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1、 0 中国保险科技投融资报告(2014-2020Q3) 研究机构 保险科技保险科技投融资报告投融资报告 20142014- -2 2020Q3020Q3 (上篇)(上篇) 2020 0 中国保险科技投融资报告(2014-2020Q3) 近年来,随着大数据、云计算、人工智能、区块链等技术在金融领域的不断渗透,全球 保险行业不断催生出新的细分业态和商业模式, 保险科技创投市场也迸发出非凡的活力。 零壹智库基于自身数据和研究,拟推出保险科技投融资报告系列,报告共分为上篇 中国概况,中篇(全球视野) 、下篇(投资机构)三部分。本报告为上篇,聚焦于中国 保险科技股权融资、并购及 IPO 数据分析。 中国
2、保险科技始于传统保险公司业务流程的线上化。 2011 年开始, 保险直销、 互助保险、 保险垂直搜索、 保险技术服务等创新型保险机构陆续出现, 2013 年以后呈现出爆发的趋 势。 据零壹智库不完全统计, 2015 年底国内保险科技公司超过 50 家, 目前接近 300 家。 2014 年下半年以来, 保险科技领域的风险投资迅速跟上, 并一直活跃至今, 阿里、 腾讯、 京东、百度、字节跳动等互联网巨头也在加速布局。 前言 refacereface 1 中国保险科技投融资报告(2014-2020Q3) 2015 年,保险科技领域公开披露的融资总额约为 72.6 亿元,为历史最高纪录。2019 年
3、,由于中后期融资显著 增加,平均单笔融资金额与前三年相比几乎翻了一倍。 2020 年前三季度,保险科技领域仅有 10 笔融资,融资 总额为 20.3 亿元。 早期融资占比持续下滑, 但创新依旧 活跃。 20152019 年,种子天使轮融资数量占比从 40%一路下 滑到 4%以下;Pre-A 到 A+轮相对稳定,基本在 40%-50% 之间。B 轮之前的早期融资数量占比整体上持续下滑, 但仍然占到 50%以上。 从 2014 年到 2020 年第三季度,获投保险科技公司集中 在北京、上海、深圳、杭州和香港等地,北上深三市融 资数量占比稳定在 70%以上。 3 家保险科技公司被并购,2 家已上市。
4、 摘要 bstractbstract 2 中国保险科技投融资报告(2014-2020Q3) 一、融资活跃,大额频现,2020 年二季度陷入低迷 2013 年开始,中国保险直销、互助保险、保险垂直搜索、保险技术服务等创新性保险机 构如雨后春笋般出现,相关风险融资也在 2014 年下半年迅速跟上。据零壹智库不完全 统计,2015 年保险科技风险融资数量飙升到 22 笔,2016 年继续攀升至 39 笔,随后稳 定在 2530 笔之间,维持着较高的活跃度。 2015 年,保险科技领域公开披露的融资总额约为 72.6 亿元,为历史最高纪录,主要是 因为第一家纯粹的互联网保险公司众安保险获得摩根士丹利等
5、多个财团近 10 亿美元巨 额投资。2016、2018 以及 2019 年,另有京东安联、众安科技、水滴公司共 4 家保险科 技公司获得单笔 5 亿元以上的融资,投资方有京东、众安、腾讯等互联网巨头的身影。 如果不考虑上述大额融资纪录,20152018 年间公开披露的融资总额在 10 亿元上下小 幅波动;2019 年,由于中后期融资显著增加,在融资数量下降的情况下,融资总额达到 17.1 亿元,平均单笔融资金额超过 7000 万元,与前三年相比几乎翻了一倍。 数据来源:零壹智库 图 1:20142020Q3 中国保险科技融资规模 由于新冠疫情的影响, 2020 年以来全球金融科技投融资均陷入低
6、迷。 2020 年前三季度, 保险科技领域仅有 10 笔融资, 不足上年同期的一半, 但由于水滴公司在 8 月份获得 2.3 众安保险 京东安联 众安科技 水滴公司 水滴公司 0 5 10 15 20 25 30 35 40 0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 700,000 800,000 200020Q3 金额(左,万元)数量(右,笔) 3 中国保险科技投融资报告(2014-2020Q3) 亿美元 D 轮融资, 融资总额仍然达到 20.3 亿元。 这其中, 有 7 笔融资发生在第一季
