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1、 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。 0 20202020年年1111月月 融资性信保业 务:行业生态、 内外挑战与应 对策略 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务
2、所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。 1 一、报告摘要 二、融资性信用保证保险介绍 (一)概念与范围 (二)发展历程 三、行业生态及发展现状 (一)信用保证保险行业发展现状 (二)融资性信用保证保险业务生态及主要合作模式 四、融资性信用保证保险市场机遇与外部挑战 (一)经济环境的机遇与挑战 (二)政策环境的机遇与挑战 (三)技术环境的机遇与挑战 五、当前融资性信用保证保险发展面临的内部挑战及应对方向 (一)顶层战略 (二)商业模式 (三)风控模式 (四)运营模式 (五)数据与科技 六、
3、融资性信保业务综合解决方案 (一)核心解决思路 (二)方案实施路径 七、附录 参考文献 02 03 03 05 08 08 14 18 18 25 31 34 34 35 36 38 40 42 42 43 46 49 目录 nMqPmMqOnMsOnMmOtOtMrMaQaObRsQoOsQqQiNrQpOlOnPnN8OqRrOMYqMsOMYrRsR 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际
4、有限公司(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。 2 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公 司、毕马威会计师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国 际有限公司(“毕马威国际”)相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。 一、报告摘要 融资性信用保证保险(“信保”)是保险公司为融资借贷合同的履约信用风险提供保障的 保险种类,随着中国保险市场发展、消费金融市场崛起、政策对普惠金融、融资增信与高 质量银
5、保合作的大力支持、金融科技与基础设施建设对金融服务创新的推动,融资性信保 自2005年至今高速发展,各保险公司纷纷开展并制定明确的信保业务发展策略。但同时, 保险公司信用风险管理能力发展未能随之得到充分的积累与提升,风险积聚并不断暴露, 保险公司信保业务亦出现“增收不增利”的情况。就此,监管机构不断强调信保业务规范 经营、防范风险的重要性,以促进其持续健康发展。2020年以来,在新冠肺炎疫情、宏观 经济承压、大幅度降低民间借贷利率的司法保护上限的大背景下,借贷市场竞争加剧,参 与方盈利空间大幅压缩,要求商业模式与风控策略、运营模式的快速转型,融资性信用保 证保险在不断加强与细化的行业规范中如何
6、更好地修炼内功、经营风险、平衡收益是整个 保险行业至关重要亟待解决的课题。 本文将结合融资性信用保证保险的发展历程、行业发展现状、行业生态与主要合作模式, 重点针对融资性信保业务在经济环境、政策环境、技术环境三方面的市场机遇与外部挑战, 以及结合融资性信保生态圈内各类金融机构在资金、增信、获客、数据、风控、科技等领 域内的多种角色,深入分析融资性信保业务在顶层战略、商业模式、风控模式、运营模式、 数据与科技等五方面面临的挑战。可以看到,除了金融机构董事会和高级管理层的重视和 倾力支持以外,还需解决内部在顶层战略、业务、风控、科技、数据、体制机制、文化理 念等方面的痛点问题,并以数字化转型升级为
7、核心,有针对性的对普惠金融客群为主的融 资性信保业务制定制胜战略,对全局进行规划,以推动业务及管理流程的转变。对此,我 们将结合毕马威在保险公司、商业银行、金融科技公司、消费金融公司等融资性信保生态 圈内的各类金融机构所处行业的丰富服务经验与深刻行业洞察,展望信保行业在商业生态、 金融科技、能力建设等方面的发展趋势,提出金融机构发展信保业务过程中的目标与整体 解决方案,以抓住行业机遇、快速应对挑战、回归融资性信保业务本源,推动行业整体向 更好的方向发展。 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事
