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1、X中国并购市场研究报告2023年H1CYZONE RESEARCH CENTER创业邦研究中心X目 录2023年H1 中国并购市场-预披露事件分析2023年H1 中国并购市场-完成事件分析2023年H1 中国并购市场典型案例2023年H1 市场重大政策举措2023年H1 中国并购市场总体概述据睿兽分析统计,2023年H1国内披露并购事件共1165个,涉及交易金额5195.89亿元人民币。其中,已完成事件417个,涉及交易金额2657.12亿元人民币,占比51.14%。预披露事件721个,涉及交易金额2298.29亿元人民币,占比44.23%。失败事件27个,涉及交易金额240.48亿元人民币,
2、占比4.63%。H1并购市场概述44.23%61.89%51.14%35.79%4.63%2.32%0%20%40%60%80%100%120%交易金额事件个数2023H1并购事件分布进行中完成失败预披露事件:指已发布公告披露但未完成交易的事件;完成并购事件:指在当前时间点已完成交易的事件7186226858.531421.00773.44823.09374.12945.700.00200.00400.00600.00800.001000.001200.001400.001600.0005001月2月3月4月5月6月事件数交易金额2023年H1中国企
3、业并购概况伴随全国各经济体陆续从疫情中恢复生产活动,全国经济相较疫情期间有所好转。但由于国内需求不足,制造业PMI新订单指数在6月录得48.60,连续3个月位于荣枯线之下,并且小型企业新订单仅为44.0,为2023年1月以来最低,6月房地产开发投资完成额累计同比录得-7.90%。未来经济发展仍具有较大不确定性。从月度数据来看,2023年H1各月度交易事件数量保持平稳,但总体交易金额规模自2月-5月持续下降,到6月才有所好转。其中2月交易金额规模为上半年最高,主要在2月长江电力以804.4亿元人民币完成对云川水电的并购,单笔拉高2月交易金额规模统计。并购事件总数(个)事件总金额(亿元/人民币)5
4、195.8911652023H1并购事件1165个,涉及交易金额5195.89亿元并购市场预披露事件热门行业分析从预披露的并购事件数量来看,在2023年上半年,预披露并购事件共721个,涉及交易金额2298.29亿元人民币。其中,传统行业、能源电力和智能制造等领域的并购活动较为活跃,分别涉及了134个、73个和66个并购事件。从预披露并购事件交易金额规模而言,在2023年上半年中能源电力预披露的交易规模最高,达到577.23亿元人民币。其中兖矿能源宣布拟以264.31亿元收购鲁西矿业及新疆能化各51%股权就占该行业交易规模的45.79%。其次是传统行业领域(426.91亿元人民币)和智能制造(
5、277.15亿元人民币)。传统行业仍较活跃,能源电力交易规模突出45333028 282319181615 33221111426.91577.23277.1572.2689.4540.5662.8048.63187.4977.0723.6440.0877.5533.3913.3488.16122.781.4324.480.887.271.53 0.42 1.90 0.04 0.20 1.65 0.00 0.00 0.010.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.000204060801001201401
6、60传统行业能源电力智能制造企业服务医疗健康环保消费农业汽车交通材料生物科技物流仓储金融文化娱乐生活服务旅游人工智能物联网信息通信教育培训硬件电子商务工具软件 材料大数据体育具软件 汽车交通VR/AR社区社交坐标轴标题预披露事件行业分布事件数交易金额单位:个单位:亿/人民币2444060工业石油矿采纺织房产家居能源建筑制造业预披露事件传统行业热门二级行业事件数:个传统行业在传统行业中,有134个并购事件正在进行,涉及金额426.91亿元人民币。其中制造业成为传统行业领域热门二级行业,有56个并购事件正在进行,占41.79%。但由于制造业内部的客观因素,如生产要素价格上升、