7、度, 二、三季度均只有 2 笔融资。 数据来源:零壹智库 图 2:2018Q12020Q3 中国保险科技融资规模 二、早期融资占比持续下滑,但创新依旧活跃 据零壹智库不完全统计, 2014 年保险科技领域共有 7 笔融资, 其中 4 笔为种子/天使轮, 占到 70%以上的比例;另有 2 笔 A 轮和 1 笔 B 轮融资在线保险经纪服务商大家保获 李亚鹏、黑马基金联合投资的数千万元 B 轮投资。 20152019 年, 种子天使轮融资数量占比从 40%一路下滑到 4%以下; Pre-A 到 A+轮相对 稳定,基本在 40%-50%之间。B 轮之前的早期融资数量占比整体上持续下滑,但仍然占 到 5
8、0%以上,说明保险科技领域的创新始终较为活跃,新的创业公司和商业模式持续不 断地涌现,赢得资本的青睐。 0 2 4 6 8 10 12 0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q3 金额(左,万元)数量(右,笔) 4 中国保险科技投融资报告(2014-2020Q3) 数据来源:零壹智库 图 3:20142020Q3 中国保险科技融资阶段分布(按数量) 从融资金额角度来看,早期融资占比下滑更快,到 2020 年第
9、三季度仅占 10%。不论是数 量还是金额,C 轮及其以上、战略投资比例均有显著增长。2019 年 3 到 6 月,豆包网、 保险师、水滴公司、悟空保 4 家公司相继完成 C 轮融资,其中水滴保险融资金额高达 10 亿元。 2019 年 7 月, 众安在线联合百仕达共同向旗下子公司众安科技战略增资 19.61 亿元; 10 月, 易宝支付战略投资微保科技; 12 月, 小米集团近亿元战略投资保险测评平台深蓝保。 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 200020Q3 种子/天使Pre-AAA+BB+CD
10、战略投资 5 中国保险科技投融资报告(2014-2020Q3) 数据来源:零壹智库 图 4:20142020Q3 中国保险科技融资阶段分布(按金额) 三、获投公司集中在北京、上海和深圳,杭州、香港其次 从 2014 年到 2020 年第三季度,获投保险科技公司集中在北京、上海、深圳、杭州和香 港等地,北上深三市融资数量占比稳定在 70%以上;2020 年前,北京较为稳定,上海持 续下滑,深圳和杭州有追赶之势。 获得 C 轮及其以上融资的 8 家公司中,有 4 家在北京(水滴、悟空保、保险极客、豆包 网) ,2 家在杭州(灵犀金融、保险师),2 家在上海(大家保、意时科技) 。 其它城市包括广州
11、、重庆、南京、济南、武汉和郑州,融资数量均不超过 3 笔。 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 200020Q3 种子/天使Pre-AAA+BB+CD战略投资 6 中国保险科技投融资报告(2014-2020Q3) 数据来源:零壹智库 图 5:20142020Q3 中国保险科技融资地域分布(按数量) 金额上,北京和上海保险公司占比也较高,2014、2015 和 2020 年前三季度均占到 90% 以上,2018、2019 年在 40%左右,主要是京东安联(广州)和众安科技(深圳)分别获 得 8.05
12、亿元和 19.61 亿元巨额融资。 数据来源:零壹智库 图 6:20142020Q3 中国保险科技融资地域分布(按金额) 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 200020Q3 北京上海深圳杭州香港其他 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 200020 上海北京深圳广州杭州香港郑州其他 7 中国保险科技投融资报告(2014-2020Q3) 四、并购与 IPO 事件分析 (一)并购事件 国内保险科技领域并购事