8、务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。 3 (一)概念与范围 1.融资性信用保证保险定义 融资性信用保证保险,是指保险公司为借贷、融资租赁等融资借贷合同的履约信用 风险提供保障的保险。 涉及的主要法律主体包括保险人、投保人、被保险人、权利人、义务人等,其中保 险人即承保的保险公司;保险的投保人即与保险人订立保险合同并按照保险合同负 有支付保险费义务的主体;被保险人或称受益人即其财产受保险合同保障,享有保 险金请求权的主体;权利人(借贷关系中的债权人
9、)、义务人(借贷关系中的债务 人)在不同的保险类型下为投保人或被保险人。 2.融资性信用保证保险分类 根据法律关系主体的不同,融资性信用保证保险可被划分为融资性信用保险和融资 性保证保险。融资性信用保险是指权利人(即借贷关系中的债权人,如商业银行) 作为投保人向保险人投保,如果权利人因为融资方不能按时履行约定还款义务而遭 受经济损失,保险人应当按照保险合同规定赔偿权利人,在信用保险中,权利人既 是投保人又是被保险人;融资性保证保险是指义务人(即借贷关系中的债务人,如 信用卡持卡人)作为投保人向保险人投保,如果由于义务人不能按时履行约定还款 义务导致权利人遭受经济损失,由保险人替代义务人补偿权利
10、人的经济损失,在保 证保险中,义务人是投保人,权利人为被保险人。 根据承保的借贷关系中融资主体的不同,融资性信用保证保险可被划分为个人融资 性信用保证保险和中小微企业融资性信用保证保险。自2005年联合国提出普惠金融 的概念以来,“立足机会平等要求和商业可持续原则,以可负担的成本为有金融服 务需求的社会各阶层和群体提供适当有效的金融服务”便成为中国金融界热度不减 的议题,但我国个人信用体系不健全的现状,中小微企业资产积累少、管理粗放、 抗风险能力不强等均对普惠金融的发展形成了现实约束,个人和中小微企业难以获 得金融机构资金支持,而融资性信用保证保险,作为有效的风险转移方式之一,则 扮演起了为个
11、人和中小微企业提供增信服务的角色。也基于此,融资性信用保证保 险主要集中在消费金融、小微金融、供应链金融三大领域。 (一)概念与范围 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。 4 此外,根据融资用途及担保方式的不同,融资性信用保证保险还可进一步被划分为 个人消费贷款保证保险、个人购车贷款保证保险、小微企业经营性贷
12、款信用保证保 险、房屋抵押贷款信用保证保险等类型。 3.主要参与主体及服务内容 融资性信用保证保险业务主要参与主体为融资方、资金方、保险人三方,在融资性 信用保险模式下,资金方既是投保人也是被保险人,而在融资性保证保险模式下, 融资方为投保人,资金方为被保险人(见图2-2)。 融资性信用保险 融资性保证保险 个人融资性信用保证保险 中小微企业融资性信用保证保险 个人消费贷款保证保险 个人购车贷款保证保险 小微企业经营性贷款信用保证保险 房屋抵押贷款信用保证保险 融资性信用保证保险 法律关系主体 借贷关系中融资主体 融资用途及担保方式 分 类 依 据 图2-1融资性信用保证保险分类 信息来源:毕
13、马威分析 图2-2 融资性信用保险与保证保险业务模式 信息来源:毕马威分析 保险人保险人 (担保人、保证(担保人、保证 人)人) 融资方融资方 ( (被保证人、债务被保证人、债务 人、义务人人、义务人) ) 资金方资金方 (债权人、被保(债权人、被保 险人、权利人)险人、权利人) 第四步:赔款第四步:赔款第二步:放款第二步:放款 第一步:第一步:保证保险投保保证保险投保 第一步:信用保险投保第一步:信用保险投保第三步:还款第三步:还款 增信助贷,加快周增信助贷,加快周 转,风险保障转,风险保障 分散风险,提高业分散风险,提高业 务质量,扩大经营务质量,扩大经营 客群客群 经营风险,大数经营风险
14、,大数 法则,实现盈利法则,实现盈利 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。 5 值得一提的是,信用保险中,被保险人将因义务人未履行义务而受到损失的风险转 移至保险人;而保证保险中,义务人通过保险人出立保证书从而获得向权利人履行 义务的凭证,风险仅在义务人无力承担的情况下由保险人代为履行,即风险仍由义 务人承担