7、中低端产业外迁等影响,以及在疫情影响下,制造业的恢复仍然需要时间。据国家统计局数据显示,制造业PMI指数在2023年Q2均低于50%的荣枯线。为激励制造业信心,促进经济发展,2023年7月,工信部发布2023年下半年主要工作重点,即推进新型工业化,抓紧技术改造,推动由传统制造到智能制造的转型。制造业为传统行业热门赛道,并购事件数占41.79%能源电力2585202530能源油气传统能源矿产资源新能源能源服务预披露事件能源电力行业热门二级行业事件数:个在能源电力领域,传统能源向可再生能源转型升级的趋势愈发明显,ESG 主题投资逐渐成为主流,同时以新能源、光伏发电、储能等为代
8、表的能源电力市场成为并购市场关注的焦点。据睿兽分析统计,在能源电力行业中,有73个并购事件正在进行,涉及金额577.23亿元人民币。其中能源服务为能源电力领域热门二级行业有24个并购事件正在进行,占32.88%。其典型案例包括兖州煤业拟264.31亿元并购鲁西矿业和新疆能源,以 加速整合优质煤炭资源。制造业PMI是一项基于采购经理人报告的指数,它反映了制造业在一个特定时期内的经济活动水平。PMI通常由五个指标构成,包括新订单、生产量、供应商交货时间、库存和就业。并购市场预披露事件热门二级行业分析企业服务在企业服务行业中,有59个并购事件正在进行,其中通用外包服务为企业服务领域热门二级行业,有3
9、5个并购事件正在进行,占59.32%。典型案例包括极兔供应链拟11.83亿元并购丰网信息、长江通信拟11.07亿元并购迪爱斯。10203040云服务企业安全开发者服务垂直行业解决方案创业服务数据服务IT服务通用外包服务预披露事件企业服务行业热门二级行业事件数:个高端设备制造细分赛道交易数量占比超6成203040503D打印无人机电力设备航空航天集成电路高端制造设备预披露事件智能制造行业热门二级行业事件数:个智能制造在智能制造领域,有66个并购事 件 正 在 进 行,涉 及 金 额277.15亿元人民币。其中高端制造设备为智能制造领域热门二级行业,有4
10、2个并购事件正在进行,占63.63%。典型案例包括路畅科技拟94.24亿元并购湖南中联,以注入优质资产,提升公司盈利水平。并购市场预披露事件热门二级行业分析并购市场预披露事件交易规模分析22372001000万1000万3000万3000万5000万5000万1亿元1亿2亿元2亿5亿元5亿10亿元10亿20亿元20亿50亿元50亿100亿元100亿元及以上未披露预披露事件交易规模分布事件数单位:个2023年H1预披露事件721个,涉及金额2298.29亿元人民币。平均单笔金额为3.19亿元人民币。其中交易金额主要集中在01000
11、万元(218个),其次是1000万3000万元(83个)、2亿5亿元人民币(62个)的交易区间。01000万元交易规模为主要区间,占比36.27%896664584943383025221918 181716 161513 1312 12 21164.99247.8476.51182.9572.19409.65106.4557.1514.1132.77119.1042.0321.67261.01162.2824.8137.783.8618.9648.4513.2545.351.8112.197.232.5427.3152.052.1127.222.120.00 0.540
12、.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.00400.00450.0000708090100广东江苏浙江北京上海山东四川安徽湖北云南湖南河南江西香港新疆河北福建陕西辽宁天津广西海南内蒙古山西重庆甘肃吉林青海黑龙江宁夏贵州台湾西藏预披露事件地区分布事件数交易金额单位:个交易金额:亿/人民币并购市场预披露事件地区分析从事件数量来看,由于东南部沿海地区交通便利,商品经济发达,以及技术密集型产业的大力拓展,2023年H1正在进行的并购事件主要集中在东南部沿海地区,其中广东表现最活跃,发生89个并购事件。其次是江苏(66个)、浙江(64个)
13、。值得注意的是,山东、四川、安徽等省份的表现也较为突出,相较而言,其他中西部地区则表现平淡。广东并购活跃、山东交易规模位居首位在预披露的并购事件中,初创期和成长期的标的方较为集中,成立时间在10年及以内的公司占比达到57%,超过半数。特别是在处在初创期(05年)内的公司是2023年上半年主要的并购目标,共有221家,占比31%。222720025005年510年1015年1520年2025年2530年30年及以上预披露事件标的公司成立年限分布单位:个据睿兽分析统计,在721家标的公司中,有128家公司曾获得融资,其最新融资轮次主要分布在A轮(34家)