13、件较少,据零壹智库不完全统计,2014 年以来仅有 4 笔,其中 2 笔为互联网公司入主持牌保险机构并赋予其科技能力。 2016 年 7 月,蚂蚁金服入股国泰产险成为其第一大股东,继互联网保险(众安保险)之 后再获产险牌照。阿里集团一直通过下属公司来持有保险公司股份,而国泰产险也希望 借助更多的资源在国内拓展互联网保险业务,二者一拍即合。 2019 年 10 月,大数据服务公司睦合达与保险科技公司意时科技达成合并意向,合并后 意时科技估值为 50 亿元。睦合达将以自身的数据整合分析技术、数据价值挖掘能力及 在车险防控方面的服务能力,深度赋能意时科技;而意时科技也将通过产品、业务、保 险科技实践
14、反过来提升数据的价值。 表 1:中国保险科技公司并购事件 被并购方 城市 业务模式 公开日期 股权比例 并购方 国泰产险 上海 互联网产险 2016/7/26 51% 蚂蚁金服 意时科技 上海 SAAS+大数据+O2O 2019/10/15 - 睦合达 壁虎互助 北京 网络互助,大病互助 2020/4/7 100% 360 大病筹 盛唐保险 北京 保险经纪,车险 2020/6/5 - 途虎养车 数据来源:零壹智库 2020 年 4 月,360 金融集团旗下大病救助平台“360 大病筹”完成了对壁虎互助旗下大 病救助平台“诺言筹”的收购,后者为国内第四大病救助平台。 2020 年 6 月, 汽车
15、养护电商平台途虎养车全资入股保险经纪公司盛唐保险, 再获经纪牌 照。途虎养车称此次投资是为了探索汽车重要部件保险保障服务,以便为用户带来更好 的养护体验。盛唐保险是全国性综合类保险经纪公司,致力于为全国车主提供全方位的 车险服务,通过产品创新及贴身服务,升级客户体验,并将车险比价、车险购买、车险 理赔、汽车服务四项内容化繁为简重新组合。 8 中国保险科技投融资报告(2014-2020Q3) (二)IPO 事件 2017 年 9 月 28 日,众安保险在香港联交所 IPO,成为中国第一家成功上市的互联网保 险公司,开盘首日市值近千亿。2017 年 10 月 31 日,众安保险股价站上了上市以来的
16、最 高点 97.8 港元,之后随着业绩披露以及港股市场不振,股价亦开启“跌跌不休”模式。 众安保险立足于大数据,运用区块链和云计算等技术充分挖掘、搜集和分析用户数据, 并将以上科技手段应用于产品服务比如理赔、核保等环节中。公司的保险科技系列条线 的产品在海外已输出到东南亚以及日本等地区。2019 年,众安保险首度扭亏为盈。 2020 年 2 月 23 日,慧择保险成功登陆美国纳斯达克交易所,成为全球第一家上市的保 险电商企业。慧择依托自身的保险技术、精算能力、风险管理能力以及大量客户行为数 据,向保险公司定制产品,为年轻用户提供性价比高、更具定制化特色的产品。 表 2:中国保险科技公司 IPO
17、 事件 被并购方 城市 业务模式 公开日期 募集资金 上市状态 众安保险 上海 保险 SaaS 2017/9/28 未知 已上市 慧择保险 深圳 保险电商 2020/2/13 $5512 万 已上市 水滴公司 北京 网络互助+保险商城 2021Q1 $5 亿 计划上市 数据来源:零壹智库 国内互联网健康保障平台“水滴公司”计划 2021 年第一季度赴美 IPO,预计融资规模 5 亿美元左右,IPO 估值超过 50 亿美元,高盛、美银等将担任联席主承销商。2020 年 7 月 23 日,有媒体就曾报道称水滴公司最快今年年底之前完成上市,IPO 估值预计为 40 亿美元至 60 亿美元。在两次上市
18、的传闻间,水滴公司还完成了 2.3 亿美元 D 轮融资, 融资金额为全球保险科技领域年内最高纪录。 五、保险科技典型案例介绍 (一)众安科技 2019 年 7 月,众安科技获得 19.61 亿人民币的融资,百仕达及众安在线分别增资 9.61 亿元、10 亿元,众安科技及百仕达合资公司分别持投将仍为 51%及 49%。此次增资将为 众安科技提供额外营运资金及增强财务灵活性, 有望进一步促进其于海外市场发掘金融 9 中国保险科技投融资报告(2014-2020Q3) 科技及保险科技的国际业务发展、合作及投资机遇的业务进程。 众安科技是众安保险的子公司,是一家专注于区块链、人工智能、大数据、云计算等前
19、 沿技术研究的金融科技类公司, 向普惠金融和健康医疗领域输出科技产品和行业解决方 案,提供保险 saas、大数据、健康生态及阿里云等多项产品服务。 (二)水滴公司 2020 年 6 月,水滴公司宣布完成 10 亿元人民币(1.45 亿美元)C 轮融资。值得注意的 是,水滴公司刚在今年 3 月 27 日获得近 5 亿元 B 轮融资。在不到三个月时间里,水滴 获得的融资总额已接近 16 亿人民币,该融资额创下今年以来互联网健康险与健康保障 领域融资的最高纪录。 水滴公司将大力发展水滴保险商城、水滴互助等健康险、健康保障业务,打造用户体验 更好的健康险与健康保障服务模式。所得资金将重点用于健康险专业