15、,并未发生转移(详见图2-3)。因此对于保险人而言,信用保险较保证 保险需承担的风险较高,也进而解释了融资性信用保证保险业务实务下保证保险产 品较多的情况。 (二)发展历程 我国信用保证保险始于20世纪80年代初期,在中国保险市场发展的很长一段时间内, 信用保证保险主要是政策性的出口信用保险,近年来,伴随着消费金融市场的快速 崛起以及普惠金融背景下对融资增信的政策支持,融资性信用保证保险逐渐成为市 场扩张的主要驱动,其发展历程大致可以分为三个阶段(见图2-4)。 图2-3 保证保险关系人示意图 信息来源:毕马威分析 权利人权利人义务人义务人 第2步:权利人担心义务人到期不能履约 ? ? 保险公
16、司保险公司 权利人权利人义务人义务人 第3步:应权利人要求,义务人向保险公司投保 保证保险 保险公司保险公司 权利人权利人义务人义务人 第4步:到期义务人不能如期履约,权利人向保 险公司提出索赔,保险公司予以理赔 权利人权利人义务人义务人 双方签署债 权债务合同 按照合同义 务履行义务 第1步:权利人与义务人双方因经济活动签订债 权债务合同 (二)发展历程 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际
17、有限公司(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。 6 第一阶段 2:1983年1998年,出口信用保险业务方兴未艾。1983年9月1日,国 务院发布财产保险合同条例,明确财产保险包括信用保险和保证保险;1986年, 人保开始试办短期出口信用保险业务;1988年,国务院正式决定由人保试办出口信 用保险业务,同年8月,人保成立出口信用保险部,自此,我国出口信用保险业务 得到了长足的发展。 第二阶段:1998年2005年,车贷险业务折戟沉沙。1998年 9月11日,人行颁布 汽车消费贷款管理办法,允许工农中建四大国有商业银行试点开办汽车消费贷 款业务,拉开了我国
18、汽车金融发展序幕。是时,商业银行对汽车消费贷款业务尚未 完全放开,大多数融资方不易获得汽车消费贷款,在此背景下,发挥增信作用的车 贷险应际而生。但随着业务迅猛发展,经营风险逐渐显现,诈骗、挪用资金、恶意 拖欠及经营不善引发的拖欠贷款问题日益严重,导致保险公司赔付率剧增,部分地 区业务赔付率甚至高达100%以上。对此,2004年1月15日,原保监会下发关于 规范汽车消费贷款保证保险业务有关问题的通知,要求各保险公司规范车贷险的 经营管理,严格控制经营风险,并废止各保险公司车贷险条款费率,车贷险业务全 图2-4 信用保证保险发展历程1 1. 中华人民共和国国务院(以下简称“国务院”)、中国人民保险
19、集团股份有限公司(以下简称“人保”)、中国人民银行(以下 简称“人行”)、中国银行保险监督管理委员会(以下简称“保监会”)、中国平安财产保险公司(以下简称“平安产险”)、浙 商财产保险股份有限公司(以下简称“浙商财险”)、中国人民财产保险股份有限公司(以下简称“人保财险“) 2. 信用保证保险发展历程三阶段划分主要参考专题研究 | 中国信用保证保险业务发展现状及趋势分析(中国保险会计研究中心) EB/OL.(2020-5-21) 注释: 国务院发 布财产 保险合同 条例 人保成立 出口信用 保险部 5 出口信用保险业务车贷险业务融资性信用保证保险业务 人行颁布汽车消 费贷
20、款管理办法 原保监会下发关于规 范汽车消费贷款保证保 险业务有关问题的通 知,废止各保险公司 车贷险条款费率,车贷 险业务全面暂停 浙商财险遭 遇“侨兴债” 事件 多数保险公司 普遍出现“增 收不增利”的 情况 平安产险成立信用 保证保险事业部 如何更好地经营风 险、平衡收益是整 个保险行业至关重 要亟待解决的课题 阶段一阶段二阶段三 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际
21、”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。 7 面暂停。2005年3月28日,原保监会下发关于进一步做好汽车消费贷款保证保险 风险防范与化解工作的通知,再次强调车贷险经营风险的化解工作。尽管车贷险 业务暂停,但国内汽车信贷消费市场的发展却一直呈快速发展态势,汽车信贷消费 市场的前景被广泛看好,因此2009年,保监会发布促进汽车消费贷款保证保险业 务稳步发展的通知,鼓励各大财险公司在风险可控的情况下,积极稳妥发展汽车 消费贷款保证保险业务。此后,陆续又有保险公司重新涉足车贷险领域。 第三阶段:2005年至今,融资性信用保证保险业务重新迎来暖春,高速发展。 2005年8月,平