14、,其次是天使轮(20家)、新三板定增(19家)。其中薇美姿是睿兽分析在预披露并购事件中监测到累计融资最多的标的公司,已披露融资总额高达30亿元人民币,参投机构包括图林资本、钟鼎资本、君联资本等。128家标的公司曾获得融资,最新融资轮次主要分布在A轮05年31%510年26%1015年17%1520年11%2025年8%2530年4%30年及以上3%预披露事件标的公司成立年限分布4025303540种子轮天使轮A轮B轮C轮D轮IPO上市公司定增新三板挂牌新三板定增预披露事件标的公司最新融资轮次分布事件数单位:个并购市场预披露事件标的分析并购市场预披露事
15、件VC/PE分析在预披露事件中,机构以并购方式退出的事件有24个,涉及金额90.62亿元人民币。主要聚集于智能制造(7个)、医疗健康(3个)、传统行业(3个)等行业。其中消费行业涉及金额达45.51亿元人民币,主要是海汽集团拟以发行股份及支付现金的方式共40.8亿元并购海南旅投持有的海旅免税的100%股权,其中现金对价6.12亿元,股份对价34.68亿元。本次交易是在同一实控人(海南省国资委)下的关联交易。海南旅投本次退出是睿兽分析2023年H1监测到的机构交易规模最大退出案例。在预披露事件中,有VC/PE支持的并购事件有36个,主要分布于金融行业(5个)、传统行业(5个)、企业服务(4个)、
16、汽车交通(4个)等行业。涉及金额62.38亿元人民币。华铼基金、奥帕投资、德同资本、良元资产共以15.54亿元人民币并购朗博科技54%股份,是睿兽分析监测到2023年H1预披露事件中有机构支持的最大并购案例。若交易完成,朗博科技控股股东将变成华铼基金,实际控制人将变为伍忠良、李海。5544332222211117.34211.656419.545.23181.40.610.07760.5471.322.610.0250123456传统行业金融企业服务汽车交通医疗健康智能制造材料农业物联网消费信息通信生物科技工具软件预披露事件-VC/PE支持并购行业分布事件数交易金额单位:
17、个单位:亿/人民币73332221123.537.883.51.910.329745.517.40.560.00202468智能制造医疗健康传统行业环保企业服务消费能源电力材料文化娱乐预披露事件-VC/PE退出行业分布事件数交易金额单位:个单位:亿/人民币智能制造将成机构退出热门行业标的简称行业金额(亿元)退出机构基金圣久锻件传统行业8.70深创投深创投制造业转型升级新材料基金(有限合伙)润电环保能源电力7.4华润资本广东润创新能源股权投资基金合伙企业(有限合伙)湖南中联智能制造6.29基石资本长沙联盈基石创业投资合伙企业(有限合伙)芜湖达恒基石股权投资合伙企业(有限合伙
18、)薇美姿消费4.51君联资本北京君联茂林股权投资合伙企业(有限合伙)九洲环能智能制造4.56国家电投融和电投六号(嘉兴)创业投资合伙企业(有限合伙)湖南中联智能制造3.07君来资本北京中联重科产业投资基金合伙企业(有限合伙)湖南中联智能制造2.21国家绿色发展基金国家绿色发展基金股份有限公司智瞳科技医疗健康1.82莘泽创投嘉兴睿眼瞳创业投资合伙企业(有限合伙)湖南中联智能制造1.65华菱琨树湖南迪策鸿高投资基金合伙企业(有限合伙)飞乐环保环保1.61西藏硕盈宁波宁能汇宸创业投资合伙企业(有限合伙)2023年H1VC/PE拟退出部分案例并购市场预披露事件交易细节分析横向整合54%资产调整32%战
19、略合作5%其他并购目的4%多元化战略3%买壳上市1%垂直整合1%预披露事件-并购目的分析从并购方式来看,协议收购仍然为主流并购方式,占比82%,其次为发行股份购买资产(7%)、增资(6%)。从买方并购目的来看,以企业横向整合为主,占比54%。可以看到在并购市场预披露事件中,超一半公司进行并购的目的主要是拓展市场,推进发展战略的需求强烈。协议收购为主流并购方式,市场拓展需求强烈协议收购82%发行股份购买资产7%增资6%二级市场收购2%吸收合并1%要约收购1%获取公众公司发行的新股1%预披露事件-并购方式分布并购市场已完成事件热门行业分析9342333331514996654