20、团队的建设,以及 人工智能在健康险业务的应用上。同时,属于水滴公司的社会责任板块的水滴筹、水滴 公益平台将继续助推更多贫困家庭病的大病患者病有所医。 公司名称 时间 轮次 金额 投资方 水滴公司 2020/8/20 D $2.3 亿 瑞士再保险集团 IDG 资本 点亮全球基金 水滴公司 2019/6/12 C ¥10 亿 博裕资本 中金资本 高榕资本 水滴公司 2019/3/27 B 近¥5 亿 IDG 资本 高榕资本 腾讯投资 水滴公司 2017/8/30 A ¥1.6 亿 IDG 资本 高榕资本 创新工场 水滴公司 2016/5/10 天使 ¥5000 万 IDG 资本 高榕资本 腾讯投资
21、 数据来源:零壹智库 10 中国保险科技投融资报告(2014-2020Q3) (三)南燕信息 2020 年年初,南燕信息获过亿元 B2 轮融资,由中银国际领投,多位老股东跟投;又于 2020 年 10 月完成 2.5 亿元 C 轮融资, 由 Cenova 千骥资本领投, 老股东 SIG 海纳亚洲和 蓝驰创投跟投。截至目前,南燕信息累计完成 5 轮融资,融资金额超过 5 亿元。 南燕是一家专门从事健康保险第三方管理的专业独立服务公司,从 SaaS 切入,并不断 打通行业中的各个环节,为保险公司、再保险公司和保险中介机构提供从产品、销售、 管理到理赔、TPA、健康服务等业务全流程综合解决方案。B2
22、 轮融资的同时,南燕宣布 完成对健康险 TPA 服务商 Medilink-Global 的收购,正式升级为 MGA+SaaS+TPA 模式。 公司名称 时间 轮次 金额 投资方 南燕信息 2020/10/15 C ¥2.5 亿 千骥资本 SIG 海纳亚洲 蓝驰创投 南燕信息 2020/01/22 B+ ¥过亿 蓝驰创投 中银国际 南燕信息 2018/11/28 B+ $1500 万 史带集团 SIG 海纳亚洲 蓝驰创投 南燕信息 2017/12/28 B $数千万 SIG 海纳亚洲 蓝驰创投 南燕信息 2015/12/08 A 未透露 蓝驰创投 数据来源:零壹智库 (四)大特保 2020 年
23、7 月,互联网保险公司大特保宣布已完成数千万美元 B+轮融资,由老股东台湾 中华开发领投、复星昆仲跟投。此轮融资结束后,大特保估值亿美元。新一轮融资将 主要用于积极构建和持续完善大特保的医疗保障生态, 以及推动商业保险与健康管理机 构、医院合作控费。 作为一家主打人身健康险的保险公司, 大特保致力于为用户提供个人健康险产品及健康 管理服务。其核心专长为自主产品研发和包装能力,最快可实现 12 小时内产品上线, 多次创造 24 小时上线产品的记录,并在与第三方服务平台的技术对接和落地上,保持 11 中国保险科技投融资报告(2014-2020Q3) 着零失误的记录。用户从产品购买到理赔服务,可实现
24、全程在线完成。 公司名称 时间 轮次 金额 投资方 大特保 2016/7/6 B+ $数千万 复星集团 中华开发资本 大特保 2016/2/1 B $2000 万 中华开发资本 复星集团 策源创投 大特保 2015/7/7 A ¥1.8 亿 平安创新投资基金 策源创投 大特保 2014/7/1 种子/天使 ¥数百万 险峰长青 德沃基金 数据来源:零壹智库 (五)豆包网 2019 年 3 月,豆包网宣布已完成新一轮 9500 万元融资,本轮融资由博将资本领投,本 翼资本、和瑞乐业、浩信达等跟投。本轮融资将用于升级豆包网 SaaS+协同生态布局、 AI 智能化服务体系、团队建设和海外业务拓展。 豆
25、包网是一家在线保险服务运营商,致力于为保险中介机构、保险公司和用户提供“职 域营销+智能运营”的综合保障服务。豆包网研发的一站式中介 SaaS 系统,包括职域裂 变,社会化营销、智能客服、闪电理赔、大数据分析等专属解决方案,赋能保险行业上 下游,其在 2019 年推出了完整的人工智能运营解决方案“豆包数云”。 公司名称 时间 轮次 金额 投资方 豆包网 2019/3/15 未知 ¥9500 万 博将资本 本翼资本 和瑞乐业 豆包网 2018/1/1 战略投资 ¥7500 万 盛景网联 盛腾喜大 豆包网 2017/4/28 A ¥数千万 本翼资本 豆包网 2016/1/1 Pre-A ¥1000