22、安产险成立信用保证保险事业部,致力于推广个人消费贷款保证保 险业务。而后随着我国消费金融市场的迅速发展、普惠金融背景下对融资增信的政 策支持、以及信用保证保险融资增信功能的不断探索与发展,融资性信用保证保险 业务市场规模快速扩张,到2016年1月11日,我国更是成立了首家信用保证保险专 业机构阳光渝融信用保证保险股份有限公司,将业务进一步明确分为融资类和 非融资类信用保证保险。但同时,保险公司信用风险管理能力并未随之得到充分的 积累与提升,风险事件不断发生,如2016年浙商财险遭遇“侨兴债”事件、2018 年长安责任险踩雷P2P平台。针对前述风险事件及其揭示的风险管理问题,监管机 构也相应出台
23、监管文件对其进行规范,2017年7月11日,原保监会发布信用保证 保险业务监管暂行办法对信用保证保险业务经营行为进行规范以促进其持续健康 发展; 2018年7月6日,银保监会下发中国银保监会办公厅关于开展信用保证保 险业务专项自查工作的通知,要求开展专项自查行动以整治保险公司在开展信保 业务过程中存在的违法违规行为;2020年5月8日,银保监会印发信用保险和保证 保险业务监管办法,进一步强调了规范经营、防范风险的重要性,并细化了融资 性信用保证保险业务的监管要求。但对融资性信用保证保险行业而言,风险与收益 的平衡仍需在不断探索与优化中进一步寻找,2019年,原本仅次于平安产险的人保 财险在信用
24、保证保险业务上出现亏损,承保利润为-28.84亿元,综合成本率达到 121.7%;中华联合财险由于不规范开展信用贷款保证保险业务,导致投诉集中爆 发;加之2020年以来的疫情影响,融资性信用保证保险在不断加强的行业规范中如 何更好地经营风险、平衡收益是整个保险行业至关重要亟待解决的课题。 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权
25、所有,不得转载。 8 图3-1 信用保证保险保费收入变化趋势 67% 63%56% 50%48%52%36% 27% 19% 33% 37% 44% 50%52% 48% 64% 73% 81% 45% 54% 49% 18% 25% -10% 20% 50% 80% - 400 800 1,200 20001720182019 信用保险保费收入保证保险保费收入增速年均复合增长率 亿元 数据来源:中国人民银行、中国保险年鉴 (一)信用保证保险行业发展现状 1.业务规模及收入 随着普惠金融蓬勃发展、居民消费升级、互联网技术革新,信用保证保险业务规模 稳
26、步上升,保费收入从2011年的171.97亿元增长到2019年的1,043.60亿元,年均复 合增长率为25%,虽然近3年来增长速度有所放缓,但整体市场需求旺盛,未来仍 将保持稳定增长趋势(见图3-1)。 保证保险近年来发展势头更为猛烈,这主要是由于在信用保证保险业务实务中保证 保险产品居多,信用保险产品相对较少,同时于2017年12月1日发布的关于规范 整顿“现金贷”业务的通知(整治办函2017141号)在整治助贷市场的同时 也吸引到了众多保险公司布局助贷保证保险业务。2019 年,保证保险保费收入达 到843.65亿元,成为财产保险保险公司收入中非车险第一大险种,占财产保险公司 原保险保费
27、收入的6.48%(见图3-2)。 (一)信用保证保险行业发展现状 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。 9 图3-2 2019年末全国财产保险公司各险种保费收入占比 数据来源:中国人民银行、中国保险年鉴 机动车辆保 险, 62.91% 保证保险, 6.48% 信用保险, 1.54% 机动车辆保险保证保险健康险
28、责任保险 农业保险意外险企业财产保险其他 信用保险工程保险家庭财产保险 2.竞争结构 截至2019年12月底,银保监会登记在册的财产保险公司共有88家,其中已备案或 报批信用保证保险产品的保险公司超40家,且占比不断上升,各家财产保险公司纷 纷开展信用保证保险业务,并制定明确的信保业务发展策略(以五家具有代表性的 保险公司为例,见下表3-1),市场竞争进一步加剧。 表3-1 五家代表性保险公司信保业务发展策略示例 保险公司信保业务发展战略 平安产险 平安以创新的科技和完善的风控,与集团内部专业公司紧密合作,开展小 微型企业和个人的信用保证保险业务。 人保财险 专注传统贸易类信保业务,同时发展个
