率,支持上市公司通过重组提质增效,做优做强。2023.08.25