26、 万 共青城五疆星耀投资管理合伙企业 隆领投资 豆包网 2015/9/7 种子/天使 ¥1500 万 首业君京 汇财资本 12 中国保险科技投融资报告(2014-2020Q3) 数据来源:零壹智库 六、附表:中国保险科技融资详情(1 亿元及其以上) 序号 公司名称 城市 日期 金额 轮次 投资方 1 小保科技 北京 2016/10/10 ¥1.68 亿 种子/天使 博瑞传播 2 中原农险 郑州 2017/9/14 ¥1.65 亿 战略投资 恒荣汇彬 3 悟空保 北京 2016/5/26 ¥1 亿 Pre-A 风云资本 凤凰祥瑞 4 大家保 上海 2016/3/1 ¥1 亿 C 承泰科技 5 车
27、车车险 北京 2017/11/2 ¥2 亿 B 宽带资本 顺为资本 中泽嘉盟投资基金 6 保准牛 北京 2017/8/23 ¥1 亿 B 经纬中国 彭笑玫 新毅资本 7 小雨伞保险 深圳 2017/3/20 ¥1 亿 B 经纬中国 天士力创投 8 最惠保 上海 2017/2/6 ¥1 亿 B 安徽广电传媒产业集团 有限责任公司 深创投 9 大特保 北京 2016/3/25 $2000 万 B 策源创投 复星锐正 中华开发 10 慧择网 深圳 2016/3/21 ¥2 亿 B 创东方 拉卡拉 万融时代资本 11 水滴公司 北京 2017/8/30 ¥1.6 亿 A IDG 资本 创新工场 高榕资
28、本 13 中国保险科技投融资报告(2014-2020Q3) 序号 公司名称 城市 日期 金额 轮次 投资方 12 车车车险 北京 2015/7/9 ¥1 亿 A 睿元资本 13 大特保 北京 2015/7/7 ¥1.8 亿 A 策源创投 昆仲资本 平安创投 14 众安保险 上海 2015/6/19 $9.34 亿 A 鼎晖投资 凯思博投资 摩根士丹利 15 意时科技 上海 2015/1/19 ¥5 亿 A 力鼎资本 梁山资本 同创伟业 16 十一贝 北京 2018/3/28 ¥数亿 A 红杉中国 17 灵犀金融 杭州 2018/4/4 ¥数亿 C 未知 18 京东安联 广州 2018/4/16
29、 ¥8.05 亿 战略投资 未知 19 风险管家 上海 2018/6/1 ¥1 亿 A 盘古创富 中民投 20 壁虎互助 北京 2018/6/22 ¥近亿 B 玖创资本 玖州建圆 唯猎资本 21 保险极客 北京 2018/11/15 ¥1 亿 B 国家中小企业发展基金 联想控股 22 南燕信息 上海 2018/11/28 $1500 万 B+ 蓝驰创投 中银国际 23 水滴公司 北京 2019/3/27 ¥5 亿 B IDG 资本 创新工场 高榕资本 24 OneDegree 香港 2019/5/9 $3000 万 A 未知 14 中国保险科技投融资报告(2014-2020Q3) 序号 公司名
30、称 城市 日期 金额 轮次 投资方 25 水滴公司 北京 2019/6/12 ¥10 亿 C 博裕投资 高榕资本 凯智资本 26 栈略数据 上海 2019/7/8 ¥近亿 B 领沨资本 拍拍贷 27 众安科技 深圳 2019/7/19 ¥19.61 亿 战略投资 百仕达 众安在线 28 乐约健康 深圳 2019/9/5 ¥1.15 亿 B 国科投资 同创伟业 29 多保鱼 杭州 2019/9/17 ¥2 亿 B 拍拍贷 云锋基金 30 力码科技 北京 2019/12/3 ¥2 亿 A+ GGV 纪源资本 高瓴资本 心元资本 31 深蓝保 深圳 2019/12/24 ¥近亿 战略投资 小米科技 32 南燕信息 上海 2020/1/22 ¥1 亿 B+ 蓝驰创投 中银国际 33 暖哇科技 上海 2020/2/28 ¥1 亿 A 光源资本 红杉中国 龙湖资本 34 保险极客 北京 2020/3/18 $2500 万 C SIG 海纳亚洲 华兴新经济基金 元启资本 35 水滴公司 北京 2020/8/1 $2.3 亿 D 瑞士再保险领投 腾讯 IDG 数据来源:零壹智库 17 中国保险科技投融资报告(2014-2020Q3)