29、人、小微贷款类信保业务。布局互 联网金融,结合科技手段,构建风控、销售融资对接平台,实现线上消费 金融的建设,开展跨界经营与产业链整合。 大地保险 “科技驱动下的客户综合经营”的战略蓝图,同时将“三新三聚焦”战略 作为公司战略转型抓手和实现路径,通过“三新三聚焦”打造以“新模式 聚焦客户”、“新业态聚焦布局”、“新系统聚焦科技”为特征的“新” 大地。通过“线上化、数字化、智能化”加速推进“三新三聚焦”的战略 转型。 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务
30、所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。 10 保险公司信保业务发展战略 阳光产险 聚焦个人消费和小微企业客群,同步发展线上线下信用保证保险业务,深 度融合大数据、云计算、人工智能等科学技术,构建信用资产交易平台型 机构,着力发展普惠金融。 太保产险 明确以先进制造业、长三角地区、大数据和人工智能、集团一体化风控体 系为基础,向客户提供涵盖信保业务在内的全生命周期综合保险服务和跨 版块业务协同。 数据来源:保险公司官网、2019年度财务报告、2020年度财务报告 目前,信用保证保险市场的马
31、太效应十分明显,市场占有率前五的头部公司合计占 据市场规模超76%,分别为平安产险、人保财险、阳光产险、大地保险和太保产险, 2019年保费收入占比分别为33.29%、21.81%、8.21%、7.46%和5.39%(见图3- 3)。其中,平安产险已专门设立平安普惠业务集群大力发展信用保证保险业务, 人保财险、阳光产险、大地保险、太保产险近年来也强势加入竞争,均保持十分可 观的保费收入增速,以人保财险为例,其2019年信用保证保险保费收入为227.63亿 元,相较于2018年增长近一倍(见图3-4)。此外,泰康在线、太平财险、中银保 险、众安在线、安心财险等中小险企也将信用保证保险业务作为主要
32、发力点之一。 图3-3 2019年信用保证保险业务保费收入市场份额分布 数据来源:银保监会官网、保险公司各年度财务报告、毕马威分析 平安产险, 33.29% 人保财险, 21.81% 阳光产险, 8.21% 大地保险, 7.46% 太保产险, 5.39% 其他财险公司, 23.84% 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有
33、,不得转载。 11 图3-4 2019年头部公司信用保证保险业务保费收入及增速情况 数据来源:保险公司各年度财务报告、毕马威分析 347.4 227.6 85.7 77.9 56.2 331.0 115.8 73.4 52.6 35.1 5% 97% 17% 48% 60% 0.00% 40.00% 80.00% 120.00% 0.00 200.00 400.00 平安人保阳光大地太保 2019年保费收入2018保费收入增速 亿元 但在2019年,五家头部保险公司均一定程度的表现出“增收不增利”的态势,风险 与收益的平衡仍需在不断探索与优化中进一步寻找(见图3-5)。五家头部保险公 司承保利
34、润较2018年相比,除大地保险实现承保利润持平,其他四家均出现一定下 滑趋势,其中原本仅次于平安产险的人保财险在信用保证保险业务上转盈为亏,承 保利润为-28.84亿元,综合成本率达121.7%,主要由于人保财险受资产质量、业绩 亏损、以及P2P整顿的影响,在2018年三季度起暂停承保P2P业务,对存量平台业 务进行模式变更,把控消费金融融资性信保业务风险敞口,大力削减助贷平台增信 业务,信用保证保险保费收入随之显著下滑。在以人保财险为例多家保险公司逐步 压降P2P业务趋势下,助贷平台在缺少保险公司的增信后,运营成本有所提高,进 而转向与融资担保公司合作,同时也引发了部分金融机构开发自营现金贷
35、产品,消 费金融市场整体业务模式发生变化。此外,随着2020年以来的疫情影响,融资性信 用保证保险在不断加强的行业规范中如何更好地经营风险、平衡收益是整个保险行 业至关重要亟待解决的课题。 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。 12 图3-5 2018-2019年头部公司保证保险承保利润情况 22.05 1.