20、4321111594.4373.64137.451127.2535.13154.07186.1425.4943.68143.307.6620.292.1749.423.059.440.3116.720.6824.961.840.000.000.000.000.00200.00400.00600.00800.001000.001200.0000708090100传统行业智能制造企业服务能源电力医疗健康材料环保金融汽车交通消费文化娱乐生活服务农业生物科技物流仓储旅游人工智能信息通信教育培训物联网硬件电子商务大数据工具软件体育事件数交易金额完成事件行业分布图单位:个单位:亿/人
21、民币从已完成并购事件数量来看,在2023年上半年共完成417个并购事件,交易金额达到2657.12亿元人民币。其中,传统行业、智能制造和企业服务等领域的并购活动较为活跃,分别涉及了93个、42个和33个并购事件。从已完成并购事件交易规模而言,能源电力领域在2023年H1中交易规模达1127.25亿元人民币,其中仅长江电力共以804.84亿元完成收购云川水电100%股权的交易规模就占该行业的71.39%。其次是传统行业(594.43亿元人民币)和环保行业(186.14亿元人民币)。传统行业仍较活跃,能源电力交易规模突出并购市场已完成事件热门行业分析传统行业在传统行业中已完成93个并购事件,其中制
22、造业为传统行业领域热门二级行业,完成29个并购事件,占31.18%。如南岭民爆以53.77亿元人民币并购易普力;河北高速公路以23.18亿元人民币并购金牛化工等。智能制造在传统行业中已完成42个并购事件,其中高端制造设备为智能制造领域热门二级行业,已完成29个并购事件,占69.05%。通润装备科技以8.4亿元并购盎泰电源;宁瑞沃格以6.91亿元人民币并购金龙机电等。334203040工业纺织石油矿采房产家居能源建筑制造业已完成事件传统行业热门二级行业4929010203040电力设备集成电路高端制造设备已完成事件智能制造热门二级行业制造业为传统行业热门赛道,占比31.18
23、%并购市场已完成事件热门行业分析能源电力在能源电力行业中已完成33个并购事件,其中新能源为能源电力领域热门二级行业,占42.42%。其典型案例包括长江电力以804.84亿元人民币并购云川水电;苏州天顺风能以30亿元人民币并购长风海能等。企业服务在企业服务行业中已完成33个并购事件,其中通用外包服务为能源电力领域热门二级行业,已完成15个并购事件,占45.45%。其典型案例包括北京城乡以89.46亿元人民币并购FESCO;天津津融以11.93亿元并购金开企管等。5油气传统能源能源服务矿产资源新能源已完成事件能源电力热门二级行业5101520(空白)开发
24、者服务房产家居数据服务创业服务协同办公企业安全垂直行业解决方案IT服务通用外包服务已完成事件企业服务热门二级行业新能源为能源电力热门赛道,占比42.42%并购市场完成事件交易规模分析2023年H1完成并购事件417个,其中已披露金额事件328个,涉及金额2657.12亿元人民币。单笔平均交易金额金额为8.1亿元人民币。其中交易金额主要集中在01000万元(60个),其次是2亿5亿元人民币(49个)以及1亿2亿元人民币的的交易区间。01000万元交易规模为主要区间,占比36.27%603203040506070809010001000万1000万300
25、0万3000万5000万5000万1亿元1亿2亿元2亿5亿元5亿10亿元10亿20亿元20亿50亿元50亿100亿元100亿元及以上未披露完成事件交易规模分布事件数单位:个并购市场已完成露事件地区分析从事件数量来看,H1已完成的并购事件主要集中在东部地区,其中江苏表现最活跃,共完成55个并购事件。其次是广东(53个)、北京(39个)。相较而言中西部地区则表现平淡。从交易规模来看,云南交易规模最大,涉及交易金额815.68亿元人民币。其中长江电力以804.84亿元人民币并购云川水电100%股份是拉高交易额的主要原因。其次为北京(235.92亿元人民币),江苏(201.73亿元人民币)。55533
26、935302414 14 14131211 1110 433221111201.73191.35235.92158.5091.5926.7211.8974.0149.78135.7531.4726.509.454.9124.0865.1892.902.13 4.6513.0246.71151.1112.2338.40815.680.009.63125.800.00 1.48 0.96 0.77 2.800.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00800.00900.0000江苏广东北京上海浙江山东福建河