36、85 2.56 1.29 2.89 15.52 -28.8 1.25 -1.62 2.93 -30 -15 0 15 30 平安产险人保财险太保产险阳光产险大地保险 2018年2019年 亿元 数据来源:保险公司各年度财务报告、毕马威分析 3.风险状况 随着保费规模的快速上升、社会整体经济环境走弱、信用风险的上行,信用保险、 保证保险赔付支出整体也随之呈现出上升趋势(见图3-6),以人保财险为例, 2019年信用保证保险赔付率高达78.1%,较上年上涨29%。与此同时,虽然商业银 行不良率趋于稳定,但消费金融公司不良资产持续暴露,且普惠型小微企业不良贷 款率较银行平均水平较高(见图3-7),主
37、要原因是中长尾客户存在信用白户比例 逐步提高、偿债能力偏弱、理赔与催收压力大等特点,对大数据积累与智能风控能 力提出高要求,由于此类普惠金融客户亦是目前融资性信用保证保险的主要客户群 体,因此预计与融资性信用保证保险相关的赔付支出在未来几年会进一步增加,行 业风险凸显,监管形势也将不断趋严。 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。
38、版权所有,不得转载。 13 图3-6 2011-2017年信用保证保险赔款及给付 数据来源:银保监会官网、毕马威分析 56.83 67.56 69.64 57.7 45.1 91.47 94.7 3.83 9.3 16.52 29.1 69.7 65.11 77.8 0 40 80 120 200017 信用保险保证保险 亿元 图3-7 2012-2019年国内商业银行、消费金融公司及小微企业不良率亿元 数据来源:中国人民银行、各消费金融公司、毕马威分析 0.95% 1.00% 1.25% 1.59% 1.76%1.74%1.83% 1.86% 0.
39、56% 1.40% 1.56% 2.85% 4.11% 6.62% 4.2% 3.8% 3.2% 0.00% 3.00% 6.00% 9.00% 2000182019 商业银行不良率消费金融公司不良率普惠型小微企业不良贷款率 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。 1
40、4 (二)融资性信用保证保险业务生态及主要合作模式 1.行业生态与主要参与方 融资性信用保证保险业务发展历程与发展背景决定了融资性信保将深耕普惠金融领 域,行业内亦不断探索业务模式与合作模式以更好地经营客群与业务。由于普惠金 融客群具有金融需求多元、地域分布广泛且分散、风险复杂且识别成本高等特点, 但保险公司还需同时承担与经营风险,既“普”又“惠”的信保业务必须要解决如 何高效获取下沉客群同时降低管理成本的难题,以及普惠金融的客群下沉伴随的高 风险与高定价受限对可持续的盈利模式的挑战,对金融机构风控手段向高效与智能 化转变,大力运用金融科技手段,创新大数据智能风控手段提出更高要求,亦对金 融机
41、构借助金融科技技术与大数据模式实现获客渠道的多样化与批量化,打造以客 户为中心的智能营销体系提出要求。 基于融资性信用保证保险业务主要流程,业务前中后阶段共分为8个主要环节,如 下图3-8所示: 获取客户产品设计保款准入额度授予限额管理监控预警催收管理坏账处置 图3-8 信用保证保险业务流程 针对业务流程的各主要环节,整个合作生态经历了“商业银行单一主导服务普惠金 融客群消费金融公司、信托公司等资金方类型不断扩充资金方引入外部机 构作为获客、风控方借助信保增信服务下沉客群更多元、多机构、多节点 各类金融服务聚合”多个阶段,已搭建形成十分多元化的合作生态圈,贯穿业务全 流程各环节,以“业务开放、
42、能力聚合”为核心理念,依托金融科技建设开放平台, 开放获客、风控、增信、资金、贷后等业务环节,根据各机构在业务属性、服务网 络、数据积累、风险管理、科技研发、金融资源等方面的比较优势和资源,聚合能 力,依托规模效应,提高各环节运行效率、分散风险、引入低成本资金,合作协同 形成有机的借贷生态体系,构建可持续商业模式(见图3-9)。 (二)融资性信用保证保险业务生态及主要合作模式 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保
43、有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。 15 图3-9 融资性信用保证保险行业生态 信息来源:毕马威分析 2.主要合作模式与风险点 模式1:“资金方+保险人”模式 商业银行、小额贷款公司、消费金融公司、信托公司等资金方与保险公司进行合作, 合作包含融资性信用保险和融资性保证保险两类保险产品与两种细分模式(见图3- 10): (1)融资方从获客平台处获取相关金融产品信息,并向获客平台提交申请;获客 平台将初步筛选后的融资方推荐给资金方,资金方对融资方进行风险审查;审查通 过后将客户推送给保险人,保险人承保后,资金方向融资方放款;