27、南湖南四川河北湖北安徽江西陕西重庆甘肃香港辽宁天津广西山西内蒙古新疆云南海南吉林贵州台湾宁夏青海黑龙江西藏事件数交易金额完成事件地区分布单位:个单位:亿/人民币江苏并购活跃、云南交易规模位居首位并购市场已完成事件标的分析在已完成并购事件中,初创期和成长期的标的方较为集中。成立时间在10年及以内的公司占比达到49%。特别是在成立时间在05年内的公司仍然是H1主要的并购目标,共有103家,占比24%。据睿兽分析统计,在已完成的417家标的公司中,有123家公司曾获得融资,其最新融资轮次主要分布在A轮(27家)、上市公司定增(26家)、天使轮(21家)。其中红星美凯龙是睿兽分析监测到已完成事件中累计
28、融资最多的标的公司。已披露融资高达155.15亿元人民币,参投机构包括国泰君安、华平资本、信达证券、阿里巴巴等。123家标的公司曾获得融资,最新融资轮次主要分布在A轮02510012005年510年1015年1520年2025年2530年30年及以上已完成事件标定公司成立年限分布602530种子轮天使轮A轮B轮C轮IPOPre-IPO轮上市公司定增新三板挂牌新三板定增已完成事件-标的公司最新融资轮次分布单位:个05年25%510年24%1015年15%1520年11%2025年14%2530年6%30年及以
29、上5%已完成事件标的公司成立年限分布并购市场已完成事件VC/PE分析据睿兽分析统计,在已完成事件中有VC/PE支持的并购事件有33个,涉及133.50亿元人民币。其主要聚集于传统行业(10个)、金融业(5个)以及企业服务(5个)等领域。胜帮投资以38.44亿元人民币并购派林生物20.99%股份是睿兽分析监测到2023年H1在已完成事件中有机构支持的最大并购案例。本次交易完成后,派林生物实际控制人将变为陕西省国资委。交易于2023年5月26日完成。在已完成的事件中,有29个并购事件退出方包含机构,涉及金额347.71亿元人民币。主要聚集于医疗健康(8个)、传统行业(6个)、能源电力(4个)等行业
30、。其中长江电力发行股份并购云川水电100%股份,四川能投回笼资金120.72亿元人民币(现金对价80.48亿元,股份对价40.24亿元)、云南能投回笼资金120.72亿元人民币(现金对价80.48亿元,股份对价40.24亿元)。4.8915.4938.335518.170.2583.530.06538.444.320554045024681012传统行业金融企业服务能源电力汽车交通智能制造医疗健康生物科技旅游已完成事件-VC/PE支持并购行业分布事件数交易金额单位:个单位:亿/人民币86432221114.004616.8397241.075.545
31、.3533.6213.219713.324.7505003000246810医疗健康传统行业能源电力智能制造材料生物科技企业服务汽车交通旅游已完成事件-VC/PE退出行业分布事件数交易金额单位:个单位:亿/人民币医疗健康成机构退出热门行业,能源电力行业回笼金额最多标的简称行业金额(亿元)退出机构基金长安新能源汽车交通9.92重庆渝富资本重庆长新股权投资基金合伙企业(有限合伙)兰考第一医院堌阳医院兰考东方医院泗阳人民医院医疗健康9.83京福资产京福华越(台州)资产管理中心(有限合伙)京福华采(台州)资产管理中心(有限合伙)FESCO企业服务7.88中融鼎新天津融衡股权投资合
32、伙企业(有限合伙)湖州浙北明州医院余姚明州康复医院明州护理院明州康复医院衢州民康医院医疗健康4.45开云投资宁波奥克斯开云医疗投资合伙企业(有限合伙)宁波开云华照股权投资合伙企业(有限合伙)宁波开云华慈股权投资合伙企业(有限合伙)宁波开云华歌股权投资合伙企业(有限合伙)玉象胡杨传统行业1.07国信衡达成都国衡壹号投资合伙企业(有限合伙)2023年H1私募基金已退出部分案例并购市场已完成事件并购细节分析协议收购80%二级市场收购7%发行股份购买资产5%增资5%吸收合并1%拍卖1%资产置换1%已完成事件-并购方式分布从并购方式来看,在2023年H1已完成事件中,并购方式主要以协议收购为主,占比80