44、 央行、第三方征信机构: 征信数据 金融机构:金融数据 互联网公司:互联网行 为、消费、支付数据 金融科技公司: a.信贷模型支持 b.反欺诈技术支持 c.审批系统优化、流程 精简 d.移动App线上作业 基层服务机构:线下资 料收集、签约 增信贷后资金获客 实业业务 汽车销售公司汽车销售公司 房地产公司房地产公司航旅公司航旅公司 互联网业务 电商平台电商平台 搜索平台搜索平台门户网站门户网站 金融业务 商业银行商业银行 小额贷款公司小额贷款公司 消费金融公司消费金融公司 保险业务 寿险公司寿险公司 保险经纪公司保险经纪公司财险公司财险公司 风控 银行业金融 机构 非银行金融 机构 商业银行
45、信托公司 小额贷款公司 金融机构:贷后检 查、风险预警、问 题处理 互联网公司:消费 场景下,资金用途 识别与追踪 金融科技公司:智 能客服,提高后续 客户体验 财险公司:提供 融资性信用保证 保险 普惠金融人群 消费金融公司 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。 16 (2)融资方从获客平台处获取相关金融产
46、品信息,并向获客平台提交申请;获客 平台将初步筛选后的融资方推荐给保险人,保险人对融资方进行审核;审核通过后 将客户推送给资金方并提供保险服务;资金方进行审查并放款。 当融资方违约时,保险人向资金方履行保险责任,并负责后续通过催收、诉讼等手 段向融资方进行追偿。 图3-10 融资性信用保证保险“资金方+保险人”合作模式 信息来源:毕马威分析 模式1:“资金方+保险人”模式 审核后提供资金 模式1-1平台直接向资金方推送客户,通过资金方风 控标准后,推送保险人承保融资性信用保证保险 模式1-2保险人审核后对客户提供融资性信用 保证保险服务,并向资金方推荐客户 融资方客户申请 获客平台 客户筛选与
47、推荐 资金方 小额贷款公司 信托公司 商业银行 保险人 承保后提供资金 推送客户 保险人 推送客户 小额贷款公司 信托公司 商业银行 资金方 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。 17 当然,除了上述所示的两类主要模式外,还有围绕着两类主要模式在各业务环节开 展的多种衍生与拓展的业务模式,如在获客环节,可在“
48、资金方+保险人”的基础 上,引入互联网公司,借助互联网公司的营销手段与服务提供获取广泛的客户类型 与庞大的客户流量,打开获客渠道、降低获客成本;或基于金融科技能力,获客平 台等互联网公司渠道更进一步提供客户画像、精准营销、产品推送等服务,同时可 进一步依托互联网公司大数据资源结合资金方或保险人的信贷决策机制,强化风控 环节,为风险决策提供更可靠的信息等等,最终形成“业务开放、能力聚合”的多 元化合作生态。 图3-11 融资性信用保证保险“政府+商业银行+保险公司”合作模式 信息来源:毕马威分析 模式2:“政府+商业银行+保险公司”模式 融资方提交申请商业银行 保险人 模式2政府向商业银行、保险
49、人推送客 户,通过商业银行风控标准后,推送保 险人承保 政府 推送客户 风险审查后推送 承保后提供资金 模式2:“政府+商业银行+保险公司”模式 融资方从政府处获取相关金融产品信息,并向政府提交申请;政府将筛选后的融资 方推荐给商业银行与保险人,商业银行对融资方进行风险审查并推送保险人承保融 资性信用保证保险后,向融资方放款。在此过程中,政府还对中小企业提供保费补 贴、对商业银行提供贴息补贴,对保险公司提供风险补偿支持,与商业银行、保险 人分担信用风险(见图3-11)。 2020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司、毕马威会计 师事务所 澳门合伙制事务所及毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所,均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”) 相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。 18 1.经济环境的机遇分析长期经济向好助推业务发展 (1)融资性信