33、%。其次为二级市场收购(7%)、发行股份购买资产(5%)、以及增资(5%)。从买方并购目的来看,同预披露事件一样,以横向整合为主,占比53%,其次是资产调整(18%)、战略合作(12%)。协议收购为主流并购方式,市场拓展需求强烈协议收购二级市场收购发行股份购买资产增资吸收合并拍卖资产置换已完成事件并购目的分布2023年H1典型并购案例TOP20序号被并购方被并购方行业并购方并购方行业交易金额(亿元)股权变动当前状态1云川水电能源电力长江电力能源电力804.84100%已完成2鲁西矿业能源电力兖州煤业能源电力189.3651%进行中3WM Motor Global汽车交通Apollo智慧出行汽车
34、交通139.59-进行中4南钢集团能源电力新冶钢能源电力135.855.25%进行中5金沙窖酒酒业电子商务华润啤酒消费123.0055.19%已完成6中节能环境环保中环装备环保107.55100%已完成7广东建工传统行业粤水电环保104.97100%已完成8湖南中联智能制造路畅科技硬件94.24100%进行中9FESCO企业服务北京城乡生活服务89.46100%已完成10新疆能化能源电力兖州煤业能源电力81.1251%进行中11鑫芯半导体材料中环股份材料77.57100%已完成12窑街煤电能源电力靖远煤电能源电力75.29100%已完成13创维数字人工智能深圳创维硬件74.7743.86%进行
35、中14山航集团旅游中国国航旅游66.3366%进行中15华晋焦煤能源电力西山煤电能源电力65.9951%已完成16斯诺威矿业传统行业宁德时代汽车交通64.00-已完成17鲁西集团传统行业鲁西化工传统行业63.95100%进行中18红星美凯龙传统行业建发股份物流仓储62.8629.95%进行中19蓉城二绕高速传统行业四川成渝传统行业59.03100%进行中20易普力传统行业南岭民爆智能制造53.7795.54%已完成典型案例并购案例案例一兖州煤业收购鲁西矿业51%股权与新疆能化51%股权,加速整合优质煤炭资源兖州煤业成立于1997年9月25日,是一家主要经营煤炭、能源、铁路运输行业的公司,在国内
36、煤炭行业中处于龙头地位。其煤炭产品销售主要集中于中国、日本、韩国、和澳大利亚等市场。交易概况:兖州煤业拟以现金264.31亿元人民币收购新疆能化与鲁西矿业各自51%股份,其中鲁西矿业189.36亿元人民币,新疆能化81.12亿元人民币。此次交易构成关联交易。这是睿兽分析监测到2023年H1预披露事件中交易金额最大的并购案例。减少同业竞争,促进规范运营:通过本次交易将优质资产注入兖州煤业,减少兖州煤业与两个标的公司之间的同业竞争,促进运营规范。增厚资源储备:通过对两个标的公司优质煤炭资源的整合,进一步增厚兖州煤业的煤炭资源储备,做大做强矿业板块。除煤炭生产业务外,本次交易拟收购的业务及资产范围还
37、包括部分煤化工、煤炭洗选与销售、煤炭运输与仓储、矿用设备及配件 制造等煤炭产业链上下游业务。通过本次交易,有利于公司围绕煤炭主业,进一步优化产业布局,发挥协同效应,分散经营风险,增强抗风险能力。交易影响:兖州煤业倍加洁收购薇美姿16.5%股权,聚焦公司战略发展方向一方面薇美姿旗下拥有口腔护理品牌“舒客”,“舒克宝贝”,符合倍加洁提出的“口腔大健康+”战略方向,另一方面倍加洁优势在于供应链领域,其专注于ODM业务,此次并购有利于发挥薇美姿品牌效应提升整个供应链的协同价值。薇美姿是一家口腔护理产品研发生产商,旗下拥有口腔护理品牌“舒客”、食品级口腔护理品牌“舒客宝贝”,技术创新产品为蓝牙声波电动牙
38、刷和早晚分护系列。薇美姿自2014年成立以来,经过4轮融资,融资总额高达30亿元人民币。参投机构包括图林资本、钟鼎资本、君联资本等。2023年2月3日,倍加洁发布公告称以4.71亿元人民币收购君联资本、安超投资持有的16.5%股份。若交易完成,君联资本及安超投资旗下的两支私募基金北京君联茂林股权投资合伙企业(有限合伙)、北京翰盈承丰投资中心(有限合伙)将成功退出,倍加洁将成为薇美姿大股东。这是睿兽分析监测到的2023年H1预披露事件中,标的方累计融资最多的案例。典型案例并购案例案例二薇美姿交易影响:新强联收购圣久锻件51.15%股份,加速风电装备锻造行业发展新强联主要从事大型回转支承、工业锻件
39、和锁紧盘的研发、生产和销售。圣久锻件是一家主要从事工业金属锻件的研发、生产和销售,具有自主研发和创新能力的高新技术企业,本次交易完成后,将进一步增强新强联的盈利能力和可持续发展。圣久锻件是一家黑色金属铸造服务商。业务涵盖环锻、轴类、压力管道元件的制造加工。经营货物和本企业自产产品及技术的进出口业务。交易概况:2022年12月30日新强联发布公告称显示,新强联拟以发行股份及支付现金的方式以9.71亿元人民币收购深创投、乾道基金等持有的圣久锻件51.15%股份,交易完成后,深创投及乾道基金旗下的3支私募基金将成功退出,回笼金额共9.13亿元人民币,同时圣久锻件将成为新强联的全资子公司。这是睿兽分析
40、监测到2023年H1已完成并购事件中机构回笼资金最多的案例。2022.12.30停牌筹划2023.06.29发审委通过2023.05.19董事会预案典型案例并购案例案例三圣久锻件交易影响:红星美凯自2009年成立以来,经过9轮融资,累计融资高达155.15亿元人民币,参投机构包括国泰君安、华平资本、信达证券、阿里巴巴等。并且于2018年于上交所上市。2023年1月9日建发股份及其控股公司联发集团宣布以支付现金方式收购红星美凯龙控股持有的标的公司29.95%股份,交易完成后,红星美凯龙将成为建发股份控股子公司,其实控人将由车建兴变更为厦门市国资委。交易于2023年6月26日完成。这是睿兽分析监测
41、到在2023年H1已完成并购事件中,标的方累计融资最多的案例。建发股份收购红星美凯龙29.95%股权,寻找新的增长机会红星美凯龙是一家家居装饰及家具商场运营商。从事家具、建筑材料、装饰材料的批发,并提供相关配套服务。建发股份专注于供应链运营业务及房地产两大业务,而红星美凯龙为国内领先的家居装饰及家具商场运营商。此次交易有利于建发股份新增家居商场服务等业务,新的利润增长点,并与现有业务形成协同支持。2023.01.09达成转让意向2023.05.23国资委批准2023.06.26完成典型案例并购案例案例四红星美凯龙交易影响:胜帮投资收购派林生物20.99%股份,陕西国资委入主派林生物是一家血液制
42、品提供商,主要经营单采血浆的生产采集、储存和销售;血液收购,血液生物制品及保健康复制品的研究。派林生物成立于1995年,于1996年在深交所上市。国君源泓、中国信达曾参与过融资。2023年3月22日派林生物发布公告称,胜帮投资拟以 38.44亿元人民币收购浙民投持有的20.99%股份,交易完成后,派林生物实际控制人将变为山西国资委。本次交易于2023年5月26日完成。这是睿兽分析监测到2023年H1已完成事件中,有机构支持的最大并购案例。2023.03.22董事会预案2023.05.26完成典型案例并购案例案例五派林生物交易影响:陕西国资委通过胜帮投资收购派林生物,对于陕西国资委来说,由于陕西
43、本土上市企业较少,通过跨区域并购盘活优质资源;对于派林生物来说,此次陕西国资委的注入,派林生物的采浆资源将获得进一步提升,同时公司发展将得到有力保障。2023年 H1 市场重大政策举措2023.02.01证监会就全面实行股票发行注册制主要制度规则向社会公开征求意见,全面实行股票发行注册制改革正式启动,注册制改革主要是把选择权交给市场,加强对企业信息披露的要求,提高市场透明度,能够使企业更容易发行股票和上市,从而激活企业并购需求,在全面注册制下,并购市场有望达到新的活跃高度。中国证监会发布境外上市备案管理相关制度规则,包括 境内企业境外发行证券和上市管理试行办法和5项配套指引,自2023年3月3
44、1日起实施。即将境内企业境外上市的行政许可改为备案管理,不对境外上市额外设置门槛和条件。至此中国企业海外IPO有望得到正向突破。2023.02.17国家发改委员会发布关于2022年国民经济和社会发展计划执行情况与2023年国民经济和社会发展计划草案报告,计划报告包括但不限于深化国有企业改革行动方案,支持刚性和改善性住房、新能源汽车等消费政策举措。2023.03.16国务院国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会,会上指出在接下来中央企业要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,以上市公司为平台开展并购重组。2023.06.14人民银行决定增加支农支小再贷款、再贴现额度2000亿元,以进一步加大对“三农”、小微和民营企业金融支持力度。2023.06.302023年6月,国务院陆续出台新能源汽车系列政策,其中包括关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见、关于加快推进充电基础设施建设 更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见等,新能源汽车行业有望进一步提升。2023.06.16